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金融衍生工具(一)
一、单项选择题
1. ( )是指单位权证可以购买或出售的标的证券数量。
A.存续时间
B.行权时间
C.行权日期
D.行权比例
A
B
C
D
D
2. ( )年，美国财务会计准则委员会(FASB)所发布的第133号会计准则-《衍生工具与避险业务会计准则》是首个具有重要影响的文件，该准则将金融衍生工具划分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类。
A.1998
B.1999
C.2000
D.2001
A
B
C
D
A
3. ( )年被称为“中国资产证券化元年”，信贷资产证券化和房地产证券化取得新的进展，引起国内外广泛关注。
A.2003
B.2004
C.2005
D.2006
A
B
C
D
C
4. 金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。这是衍生工具的( )特点。
A.跨期性
B.高风险性
C.确定性
D.杠杆性
A
B
C
D
A
5. 下列关于可转换债券的说法，不正确的是( )。
A.可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券
B.可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格下降时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利
C.可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品
D.某些可转换债券所附的转股权可以与债券相分离，单独交易，称为可分离交易的可转换债券
A
B
C
D
B
6. ( )也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。
A.认股权证
B.备兑权证
C.认购权证
D.认沽权证
A
B
C
D
A
7. 我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为( )年。
A.5
B.6
C.7
D.8
A
B
C
D
B
8. ( )是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具。用于转移或防范信用风险。
A.股权类产品的衍生工具
B.货币衍生工具
C.利率衍生工具
D.信用衍生工具
A
B
C
D
D
9. 按( )分类，金融衍生工具可分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。
A.产品形态和交易场所
B.自身交易的方法和特点
C.基础工具种类
D.风险一收益特性
A
B
C
D
B
10. 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这决定了其具有( )。
A.跨期性
B.高风险性
C.确定性
D.杠杆性
A
B
C
D
D
11. 下列选项中( )不是独立衍生工具。
A.期货合同
B.远期合同
C.可转换公司债
D.期权
A
B
C
D
C
12. 金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。这是衍生工具的( )特点。
A.跨期性
B.高风险性
C.确定性
D.杠杆性
A
B
C
D
B
13. ( )是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具。
A.股权类产品的衍生工具
B.货币衍生工具
C.利率衍生工具
D.信用衍生工具
A
B
C
D
B
14. ( )可以在权证失效日之前任何交易日行权
A.美式权证
B.欧式权证
C.百慕大权证
D.平价权证
A
B
C
D
A
15. ( )是指发行人发行权证时所约定的、权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。
A.行权价格
B.购买价格
C.期权价格
D.期货价格
A
B
C
D
A
16.
指嵌入到非衍生合同(简称“主合同”)中的衍生金融工具。
A.内置型衍生工具
B.交易所交易的衍生工具
C.OTC交易的衍生工具
D.其他类衍生工具
A
B
C
D
A
17. ( )指在有组织的交易所上市交易的衍生工具。
A.内置型衍生工具
B.交易所交易的衍生工具
C.OTC交易的衍生工具
D.其他类衍生工具
A
B
C
D
B
18. 备兑权证通常由( )发行。
A.股份有限公司
B.有限责任公司
C.商业银行
D.投资银行
A
B
C
D
D
19. ( )是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。
A.转换价格
B.转换比率
C.转换数量
D.转换时间
A
B
C
D
A
20. ( )属看跌期权，其持有人有权按规定价格卖出基础资产。
A.认股权
B.备兑权证
C.认购权证
D.认沽权证
A
B
C
D
D
二、不定项选择题
1. 下列哪几项属于金融衍生工具的基本特征( )。
A.跨期性
B.杠杆性
C.联动性
D.风险性
A
B
C
D
ABCD
2. 分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间存在的区别是( )。
A.权利载体不同
B.行权方式不同
C.包含价值不同
D.权利内容不同
A
B
C
D
ABD
3. 下列关于权证的说法，正确的是( )。
A.权证是基础证券发行人或其以外的第三人(简称“发行人”)发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券
B.从产品属性看，权证是一种期权类金融衍生产品
C.权证与交易所交易期权的主要区别在于，交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约，具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间的多个期权形成期权系列进行交易；而权证则是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担全部责任
D.可以以现金结算方式收取结算差价的有价证券
A
B
C
D
ABCD
4. 在国际市场上，按照发行时证券的性质，可将其分为( )。
A.可转换债券
B.可转换优先股票
C.可转换股票
D.可转换期权
A
B
C
D
AB
5. 权证的要素包括( )。
A.权证类别、标的
B.行权价格、存续时间
C.行权日期、行权结算方式
D.行权比例
A
B
C
D
ABCD
6. 根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为( )。
A.不动产证券化、应收账款证券化
B.信贷资产证券化
C.未来收益证券化
D.债券组合证券化
A
B
C
D
ABCD
7. 衍生工具按产品形态和交易场所可以分为下列哪几类( )。
A.内置型衍生工具
B.交易所交易的衍生工具
C.OTC交易的衍生工具
D.信用类衍生工具
A
B
C
D
ABC
8. 根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为( )。
A.股权类权证
B.债权类权证
C.其他权证
D.认洁权证
A
B
C
D
AB
9. 权证行权结算方式分为( )。
A.证券给付结算方式
B.全额结算方式
C.现金结算方式
D.保证金结算方式
A
B
C
D
AC
10. 下列哪些当事人在资产证券化过程中起重要作用( )。
A.发起人、特定目的机构或特定目的受托人
B.资金和资产存管机构
C.信用增级机构和信用评级机构
D.承销人和资产证券化产品投资者
A
B
C
D
ABCD
三、判断题
1. 行权比例指单位权证可以购买或出售的标的证券数量。
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
2. 可转换优先股票是指证券持有者依据一定的转换条件，可将优先股票转换成为发行人普通股票的证券。( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
3. 根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等类别。( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
4. 在国际市场上，按照发行时证券的性质，可将其分为可转换债券和可转换优先股票两种。( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
5. 认股权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
6. 在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券就称为证券化产品。通过资产证券化，将流动性较低的资产(如银行贷款、应收账款、房地产等等)转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资；还可以改变发起人的资产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转。
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
7. 独立衍生工具是相对于嵌入式衍生工具而言的。根据我国《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》的规定，衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
8. 2005年12月21日，内地第一只房地产投资信托基金(REITs)-广州越秀房地产投资信托基金正式在上海交易所上市交易。( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
B
9. 转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。 ( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
10. 货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具。主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
11. 转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。大多数情况下，发行人都规定一个特定的转换期限，在该期限内，允许可转换债券的持有人按转换比例或转换价格转换成发行人的股票。( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
12. 行权结算方式分为现金结算方式和证券给付结算方式两种。前者指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券；后者指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
B
13. 金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要原因。( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
14. 权证是基础证券发行人或其以外的第三人(简称“发行人”)发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
15. 根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
16. 金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用(称为“期权费”或“期权价格”)，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期货期权两大类。
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
17. 金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
18. 资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
19. 按权证的内在价值，可将权证分为平价权证、价内权证和价外权证。( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
20. 可转换债券的市场价格以理论价值为基础并受供求关系的影响。在可转换债券到期以前，只要投资者对所转换普通股票的价格看涨，可转换债券的市场价格就会高于它的转换价值。从理论上说，当市场价格与转换价值相同时，称为转换平价；当市场价格高于理论价值时，称为转换升水；当市场价格低于转换价值时，称为转换贴水。( )
A.正确
B.错误
C.放弃
A
B
C
A
一、单项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
二、不定项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
三、判断题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
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