银符考试题库B12
现在是:
试卷总分:100.0
您的得分:
考试时间为:
点击“开始答卷”进行答题
交卷
评分
存入我的题库
晒成绩
打印模式
隐藏答案解析
打印
下载
背景
字体
较大
大
中
小
较小
退出
证券投资顾问业务分类模拟1
选择题
(以下备选项中只有一项符合题目要求)
1. 无论是否依托系统化、精确化、动态化的风险预警系统,风险预警都应依次完成如下程序:______。
A.信用信息的收集和传递—风险分析—后评价—风险处置
B.后评价—信用信息的收集和传递—风险分析—风险处置
C.风险分析—信用信息的收集和传递—风险处置—后评价
D.信用信息的收集和传递—风险分析—风险处置—后评价
A
B
C
D
D
[解析] 风险预警是各种处理机制和各种工具的组合结果,无论是否依托于精确化、系统化、动态化的风险预警系统,都应当依次、逐级完成以下程序:①信用信息的收集和传递;②风险分析;③风险处置;④后评价。
2. 某零息债券在到期日的价值1000元,偿还期为10年,该债券的到期收益率为5%,则其久期为______。
A.10.0
B.8.2
C.9.1
D.8.6
A
B
C
D
A
[解析] 久期又称持续期,这一概念最早来自麦考莱对债券平均到期期限的研究,他认为把各期现金流作为权数对债券的期限进行加权平均,可以更好地把握债券的期限性质,所以提出了麦考莱久期的概念。对于零息债券而言,久期等于其到期期限。
3. 下列各项中,______不是银行等金融机构流动性风险预警的内部预警指标或信号。
A.盈利能力下降
B.某项业务风险水平增加
C.资产过于集中
D.所发行的股票价格下跌
A
B
C
D
D
[解析] 商业银行流动性风险内部预警信号主要包括商业银行内部有关风险水平、盈利能力、资产质量,以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化。例如:①某项或多项业务/产品的风险水平增加;②资产或负债过于集中;③资产质量下降;④盈利水平下降;⑤快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等。D项属于外部预警信号。
4. 在单一客户限额管理中,客户所有者权益为5亿元,杠杆系数为0.8,则该客户最高债务承受额为______亿元。
A.5.0
B.0.8
C.6.25
D.4.0
A
B
C
D
D
[解析] 风险限额管理是指对关键风险指标设置限额,并据此对业务进行监测和控制的过程。单一客户授信限额的计算公式是:MBC=EQ×LM,MBC为最高债务承受额;EQ为所有者权益;LM为杠杆系数。在本题中,EQ为5亿元,LM为0.8,故MBC=5×0.8=4.0(亿元)。
5. 债项评级是对______的特定风险进行计量和评价,以反映客户违约后估计的债项损失大小。
A.公司评级
B.交易本身
C.信用状况
D.偿债能力
A
B
C
D
B
[解析] 债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价,反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险,还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。
6. 在内部评级法初级法下,借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时,需要将风险暴露进行拆分,拆分按照______以及其他抵(质)押品的顺序进行。
A.商用房地产和居住用房地产、金融质押品、应收账款
B.金融质押品、商用房地产和居住用房地产、应收账款
C.应收账款、金融质押品、商用房地产和居住用房地产
D.金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产
A
B
C
D
D
[解析] 根据合格抵(质)押品的认定要求,在内部评级法初级法下,当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时,需要将风险暴露拆分为由不同抵(质)押品覆盖的部分,分别计算风险加权资产。拆分按金融质押品、应收账款、商用房地产和居住用房地产以及其他抵(质)押品的顺序进行。
7. 能够估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的影响,从而能够对利率变动的长期影响进行评估的分析方法是______。
A.缺口分析
B.敞口分析
C.敏感分析
D.久期分析
A
B
C
D
D
[解析] 久期分析是指对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重,得到加权缺口,然后对所有时段的加权缺口进行汇总,以此估算某一给定的小幅(通常小于1%)利率变动可能会对银行经济价值产生的影响。因此久期分析能够对利率变动的长期影响进行评估。
8. 在持有期为10天、置信水平为99%的情况下,若所计算的风险价值为10万元,则表明该金融机构的资产组合______。
A.在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元
B.在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元
C.在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元
D.在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元
A
B
C
D
C
