一、单项选择题 (在以下各小题所给出的四个选项中,只有一个选项符合题目要求)
二、多项选择题 (在以下各小题所给出的选项中,至少有两个选项符合题目要求)
三、判断题1. 有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。
对 错
A
[解析] 按交易活动是否在固定场所进行,证券市场可分为有形市场和无形市场。通常人们也把有形市场称为“场内市场”,是指有固定场所的证券交易所市场。该市场是有组织、制度化了的市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。
2. 证券市场是价值的直接交换场所。
对 错
A
[解析] 有价证券都是价值的直接代表,它们本质上是价值的一种直接表现形式。虽然证券交易的对象是各种各样的有价证券,但由于它们是价值的直接表现形式,所以证券市场本质上是价值的直接交换场所。
3. 单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的,持股比例不得超过该公司股份总数的15%。
对 错
B
[解析] 合格境外机构投资者的境内股票投资,应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定:单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的,持股比例不得超过该公司股份总数的10%;所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和,不得超过该上市公司股份总数的20%。
4. 证券公司是一种证券市场中介机构。
对 错
A
[解析] 证券市场中介机构是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构。在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构,通常把两者均称为证券市场中介机构。
5. 金融创新进一步深化是国际证券市场的发展趋势。
对 错
A
[解析] 国际证券市场的发展趋势包括:证券市场一体化、投资者法人化、金融创新深化、金融机构混业化、交易所重组与公司化、证券市场网络化、金融风险复杂化、金融监管合作化。
6. 从理论上说,如果公司盈利前景非常好,即使这家上市公司永远不分红,它的股票也有很大价值。
对 错
B
[解析] 获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一,分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。从理论上说,不管公司盈利前景如何看好,如果一家上市公司永远不分红,则它的股票将毫无价值。
7. 采用绝对估值手段,同一行业的股票通常具有相似的水平;而采用相对估值手段时,同一行业的股票通常具有较大的差异。
对 错
B
[解析] 不管采用绝对估值还是相对估值手段,同一行业的股票通常具有相似的水平。
8. 如果允许进行融资融券交易,那么利率对股价的作用将会是:利率提高,买空者的融资成本相应提高,投资者会减少融资和对股票的需求,股票价格下降。
对 错
A
[解析] 利率提高,一部分投资者要负担较高的利息才能借到所需资金进行证券投资。如果允许进行融资融券交易,买空者的融资成本相应提高,投资者会减少融资和对股票的需求,股票价格下降。若利率下降,投资者能以较低利率借到所需资金,增加融资和对股票的需求,股票价格上涨。
9. 股份公司在股权登记目前认购普通股票的,该股东享有优先认股权,又可称为“附权股”或“含权股”。
对 错
A
[解析] 股份公司在提供优先认股权时会设定一个股权登记日,在此日期前认购普通股票的,该股东享有优先认股权;在此日期后认购普通股票的,该股东不享有优先认股权。前者被称为“附权股”或“含权股”,后者被称为“除权股”。
10. 境内居民个人与非居民之间可以进行B股协议转让。
对 错
B
[解析] 境内居民个人与非居民之间不得进行B股协议转让,同时境内居民个人所购B股不得向境外转托管。
11. 债券票面上有四个基本要素,这四个要素都会在债券票面上印制出来。
对 错
B
[解析] 债券票面的四个基本要素并非一定要在债券票面上印制出来。在许多情况下,债券发行者是以公布条例或公告形式向社会公开宣布某债券的期限与利率,只要发行人具备良好的信誉,投资者也会认可接受。此外,债券票面上有时还包含一些其他要素。
12. 附有赎回选择权条款的债券表明债券持有人具有在指定的日期内以票面价值的价格将债券卖回给发行人的权利。
对 错
B
[解析] 附有赎回选择权条款的债券表明债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权利;而附有出售选择权条款的债券表明债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利。
13. 外币国债也是以本币为面值发行。
对 错
B
[解析] 本币国债以本国货币为面值发行,外币国债以外国货币为面值发行。
14. 公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券,它反映了发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。
对 错
A
[解析] 公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券是债券体系中的重要品种,它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。
