D

[解析] 对客户来说，付出的成本不只是购买基金产品的手续费，还包括付出的时间成本以及在投资中可能承担的风险，而客户也只接受他认同的价值。销售机构希望通过价格手段促进客户转化时，不能简单考虑降低手续费，而应通过专业、便利的服务，降低客户的综合成本，为客户创造真正的价值。故选D。

B

[解析] 依照产生风险原因的不同，基金销售的风险主要包括合规风险、操作风险、技术风险。合规风险包括基金销售机构的合规风险和基金销售人员的合规风险。基金销售人员的合规风险主要是指基金销售机构聘用的员工违反法律法规或机构内部规章等有关规定，致使基金投资者或基金销售机构利益遭受损失的可能。故选B。

C

[解析] 以定期定额的方式购买基金，具有投资起点低、自动投资省时省力等特点，适合工作比较繁忙、有定期固定收入、缺少投资经验而中长期有资金需求的投资者。故选C。

B

[解析] 根据选定的参考基准和计算方法的差异，相继出现了简单过滤器规则、移动平均法、上涨和下跌线以及相对强弱理论。其中。简单过滤器规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入该股票；而如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。这一事先设定的股票价格变化的百分比就称为过滤器。它将股价上涨或下跌幅度达到标准的股票筛选出来作为投资组合的选择对象。故选B。

B

[解析] 基金销售的操作风险主要是指在办理基金销售业务中，由于业务制度不健全或有章不循、违章操作、操作失误等人为因素而使基金销售业务出现差错，使投资者和销售机构遭受损失的可能性。主要包括：投资者开户时审核证件、资料不严导致的风险；销售人员处理投资者申请出现差错引起的风险；资金清算交收失误引起的风险等。故选B。

A

[解析] 国内基金市场的基金种类较多，包括股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金等，不同类型基金的风险收益特征不同。如股票型基金呈现高风险、高收益特征，而货币市场基金作为一种现金管理工具，其风险非常小。故选A。

D

[解析] 在基金的分析和评价过程中应秉持客观公正的态度，确保相关数据的准确和完整，并对分析评价结果进行客观的阐述。近年来在一些基金的宣传推荐材料中，存在着以虚假或片面信息作为评价依据、带有利益倾向的诋毁同行等现象，这都有违客观公正的原则。故选D。

A

[解析] 基金分析评价的方法多种多样，但首先可以将其分为定量分析和定性分析。定量分析主要指通过对基金净值、资产配置、重仓股等基金公开信息进行整理、归纳，并结合相关的市场数据，如指数的涨跌等，计算出基金各种数量化指标，如收益率、波动率等。综合运用这些量化指标，揭示其经济意义，并找出其中的共性，就能为基金投资决策提供有益的参考。故选A。

B

[解析] 基金产品特征信息，包括基金类型、投资理念、投资范围、业绩比较基准、基金费用等。基金管理公司信息，包括股东简况、股权结构、注册资本、资产管理规模、旗下基金情况等。基金经理和公司管理团队信息，包括公司高管简历、基金经理简历、基金公司投资决策委员会组成人员情况等。基金产品业绩信息，如基金份额净值等。故选B。

D

[解析] 基金经理的投资理念决定基金中长期的风险收益特征，投资理念一定程度上还决定其投资方法和操作风格。故选D。

D

[解析] 从经济意义来看，在一定时期内，基金的简单份额净值收益率越高，投资者获得的回报就越大，属于正指标。故选D。

D

[解析] 几何平均收益率可以准确地衡量基金过往的实际收益情况，因此，常用于对基金过往收益率的衡量。而算术平均收益率一般可以用做对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用于对未来收益率的估计。故选D。

C

[解析] 资产配置有两种类型，即战略性资产配置与战术性资产配置。战略性资产配置是根据基金的投资收益目标、风险属性及投资限制，结合基金经理对市场的中长期判断而制定的相对稳定的资产配置比例。战术性资产配置则是在战略性资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调。故选C。