[解析] 风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下,利率、汇率等市场风险要素变化时可能对资产价值造成的最大损失。由于该资产组合的持有期为10天,置信水平为99%,风险价值为10万元,意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。
9. 投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是______。
A.风险规避
B.风险对冲
C.风险分散
D.风险转移
A
B
C
D
B
[解析] A项,风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场,以避免承担该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法;C项,风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法;D项,风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。
10. 权威信用评级机构将一家受金融危机影响的AAA级企业改评为AA级。则表明与该企业发生业务往来的商业银行所面临的
增加。
A.声誉风险
B.操作风险
C.信用风险
D.法律风险
A
B
C
D
C
[解析] 信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化,影响金融产品价值,从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。该企业的评级下降会使与该企业发生业务往来的商业银行所面临的信用风险增加。
11. 下列关于专家判断法的说法错误的是______。
A.专家系统面临的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性
B.专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础
C.专家系统在分析信用风险时主要考虑与借款人有关的因素以及与市场有关的因素
D.专家系统是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验,因此不同的信贷人员由于其经验、习惯和偏好的差异,可能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议,这一局限对于小型商业银行而言尤为突出
A
B
C
D
D
[解析] D项,专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析和决策的主要基础,这种主观性很强的方法/体系带来的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性(例如不同的信贷人员由于其经验、习惯和偏好的差异,可能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议)。专家系统的这一局限性对于大型商业银行(而非小型商业银行)而言尤为突出。
12. 信用评分模型的关键在于______。
A.辨别分析技术的运用
B.借款人特征变量的当前市场数据的搜集
C.借款人特征变量的选择和各自权重的确定
D.单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定
A
B
C
D
C
[解析] 信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型,利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险,并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。
13. 信用评分模型是分析借款人信用风险的主要方法之一,下列各模型不属于信用评分模型的是______。
A.死亡率模型
B.Logit模型
C.线性概率模型
D.线性辨别模型
A
B
C
D
A
[解析] 目前,应用最广泛的信用评分模型有:线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。A项,死亡率模型属于违约概率模型。
14. 下列关于信用评分模型的说法,不正确的是______。
A.信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上的
B.信用评分模型可以给出客户信用风险水平的分数
C.信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值
D.由于历史数据更新速度较慢,信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变,从而无法及时反映企业信用状况的变化
A
B
C
D
C
[解析] C项,信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数,却无法提供客户违约概率的准确数值,而后者往往是信用风险管理最为关注的。
15. ______是现代信用风险管理的基础和关键环节。
A.信用风险识别
B.信用风险计量
C.信用风险监控
D.信用风险报告
A
B
C
D
B
[解析] 信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节,经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。
16. 下列一般不属于市场风险限额指标的是______。
A.风险价值限额
B.头寸限额
C.资本限额
D.止损限额
A
B
C
D
C
