D

[解析] 确定财务计划指标的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定额法等，淘汰法属于财务决策的方法。

B

[解析] 年经营现金流量=净利润+该年折旧+该年摊销+该年回收额=(140-70-30)×(1-25%)+30=60(万元)。

C

[解析] 集权型财务管理体制下企业内部的主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的各项指令；分权型财务管理体制下企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权；集权与分权相结合型财务管理体制下企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。

D

[解析] 资本结构优化的方法包括：①每股收益分析法；②平均资本成本比较法；③公司价值分析法，销售百分比法是资金需要量预测的方法。

A

[解析] 弹性预算，是在按照成本(费用)习性分类的基础上，根据量、本、利之间的依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量的费用预算，以便分别反映在不同业务量的情况下所应支出的成本费用水平。

B

[解析] 企业董事会或类似机构应当对企业预算的管理工作负总责；预算委员会或财务管理部门主要拟定预算目标、政策，制定预算管理的具体措施和办法，审议、平衡预算方案，组织下达预算，协调解决预算编制和执行中的问题，组织审计，考核预算的执行情况，督促企业完成预算目标；企业财务管理部门具体负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况，分析预算与实际执行的差异及原因，提出改进管理的意见与建议；企业所属基层单位是企业预算的基本单位。

C

[解析] 根据题意可知，预算年度期初应收账款由两部分组成，一是上年第4季度货款的40%，二是上年第3季度货款的5%(可以全部在预算年度第1季度收回)，由此可知上年第4季度的销售额为(24000-4000)/40%=50000(元)，其中的35%(50000×35%=17500元)在预算年度第1季度收回，所以，该预算年度第1季度收回的期初应收账款=17500+4000=21500(元)。

A

[解析] 选项A，可转换债券的标的股票一般是发行公司自己的普通股票，也可以是其他公司的股票。

C

[解析] 选项C，当所得税税率较高时，债务资本的抵税作用大，企业可以充分利用这种作用提高企业价值，所以应尽量提高负债筹资。

A

[解析] 预测年度资金需要量：(4000-100)×(1-3%)×(1-1%)=3745.17(万元)。

A

[解析] 甲方案与乙方案的差额为丙方案，所以，甲方案实际上可以看成是由乙方案和丙方案组合而成。由于丙方案可行，意味着甲方案优于乙方案，在甲乙方案互斥情况下，应该选择甲方案。

C

[解析] 某年经营成本=该年不包括财务费用的总成本费用-该年折旧额-该年无形资产和其他资产的摊销额=(1000-60)-(200+40)=700(万元)。

C

[解析] 现金最优返回线，其中，L与企业最低现金每日需求量有关；i表示的是有价证券的日利息率；b表示的是有价证券的每次固定转换成本；如果现金的持有量在上下限之内，则不需要购入或出售有价证券。

C

[解析] 商业信用筹资的优点包括：容易取得、企业有较大的机动权、企业一般不用提供担保、及时回笼资金、节约收账成本；缺点包括：筹资成本高、容易恶化企业的信用水平、受外部环境影响较大。

D

[解析] 实际年利率=1000×10%/[1000×(1-20%)]×100%=12.5%。

A

[解析] 专设采购机构的基本开支属于固定订货成本，它和订货次数及订货批量无关，属于决策无关成本；采购员的差旅费、存货资金占用费和存货的保险费都和订货次数及订货批量有关，属于决策相关成本。

A

[解析] 本题考核的是股利政策与股利理论的对应关系。在四种常见的股利分配政策中，只有剩余股利政策所依据的是股利无关论，其他政策都是依据股利相关论。

D

[解析] 全部成本按其性态可以分为固定成本、变动成本和混合成本三大类。

C

[解析] 选项C，材料价格差异的主要责任部门是材料采购部门。

B

[解析] 选项B，市净率是每股市价与每股净资产的比率，是投资者用以衡量、分析个股是否具有投资价值的工具之一；选项C、D，一般来说市净率低的股票，投资价值较高。但有时较低的市净率反映的可能是投资者对公司前景的不良预期；选项A，市盈率是每股市价与每股收益的比率。

C

[解析] 被投资企业需要投资企业的一处房产，如投资企业全部采取货币资金出资，然后由被投资企业向投资企业购入此房产，则投资企业需要缴纳印花税、营业税、城建税、教育费附加等。但如果投资企业以该房屋直接投资入股，参与利润分配，承担投资风险，按照营业税规定无需交纳营业税、城建税及教育费附加，但需交纳印花税。

D

[解析] 多个互斥方案的比较与优选：①当原始投资相同且项目计算期相等时，可以选择净现值或净现值率大的方案作为最优方案；②当原始投资不相同时，可以选择差额投资内部收益率法或年等额净回收额法进行决策，年等额净回收额法尤其适用于项目计算期不同的多方案比较决策。

D

[解析] 股票回购对上市公司的影响主要表现在：①股票回购需要大量资金支付回购成本，容易造成资金紧张，降低资产流动性，影响公司的后续发展；②股票回购无异于股东退股和公司资本的减少，也可能会使公司的发起人股东更注重创业利润的实现，从而不仅在一定程度上削弱了对债权人利益的保护，而且忽视了公司的长远发展，损害了公司的根本利益；③股票回购容易导致公司操纵股价。股票回购的动因之一就是满足企业兼并与收购的需要，在进行企业兼并与收购时，产权交换的实现方式包括现金购买及换股两种。

