银符考试题库B12
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私募股权投资基金基础知识模拟题19
单项选择题
1. 股权投资基金对被投资企业的监控中,对于尚在开拓市场的早期阶段企业重点监控的指标包括______。
Ⅰ.销售额增长
Ⅱ.网点建设
Ⅲ.新市场进入
Ⅳ.营业利润和现金流
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 股权投资基金对被投资企业的监控,对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业,侧重于业绩指标,如净利润;对于尚在积极开拓市场的企业,侧重于成长指标,如销售额增长、网点建设、新市场进入等。故本题选C。
2. 私募股权投资的盈利过程中,基金将充分利用自身战略、管理、财务等优势,优化企业管理,最大限度地提升企业价值。这属于______。
A.价值提升阶段
B.价值放大阶段
C.价值发现阶段
D.价值持有阶段
A
B
C
D
A
[解析] 价值提升阶段即基金将充分利用自身战略、管理、财务等优势,优化企业管理,最大限度地提升企业价值。故本题选A。
3. 下列相关说法正确的是______。
A.增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位,只在投资后管理的某些环节提供
B.对于处在不同成长阶段的被投资企业,投资机构对其在投资后管理中参与的程度与侧重点是相同的
C.良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值,成为投资机构“软实力”的重要体现
D.股权投资基金的增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展,但是对降低投资风险的作用有限
A
B
C
D
C
[解析] 增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位,贯穿投资后管理的整个环节。对于处在不同成长阶段的被投资企业,投资机构对其在投资后管理中参与的程度与侧重点是不相同的。排除A、B。股权投资基金的增值服务,一方面,能协助被投资企业实现更好更快的发展;另一方面,可以有效地降低投资风险。排除D。故本题选C。
4. 《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》所称早期中小企业,是指创业投资基金首次投资该企业时,早期中小企业应符合的条件包括______。
Ⅰ.成立不满60个月
Ⅱ.经企业所在地县级以上劳动和社会保障部门或社会保险基金管理单位核定,职工人数不超过500人
Ⅲ.根据会计师事务所审计的年度合并会计报表,年销售额不超过2亿元、资产总额不超过2亿元
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[解析] 《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》所称早期中小企业,是指创业投资基金首次投资该企业时,该企业符合下列条件:
(1)成立不满60个月。
(2)经企业所在地县级以上劳动和社会保障部门或社会保险基金管理单位核定,职工人数不超过500人。
(3)根据会计师事务所审计的年度合并会计报表,年销售额不超过2亿元、资产总额不超过2亿元。
故本题选D。
5. 关于投资协议中的保密条款,下列说法错误的是______。
A.投资协议中规定投资方应对投资中了解的目标公司的商业机密承担保密义务,保证不将这些信息泄露给第三方
B.保密条款也需要对所投资的目标公司施加保密的义务
C.保密条款有利于保护双方的利益
D.对于股权投资基金而言,其所投目标公司不属于商业机密
A
B
C
D
D
[解析] 对于股权投资基金而言,其所投目标公司也属于商业秘密,保密条款也针对目标公司施加保密的义务,因此,保密条款有利于保护双方的利益。D项错误。
6. 公司型基金的最高权力机构是______。
A.投资人
B.股东大会
C.监事会
D.董事会
A
B
C
D
B
[解析] 公司型基金的最高权力机构是股东大会(股东会),在公司型基金中投资者权力较大,可以通过参与董事会直接参与基金的运营决策,或者在股东大会(股东会)层面对交由其决策的重大事项或重大投资进行决策。故本题选B。
7. 在向投资者推介股权投资基金之前,募集机构应对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估,投资者的评估结果有效期最长不得超过______年。
A.3
B.10
C.1
D.5
A
B
C
D
A
[解析] 根据《私募投资基金募集行为管理办法》第十八条的规定,投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时,需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的,无须再次进行投资者风险评估。故本题选A。
8. 股权投资基金与被投资公司(A公司)签署的投资协议中约定,“如果A公司再次发行股权且增发时A公司的估值低于投资人股权对应的A公司估值,则投资人有权从创始人股东处以加权平均法取得额外的股权”,该条约定属于______。
A.反摊薄条款
B.回购保证条款
C.优先清算条款
D.对赌条款
A
B
C
D
A
[解析] 反摊薄条款,又称“反稀释条款”,本质上是一种价格保护机制,适用于后轮融资为降价融资时,用于保护前轮投资者利益的条款。反摊薄条款进行保护的方式主要有完全棘轮和加权平均两种,前者比后者更大限度地保护投资者。故本题选A。
9. 下列关于投资后管理的作用,表述错误的是______。
A.减少或消除潜在的投资风险
B.防止被投资企业实际控制人做出损害投资方股权和利益的行为,有利于及时了解被投资企业经营运作情况
C.帮助被投资企业提升价值,以实现被投资企业最大程度地增值
D.消除被投资企业成长的高度不确定性
A
B
C
D
D
[解析] 对于股权投资基金而言,投资后管理具有以下作用:①有利于管理和防范投资风险。及时了解被投资企业经营运作情况,并根据不同情况采取必要措施,保证资金安全并促进投资收益。②有利于提升被投资企业自身价值,增加投资收益。③能有效地帮助被投资企业利用资本市场。投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况,股权投资基金被投资企业未来发展的不确定性是无法消除的。D项错误。
10. 对募集设立完成后的股权投资基金进行投资______。
A.是母基金的一级投资
B.是母基金的二级投资
C.是母基金的直接投资
D.非母基金业务
A
B
C
D
B
[解析] 二级投资,是指母基金在股权投资基金募集设立完成后对存续基金或其投资组合进行投资。故本题选B。
11. 已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的,以下表述错误的是______。
A.累计达2次,中国证券业协会将该管理人列入异常机构名单,并通过基金管理人公示平台对外公示
B.该管理人被列入异常机构名单后,即使整改完毕,至少6个月后才能恢复正常机构公示状态
C.在完成相应整改要求之前,基金业协会将暂停受理该管理人的股权投资基金产品备案申请
D.该管理人被列入异常机构名单后,将通过基金管理人公示平台对外公示
A
B
C
D
A
[解析] 对外公示的已登记的基金管理人存在如下情况之一的,中国基金业协会将其列入异常机构名单,并通过私募基金管理人公示平台对外公示:①基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的;②已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定,被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的;③已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。A项错误。
12. 投资者不得非法汇集他人资金投资于股权投资基金,以下对这一表述理解错误的是______。
A.投资者不能以规避合格投资者标准为目的汇集他人资金投资于股权投资基金
B.投资者不能以规避合格投资者标准为目的将股权投资基金份额进行拆分
C.多个个人投资者以私下签订协议的形式汇集资金后,可以将汇集后的资金以个人名义投资股权投资基金
D.通过合伙企业、契约等非法人形式汇集多人资金用于投资股权投资基金时,应确保所有投资者均符合合格投资者标准
A
B
C
D
C
[解析] 根据《私募投资基金募集行为管理办法》第九条的规定,“任何机构和个人不得为规避合格投资者标准,募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品,或者将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让,变相突破合格投资者标准。投资者应当以书面方式承诺其为自己购买私募基金,任何机构和个人不得以非法拆分转让为目的购买私募基金”。《私募投资基金监督管理暂行办法》第十九条规定,“投资者应当确保投资资金来源合法,不得非法汇集他人资金投资私募基金”。故本题选C。
13. 从______的角度看,股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。
A.基金投资者
B.募集主体机构
C.基金托管人
D.基金募集对象
A
B
C
D
B
[解析] 从募集主体机构的角度看,股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金,委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。故本题选B。
14. 投资人A系公司,投资于公司型股权投资基金B,B向A分配其投资所得的股息红利和股权转让溢价所得所涉及的税负,通常情况下,______。
A.B的应纳税所得额是股息红利和股权转让溢价之和,A的应纳税所得额是股权转让溢价部分
B.B的应纳税所得额是股息红利,A的应纳税所得额是股息红利和股权转让溢价之和
C.B的应纳税所得额是股权转让溢价部分,A的应纳税所得额是0
D.B的应纳税所得额是股权转让溢价部分,A的应纳税所得额是股息红利
A
B
C
D
C
[解析] 在基金层面,根据税法的相关规定,公司型基金从符合条件的境内被投企业取得的股息红利所得,无须缴纳企业所得税;股权转让所得,按照基金企业的所得税税率,缴纳企业所得税。对于公司型投资者来说,以股息红利形式获得分配时,根据现行税法的相关规定,不需再缴纳所得税。故本题选C。
15. 在公司型私募股权投资基金的解散清算中,以下不属于清算人职责的是______。
A.就基金已投资项目进行追加投资
B.通知、公告债权人
C.清缴所欠税款以及清算过程中产生的税款
D.清理公司资产,分别编制资产负债表和财产清单
A
B
C
D
A