[解析] 限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市场风险限额指标主要包括:头寸限额、风险价值(VaR)限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。
17. 某3年期债券久期为2.5年,债券当前市场价格为102元,市场利率为4%,假设市场利率突然下降100个基点,则该债券的价格______。
A.下跌2.43元
B.上升2.45元
C.下跌2.45元
D.上升2.43元
A
B
C
D
B
[解析] 根据久期的计算公式,可得:债券价格改变额=-102×2.5×(-0.01)/(1+4%)=2.45(元),即债券价格上升2.45元。
18. 下列关于风险价值(VaR)模型置信水平的描述,正确的是______。
A.置信水平越高,意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小
B.置信水平越高,意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越大
C.置信水平越低,意味着在持有期内VaR的值越大
D.置信水平越低,意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小
A
B
C
D
A
[解析] VaR值随置信水平和持有期的增大而增加。其中,置信水平越高,意味着最大损失在持有期内超出VaR值的可能性越小,反之则可能性越大。
19. 一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物,预计3个月后收到1000万美元的货款,假如当前汇率为1美元=93日元,商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元=90日元,因此建议该日本出口商______,以对冲汇。
A.在93价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸
B.在90价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸
C.在93价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸
D.在90价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸
A
B
C
D
A
[解析] 由题意知,为了避免3个月后美元贬值的风险,该日本出口商需要在93价位建立一个货币期货的多头头寸,这样便能保证其3个月后用收到的1000万美元按1美元=93日元的汇率买入日元,从而避免了汇率变动带来的风险。
20. 假设其他条件保持不变,则下列关于利率风险的表述,正确的是______。
A.资产以固定利率为主,负债以浮动利率为主,则利率上升有助于增加收益
B.发行固定利率债券有助于降低利率上升可能造成的风险
C.购买票面利率为3%的国债,当期资金成本为2%,则该交易不存在利率风险
D.以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券,不存在利率风险
A
B
C
D
B
[解析] 对发行人来说,发行固定利率债券固定了每期支付利率,将来即使市场利率上升,其支付的成本也不随之上升,因而有效地降低了利率上升的风险。A项,当利率上升时,资产收益固定,负债成本上升,收益减少;C项,该交易存在基准风险,又称利率定价基础风险;D项,以3个月LIBOR为参照的浮动利率债券,其利率会随市场状况波动,存在利率风险。
21. 在其它条件保持不变的情况下,金融工具的到期日或距下次重新定价日的时间越长,并且在到期日之前支付的金额越小,则其久期的绝对值______。
A.越小
B.越大
C.无法判断
D.不受影响
A
B
C
D
B
[解析] 一般而言,金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长,并且在到期日之前支付的金额越小,则久期的绝对值越大,表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响。
22. 某金融机构资金交易部门交易债券和外汇两大类金融产品,当期各自计量的VaR值分别为300万元及400万元,则资金交易部门当期的整体VaR值约为______。
A.100万元
B.700万元
C.至少700万元
D.至多700万元
A
B
C
D
D
[解析] 根据投资组合原理,投资组合的整体VaR小于其所包含的每个单体VaR之和,因此,部门当期的整体VaR值要小于700万元。
23. 假设某金融机构总资产为1000亿元,加权平均久期为6年,总负债为900亿元,加权平均久期为5年,则该机构的资产负债久期缺口为______。
A.-1.5
B.-1
C.1.5
D.1
A
B
C
D
C
[解析] 根据久期缺口的计算公式,久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产)×负债加权平均久期=6-(900/1000)×5=1.5。
24. 证券的______越大,利率的变化对该证券价格的影响也越大,因此风险也越大。
A.久期
B.敞口
C.现值
D.缺口
A
B
C
D
A
[解析] 久期又称持续期,用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。证券的久期越大,利率的变化对该证券价格的影响也越大,因此风险也越大。
25. 某2年期债券,每年付息一次,到期还本,面值为100元,票面利率为10%,市场利率为10%,则该债券的麦考利久期为______年。
A.1.35
B.1.73
