二、简答题(每题8分,共16分)1. 全面预算编制的原则是什么?简要描述全面预算的编制流程。
(1)全面预算是关于企业在一定的时期内(一般为一年或一个既定期间内)各项业务活动、财务表现等方面的总体预测。全面预算编制应遵循以下原则:
①编制预算要以明确的经营目标为前提。
②编制预算时,要做到全面性、完整性,凡是会影响目标实现的业务和事项,均应以货币或其他计量形式来具体地加以反映,尽量避免由于预算缺乏周详的考虑而影响目标的实现。有关预算指标之间要相互衔接,勾稽关系要明确,以保证整个预算的综合平衡。
③预算要积极可靠,留有余地。积极可靠是指要充分估计目标实现的可能性,不要把预算指标定得过低或过高,保证预算能在实际执行过程中,充分发挥其指导和控制作用。
(2)全面预算的编制流程如下:
①企业决策机构根据长期规划,利用本量利分析等工具,提出企业一定时期的总目标,并下达规划指标;
②最基层成本控制人员自行草编预算,使预算较可靠,较符合实际;
③各部门汇总部门预算,并初步协调本部门预算,编制销售、生产、财务等预算;
④预算委员会审查、平衡各预算,汇总出公司的总预算;
⑤经过总经理批准,审议机构通过或者驳回修改预算;
⑥主要预算指标报告给董事会或上级主管单位,讨论通过或驳回修改;
⑦批准后的预算下达给各部门执行。
2. 与实行差别化战略的公司相比,实行低成本战略的公司的管理会计系统有哪些特点。
在实行低成本战略的企业中,战略管理会计侧重于使用传统管理会计,它们用标准成本评价部门业绩,用产品成本作为定价和编制弹性预算的基础,力求完成预算目标,并重视分析竞争对手的成本。随着适时制生产系统(JIT)的建立,作业成本得以广泛应用于低成本战略的企业中,从而成为战略管理会计的一项重要内容。在实行差异化战略的企业中,战略管理会计注重市场营销部门的成本效益分析,认为市场营销是企业成功的关键因素,而预算控制和标准成本则放在次要位置。具体差异如下:
(1)分析竞争对手成本:对于低成本战略十分重要,而对于差异化战略并不重要;
(2)营销成本分析:对于低成本战略,通常不进行正式分析,而对于差异化战略至关重要;
(3)预算目标实现的重要性:对于低成本战略较为重要,而对于差异化战略不太重要;
(4)标准成本在业绩评价中的作用:对于低成本战略很重要,而对于差异化战略不太重要;
(5)产品成本在定价决策中的作用:对于低成本战略很重要,而对于差异化战略不太重要;
(6)弹性预算的重要性:对于低成本战略很重要,而对于差异化战略不太重要。
1. 平均而言,购买保险单的人从所交纳的一元钱保险费中可以获得的预期回报价值要少于一元钱。这是由于保险公司要发生管理费用并要获取利润。尽管如此,为什么还有许多个人和组织购买保险单?
平均而言,由于保险公司运营成本以及目的利润的存在的确会使得保险费的预期回报要少于缴纳的保险费,但是由于保险费的特点是取之于面,用之于点,也即保险费是向社会公众大面积收取的,而发生风险的可能性较低,且承受风险的人数也只是极个别情况,因此在扣除保险公司的管理费用和目标利润之外,一旦发生风险,个别受害者得到的补偿也远远高于他所支付的保费,所以很多个人和组织购买保险单。
甲公司采用100%的权益融资。其目前的贝塔系数(β)为0.9,预期的市场组合回报率为14%,无风险回报率为8%。要求:2. 计算甲公司的权益资本成本。
权益资本成本是指企业通过发行普通股票获得资金而付出的代价,它等于股利收益率加资本利得收益率,也就是股东的必要收益率。
甲公司权益资本成本=无风险回报率+β×(市场组合回报率-无风险回报率)=8%+0.9×(14%-8%)=13.4%。
3. 如果甲公司将其资本结构调整为负债占30%,估计其贝塔系数(β)将增加为1.1。负债的贷款利率为10%,甲公司的所得税率为30%。请问甲公司是否应该调整其资本结构,为什么?
假若调整资本结构,负债占30%,则有:
①债务资本成本=贷款利率×(1-所得税税率)=10%×(1-30%)=7%;
②权益资本成本=无风险回报率+β×(市场组合回报率-无风险回报率)=8%+1.1×(14%-8%)=14.6%;
③综合资本成本=7%×30%+14.6%×70%=12.32%<13.4%。
上述计算结果表明,资本结构调整后,综合资本成本下降,则甲公司应该调整其资本结构。
乙公司今年的销售收入为6000万元,预期明年将增长至8000万元。公司目前的应收账款为900万元,存货为1500万元,固定资产净值为2100万元。预期这些资产明年将与销售收入同比率增长。公司的应付账款预期将从其当前的1500万元增加到明年的1900万元。乙公司要求其明年年底的现金余额比其目前的现金余额增加300万元。预计明年的税后盈余为1200万元。乙公司还计划支付200万元的现金股利。乙公司的所得税率为40%。请问:4. 乙公司明年需要多少金额的外部融资?
以今年为基期,采用销售百分比法进行预计,则各项目销售百分比=基期资产/基期销售收入,具体计算如下:
①应收账款销售百分比=900/6000=15%;
②存货销售百分比=1500/6000=25%;
③固定资产销售百分比=2100/6000=35%。
因此,明年各资产项目的预测额=预期明年销售收入×各项目销售百分比,具体计算如下:
①应收账款=8000×15%=1200(万元);
②存货=8000×25%=2000(万元);
③固定资产=8000×35%=2800(万元)。
因此,需要外部融资额=预计净经营资产合计-基期净资产合计+计划支付现金股利-税后盈余=(1200+2000+2800+300-1900)-(900+1500+2100-1500)+200-1200=400(万元)。
5. 你认为上述融资计划中还需要考虑哪些可能的影响因素,为什么?
