二、组合型选择题以下备选项中只有一项最符合题目要求。
13. 资产组合的收益一风险特征如图所示,下列说法中,正确的有______。
Ⅰ.ρ
4对应的资产组合能最有效地降低风险
Ⅱ.ρ
4<ρ
3<ρ
2<ρ
1 Ⅲ.ρ
1对应的资产组合不可能降低风险
Ⅳ.ρ
1表示组成组合的两个资产不相关
- A.Ⅰ、Ⅲ
- B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A B C D
B
[解析] 在不完全相关的情形下,由于0<ρ<1,在一般情形下所确定的曲线是一条双曲线。相关系数决定结合线弯曲程度。随着ρ的增大,弯曲程度将降低。当ρ=1时,弯曲程度最小,呈直线;当ρ=-1时,弯曲程度最大,呈折线;不相关是一种中间状态,比正完全相关弯曲程度大,比负完全相关弯曲程度小。ρ1表示组成组合的两个资产完全正相关,完全正相关的资产组成的组合无法分散风险。
21. 假定某客户现有5万元的资金和每年年底1万元的储蓄,投资报酬率为3%,则下列理财目标可以顺利实现的有______。
Ⅰ.20年后积累约为40万元的退休金
Ⅱ.10年后积累约为18万元的子女高等教育金
Ⅲ.5年后积累约为11万元的购房首付款
Ⅳ.2年后积累约为6.5万元的购车费用
- A.Ⅰ、Ⅲ
- B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- C.Ⅲ、Ⅳ
- D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A B C D
B
[解析] 复利终值的计算公式为:FV=PV×(1+r)
t。期末年金终值的计算公式为:FV=
×[(1+r)
t-1]。选项Ⅰ,FV=5×(1+0.03)
20+
×[(1+0.03)
20-1]=35.90(万元)。选项Ⅱ,FV=5×(1+0.03)
10+
×[(1+0.03)
10-1]=18.18(万元)。选项Ⅲ,FV=5×(1+0.03)
5+
×[(1+0.03)
5-1]=11.11(万元)。选项Ⅳ,FV=5×(1+0.03)
2+
×[(1+0.03)
2-1]=7.33(万元)。