C.1.91
D.2.56
A
B
C
D
C
[解析] 市场利率=票面利率,则该债券的现值=面值=100(元),第一年现金流现值=100×10%/(1+10%)≈9.09(元),第二年现金流现值=(100×10%+100)/(1+10%)
2
≈90.91(元),因此,麦考利久期D=1×9.09/100+2×90.91/100=1.91(年)。
26. 关于久期公式dP/dy=-D×P/(1+y),下列各项理解正确的是______。
A.久期越长,价格的变动幅度越大
B.价格变动的幅度与久期的长短无关
C.久期公式中的D为修正久期
D.收益率与价格同向变动
A
B
C
D
A
[解析] 当市场利率发生变化时,固定收益产品的价格将发生反比例的变动,其变动幅度取决于久期的长短,久期越长,其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期,修正久期为D/(1+y),y表示市场利率。
27. 某2年期债券麦考利久期为1.6年,债券目前价格为101.00元,市场利率为8%,假设市场利率突然上升2%,则按照久期公式计算,该债券价格变化率______。
A.上涨2.76%
B.下跌2.76%
C.上涨2.96%
D.下跌2.96%
A
B
C
D
D
[解析] 根据久期公式,ΔP/P=-D×Δy/(1+y)=-1.6×2%/(1+8%)≈-2.96%,其中,D表示麦考利久期,y表示市场利率,Δy表示市场利率变动幅度,ΔP/P表示债券价格变化率。
28. 某5年期债券,面值为100元,票面利率为10%,单利计息,市场利率为10%,到期一次还本付息,则该债券的麦考利久期为______年。
A.3
B.3.5
C.4
D.5
A
B
C
D
D
[解析] 方法一:某一金融工具的麦考利久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现值与金融工具现值的商,即
。式中,D代表麦考利久期;t代表金融工具的现金流发生的时间;C
t
代表金融工具第t期的现金流量;y为收益率或当前市场利率。根据计算,麦考利久期等于5年。
方法二:由于贴现债券只有一笔现金流,即期末一次性偿还,因此,贴现债券的麦考利久期等于债券到期期限。该债券相当于贴现债券,因此,麦考利久期等于5年。
29. A、B两种债券为永久性债券,每年付息,永不偿还本金,债券A的票面利率为5%,债券B的票面利率为6%,若它们的到期收益率均等于市场利率,则______。
A.债券A的久期大于债券B的久期
B.债券A的久期小于债券B的久期
C.债券A的久期等于债券B的久期
D.无法确定债券A和B的久期大小
A
B
C
D
C
[解析] A、B两种债券久期的计算公式均为:
。可见,久期只与市场利率y有关,因此,A、B两种债券的久期相等。
30. 久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和______乘积的差额。
A.收益率
B.资产负债率
C.现金率
D.市场利率
A
B
C
D
B
[解析] 久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额,即:久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产)×负债加权平均久期。
31. 下列关于久期的说法不正确的是______。
A.久期缺口绝对值的大小与利率风险有明显联系
B.久期缺口绝对值越小,金融机构利率风险越高
C.久期缺口的绝对值越大,金融机构利率风险越高
D.久期分析能计量利率风险对银行经济价值的影响
A
B
C
D
B
[解析] B项,久期缺口的绝对值越小,金融机构对利率的变化就越不敏感,金融机构的利率风险暴露量也就越小,因而,最终面临的利率风险也越低。
32. 关于久期缺口,下列叙述不正确的是______。
A.当久期缺口为负值时,如果市场利率下降,则最终的市场价值将减少
B.当久期缺口为正值时,如果市场利率上升,则最终的市场价值将减少
C.久期缺口的绝对值越小,对利率的变化就越不敏感
D.久期缺口是负债加权平均久期与资产加权平均久期和资产负债率乘积的差额
A
B
C
D
D
[解析] D项,久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额。
33. 如果某金融机构的总资产为10亿元,总负债为7亿元,资产加权平均久期为2年,负债加权平均久期为3年,那么久期缺口等于______。
A.-1
B.1
C.-0.1
D.0.1
A
B
C
D
C
[解析] 久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产)×负债加权平均久期=2-(7/10)×3=-0.1。
34. 通常金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越短,并且在到期日之前支付的金额越大,则久期的绝对值______。
A.不变
B.越高
C.越低
D.无法判断
A
B
C
D
C
[解析] 通常金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长,并且在到期日之前支付的金额越小,则久期的绝对值越高,表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响,反之则相反。
35. 关于久期分析,下列说法正确的是______。
A.如采用标准久期分析法,可以很好地反映期权性风险
B.如采用标准久期分析法,不能反映基准风险
C.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响
D.对于利率的大幅变动,久期分析的结果仍能保证准确性
A
B
C
D
B
[解析] B项,如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期,即采用标准久期分析法,久期分析仍然只能反映重新定价风险,不能反映基准风险,以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异,也不能很好地反映期权性风险。
36. 用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是______。
A.违约概率
B.非预期损失
C.预期损失
D.风险价值
A
B
C
D
D
[解析] 风险价值(VaR)是指在一定的持有期和给定的置信水平下,利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对资产价值造成的最大损失。
37. 下列关于VaR的描述,正确的是______。
A.风险价值与损失的任何特定事件相关
B.风险价值是以概率百分比表示的价值
C.风险价值是指可能发生的最大损失
D.风险价值并非是指可能发生的最大损失
A
B
C
D
C
[解析] A项,风险与持有期和给定的置信水平相关;B项,风险价值不用百分比表示;D项,风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下,利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对资产价值造成的最大损失。
38. VaR值的局限性不包括______。
A.无法预测尾部极端损失情况
B.无法预测单边市场走势极端情况
C.无法预测市场非流动性因素
D.无法预测市场流动性因素
A
B
C
D
D
[解析] VaR值是对未来损失风险的事前预测,VaR值的局限性包括无法预测尾部极端损失情况、单边市场走势极端情况、市场非流动性因素。
39. VaR值的大小与未来一定的______密切相关。
A.损失概率
B.持有期
C.概率分布
D.损失事件
A
B
C
D
B
[解析] 风险价值(VaR)的计算涉及两个因素的选取:①置信水平;②持有期。持有期的选取需要看模型的使用者是经营者还是监管者。如果模型的使用者是经营者自身,则时间间隔取决于其资产组合的特性。
40. 关于风险度量中的VaR,下列说法不正确的是______。
A.VaR是指在一定的持有期Δt内和给定的置信水平x%下,利率、汇率等市场风险因子发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失
B.在VaR的定义中,有两个重要参数——持有期Δt和预测损失水平Δp,任何vaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义
C.Δp为金融资产在持有期Δt内的损失
D.该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术
A
B
C
D
B
[解析] B项,在VaR的定义中,有两个重要参数——持有期Δt和置信水平x%(而非预测损失水平Δp),任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义。
41. 目前普遍采用的计算VaR值的方法不包括______。
A.方差—协方差法
B.历史模拟法
C.情景分析法
D.蒙特卡洛模拟法
A
B
C
D
C
[解析] 目前普遍采用三种模型技术来计算VaR值:方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。三种计算VaR值的模型技术均得到巴塞尔委员会和各国监管机构的认可。
42. 用方差—协方差法计算VaR时,其基本假设之一是时间序列不相关。若某序列具有趋势特征,则真实VaR与采用方差—协方差法计算得到的VaR相比______。
A.较大
B.一样
C.较小
D.无法确定
A
B
C
D
A
[解析] 方差—协方差法的正态假设受到质疑,许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布,时间序列的分布通常存在“肥尾”现象。这样,基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值,真实VaR与计算所得VaR相比较大。
43. 下列关于计算VaR的方差—协方差法的说法,正确的是______。
A.能预测突发事件的风险
B.成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性
C.不能反映风险因子对整个组合的一阶线性影响
D.能准确度量非线性金融工具(如期权)的风险
A
B
C
D
B
[解析] 方差—协方差法的缺点表现在三个方面:①不能预测突发事件的风险,因为方差—协方差法是基于历史数据来估计未来,其成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性,而突发事件打破了这种分布的一致性,其风险无法从历史序列模型中得到揭示;②方差—协方差法的正态假设条件受到普遍质疑,由于“肥尾”现象广泛存在,许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布,基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值;③方差—协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响,无法准确计量非线性金融工具(如期权)的风险。
