C

[解析] 如果企业一定期间内的固定性经营成本和固定性资本成本均不为零，则说明该企业既存在经营杠杆效应，又存在财务杠杆效应，两者共同作用而导致的杠杆效应属于总杠杆效应。

A

[解析] 每股收益分析法就是用每股收益的变化来判断资本结构是否合理，即能够提高普通股每股收益的资本结构，就是合理的资本结构。该法的关键就是计算每股收益无差别点。所谓每股收益无差别点，是指不同筹资方式下每股收益都相等时的息税前利润或业务量水平。

D

[解析] 当认股权证和股份期权等的行权价格小于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。因为此时投资者可能行使认股权证和股份期权等中所包含的权利，去购买股票，企业的普通股股数就会增加。

B

[解析] 不同行业资本结构差异很大。高新技术企业产品、技术、市场尚不成熟，经营风险高，因此可降低债务资本比重，控制财务杠杆风险。

C

[解析] 企业的投资分类如下：(1)按投资活动与企业本身的生产经营活动的业投资可以划分为发展性投资和维持性投资；(2)按投资活动资金投出的方向，企业投资可以划分为对内投资和对外投资；(3)按投资项目之间的相互关联关系，企业投资可以划分为独立投资和互斥投资。

B

[解析] 内含报酬率，是指能使投资项目的净现值等于零时的折现率，项目的净现值大于零，则该项目的内含报酬率会高于设定的贴现率。

D

[解析] 内含报酬率是项目投资实际可望达到的报酬率，是方案本身的报酬率，该指标的大小不会受到贴现率高低的影响。

C

[解析] 第15年的净现金流量=第15年的经营净现金流量+第15年处置固定资产残值收入及回收流动资金=40+12=52(万元)。

B

[解析] 互斥投资方案，方案之间互相排斥，不能并存，因此决策的实质在于选择最优方案，属于选择决策要解决的问题是应该淘汰哪个方案，即选择最优方案从选定经济效益最大的要求出发，互斥决策以方案的获利数额作为评价标准，因此一般采用净现值法和年金净流量法进行选优决策，但由于净现值指标受投资项目寿命期的影响，因而年金净流量法是互斥方案最恰当的决策方法。

D

[解析] 各种上市流通的证券中，国库券变现力最强。

C

[解析] 估算股票价值时的贴现率应为必要报酬率，因为，只有股票的预期报酬率高于投资人要求的必要报酬率时，投资人才肯投资。必要的报酬率是该投资的机会成本，即用于其他投资机会可获得的报酬率，通常要用市场利率来计量。国债的利息率一般认为是无风险的收益率，估算股票股价时不能作为贴现率。

A

[解析] 甲方案的净现值调整为240×(A/P，8%，16)×(P/A，8%，12)。

D

[解析] 资产净利率=营业净利率×总资产周转率，与权益乘数无关。

C

[解析] 现金的浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上的存款余额之间的差额。

A

[解析] B、C、D项均属于现金支出的管理。

C

[解析] 持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。

A

[解析] 风险和收益成正比，收益与流动性成反比，现金流动性高，收益低，风险小。

A

[解析] B、C、D项均属于现金的持有成本。

A

[解析] 企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。企业销售扩大，销售额增加，所需现金余额也随之增加。B、C选项是决定了企业预防动机所需考虑的因素，D选项是企业投机动机所需考虑的因素。

C

[解析] 在实际工作中，企业现金流量往往具有很大的不确定性。随机模型假定每日现金净流量的分布接近正态分布，每日现金流量可能低于也可能高于期望值，其变化是随机的。由于现金流量波动是随机的，所以只能对现金持有量确定一个控制区域，定出上限和下限。当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整；当现金余额达到上限时，则将部分现金转换为有价证券；当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券。

D

[解析] A、B项属于应收账款的管理成本，C项属于应收账款的坏账成本。

D

[解析] 信用条件就是指企业评价客户等级，是决定给予或拒绝客户信用的依据，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。

D

[解析] 账龄分析表比计算应收账款周转天数更能揭示应收账款变化趋势，因为账龄分析表给出了应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数，应收账款周转天数有可能与信用期限相一致，但是有一些账户可能拖欠很严重，应收账款周转天数不能明确地表现出账款拖欠情况，所以选项D不正确。

D

[解析] 应收账款账户余额的模式，是重要的现金流预测工具，可通过模式对比来评价模式的任何变化，可用来进行应收账款余额水平的计划、衡量应收账款的收账效率以及预测未来的现金流。

B

[解析] “管理层讨论与分析”的列入有两个层次。鉴于开会的频率，一般在月报、季报中，管理层讨论与分析直接出现，而在年报中需要纳入董事会报告。对于“管理层讨论与分析”，我国也基本实行强制与自愿相结合的披露原则，如中期报告中的“管理层讨论与分析”部分以及年度报告中的“董事会报告”部分，都是规定某些管理层讨论与分析信息必须披露，而另一些信息鼓励企业自愿披露。

