A

[解析] 在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。所以选项A是正确的。

D

[解析] 紧缩的流动资产投资战略的特点是维持较低的流动资产——销售收入比率，将存货尽可能压缩，应收账款和现金余额保持在最低水平，其风险与收益均较高。所以应选D。

A

[解析] 波动性流动资产=3000×(1-40%)=1800(万元)；短期来源=1800(万元)，由于短期来源等于波动性流动资产，所以该企业奉行的是期限匹配的融资策略。

A

[解析] H=3R-2L=3×8000-2×1500=21000(元)，根据现金管理的随机模式，如果现金量在控制上下限之间，则不必进行现金与有价证券转换。

A

[解析] 企业为满足交易性需求所持有的现金余额主要取决于企业维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金数额。

C

[解析] 从现金回归线公式中可以看出，回归线与下限L成正相关，与有价证券的日利息率成负相关，与有价证券的每次转换成本成正相关，所以A、B不正确，C正确；当现金的持有量达到上下限时，应立即购入或出售有价证券，所以D不正确。

D

[解析] 本题考点是确定最佳现金持有量的存货模式。
   

D

[解析] 降低现金折扣的比率意味着减少给客户提供的优惠，会降低客户付款的积极性，从而减缓应收账款的回收，所以应选D。

B

[解析] 持有现金的机会成本，是决策的相关成本，与现金余额成正比，与持有时间成正比，这种成本通常可用有价证券的利息率来衡量。

B

[解析] 现金是流动性最强的资产，同时，现金又是非营利资产，所以，企业持有过量现金，会使企业的不能偿付的风险下降，但收益水平也下降。

A

[解析] 现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期，减少存货量会减少存货周转期，在其他条件不变的情况下，会减少现金周转期，即加速现金周转，所以选项A正确。

C

[解析] 应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，短缺成本是现金和存货的成本。

C

[解析] 信用期限越长，占用在应收账款上的资金越多，应收账款的机会成本越高。所以C不正确。

B

[解析] 平均日销售额=(270+280+260)/90=9(万元)，应收账款周转天数=360/9=40(天)，应收账款平均逾期天数=40-30=10(天)。

B

[解析] 应收账款的平均收账天数=10×60%+30×40%=18(天)

D

[解析] 应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，要考虑的因素有收益的增加、应收账款占用资金应计利息的增加、收账费用和坏账损失，其中计算收益的增加时需要使用变动成本率，计算应收账款占用资金应计利息的增加时需要使用等风险投资的最低报酬率，计算坏账损失时需使用应收账款的坏账损失率，所以本题答案选择D项。

D

[解析] 订货间隔期内的预期存货需求量变动越大，缺货的可能性就越大，企业需要保持的保险储备量就越大，所以A正确；订货间隔期的不确定性越大，订货间隔期内的预期存货需求量变动就越大，企业需要保持的保险储备量就越大，所以B正确；订货至到货间隔期即交货期的不确定性越大，订货间隔期内的存货供给量变动就越大，缺货的可能性就越大，企业需要保持的保险储备量就越大，所以C正确；再订货点越大，企业需要保持的保险储备量不一定就越大，如交货期与日平均需求量的乘积很大，保险储备量可能不变甚至减少，所以D不正确。

C

[解析] 本题考核经济订货批量基本模型。经济订货批量EOQ=(2×每期对存货的总需求×每次订货费用/每期单位存货存储费)^1/2，所以本题正确答案为C。

D

[解析] 经济进货批量基本模式的假设前提是：企业一定时期的进货总量可以较为准确的预测；存货耗用或者销售比较均衡；存货的价格稳定，且不存在数量折扣，进货日期完全由企业自行决定，并且每当存货量降为零时，下一批存货均能马上一次到位；仓储条件及所需现金不受限制；不允许出现缺货情形；所需存货市场供应充足，不会因买不到所需存货而影响其他方面。

B

[解析] 在交货期内，如果发生需求量增大或交货时间延误，就会发生缺货。为防止由此造成的损失，企业应有一定的保险储备。企业应保持多少保险储备最合适?这取决于存货中断的概率和存货中断的损失。较高的保险储备可降低缺货损失，但也增加了存货的持有成本。因此，最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。所以本题正确答案为B。

D

[解析] 再订货点=预计交货期内的需求+保险储备，预计交货期内的需求=18000/360×5=250(件)，因此，再订货点=250+100=350(件)。

C

[解析] 按收款法支付银行利息借款的实际利率与名义利率相等。

A

[解析] 企业负担的承诺费=(1000-800)×0.5%=1(万元)。所以本题正确答案为A。

D

[解析] 明保理是指保理商和供应商将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同。

ABD

[解析] 流动资产特点是占用时间短、周转快、易变现；流动资产在周转中其占用形态有货币资金、原材料、在产品、自制半成品、产成品、应收账款等各种，所以C不正确。

AC

[解析] 配合型融资战略的特点是对于波动性流动资产，运用短期来源筹集资金；对于永久性流动资产和长期资产，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。所以A、C正确，B、D不正确。

BD

[解析] 该企业波动性流动资产=100-30=70(万元)，大于短期来源50万元，所以该企业采取的是保守型融资战略，这种类型的融资战略收益和风险均较低。所以B、D正确。

ABCD

[解析] ABC控制法是将企业种类繁多的存货，按其重要程度、价值大小或者资金占用等标准分为三大类。A类存货价值高，占到全部存货价值的50%～70%，品种数量相对较少，只占全部存货品种数量的10%～15%；B类存货金额一般，占到全部存货价值的15%～20%，品种数量相对较多，占全部存货品种数量的20%～25%；C类低价值存货，只占全部存货价值的10%～35%，品种数量繁多，占全部存货品种数量的60%～70%。因此，A类存货应作为管理重点，对B类和C类存货的重视程度可依次降低，采取一般管理。

ABC

[解析] 自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。选项D属于人为性流动负债。

ABCD

[解析] 由于各种动机所需现金可以调节使用，所以企业持有的现金总额可以小于各种动机所需现金余额之和，且各种动机所需保持的现金也可以是能够随时变现的有价证券以及能够随时变成现金的其他各种存在形态。

AD

[解析] 运用成本分析模式确定最佳现金持有量，只考虑因持有一定量现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。

BCD

[解析] B、D属于现金持有成本中的管理费用；C属于现金持有成本中的机会成本；A属于转换成本中与交易金额有关的成本。

ACD

[解析] 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，所以选项A、C正确，选项B不正确；现金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，所以选项D正确。

BC

[解析] 本题考核目标现金余额的确定，现金持有量越大，机会成本越大，所以选项B正确；现金持有量越大，短缺成本越小。所以选项C正确。

BCD

[解析] A应该改为现金支出过程比较稳定、波动较小。

AC

[解析] 交易动机指企业在正常生产经营秩序下应当保持一定的现金支付能力。企业为了组织日常生产经营活动，必须保持一定数额的现金余额，用于购买原材料、支付工资、缴纳税款、偿付到期债务、派发现金股利等。B是投机动机的目的，D预防动机的目的。

BCD

[解析] 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。如果要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加速应收账款的回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。

ABD

[解析] 信用标准过高会影响销售，不利于扩大市场占有率。

ACD

[解析] 应收账款平均收账天数=10×20%+30×80%=26(天)；应收账款平均余额=(720/360)×26=52(万元)，应收账款占用资金=52×70%=36.4(万元)；应收账款占用资金应计利息=36.4×10%=3.64(万元)。

ACD

[解析] 现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，其主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。另外，顾客提前付款的积极性提高，还可以节约收账费用。

ABCD

[解析] 因为变动性储存成本=(每次进货批量/2)×单位存货的年储存成本，所以B正确；因为变动性进货费用=(存货全年需要量/每次进货批量)×每次变动进货费用，所以C正确；B、C正确则可以说明A正确；由于当年变动储存成本与年变动进货费用相等时，存货总成本为最低，所以能使其相等的采购批量为经济订货量，D正确。

ABC

[解析] 含保险储备时的再订货点计算公式为：再订货点=交货时间×平均日需求量+保险储备量，所以A、B、C正确。

BCD

[解析] 根据存货经济进货批量模型，经济进货批量是能使变动性订货成本与变动性储存成本相等的订货批量。

AC

[解析] 根据公式，经济进货批量占用资金，所以可以推出存货年需要量、每次订货的变动成本变动和单价的变动会引起经济进货批量占用资金同方向变动，单位存货年储存变动成本变动会引起经济进货批量占用资金反方向变动。

BC

[解析] A属于固定储存成本，D属于固定订货成本，都与经济进货批量无关。

ABC

[解析] 存货经济进货批量基本模式的假设前提之一是存货价格稳定，且不存在数量折扣。

CD

[解析] 如果没有现金折扣，或企业不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资没有成本，若企业放弃了现金折扣，一般会付出较高的资金成本，所以C、D正确。

AD

[解析] 放弃现金折扣成本=[折扣百分比/(1-折扣百分比)]×[360/(信用期-折扣期)]，折扣百分比提高后，左边计算式的分子变大，分母变小，所以放弃现金折扣成本提高，所以A正确；信用期延长，公式的分母增大，所以放弃现金折扣成本降低，所以B不正确；信用期和折扣期等量延长，公式的分子、分母均不变，所以放弃现金折扣成本不变，所以C不正确；折扣期延长，公式的分母变小，所以放弃现金折扣成本提高，所以D正确。

ABD

[解析] 短期融资券的筹资特点包括：(1)短期融资券的筹资成本较低；(2)短期融资券筹资数额比较大；(3)发行短期融资券的条件比较严格。