A

[解析] 现金比例变化法较为直观，它通过分析基金在不同市场环境下现金比例的变化情况来评价基金经理的择时能力。良好的择时表现为：在市场繁荣期，基金的现金或低风险、低收益资产的比例较小；而在市场萧条期，基金的现金或低风险、低收益资产的比例较大。故选A。

B

[解析] 系统性风险指政治、经济及社会环境等因素的变化影响到金融工具或证券的价值，从而给基金收益带来不确定性。系统性风险主要包括政策风险、利率风险、通货膨胀风险等。非系统性风险是指仅对某些基金或某一基金公司旗下基金产生影响的风险，它与整个证券市场不存在系统的相关性。这类风险主要包括基金公司的经营风险和基金经理的投资管理风险等。故选B。

C

[解析] 在基金的风险分析中，一般用标准差表示基金的总风险，用贝塔值表示基金的系统性风险。波动率越大，总风险越大，表示基金的业绩越不稳定。故选C。

B

[解析] 尽管久期是一个有用的分析工具，但当利率变动幅度较大时，还是会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的凸度引起的。债券价格与到期收益率之间的反向关系并非线性关系，事实上，债券价格——到期收益率曲线是一条从左上向右下倾斜，并且下凸的曲线，通过引入凸度，我们可以更精确地估计债券价格波动。故选B。

C

[解析] 指数型基金一般会把90%及以上的资产配置在标的指数上面。目前的标准指数型基金通常采用完全复制法构建组合。跟踪标的指数的不同表现可以解释绝大部分指数型基金的收益差别，在了解指数型基金的跟踪标的后，可进一步了解标的指数的行业构成。故选C。

C

[解析] 根据评级指标的计算结果，制定等级设置规则，对同类基金进行等级评价。目前常用的等级评价主要根据指标的排序范围设置为5个等级，为方便投资者直观地了解，有时采用星级标识，如“五星等级”、“四星等级”等。但是，不同评级体系的等级设定有所不同，投资者需要关注各类评级的比例。故选C。

D

[解析] 根据《证券投资基金评价业务管理暂行办法》的规定，基金评价机构应先加入中国证券业协会，再向中国证监会报送书面材料进行备案。该办法对包括基金评级在内的基金评价业务作了严格的规范，如规定了9项评价禁止行为等。因此，投资者在参考评级结果时，应首先考察评级机构及评级结果的合规性。故选D。

C

[解析] 开放式基金的基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例。故选C。

B

[解析] 从子女出生到完成高等教育，一般为18～24年。以双薪家庭为主，收入逐渐增加，但由于置业升级、子女教育、赡养父母等，家庭负担在这个时期也是最繁重的，但多数能做到收入增加幅度大于费用增加幅度。家庭成长期投资应该以偏进取的平衡资产配置为主。故选B。

A

[解析] 积极型的投资者追求投资高收益，同时能承担较大的风险，可为其选择高风险等级的基金产品或组合，可以将股票型基金作为组合的主要组成部分，但需要注意的是，从资产配置的角度出发，不论多么激进的投资者，也需要配以一定数量的风险较低的基金，如债券型基金，甚至货币市场基金，以在一定程度上保证整个投资组合的安全性。故选A。

B

[解析] 所有基金销售人员都应该把投资者教育工作贯穿于基金销售的每一个环节。基金销售人员在销售基金产品时，应当认真、耐心地向投资者介绍基金基础知识、基金产品特点、投资风险和收益、基金开户和操作流程、收费标准等，引导投资者进行理性投资。故选B。

B

[解析] 我国基金销售的法规体系由国家法律、行政法规、部门规章、规范性文件和自律规则等构成。2003年10月28日，第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过的《证券投资基金法》是我国基金销售法规体系中的核心法律，确立了现行基金法律制度的基本原则。围绕这个核心法律，中国证监会、证券交易所和行业自律组织制定并发布了一系列部门规章、规范性文件和自律规则，对基金管理人、基金托管人、基金募集、交易、管理、托管、信息披露、销售、基金从业人员管理等各个方面作出了具体规定。故选B。