15. 欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币,但是不能使用复合货币单位。
对 错
B
[解析] 欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币,主要为美元,其次还有欧元、英镑、日元等;也有使用复合货币单位的,如特别提款权。
16. 股票基金是最重要的基金品种,其优点是资本的成长潜力较大。
对 错
A
[解析] 股票基金是最重要的基金品种,它的优点是资本的成长潜力较大,投资者不仅可以获得资本利得,还可以通过它将较少的资金投资于各类股票,从而实现在降低风险的同时保持较高收益的投资目标。
17. 交易所交易基金是封闭式基金的可赎回性和开放式基金的交易便利性相结合的一种新型基金。
对 错
B
[解析] ETF是英文“Exchange Traded Funds”的简称,常被译为“交易所交易基金”,上海证券交易所则将其定名为“交易型开放式指数基金”。ETF是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点,一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行买卖,另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。
18. 基金托管人是基金投资的受益人。
对 错
B
[解析] 基金份额持有人即基金投资者,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。而基金托管人又被称为基金保管人,是根据法律法规的要求,在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监管、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。
19. 证券投资基金的管理费通常按每个估值日基金总资产的一定比率,逐日计提,按月支付。
对 错
B
[解析] 基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比率(年率)逐日计提,累计至每月月底,按月支付。
20. 在进行基金收益分配时,开放式基金的基金份额持有人未作出选择的,基金管理人应当支付基金份额。
对 错
B
[解析] 根据规定,基金利润(收益)分配采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润(收益)按照基金合国有关基金份额申购的约定转为基金份额;基金份额持有人事先未作出选择的,基金管理人应当支付现金。
21. 嵌入式衍生工具使主合同的部分或全部现金流量按特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而发生调整。
对 错
B
[解析] 嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中,使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。嵌入式衍生工具与主合同构成混合工具,如可转换公司债券等。
22. 金融远期合约是交易双方在场内市场上通过协商,按约定价格(被称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
对 错
B
[解析] 金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商,按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
23. 股票价格指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积,采用实物结算。
对 错
B
[解析] 股票价格指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积,采用现金结算。
24. 股票、债券、外币、指数、商品均可以作为权证的标的。
对 错
A
[解析] 权证的标的物种类涵盖股票、债券、外币、指数、商品或其他金融工具,其中股票权证的标的可以是单一股票或是一篮子股票组合。
25. 国内融资方通过在国外的特殊目的机构或结构化投资机构在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资的方式称为离岸资产证券化。
对 错
A
[解析] 根据资产证券化的地域分类。根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同,可将资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。国内融资方通过在国外的特殊目的机构(SPV)或结构化投资机构在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资称为“离岸资产证券化”;融资方通过境内SPV在境内市场融资则称为“境内资产证券化”。
26. 美国住房权益贷款中对已经抵押过的房产,即使房产总价扣减净值后有余额,也不能申请再抵押。
对 错
B
[解析] 美国住房权益贷款中,对已经抵押过的房产,若房产总价扣减净值后仍有余额,可以申请再抵押。
27. 在债券招标发行中,单一价格中标是美式招标的特点。
对 错
B
[解析] 单一价格中标是荷兰式招标的特点;美式招标的特点是多种价格中标。