[解析] 根据《中华人民共和国公司法》第一百八十四条的规定,清算组在清算期间行使下列职权:①清理公司财产,分别编制资产负债表和财产清单;②通知、公告债权人;③处理与清算有关的公司未了结的业务;④清缴所欠税款以及清算过程中产生的税款;⑤清理债权、债务;⑥处理公司清偿债务后的剩余财产;⑦代表公司参与民事诉讼活动。A项不属于清算人的职责。故本题选A。
16. 在我国,依法对股权投资基金业开展行业自律管理,协调行业关系,提供行业服务,促进行业发展的组织是______。
A.中国证券业协会
B.中国基金业协会
C.中国证券监督管理委员会
D.中国股权投资基金协会
A
B
C
D
B
[解析] 中国基金业协会是我国股权投资基金的自律组织,依法对股权投资基金业开展行业自律,协调行业关系,提供行业服务,促进行业发展。故本题选B。
17. 对于有限合伙型股权投资基金,不构成其解散清算事由的情形为______。
A.基金被依法吊销营业执照
B.基金的某项投资失败,业绩不佳
C.合伙期限届满,合伙人决定不再经营
D.基金的唯一普通合伙人退伙,基金未能在30天内接纳新的普通合伙人
A
B
C
D
B
[解析] 根据《中华人民共和国合伙企业法》的规定,合伙企业有下列情形之一的,应当解散:①合伙期限届满,合伙人决定不再经营;②合伙协议约定的解散事由出现;③全体合伙人决定解散;④合伙人已不具备法定人数满30天;⑤合伙协议约定的合伙目的已经实现或者无法实现;⑥依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销;⑦法律、行政法规规定的其他原因。有限合伙企业至少应当有1个普通合伙人,故D项也构成合伙企业解散清算事由。故本题选B。
18. 股权投资基金投资于被投资公司的股权,该被投资公司为中国境内设立的有限责任公司。以下关于被投资公司的董事会及董事会席位的说法,错误的是______。
A.董事会成员应为3至30人
B.股权投资基金拥有被投资公司的董事会席位可增强其对被投资公司的治理的参与
C.董事会席位条款是对被投资公司控制权分配的重要条款
D.董事会决议的表决实行1人1票
A
B
C
D
A
[解析] 根据《中华人民共和国公司法》的规定,如果有限责任公司股东较多或者规模较大,可以设董事会,其成员为3人至13人;如果股东人数较少或者规模较小的有限责任公司,可以设1名执行董事,不设董事会。故本题选A。
19. 以下属于国家对创业投资基金的政策支持的是______。
Ⅰ.运用税收政策,鼓励创业投资基金增加早期投资
Ⅱ.发挥财政性引导基金作用,拓宽创业投资基金资本来源
Ⅲ.豁免国有股持股义务,保障创业投资基金可持续发展
Ⅳ.发布创投国十条,完善创业投资基金政策扶持体系
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 对创业投资基金的差异化管理,主要体现在国家对创业投资基金的政策支持,包括以下几点:①运用税收政策,鼓励创业投资基金增加早期投资;②发挥财政性引导基金作用,拓宽创业投资基金资本来源;③豁免国有股持股义务,保障创业投资基金可持续发展;④发布创投国十条,完善创业投资基金政策扶持体系。故本题选D。
20. 担任合伙型股权投资基金企业的有限合伙人必须具备______。
A.风险识别能力和风险回避能力
B.风险应对能力和风险承担能力
C.风险识别能力和风险承担能力
D.风险应对能力和风险回避能力
A
B
C
D
C
[解析] 合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平,并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力,其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。担任合伙型股权投资基金企业的有限合伙人应符合合格投资者标准。故本题选C。
21. 下列不属于构成非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款条件的是______。
A.虚构、夸大集资人的投资管理能力或历史投资回报
B.通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传
C.未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金
D.承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报
A
B
C
D
A
[解析] 除刑法另有规定的以外,构成“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”通常需同时具备下列四个条件:①未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金;②通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传;③承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报;④向社会公众即社会不特定对象吸收资金。故本题选A。
22. 股权投资基金的收益分配主要在______与______之间进行。
A.投资者;第三方服务机构
B.管理人;第三方服务机构
C.投资者;管理人
D.投资者;股东
A
B
C
D
C
[解析] 股权投资基金的收益分配主要在投资者与管理人之间进行。故本题选C。
23. ______是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时,作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。