44. ______假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布(通常为正态分布),然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布方差—协方差、相关系数等。
A.历史模拟法
B.方差—协方差法
C.压力测试法
D.蒙特卡洛模拟法
A
B
C
D
B
45. 下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是______。
A.是一种结构化模拟的方法
B.以大量的历史数据为基础,对数据的依赖性强
C.考虑到了波动性随时间变化的情形
D.模型风险较高,且较难实施,需要非常庞大的资源支持
A
B
C
D
B
[解析] B项属于历史模拟法的缺点。
46. 关于VaR值的计量方法,下列论述正确的是______。
A.方差—协方差法能预测突发事件的风险
B.方差—协方差法易高估实际的风险值
C.历史模拟法可计量非线性金融工具的风险
D.蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据
A
B
C
D
C
[解析] A项,方差—协方差法不能预测突发事件的风险;B项,方差—协方差法易低估实际的风险值;D项,蒙特卡洛模拟法需要依赖历史数据,方差—协方差法、历史模拟法也需要依赖历史数据。
47. 在保持其他条件不变的前提下,研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响的方法是______。
A.缺口分析
B.敏感性分析
C.压力测试
D.久期分析
A
B
C
D
B
[解析] 敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下,研究单个市场风险要素(利率、汇率、股票价格和商品价格)的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法。
48. 对特定交易工具的多头空头给予限制的市场风险控制措施是______。
A.止损限额
B.特殊限额
C.风险限额
D.交易限额
A
B
C
D
D
49. ______限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。
A.净头寸
B.总头寸
C.交易
D.头寸
A
B
C
D
A
[解析] 总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制;净头寸限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。
50. 对内部模型计量的风险价值设定的限额是______限额。
A.交易
B.头寸
C.风险
D.止损
A
B
C
D
C
[解析] 风险限额是指对基于量化方法计算出的市场风险参数来设定限额,如对内部模型法计量出的风险价值设定的限额。
51. 某项头寸的累计损失达到或接近______限额时,就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。
A.止损
B.头寸
C.风险
D.交易
A
B
C
D
A
[解析] 止损限额是允许的最大损失额。通常,当某项头寸的累计损失达到或接近止损限额时,就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。
52. 某国家外汇储备中美元所占的比重较大,为了防止美元下跌带来损失,可以______。
A.卖出一部分美元,买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币
B.再买入一部分美元,卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币
C.再买入一部分美元,同时买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币
D.卖出一部分美元,同时卖出一部分英镑、欧元等其他国际主要储备货币
A
B
C
D
A
[解析] 采用风险对冲,即当原风险敞口出现亏损时,新风险敞口能够盈利,并且尽量使盈利能够全部抵补亏损,题中,为了防止美元下跌带来损失,可以买入英镑、欧元等其他国际主要储备货币,从而降低风险。
53. 下列关于利用衍生产品对冲市场风险的描述,不正确的是______。
A.构造力式多种多样
B.交易灵活便捷
C.通常只能消除部分市场风险
D.不会产生新的交易对方信用风险
A
B
C
D
D
[解析] 利用衍生产品对冲市场风险具有明显的优势,如构造方式多种多样、交易灵活便捷等,但通常只能消除部分市场风险,而且可能会产生新的交易对方信用风险。
54. 经风险调整的收益率为每个业务单位或交易的______和经济资本的比率。
A.营业收入
B.税后净利润
C.交易成本
D.预期利润
A
B
C
D
B
[解析] 市场风险管理中,经风险调整的收益率的计算公式为:RAROC=税后净利润
业务单位(或交易)
/经济资本
业务单位(或交易)
。
55. 假设某项交易的期限为125个交易日,并且只在这段时间占用了所配置的经济资本,此项交易对应的RAROC为4%,则调整为年度比率的础ROC等于______。
A.6.28%
B.7.43%
C.7.85%
D.8.16%
A
B
C
D
D
[解析] 如果一笔交易只发生了几天,并且只在这几天中占用了所配置的经济资本,则需要将RAROC调整为年度比率,以便与其他交易的RAROC相比较:RAROC
Annual
=(1+RAROC
T
)
250/T
-1=(1+4%)
250/125
-1=8.16%。
选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
深色:已答题 浅色:未答题
提交纠错信息
评价难易度
提交知识点