A

[解析] 中国证监会是我国基金市场的监管主体，其依法对基金市场参与者的行为进行监督管理，基金的销售活动是基金业务的重要组成部分，基金销售的监管也是基金监管的重要内容。中国证券投资基金业协会作为我国证券投资基金行业的自律性组织，对基金业实行行业自律管理。故选A。

D

[解析] 在基金销售的监管上，中国证监会各地方派出机构主要是依法对注册地所在辖区内的商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等进行现场检查；在中国证监会基金监管部指导下处理辖区内各类不具有系统性影响的基金销售应急事件；负责和协助基金部查处基金销售方面的违法违规行为，包括打击非法基金销售、反商业贿赂等；依法对基金宣传推介材料进行备案；负责处理辖区内基金销售方面的投诉；组织辖区内基金销售机构开展反洗钱、投资者教育工作。故选D。

B

[解析] 《证券投资基金销售管理办法》规定：商业银行申请基金销售业务资格，除具备第九条规定的条件外，应当具备下列条件：资本充足率符合国务院银行业监督管理机构的有关规定；有专门负责基金销售业务的部门；最近3年内没有受到行政处罚或者刑事处罚；公司负责基金销售业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的1/2，负责基金销售业务的部门管理人员取得基金从业资格，熟悉基金销售业务，并具备从事基金业务2年以上或者在其他金融相关机构5年以上的工作经历；公司主要分支机构基金销售业务负责人均已取得基金从业资格。故选B。

A

[解析] 前台业务系统主要是指直接面对基金投资人，或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统，分为自助式和辅助式两种类型。辅助式前台系统是指基金销售机构提供的、由具备相关资质要求的专业服务人员辅助基金投资人完成业务操作所必需的软件应用系统。自助式前台系统是指基金销售机构提供的、由基金投资人独自完成业务操作的应用系统，包括基金销售机构网点现场自助系统和通过互联网、电话、移动通信等非现场方式实现的自助系统。故选A。

A

[解析] 对于短期交易的投资人，基金管理人可以在基金合同、招募说明书中约定按以下费用标准收取赎回费：①对于持续持有期少于7日的投资人，收取不低于赎回金额1.5%的赎回费；②对于持续持有期少于30目的投资人，收取不低于赎回金额0.75%的赎回费。按上述标准收取的基金赎回费应全额计入基金财产。故选A。

BCD

[解析] 基金销售业务的风险就是指基金销售机构在办理基金业务时，因为各种原因而对其自身利益带来损失的可能性。依照产生风险原因的不同，基金销售的风险主要包括合规风险、操作风险、技术风险。故选BCD。

ABCD

[解析] 《证券投资基金评价业务管理暂行办法》明确了机构从事基金评价业务并以公开形式发布时的九项禁止行为：对不同分类的基金进行合并评价；对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名；对基金合同生效不足6个月的基金(货币市场基金除外)进行评奖或单一指标排名；对基金(货币市场基金除外)、基金管理人评级的评级期间少于36个月；对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月；对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月；对基金、基金管理人单一指标排名的排名期间少于3个月；对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月；对特定客户资产管理计划进行评价。故选ABCD。

AB

[解析] 每个公司都可能有自己的投资理念和风格，投资者可选择同自己的投资目标和风险特征相契合的投资和研究团队。应重点关注那些投资理念清晰、策略执行有力、风格鲜明的基金公司。在考察公司投资和研究能力时，应关注投资和研究团队的整体实力及人才储备情况，因为如果一家基金公司仅靠个别明星基金经理，其业绩的持续性就存在较大的不确定性。故选AB。

ABD

[解析] 基金管理公司应当建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构，保持公司规范运作，维护基金份额持有人的利益。股东应当尊重公司的独立性，公司及其业务部门与股东、实际控制人及其下属部门之间没有隶属关系。实行独立董事制度，并保证独立董事充分发挥作用。基金管理公司的独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。独立董事不仅执行法律所赋予董事的一般职责，还要承担保护基金投资者权益的特殊监督责任。建立健全督察长制度，完善内部监督和控制机制。故选ABD。