28. 我国内地有两家证券交易所——上海证券交易所和深圳证券交易所,两家证券交易所均按公司制方式组成,是非盈利性的事业法人。
对 错
B
[解析] 我国内地有两家证券交易所——上海证券交易所和深圳证券交易所。两家证券交易所均按会员制方式组成,是非盈利性的事业法人。
29. 上证成分股指数依据样本稳定性和动态跟踪的原则,每年调整一次成分股,每次调整比例一般不超过10%,特殊情况下也可能对样本股进行临时调整。
对 错
A
[解析] 上证成分股指数简称上证180指数,是上海证券交易所对原上证30指数进行调整和更名产生的指数。上证成分股指数依据样本稳定性和动态跟踪的原则,每年调整一次成分股,每次调整比例一般不超过10%,特殊情况下也可能对样本股进行临时调整。
30. NASDAQ综合指数是以股票交易量为权数来计算的。
对 错
B
[解析] NASDAQ综合指数是以在NASDAQ市场上市的、所有本国和外国上市公司的普通股为基础计算的。该指数按每个公司的市场价值来设权重,这意味着每个公司对指数的影响是由其市场价值决定的。
31. 证券市场上投资者的收益仅仅来自于证券价格波动的差价。
对 错
B
[解析] 证券市场上投资者的收益不仅来源于证券价格波动的差价。其中,股票投资的收益由股息收入、资本损益和公积金转增收益组成。债券的投资收益来自3个方面:债券的利息收益、资本损益以及再投资收益。
32. 证券公司申请设立子公司有两种形式:一是设立全资子公司;二是设立绝对控股子公司。
对 错
B
[解析] 证券公司申请设立子公司有两种形式:一是设立全资子公司;二是与符合《中华人民共和国证券法》规定的证券公司股东条件的其他投资者共同出资设立子公司;其他投资者为境外股东的,还应当符合《外资参股证券公司设立规则》规定的条件。
33. 中国证券投资者保护基金公司根据证券公司分类结果,确定不同级别的证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例。
对 错
A
[解析] 中国证券投资者保护基金公司根据证券公司分类结果,确定不同级别的证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例。
34. 证券公司为多个客户办理集合资产管理业务,应当设立集合资产管理计划并担任集合资产管理计划管理人,与客户签订集合资产管理合同,将客户资产交由本公司的资产托管部门进行托管,通过专门账户为客户提供资产管理服务。
对 错
B
[解析] 证券公司为多个客户办理集合资产管理业务,应当设立集合资产管理计划并担任集合资产管理计划管理人,与客户签订集合资产管理合同,将客户资产交由具有客户交易结算资金法人存管业务资格的商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管,通过专门账户为客户提供资产管理服务。
35. 证券公司开展创新业务的,在创新业务试点阶段,应当按照中国证监会规定的较低比例计算风险资本准备;在创新业务推广阶段,风险资本准备计算比例可适当调高。
对 错
B
[解析] 证券公司开展创新业务的,在创新业务试点阶段,应当按照中国证监会规定的较高比例计算风险资本准备;在创新业务推广阶段,风险资本准备计算比例可适当降低。
36. 根据我国有关法规的规定,证券服务机构的设立仅按照工商管理法规的要求办理即可,无需得到证券管理部门的批准。
对 错
B
[解析] 根据我国有关法规的规定,证券服务机构的设立需要按照工商管理法规的要求办理注册,从事证券服务业务必需要得到证监会和有关主管部门批准。
37. 证券服务机构因误导性陈述给他人造成损失的,应当与相关发行人、上市公司承担连带赔偿责任。
对 错
A
[解析] 证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告等文件,应当勤勉尽责,对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,给他人造成损失的,应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任,但能够证明自己没有过错的除外。
38. 《中华人民共和国证券法》的调整范围涵盖了在中国境内、外的股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行、交易和监管。
对 错
B
[解析] 《中华人民共和国证券法》的调整范围涵盖了在中国境内的股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行、交易和监管,明确证券发行、交易活动的基本原则是公开、公平和公正,当事人遵守自愿、有偿和诚实信用的原则,其核心旨在保护投资者的合法权益,维护社会经济秩序和社会公共利益。
39. 核准制是指发行人申请发行证券,只需要公开披露与发行证券有关的信息,不要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。
对 错
B
[解析] 核准制是指发行人申请发行证券,不仅要公开披露与发行证券有关的信息,符合《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》所规定的条件,而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。
40. 证券从业人员不得违规向客户作出投资不受损失的承诺,但是可以根据具体情况向客户作出保证最低收益的承诺。
对 错
B
[解析] 根据《证券业从业人员执业行为准则》规定,从业人员一般性禁止行为之一是从业人员不得违规向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺。