C

[解析] 公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率)选起，直至达到需要发行的数额为止。

B

[解析] 2005年10月9日，国际金融公司和亚洲开发银行这两家国际开发机构，在全国银行间债券市场分别发行人民币债券11.3亿元和10亿元，这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体，中国的外国债券或熊猫债券市场便由此诞生。

C

[解析] 在“荷兰式”招标中，标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差，各中标机构均按面值承销；标的为价格时，全场最低中标价格为当期国债发行价格，各中标机构均按发行价格承销。

B

[解析] 溢价发行是指债券的发行价格高于票面额，以后偿还本金时仍按票面额偿还。只有在债券票面利率高于市场利率的条件下才能采用这种方式发行。

B

[解析] 商业银行发行债券没有强制担保要求，而财务公司发行时需要母公司或有担保能力的机构担保。

C

[解析] 可交换债券与可转换债券的相同之处是发行要素相似，也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期限等。

D

[解析] 对于事先已确定发行条款的国债，我国采取承购包销方式发行，发行人和承销商签订承购包销合同，承销商按合同规定的已确定发行条款承销。

C

[解析] 中期国债是指偿还期限在1年以上10年以下的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转。

C

[解析] 以个人为发行对象的非流通国债，一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时被称为“储蓄债券”。

B

[解析] 发行分离交易的可转换债券应当具备以下条件：(1)公司最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元；(2)最近3个会计年度的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息；(3)最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息；(4)本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。

B

[解析] 中国银监会对商业银行申请发行小型微型企业贷款专项金融债进行审批。

D

[解析] 债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间的经济关系是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。

D

[解析] 凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。故D项错误。

C

[解析] 发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要有：①资金使用方向；②市场利率变化；③债券变现能力。债券票面利率与债券的期限有关：一般来说，期限较长的债券，流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些；而期限较短的债券，流动性强，风险相对较小，票面利率就可以定得低一些。不过，债券票面利率与期限的关系较复杂，它们还受其他因素的影响，所以有时也能见到短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象。

ABCD

[解析] 国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。

ABD

[解析] 通常所说的非金融企业债务融资工具仅指在银行间市场交易商协会注册发行的债券品种，主要包括短期融资券、中期票据、中小非金融企业集合票据、非公开定向融资工具等。

ABD

[解析] 企业可发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券。为债券的发行提供保证的，保证人应当具有代为清偿债务的能力，保证应当是连带责任保证。

ABC

[解析] 证券公司次级债务分为长期次级债务和短期次级债务。其中，长期次级债务可以按一定比例计入净资本，到期期限在5年、4年、3年、2年、1年以上的，原则上分别按100%、90%、70%、50%、20%的比例计入净资本。借入期限在3个月以上(含3个月)，2年以下(不含2年)的次级债务为短期次级债务。短期次级债务不计入净资本，仅可在公司开展有关特定业务时按规定和要求扣减风险资本准备。

ABC

[解析] 企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件之一为：申请前1年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于行业平均水平。

BCD

[解析] 中小非金融企业发行集合票据，应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在中国银行间市场交易商协会注册，一次注册、一次发行。任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单只集合票据注册金额不超过10亿元人民币。

BCD

[解析] 债券的特征有：(1)偿还性；(2)流动性；(3)安全性；(4)收益性。

ACD

[解析] 债券到期期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要有：资金使用方向、市场利率变化、债券的变现能力。

ABC

[解析] 中小非金融企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构(若有)主体信用评级。

BCD

[解析] 我国在国际债券市场发行的主要债券品种包括政府债券、金融债券和可转换公司债券。

ABCD

[解析] 从目前来看，我国银行间债券市场的清算结算机制，主要分全额双边清算和净额集中清算两种类型，前者主要采用“券款对付”的结算方式，此外还有纯券过户、见券付款(PAD)和见款付券三种方式；而后者采用“中央对手方”的结算方式。在我国，中央国债公司托管的债券全部采用全额清算的结算方式，而上海清算所托管的债券可以采用两种清算结算方式。

ABCD

[解析] 我国的公司债券和企业债券在以下方面有所不同：(1)发行主体的范围不同。(2)发行方式以及发行的审核方式不同。(3)担保要求不同。(4)发行定价方式不同。

BD

[解析] 按照不同的发行本位，国债可以分为实物国债和货币国债。按资金用途不同，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。

ABC

[解析] 欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。欧洲债券和外国债券在很多方面有一定的差异。在发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。在发行法律方面，外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准，而欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。

ACD

[解析] 金融债券是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而面向个人发行的一种有价证券，是表明债务债权关系的一种凭证。金融债券的发行目的有：(1)增强负债的稳定。(2)获得长期资金来源。(3)扩大资产业务。

CD

[解析] 按照现行规定，我国的混合资本债券具有四个基本特征：第一，期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。第二，混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息。第三，当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本。第四，混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息。

ACD

[解析] 储蓄国债(电子式)与记账式国债都以电子记账方式记录债权，但具有下列不同之处：第一，发行对象不同。第二，发行利率确定机制不同。第三，流通或变现方式不同。第四，到期前变现收益预知程度不同。

CD

[解析] 公募债券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券。公募债券的发行量大，持有人数众多，可以在公开的证券市场上交易，流动性好。

AC

[解析] 可转换债券具有双重选择权。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。

AB

[解析] 设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款，同时也能使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失。C项是设置强制性转换调整条款的目的。D项是回售条款的作用。

ABC

[解析] 我国发行的国际债券品种主要有政府债券、金融债券和可转换公司债券。

ABCD

[解析] 我国企业债券的发展大致经历了四个阶段：(1)萌芽期。1984～1986年是我国企业债券发行的萌芽期。(2)发展期。1987～1992年是我国企业债券发行的第一个高潮期。(3)整顿期。1993～1995年是我国企业债券发行的整顿期。(4)再度发展期。从1996年起，我国企业债券的发行进入了再度发展期。

ABD

[解析] 根据中国金融期货交易所公布的期货合约，上市的10年期国债期货合约交易代码为T，实行到期实物交割，标的为面值1000万元人民币、票面利率3%的名义长期国债，挂牌合约为最近的3个季月，最低交易保证金为2%，每日最大波动幅度则为前一交易日结算价的上下2%。

ABC

[解析] 影响债券期限的主要因素包括：(1)资金使用方向。(2)市场利率变化。(3)债券的变现能力。

ABCD

[解析] 预备用于交换的股票及其孳息(包括资本公积转增股本、送股、分红、派息等)，是发行可交换公司债券的担保物，用于对债券持有人交换股份和本期债券本息偿付提供担保。

ABC

[解析] 按债券券面形态的不同，可以将债券分为实物债券、凭证式债券、记账式债券。

ABCD

[解析] 国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。同国内债券相比，具有一定的特殊性：(1)资金来源广、发行规模大。(2)存在汇率风险。(3)有国家主权保障。(4)以自由兑换货币作为计量货币。

ABCD

[解析] 题干中四项都是国际金融市场惯用的参考利率。

ACD

[解析] B项应为：财务公司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的盈利预期。

ABD

[解析] C项中，在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。

CD

[解析] 储蓄(电子式)国债具有以下特点：(1)针对个人投资者，不向机构投资者发行。(2)采用实名制，不可流通转让。(3)采用电子方式记录债权。(4)收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税。(5)鼓励持有到期。(6)手续简化。(7)付息方式较为多样。

ABC

[解析] 在银行间债券市场上回购业务的类型可以分三种：一是质押式回购业务；二是买断式回购业务；三是开放式回购业务。

AD

[解析] 债券融资的优点包括：债券融资具有避税作用；债券融资具有财务杠杆作用；债券融资具有资本结构优化作用。B项、C项是股票融资的优点。

BC

[解析] 债券属于有价证券，主要表现为：(1)债券反映和代表一定的价值，其本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现。(2)持有债券可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现。(3)债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移。

ABD

[解析] 根据资金用途不同，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。

AD

[解析] 流通国债的特点是投资者可以自由认购、自由转让，通常不记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。