A.第一拒绝权
B.优先认购权
C.随售权条款
D.保护性条款
A
B
C
D
A
[解析] 第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时,作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。故本题选A。
24. 股权投资基金在重组上市的退出方式中,原上市公司一般处于不景气行业中,具有______的特点。
Ⅰ.创建时间长
Ⅱ.收购成本低
Ⅲ.股本扩张能力强
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
C
[解析] 股权投资基金在重组上市的退出方式中,原上市公司一般处于不景气行业中,具有收购成本低、股本扩张能力强等特点。故本题选C。
25. 竞价交易制度又称“委托驱动制度”,其主要内容包括开市价格由集合竞价形成,随后交易系统对不断进入的投资者交易指令,按______原则排序,将买卖指令配对竞价成交。
A.大股东优先
B.价格优先与时间优先
C.最低限额
D.协议优先
A
B
C
D
B
[解析] 竞价交易制度又称“委托驱动制度”,其主要内容如下:开市价格由集合竞价形成,随后交易系统对不断进入的投资者交易指令,按价格优先与时间优先原则排序,将买卖指令配对竞价成交。故本题选B。
26. 下列关于我国股权投资基金的募集方式和投向的描述,正确的是______。
A.募集方式为非公开募集或基金投向主要为非公开交易的私人股权,两者满足其一即可
B.募集方式可公开募集或非公开募集,基金投向可主要为非公开交易的私人股权或公开市场交易的股权
C.募集方式仅可非公开募集,基金投向主要为非公开交易的私人股权
D.募集方式可公开募集或非公开募集,基金投向主要为非公开交易的私人股权即可
A
B
C
D
C
[解析] 在我国,目前股权投资基金只能以非公开方式募集。股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户,基金投向以非公开发行和交易的私人股权为主。C项正确。
27. 政府引导基金本身______从事创业投资业务。
A.直接
B.不直接
C.前两者都可以
D.前两者都不可以
A
B
C
D
B
[解析] 政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。故本题选B。
28. 私募基金管理人内部控制要素中,______包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质。
A.风险评估
B.控制活动
C.内部监督
D.内部环境
A
B
C
D
D
[解析] 内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等,内部环境是实施内部控制的基础。故本题选D。
29. 我国目前对股权投资基金管理人实行______。
A.审批制
B.注册制
C.登记制
D.预约制
A
B
C
D
C
[解析] 我国目前股权投资基金只能非公开募集,基金管理人无须中国证监会行政审批,而实行登记制度,只需向中国基金业协会登记即可。故本题选C。
30. 下列属于中国基金业协会职责的是______。
Ⅰ.维护投资人合法权益,保证投资者获取收益
Ⅱ.组织行业交流,推动行业创新
Ⅲ.维护会员的合法权益,反映会员的建议和要求
Ⅳ.对违反自律规则和协会章程的,按照规定给予纪律处分
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[解析] 中国基金业协会的职责包括以下几项:
(1)教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规,维护投资人合法权益。
(2)依法维护会员的合法权益,反映会员的建议和要求。
(3)制定和实施行业自律规则,监督、检查会员及其从业人员的执业行为,对违反自律规则和协会章程的,按照规定给予纪律处分。
(4)制定行业执业标准和业务规范,组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。
(5)提供会员服务,组织行业交流,推动行业创新,开展行业宣传和投资人教育活动。
(6)对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行民间性调解。
(7)依法办理非公开募集基金的登记、备案。
(8)协会章程规定的其他职责。
Ⅰ项,保证投资者获取收益不属于中国基金业协会的职责。故本题选B。
31. 中国基金业协会网站公示的私募基金管理人基本情况不包括______。
A.名称、成立时间、登记时间
B.住所、联系方式、主要负责人
C.基本诚信信息
D.过往业绩
A
B
C
D
D
[解析] 中国基金业协会网站公示的私募基金管理人基本情况包括私募基金管理人的名称、成立时间、登记时间、住所、联系方式、主要负责人等基本信息及基本诚信信息。公示信息不构成对私募基金管理人投资管理能力、持续合规情况的认可,不作为基金资产安全的保证。故本题选D。
32. 股权投资基金对被投资企业的投资后管理行为不包括______。
A.对被投企业进行的项目监控活动
B.对被投企业提供的增值服务
C.项目估值
D.定期参加董事会会议
A
B
C
D
C
[解析] 通常,投资后管理的主要内容可以分为两类,第一类为投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动;第二类为投资机构为被投资企业提供的增值服务。投资后管理中获取信息的主要方式包括以下三种:日常联络与沟通工作;参加被投资企业股东大会、董事会、监事会;关注被投资企业经营状况。故本题选C。
33. 股权投资基金的一般风险,包括______等。
Ⅰ.资金损失风险、基金运营风险
Ⅱ.流动性风险
Ⅲ.募集失败风险
Ⅳ.投资标的的风险
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 股权投资基金的一般风险主要包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。故本题选D。
34. 关于股权投资基金,下列说法正确的说法是______。
A.我国股权投资基金资金来源主要是个人投资者
B.投资对象不包括债券
C.目前国内只能私募
D.投资周期相对较短
A
B
C
D
C
[解析] 我国股权投资基金的资金来源主要是机构投资者和高净值个人,基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长,A、D两项错误;我国股权投资基金主要投资于私人股权(未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券),B项错误。故本题选C。
35. 股权投资基金的估值中的市场法不包括______。
A.近期交易价格法
B.乘数法
C.收入法
D.有效市场价格法
A
B
C
D
C
[解析] 股权投资基金的估值中的市场法包括以下三种:①近期交易价格法;②乘数法;③有效市场价格法。故本题选C。
36. 根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的规定,私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信,最近______年没有重大失信记录,未被中国证监会采取市场禁入措施。
A.2
B.5
C.1
D.3
A
B
C
D
D
[解析] 根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的规定,私募基金管理人的高级管理人员应当诚实守信,最近3年没有重大失信记录,未被中国证监会采取市场禁入措施。故本题选D。
37. 以下需要穿透核查最终投资者是否为合格投资者,并合并计算投资者人数的情况是______。
A.社会保障基金作为投资人投资于私募基金
B.依法设立并在中国基金业协会备案作为投资计划的投资人投资于私募基金
C.以合伙企业形式汇集多数投资者的资金直接投资于私募基金
D.慈善基金作为投资人投资于私募基金
A
B
C
D
C
[解析] 《私募投资基金监督管理暂行办法》第十三条规定,“下列投资者视为合格投资者:(一)社会保障基金、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;(二)依法设立并在基金业协会备案的投资计划;(三)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;(四)中国证监会规定的其他投资者。以合伙企业、契约等非法人形式,通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的,私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者,并合并计算投资者人数。但是,符合本条第(一)、(二)、(四)项规定的投资者投资私募基金的,不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数”。故本题选C。
38. 新三板现行挂牌股票的转让方式主要包括______。
Ⅰ.做市转让
Ⅱ.协议转让
Ⅲ.竞价转让
Ⅳ.委托转让
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 新三板现行的挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和协议转让。故本题选C。
39. 外币股权投资基金在投资过程中,通常在______设立特殊目的公司作为受资对象,并在______完成项目的投资退出。
A.境内;境外
B.境外;境外
C.境内;境内
D.境外;境内
A
B
C
D
B
[解析] 外币股权投资基金在投资过程中,通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象,并在境外完成项目的投资退出。故本题选B。
40. 采用相对估值法评估目标企业价值的工作程序不包括______。
A.选定相当数量的可比案例或参照企业
B.在参照企业的相对估值的基础上,根据目标企业的特征调整指标,计算其定价区间
C.将对照企业的估值乘数,适用于目标企业,计算目标企业估值
D.分析目标企业及参照企业的财务和业务特征,选择最接近目标企业的几家参照企业
A
B
C
D
C
[解析] 相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数,从而获得对企业股权价值的估值参考结果。用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序包括以下几项:①选定相当数量的可比案例或参照企业;②分析目标企业及参照企业的财务和业务特征,选择最接近目标企业的几家参照企业;③在参照企业的相对估值基础上,根据目标企业的特征调整指标,计算其定价区间。故本题选C。