D

[解析] 财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。选项D属于管理绩效定性评价指标。

A

[解析] 在激进型融资战略下，波动性流动资产的资金来源全部是短期融资，而且短期融资还会解决一部分永久性流动资产的资金来源。

ABCD

[解析] 企业对外投资必须遵守的原则为：效益性、分散风险性、安全性、整体性及合理性。

AD

[解析] 银行借款手续费率很低，通常可忽略不计；留存收益的筹资途径有提取盈余公积金和未分配利润，没有筹资费用发生。根据《公司法》规定，向公众发行股票和债券必须委托证券经营机构，筹资费用一般不得忽略。

AB

[解析] 边际分析定价法是基于微分极值原理，通过分析不同价格与销售量组合下的产品边际收入、边际成本和边际利润之间的关系，进行定价决策的一种定量分析方法。如果利润函数的一阶导数等于零，边际收入等于边际成本，则利润将达到最大值，此时的价格就是最优的销售价格；当收入函数和成本函数均可微时，直接对利润函数求一阶导数，即可得到最优售价。

ABC

[解析] 企业筹资是指企业为了满足其经营活动、投资活动、资本结构调整等需要，运用一定的筹资方式，筹措和获取所需资金的一种行为。

ABCD

[解析] 企业进行收益分配应遵循的原则包括依法分配原则、兼顾各方利益原则、分配与积累并重原则、投资与收益对等原则。

BCD

[解析] 财务可行性评价指标中，按照是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动态评价指标。静态评价指标包括总投资收益率和静态投资回收期；动态评价指标包括净现值、净现值率和内部收益率。

BCD

[解析] 应收账款保理实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式，而不是投资方式。应收账款保理的理财作用主要体现在：①融资功能；②减轻企业应收账款的管理负担；③减少坏账损失、降低经营风险；④改善企业的财务结构。

ABD

[解析] 企业资本金的管理，应当遵循资本保全这一基本原则，实现资本保全的具体要求，可分为资本确定、资本充实和资本维持三部分内容。

ABCD

[解析] 当年利息=800×10%=80(万元)，当年应税所得额=300-80=220(万元)，当年应交所得税=220×25%=55(万元)，权益资本收益率(税前)=220÷1200×100%=18.33%，权益资本收益率(税后)=220×(1-25%)÷1200×100%=13.75%。

BCD

[解析] 直接材料包括用量差异、价格差异；直接人工包括成本差异、工资率差异、效率差异；变动制造费用包括成本差异、耗费差异、效率差异；固定制造费用包括耗费差异、产量差异、效率差异。只有选项A中不包括效率差异。

A

[解析] 年度预算要以销定产，然后根据生产的数量确定直接材料、直接人工及各种费用的消耗，因此销售预算是全面预算的出发点，也是其他业务预算编制的基础。

B

[解析] 如果企业信誉恶化，即使企业与银行签订信贷协定，企业也可能得不到借款。

A

[解析] 按证监会规则解释，战略投资者是指与发行人具有合作关系或有合作意向和潜力，与发行公司业务联系紧密且欲长期持有发行公司股票的法人，非公开发行也称为定向募集增发，有利于引入战略投资者和机构投资者。

B

[解析] 运用随机模型求货币资金最佳持有量符合随机思想，即企业现金支出是随机的，收入是无法预知的，所以，适用于所有企业现金最佳持有量的测算。

B

[解析] 杠杆租赁要涉及承租人、出租人和资金出借者三方当事人，从承租人的角度来看，这种租赁与直接租赁形式并无区别，但对出租人却不同，杠杆租赁出租人只出购买资产所需的部分资金，它既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金的出借者。

B

[解析] 每股净资产，又称每股账面价值，是指企业净资产与发行在外的普通股股份之间的比率。该项指标显示了发行在外的每一普通股股份所能分配的企业账面净资产的价值。这里所说的账面净资产是指企业账面上的企业总资产减去负债后的余额，即股东权益总额。

B

[解析] 信用认可标准代表企业愿意承担的最大的付款风险的金额。如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会。赊销额降低了，应收账款也会降低，所以机会成本也随之降低。

B

[解析] 剩余股利政策，是指公司生产经营所获得的净收益首先应满足公司的“权益资金”需求，如果还有剩余，则派发股利；如果没有剩余，则不派发股利。

B

[解析] 企业所得税的计税依据是应纳税所得额，应纳税所得额是指企业每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额。

B

[解析] 因为如果总资产报酬率大于负债的利息率，则增加负债带来的息税前利润增加额大于利息增加额，增加负债会导致净利润增加，所以，资产负债率越高，净资产收益率越高。

不考虑筹资方案时，企业利润总额为：1000-1000×10%=900(万元)
   根据税法规定，业务招待费税前扣除的限额为销售收入的0.5%，扣除限额是5000×0.5%=25(万元)，并且只能扣除实际发生额的60%，即50×60%=30(万元)，所以应该扣除的是25万元，在利润总额中多扣除了25万，所以要对应纳税所得额进行调整。因此，不考虑筹资方案时，应纳税所得额为900+25=925(万元)
   方案1：发行股票700万股
   应纳企业所得税=925×25%=231.25(万元)
   税后利润=900-231.25=668.75(万元)
   每股净利=668.75/(300+700)=0.67(元/股)
   方案2：发行债券3000万元，利息支出=3000×8%=240(万元)
   应纳企业所得税=(925-240)×25%=171.25(万元)
   税后利润=900-240-171.25=488.75(万元)
   每股净利=488.75/(300+400)=0.70(元/股)
   方案3：发行债券7000万元，利息支出=7000×8%=560(万元)
   应纳企业所得税=(925-560)×25%=91.25(万元)
   税后利润=900-560-91.25=248.75(万元)
   每股净利=248.75/300=0.83(元/股)
   所以，从每股净利的角度考虑，企业应该采用方案3筹资。