在上述融资计划中,需要考虑的可能的影响因素有:
(1)融资成本。融资成本是企业为取得和使用资金而支付的各种代价,包括资金筹备费用和使用费用两项内容。融资的基本任务就是要选择那些融资成本最低的融资渠道,因此,在融资过程中,财务人员必须考虑融资成本。
(2)融资风险。企业要根据未来企业的盈利情况估计自身盈利能力,从而客观判定自身的还债能力。例如本题,可以根据明年的税后盈余及现金支出情况判断企业有能力支付的融资数额。
(3)资本结构。不同的融资数额及方式对企业资本结构的影响不同,企业选择的融资数额及方式取决于企业在一定时期内的资本结构状况及弹性。
6. 企业经营过程中,遵从高标准的商业伦理对实现股东财富最大化的目标有帮助吗?为什么?
企业经营过程中,遵从高标准的商业伦理对实现股东财富最大化的目标有帮助。
公司首要目标是股东财富最大化,但是企业作为一种社会组织,应当承担社会责任并遵守商业道德伦理。很多公司制定有履行社会责任和遵守商业道德的政策或声明。但是,绝大多数企业的实际行动与社会公众的期望存在差距,新闻媒体对此的负面报道远多于正面。企业应履行社会责任的具体内容以及评价方法,尚无确定的答案。
不能认为商业伦理不会危及企业生存。在金融和财务领域的道德问题已经成为世界关注的焦点之一。许多公司和银行的破产都与不道德的理财行为有关。道德上的错误在金融和财务领域里是不可原谅的。首先,不道德的行为导致失去信用,一旦失去商业信用,资本市场的交易就无法继续进行。其次,公众对企业的道德行为失去信心,包括内部交易丑闻、冒险投机、不胜任工作、不廉洁等,会使公司陷入财务危机。因此,财务道德与企业的生存和发展是相关的。
总之,企业目标和社会目标在许多方面是一致的。企业在追求自己目标时自然会使社会受益。例如,企业为了获利必须提高劳动生产率、改进产品质量和服务,从而提高社会生产效率和公众生活质量。企业目标和社会愿望也有不一致的地方,例如浪费能源、污染环境等。一般说来,企业只要依法经营,在谋求自己利益的同时就会使公众受益。但是,法律不可能解决所有问题,企业有可能在合法的情况下从事不利于社会的事情,企业还要受到商业道德的约束以及社会公众的舆论监督,只有进一步协调企业和社会的矛盾,才能促进经济的和谐、有序、可持续的发展。
三、分析题(10分)1. 根据相关的部门的检查,发现张裕A存在以下情况:
A.多计提广告费。张裕A在近几年一直存在多计提广告费的情形,张裕A逐年累计多计提广告费1.33亿元,其中2009年多计提0.03亿元,以前年度多计提1.3亿元。这导致公司虚减2009年净利润281.25万元。
B.已出库的商品不确认为收入。以泉州、南京两仓库为样本,张裕A已出库未确认收入金额为2479万元,产品未出库已确认收入金额207万元,这导致公司2009年半年报披露的销售收入中少计2272万元。
C.用“在建工程”调节利润。截止2009年9月 30日,公司控股子公司张裕(宁夏)葡萄酿酒有限公司的车间、办公楼等项目的“在建工程”金额为7035.82万元,事实上,这工程已达到预定可使川状态,但张裕A并未及时转入固定资产核算。同样,项目金额达1633万元北京酒庄的欧洲小镇项目也在2010年上半年已经完工,并投入使用,但公司未将其转固定资产核算。
要求:假如你是一名会计师事务所的注册会计师,你将通过什么样的审计程序或方法发现上述问题?
假如我是一名会计师事务所的注册会计师,我将通过以下审计程序或方法检查上述问题:
(1)对于A中多计提广告费用的情况:
①检查相关广告合同,支付的款项、付款方式、合作时间等,是否存在预付款项而已计提广告费用的情况;
②函证对方广告公司,询问合作方式;
③检查付款记录,开具的付款凭证,已计提的广告费用是否已付款。
(2)对于B中已出库而未确认收入的情况:
①检查与出库商品相关的销售合同、销售发票、销售单、发运凭证、出库单,检查出入商品是否都开具了相应单据;
②检查相应存货记录,出库商品是否已减少相应存货;
③询问相关销售人员,与出库商品相关的风险与报酬是否已转移给购货方;
③由上述单据和存货记录追查至营业收入明细账,是否有单据已开而入账的情况,如果有询问被审计单位相关人员为入账的原因。
对于B中未出库而已确认收入的情况:
①由收入明细账追查至销售合同、销售发票、销售单、发运凭证、出库单;
②检查存货记录,未出库已确认收入是否已经减少存货;
③询问销售、财务人员,该商品已确认收入而未出库的原因。
(3)针对C中未将已完工在建工程转入固定资产,按规定计提折旧的情况:
①检查被审计单位与建设方签订的建设合同,检查相应的建设期、固定资产交付被审计单位使用的日期,检查是否有固定资产建设时间已超过建设期或已到交付使用日期,而仍记在在建工程的情况;
②实地检查在建工程的状况,是否存在已经投入使用的情况;
③对于尚未使用的固定资产,邀请相关专家在现场做评估,评估在建工程是否已完工达到预定使用状态;
④询问被审计单位负责相关工程项目的人员,该工程是否已完工,是否已交付使用等。