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指股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股具有优先权的股票。

也称违约风险，指债务人不履行合约，不按期归还本金的风险。

指银行从客户那里买入外汇的价格。

指股票的市场价格与每股盈利的比值。

亦称店头交易，是场外交易的典型方式，一般在证券商的营业点内，由买卖双方当面议价成交，其对象主要是非上市股票和上市公司不足交易单位的零散股。

期货交易的显著特点有：
   (1) 成交和交割的不同步；
   (2) 交割时可以轧抵，即清算双方可以只需交付差额；
   (3) 交易中既有一般的投资者，也有投机者。
   期货交易的主要作用包括：
   (1) 可以有效的转移或避免价格风险，以达到保值的目的；
   (2) 能够发现未来价格，每一宗期货的成交价格都反映当前交易者对该股票未来价格的预测，从而起到向社会提供未来价格信息的作用，对未来价格形成具有重大影响。

(1) 初级市场，又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。
   二级市场，指已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。
   (2) 作为金融市场的两个组成部分，初级市场和二级市场不可分割、相互依存、相互制约。
   ①初级市场是二级市场的基础和前提，没有初级市场就没有二级市场。初级市场是整个金融市场的基础环节，有了金融工具的发行，才会有二级市场的流通买卖，初级市场制约着二级市场的发展和方向。
   ②二级市场是初级市场存在和发展的重要条件之一，无论从流动性还是从价格的确定上，初级市场都要受到二级市场的影响。二级市场一方面为金融工具持有者提供交易变现的机会，另一方面也使得筹资者更积极地从事初级市场的发行活动，推动初级市场的发展。一个规范、稳妥、高效的金融市场，必然是规范的二级市场和有序的初级市场的统一。

根据以下因素确定债券的票面利率：
   (1) 债券期限的长短。债券期限长，票面利率就高些；债券期限短，票面利率就低些；
   (2) 债券的信用级别。债券信用级别高，可以相应降低票面利率，反之，就要相应提高票面利率；
   (3) 支付利息次数。在实际水平确定的情况下，单利计息的债券票面利率应高于复利和贴现计息债券的票面利率；
   (4) 银行同期利率水平和现行市场利率水平，在此基础上再对短期内利率的变动做出预期；
   (5) 投资者的接受程度。发行者以大多数投资者能接受的限度来考虑票面利率；
   (6) 债券主管当局对债券票面利率的现行规定。

   

期望收益=40%+1.3×7%=13.1%

信用评级机构评定债券等级时主要考虑三个因素：发行者的偿债能力；发行者的资信；投资者承担的风险。
   具体到对企业债券评级时通常考虑以下几个方面：
   (1) 发行公司的概况：主要考察发行公司的法律性质、资产规模和以往业绩；公司所在行业的发展状况及前景；公司在行业中的经济地位、业务能力及商业信誉等。
   (2) 资产流动性：主要从资金周转的角度衡量发行者的偿债能力和经营能力。主要指标是流动资产与流动负债的比率；能够迅速变现的资产比例；现金和视同现金的资产比例。
   (3) 负债比率：从发行者负债总量和负债结构的角度分析衡量其偿债能力和盈利水平。使用的指标主要由总负债、流动负债比率、纯资产对长期负债的比率、长期负债对全部自由资本的比率。
   (4) 金融风险：用来考虑和衡量投资风险和筹资风险，常用的指标有纯资产与债券发行额的比例、盈利对债券利息的比例、当年盈利对股利的比率等。
   (5) 资本效益：用来分析发行者的偿债能力，主要考虑指标有销售毛利率、销售成本率、销售纯盈利率、总资产税后收益率、投资盈利率等。
   (6) 公司债务的法律性质：主要考虑抵押品和偿债基金等对债券级别的影响。
   (7) 公司领导干部、管理人员及职工的素质。