二、判断题1. 暂时退出流通处于静止状态的货币,执行贮藏手段职能。
对 错
A
[解析] 货币暂时退出流通领域处于相对静止状态时执行价值贮藏功能。贮藏的原因:一是存储购买力;二是存储财富。
2. 信托投资公司的业务特点是:收益高、责任重、风险小。
对 错
B
[解析] 信托投资公司的业务特点是收益高、责任重、风险大、管理复杂。
3. 复本位制是金银复本位制的简称,是指以金和银同时作为本位币的货币制度。
对 错
A
[解析] 金银复本位制是由白银和黄金同时作为货币材料,金银铸币都是本位币,都可以自由铸造无限法偿,自由输出输入,金银铸币之间、金银铸币与货币符号之间都可以自由兑换。
4. 市场风险是银行最为复杂的风险种类,也是银行面临的最主要的风险。
对 错
B
[解析] 信用风险几乎存在于银行的所有业务当中,所以是银行最复杂、最主要的风险。
5. 利率、经济衰退、战争等都属于非系统风险。
对 错
B
[解析] 系统性风险指市场中无法通过分散投资来消除的风险,比如说利率、经济衰退、战争。
6. 只要消费者愿意以货币形式保有其财产,就可以形成货币需求。
对 错
B
[解析] 构成货币需求需要同时具备两个条件:必须有能力获得或持有货币;必须愿意以货币形式保有其财产。
8. 金融创新削弱了中央银行对货币供应的控制力。
对 错
A
[解析] 金融创新对货币供给的影响包括扩大了货币供给主体,削弱了中央银行对货币供应的控制力;放大了货币乘数,增强了金融机构的货币创造能力。
9. 资本周转率越小,公司近期的长期偿债能力越强,债券的安全性越好。
对 错
B
[解析] 一般情况下,资本周转率越大,表明公司近期的长期偿债能力越强,债券的安全性越好。
10. 资产负债表和利润表是静态报表,现金流量表是动态报表。
对 错
B
[解析] 资产负债表是静态报表,利润表和现金流量表是动态报表。
三、简答题1. 简述凯恩斯的货币需求理论。
凯恩斯对货币需求的研究是从对经济主体的需求动机的研究出发的。凯恩斯认为,人们对货币的需求出于三种动机:交易动机、预防动机、投机动机。凯恩斯认为货币总需求等于货币的交易需求与投机需求之和。对于交易性需求,凯恩斯认为它与待交易的商品和劳务有关,而且收入越多,交易性需求越多。对于投机性需求,凯恩斯认为它主要与货币市场的利率有关,而且利率越低,投机性需求越多,但是当利率降至一定低点之后,货币需求就会变得无限大,即进入了凯恩斯所谓的“流动性陷阱”。也就是说,货币的总需求是由收入和利率两个因素决定的。
2. 信用工具纷繁复杂,各不相同,但也有一些共同的特征,请简述这些特征。
信用工具纷繁复杂,各不相同,但也有一些共同的特征:
(1)收益性
信用工具能定期或不定期带来收益,这是信用的目的。信用工具的收益有三种:一种为固定收益,是投资者按事先规定好的利息率获得的收益,如债券和存单在到期时,投资者即可领取约定利息。固定收益在一定程度上就是名义收益,是信用工具票面收益与本金的比例。另一种是即期收益,又叫当期收益,就是按市场价格出卖时所获得的收益,如股票买卖价格之差即为一种即期收益。还有一种是实际收益,指名义收益或当期收益扣除因物价变动而引起的货币购买力下降后的真实收益。在现实生活中,实际收益并不真实存在,而必须通过再计算获得。一般情况下,投资者所能接触到的是名义收益和当期收益。
(2)风险性
为了获得收益提供信用,同时必须承担风险。风险是相对于安全而言,所以风险性从另一个角度讲就是安全性。信用工具的风险性是指投入的本金和利息收入遭到损失的可能性。任何信用工具都有风险,只是程度不同而已。其风险主要有违约风险、市场风险、政治风险及流动性风险。违约风险一般称为信用风险,是指发行者不按合同履约或是公司破产等因素造成信用凭证持有者遭受损失的可能性。市场风险是指由于市场各种经济因素发生变化,例如市场利率变动、汇率变动、物价波动等各种情况造成信用凭证价格下跌,遭受损失的可能性。政治风险是指由于政策变化、战争、社会环境变化等各种政治情况直接引起或间接引起的信用凭证遭受损失的可能性。
(3)流动性
信用工具可以买卖和交易,可以换得货币,此即为具有变现力或流通性。在短期内,在不遭受损失的情况下,能够迅速出卖并换回货币,称为流动性强,反之则称为流动性差。
3. 货币有哪些基本职能?
货币的基本职能包括价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五种职能。
4. 简述商业银行经营管理的一般原则。
商业银行经营管理的一般原则是指安全性原则、流动性原则和盈利性原则。
其中,安全性原则是指银行在经营活动中,必须保持足够的清偿力,经得起重大风险和损失、能随时应付客户提存,使客户对银行保持坚定的信任。这要求商业银行必须:合理安排资产规模和结构,注重资产质量;提高自有资本在全部负债中的比重;必须遵纪守法,合法经营。
流动性原则是指商业银行保持随时可以适当的价格取得可用资金的能力,以便随时应付客户提存及银行支付的需要。要保持商业银行的流动性就要一方面实行资产变现,另一方面通过负债的途径或以增资的方式取得资金,或以吸收存款或借款方式筹得资金。
盈利性原则是指商业银行的经营管理者在可能的情况下,尽可能地追求利润最大化。该原则是商业银行经营活动的最终目标。它要求商业银行:尽量减少现金资产,扩大盈利资产比重;以尽可能低的成本,取得更多的资金;减少贷款和投资损失;加强内部经济核算,提高银行职工劳动收入,节约管理费用开支;严格操作规程,完善监管机制,减少事故和差错,防止内部人员因违法犯罪活动而造成银行的重大损失。
商业银行的三性原则既统一,又矛盾。安全性与流动性正相关,但却与盈利性负相关。因此银行必须从现实出发,在安全性、流动性和盈利性之间寻求最佳统一和均衡。
5. 简述金融全球化的发展趋势
(1)金融全球化的规模不断扩大
在当今各国普遍开放的全球政策背景下,金融全球化进程明显加快,规模不断扩大。除了绝对规模外,全球金融交易量相对于国际贸易和世界产值的比重也呈上升趋势。1980—1992年间,全球外汇、债券和股票三个市场交易量的年均增长率分别为28%、11%和10%;同期,全球出口和经合组织国家的国内生产总值增长率仅分别为4%与3%。
(2)各国的国际金融依存度进一步提高
国际金融依存度是指金融资产的跨国持有的程度,它包括国内金融资产被外国居民持有和国内居民持有外国金融资产两个方面。几乎所有的发达国家都基本实现了金融市场开放,允许金融资产的跨国经营。尽管大部分发展中国家经济与金融发展程度相对较低,但金融跨国化经营带来的积极效应,使它们进一步开放金融市场,提高了国际金融依存度。
(3)新兴工业化经济体在金融全球化中的作用增强
在金融全球化的各个方面,发达国家,尤其是美国、日本和欧盟中的发达国家发挥着主要的作用。全球资本市场85%的融资流动仍集中在发达国家。然而,自亚太地区新兴国际金融中心崛起以来,金融全球化集中于发达国家的传统格局开始发生变化。
20世纪90年代以来,一些新崛起的发展中国家不断通过改革金融体制,投身金融全球化的潮流。尤其是新加坡和中国香港作为亚太地区国际金融中心的崛起,使金融全球化获得了全球范围的发展依托。
(4)金融衍生市场日益成为金融全球化的重要阵地
金融衍生市场是一种以证券市场、货币市场、外汇市场为基础派生出来的金融市场,它利用保证金交易的杠杆效应,以利率、汇率、股价的趋势为对象设计出大量的金融商品进行交易。这一市场自1983年形成以来发展十分迅速,交易工具已达1200多种,1995年全球交易额已达20万亿美元。
(5)发展中国家的外部融资结构发生重要变化
根据世界银行的报告,外国直接投资加上在国外工作的本国工人汇款(汇回国内的部分工资),已超过外国私人贷款而成为发展中国家的重要资金来源。这一变化与经济全球化进程(资本和人员的跨国流动)加快密切相关,将对发展中国家产生深远影响。这一市场正不断吸引着国际游资和金融机构涉足其间。