C

[解析] 储存成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等。选项C属于缺货成本。

D

[解析] 在企业向客户提供商业信用时，必须考虑选项A、B、C三个问题。

D

[解析] 在供货单位不提供数量折扣且全年对存货需求确定的情况下，影响存货成本高低的主要因素是变动订货成本和变动储存成本。采购人员的差旅费属于变动订货成本。

B

[解析] 保险储备越多，虽然缺货成本越低，但储存成本越高。所以，储存成本与缺货成本之和的最低值所对应的保险储备量是最佳保险储备量。

A

[解析] 本题的主要考核点是影响经济进货批量的变动性储存成本和变动性订货成本的含义及其构成。专设采购机构的基本开支属于固定性订货成本，和订货次数及进货批量无关，属于经济进货批量决策的无关成本；采购员的差旅费属于变动性订货成本，而存货资金占用费和存货的保险费都属于变动性储存成本，变动性储存成本和变动性订货成本均和进货次数及进货批量有关，所以属于经济进货批量决策的相关成本。

B

[解析] 存货ABC分类管理是指按一定的标准，将存货划分为A、B、C三类。A类库存占用资金最多，应作为管理的重点，实行重点控制，严格管理；而对B类和C类库存的重视程度则可依次降低，采取一般管理。

B

[解析] 年折旧=50×10%=5(万元)，年营业现金净流量=20+5=25(万元)，不包括建设期的静态投资回收期=50/25=2(年)，包括建设期的静态投资回收期=2+2=4(年)。

B

[解析] 对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额。选项B中说的是“税前”影响额，所以，选项B不正确。

A

[解析] 短期融资券发行和交易的对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易，所以选项A的说法不正确；发行短期融资券的条件比较严格，必须是具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资，所以选项B的说法正确；相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低，所以选项C的说法正确；相对于短期银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大，所以选项D的说法正确。

A

[解析] 融资租赁属于企业与金融机构之间的关系。

C

[解析] 企业要享用周转信贷协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费用。承诺费=(4000-2600)×0.5%=7(万元)。

A

[解析] 企业要享用周转信贷协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费用。该企业负担的承诺费=(1000-800)×0.5%=1(万元)。

B

[解析] 放弃现金折扣的信用成本率=[1%÷(1-1%)]×[360÷(30-20)]=36.36%。

C

[解析] 净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数，权益乘数=1÷(1-资产负债率)，净资产收益率=3%×2×1÷[(1-40%)]=10%。

D

[解析] 放弃现金折扣的信用成本率=[现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]，可以看出，现金折扣百分比、折扣期和放弃现金折扣的信用成本率呈正向变动，信用标准和放弃现金折扣的信用成本率无关，信用期和放弃现金折扣的信用成本率呈反向变动。

C

[解析] 短期融资券筹资的特点有：(1)短期融资券的筹资成本较低；(2)短期融资券筹资数额比较大；(3)发行短期融资券的条件比较严格。与短期借款相比，其筹资数额比较大，发行条件比较严格。

C

[解析] 商业信用是指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，应收票据贴现属于向银行借入资金，不属于商业信用。

C

[解析] 专家小组法将专家分成小组，运用专家们的集体智慧进行判断预测，这方法的缺陷是预测小组中专家意见可能受权威专家的影响。

C

[解析] 指导性控制是为了实现有利结果而采取的控制，这种控制在实现有利结果的同时，也避免了不利结果的发生。预防性控制、侦查性控制、纠正性控制是为了预防、检查和纠正不利的结果。补偿性控制是针对某些环节的不足或缺陷而采取的控制措施。

C

[解析] 协商价格的上限是市价，下限是单位变动成本，具体价格由双方协商决定。

A

[解析] 成本中心一般不会形成以货币计量的收入，但有的成本中心可能有少量的货币收入。

D

[解析] 责任中心具有相对独立的经营业务和财务收支活动，确定了经济责任的客观对象，是责任中心得以存在的前提条件。

C

[解析] 责任成本的内部结转，是指在生产经营过程中，对于因不同原因造成的各种经济损失，由承担损失的责任中心对实际发生或发现损失的责任中心进行损失赔偿的账务处理过程。

C

[解析] 责任成本的内部结转又称责任转账，是指在生产经营过程中，对于因不同原因造成的各种经济损失，由承担损失的责任中心对实际发生或发现损失的责任中心进行损失赔偿的账务处理过程。

B

[解析] 利润中心负责人可控利润=销售收入-变动成本-可控固定成本=50000-30000-2500=17500(元)。

D

[解析] 一般来说，成本中心的变动成本大多是可控成本，而固定成本大多是不可控成本，但并不是完全如此。

A

[解析] 制定内部转移价格的全局性原则要求，企业和各责任中心应本着企业整体利益最大化的要求，制定内部转移价格。

B

[解析] 内部转移价格无论如何变化，企业利润总额不变，所以没有盈利性原则。