41. 关于基金收益分配的方式,下列表述错误的是______。
A.基金收益分配方式有两种,一种是按基金整体分配,另一种是按单一项目分配
B.按基金整体分配,是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资本金,以及事先约定的门槛收益后,基金管理人才参与剩余资金的分配
C.在按基金整体分配的模式下,针对每一笔投后退出收入,管理人都参与收益分配
D.按照单一项目分配的模式,为了保障投资者的利益,股权投资基金通常设置回拨机制
A
B
C
D
C
[解析] 在按照单一项目分配的模式下,针对每一笔退出收入,管理人都参与收益分配。故本题选C。
42. 财务尽职调查涵盖企业的______。
Ⅰ.未来盈利预测
Ⅱ.营运资金
Ⅲ.融资结构
Ⅳ.历史经营业绩
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 财务调查应涵盖企业的历史经营业绩、未来盈利预测、营运资金、融资结构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容。故本题选D。
43. 将基金资产与其他资产以及托管人自有资产严格分离保管是______的要求。
A.合规性原则
B.安全性原则
C.保密性原则
D.独立性原则
A
B
C
D
D
[解析] 基金托管的独立性原则要求将基金资产与其他资产以及托管人自有资产严格分离保管,为基金单独建账、独立核算;合规性原则要求在协议约定的托管权限范围内,根据国家法律法规规定和基金合同的要求履行托管职责;安全性原则要求妥善保管基金资产,在协议约定的范围内确保托管资产的安全和完整;保密性原则要求严守基金商业秘密,除法律法规及相关约定外,不得以任何形式泄露或公开基金资产的状况和投资运作情况。故本题选D。
44. 下列关于有限合伙型与公司型股权投资基金的组织结构,说法正确的是______。
A.公司型股权投资基金的基金管理人会受到股东的严格监督管理
B.有限合伙人具备独立的经营管理权力
C.公司型股权投资基金是指股权投资基金以股份公司形式设立
D.公司型股权投资基金目前成为股权投资基金最主要的运作方式
A
B
C
D
A
[解析] 公司型股权投资基金是指股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。有限合伙型股权投资基金最早产生于美国硅谷,目前成为股权投资基金最主要的运作方式。普通合伙人具备独立的经营管理权力;有限合伙人虽然负责监督普通合伙人,但是不直接干涉或参与股权投资项目的经营管理。故本题选A。
45. 未向社会公开宣传,在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的,______非法吸收或者变相吸收公众存款。
A.属于
B.不属于
C.在特定情况下属于
D.在特定情况下不属于
A
B
C
D
B
[解析] 未向社会公开宣传,在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的,不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。故本题选B。
46. 狭义股权投资基金监管是指______。
A.政府监管
B.行业自律
C.内部监控
D.社会力量监督
A
B
C
D
A
[解析] 狭义的股权投资基金监管,一般专指政府监管机构依法对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。故本题选A。
47. 下列选项中属于场外市场的是______。
A.主板市场
B.新三板市场
C.中小板市场
D.创业板市场
A
B
C
D
B
[解析] 目前我国资本市场分为交易所市场(主板、中小板、创业板)和场外市场。场外市场包括全国中小企业股份转让系统(新三板)与区域性股权交易市场。故本题选B。
48. 在向投资者推介基金之前,募集机构应当采取______等方式履行特定对象确定程序,对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。
A.问卷调查
B.电话调查
C.当面调查
D.间接调查
A
B
C
D
A
[解析] 募集机构应当向特定对象宣传推介基金。未经特定对象确定程序,不得向任何人宣传推介私募基金。在向投资者推介基金之前,募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序,对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。故本题选A。
49. 我国股权投资基金最主要的投资资金来源是______。
A.个人投资者
B.工商企业
C.金融机构
D.社会保障基金
A
B
C
D
B
[解析] 工商企业是目前我国股权投资基金最主要的投资资金来源,其主要包括外国企业、注册存我围的外资企业、国有企业、民营企业等。故本题选B。
50. 对于股权投资基金的估值,最主要的工作是在______评估股权投资基金各项投资的公允价值。
A.每个估值日
B.每日
C.每月
D.每周
A
B
C
D
A
[解析] 对于股权投资基金的估值,最主要的工作是在每个估值日评估股权投资基金各项投资的公允价值。故本题选A。
单项选择题
1
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50
深色:已答题 浅色:未答题
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