二、组合型选择题(以下备选项中只有一项最符合题目要求)
1. 按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问______等环节实行留痕管理。
Ⅰ．业务推广
Ⅱ．协议签订
Ⅲ．服务提供
Ⅳ．客户回访
Ⅴ．投诉处理
- A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
- B.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ．V
- C.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
- D.Ⅱ．Ⅲ．Ⅴ
A B C D
B
[解析] 根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。
2. 证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，协议内容应包括______。
Ⅰ．当事人的权利义务
Ⅱ．服务的内容和方式
Ⅲ．收费标准和支付方式
Ⅳ．纠纷解决方式
Ⅴ．解除协议的方式
- A.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ
- B.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ
- C.Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ．Ⅴ
- D.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ．Ⅴ
A B C D
D
[解析] 证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容：①当事人的权利义务；②证券投资顾问服务的内容和方式；③证券投资顾问的职责和禁止行为；④收费标准和支付方式；⑤争议或者纠纷解决方式；⑥终止或者解除协议的条件和方式。
21. 预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%，那么，______。
Ⅰ．他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元
Ⅱ．他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元
Ⅲ．他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元
Ⅳ．该公司今年年末每股股利为1.8元
A B C D
C
[解析] 今年年末的每股股利=2×90%=1.8(元)，投资者希望内部收益率不低于10%，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过：
。
22. 某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10%，那么______。
Ⅰ．该公司股票今年年初的内在价值约等于39元
Ⅱ．该公司股票的内部收益率为8%
Ⅲ．该公司股票今年年初市场价格被高估
Ⅳ．持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票
A B C D
C
[解析] 该公司股票今年年初的内在价值
。设该公司股票的内部收益率为r，则
，解得：r=8%，因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。
34. 已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出______。
Ⅰ．流动资产周转率为3.2次
Ⅱ．存货周转天数为77.6天
Ⅲ．营业净利率为13.25%
Ⅳ．存货周转率为3次
A B C D
A
[解析] 依题意，
；
；
；存货周转率=360/存货周转天数=4.6(次)。
35. 流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有______。
Ⅰ．营业收入
Ⅱ．营业利润
Ⅲ．流动资产
Ⅳ．财务费用
A B C D
B
[解析] 流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为：
公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。
49. 关于计息次数和现值、终值的关系，下列说法正确的有______。
Ⅰ．一年中计息次数越多，其终值就越大
Ⅱ．一年中计息次数越多，其现值就越小
Ⅲ．一年中计息次数越多，其终值就越小
Ⅳ．一年中计息次数越多，其现值就越大
A B C D
A
[解析] 名义年利率r与有效年利率EAR之间的换算公式为：
其中，r指名义年利率；EAR指有效年利率；m指一年内复利次数。m越大，EAR越大，因此终值越大，现值越小。
68. 假定某投资者在去年初购买了某公司股票，该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么正确的结论有______。
Ⅰ．该公司股票今年初的内在价值介于56元至57元之间
Ⅱ．如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格
Ⅲ．如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格
Ⅳ．该公司股票后年初的内在价值约等于48.92元
A B C D
B
[解析] Ⅰ项，该公司股票今年初的内在价值为：
(元)。Ⅱ、Ⅲ两项，该投资者购买股票时该股票的内在价值为：
，如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格；如果购价格高于54元，则被高估。Ⅳ项，该公司股票后年年初的内在价值为：
。
75. 关于久期，下列说法正确的有______。
Ⅰ．久期可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析
Ⅱ．久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量
Ⅲ．久期的数学公式为
Ⅳ．久期又称持续期
A B C D
D
[解析] 久期(又称持续期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。Ⅲ项，久期的数学公式应为
。
。其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m指一年内复利次数。因此，随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。
。
，是对承担风险σP的补偿，与承担的风险的大小成正比。
深色：已答题 浅色：未答题