CD

[解析] 战略性资产配置的重要性在于市场上存在着系统性风险，A选项错误，这些风险是基金组合无法通过分散投资进行规避的，因此基金的长期业绩与基金资产承担了多少系统性风险有关。战略性资产配置是长期的、稳定的配置策略，B选项错误。它与基金管理人的投资目标相关，一般不受短期市场波动的影响，通常体现在基金业绩比较基准的制定上。战术性资产配置则是在战略性资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调。战术性资产配置是对资产配置的动态调整，体现基金经理的主动性管理。故选CD。

ABCD

[解析] 2004年7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》首次将我国的基金类别分为货币市场基金、债券基金、混合基金、股票基金等基本类型。故选ABCD。

CD

[解析] 基金操作风格的分析有助于把握基金的运行特征。在基金操作风格分析中，周转率和持股集中度两个指标是较常用的。低周转率的基金倾向于对股票的长期持有；高周转率的基金则倾向于对股票的波段操作。周转率高的基金，所付出的交易佣金与印花税也较高，会加重投资者的负担，可能对基金业绩造成一定的负面影响。持股集中度越低，基金的投资风险越分散，风险越低。但持股集中度过低，也不利于基金业绩的提高。故选CD。

BC

[解析] 基金评级强烈依赖对基金的分类定义，评级机构需要权衡以下两个问题：一是分类过粗会导致同类基金不同质，不具可比性；二是分类过细可能导致类内基金数量太少和无法界定跨类基金归属。而基于事先分类的基金评级则可能遭遇因基金发生风格漂移带来的偏差。故选BC。

BCD

[解析] 《证券投资基金销售管理办法》规定：证券公司申请基金销售业务资格，除具备第九条规定的条件外，还应当具备以下条件：有专门负责基金销售业务的部门；净资本等财务风险监控指标符合中国证监会的有关规定；最近两年没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；没有因违法违规行为正在被监管机构调查或者正处于整改期间，最近3年内没有受到行政处罚或者刑事处罚；没有发生已经影响或可能影响公司正常运作的重大变更事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项；公司负责基金销售业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的1/2，负责基金销售业务的部门管理人员取得基金从业资格，熟悉基金销售业务，并具备从事基金业务2年以上或者在其他金融相关机构5年以上的工作经历；公司主要分支机构基金销售业务负责人均已取得基金从业资格。故选BCD。

ABC

[解析] 基金销售机构的内部环境控制，即对影响基金销售的各种环境因素进行的控制。主要包括：建立科学的决策程序、高效的业务执行系统、健全的内部监督和反馈系统；建立包括基金产品、投资人风险承受能力、运营操作等在内的风险评估体系，对内外部风险进行识别、评估和分析，及时防范和化解风险；建立健全内部授权控制体系，加强对分支机构的管理，建立科学的聘用、培训、考评、晋升、淘汰等人力资源管理制度，制定切实有效的应急应变措施；同时，通过制度建设，防止商业贿赂和不正当交易行为的发生。D选项属于销售业务流程控制。故选ABC。

A

[解析] 不同的开放式基金，其申购(认购)、赎回费率可能不同。即使是同一开放式基金品种，由于买卖金额的不同、收费模式不同，也可能适用不同的费率水平。

B

[解析] 估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

B

[解析] 依据股票型基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标可以对股票型基金的投资风格进行分析；依据基金的持股集中度、持股行业集中度、周转率等指标可以对基金的操作风格进行分析。

A

[解析] 集中性市场营销策略也有其风险和不足，销售机构把所有资源都投入到某一目标市场，单一市场客户资源有限，整体业绩提升可能受到限制，但是销售机构也能够发挥相对资源优势，在日趋激烈的市场竞争中谋得一席之地。

B

[解析] 基金销售机构应在内部建立完整的信息技术内部控制制度，建立完整的信息管理体系，设置必要的信息管理岗位，信息技术负责人和信息安全负责人不能由同一人兼任，对重要业务环节应当实行双人双岗。通过严格的授权制度、岗位责任制度、门禁制度、内外网分离制度等管理措施，确保系统安全运行。

A

[解析] 在办理基金业务时应确保申购资金银行账户、基金份额持有人和指定赎回资金银行账户为同一身份。