A

[考点] 本题旨在考查利率风险与债券投资者投资选择的关系。
   [解析] 利率风险属于系统风险而不是非系统风险。A项表述错误。故本题选A。

C

[考点] 本题旨在考查不同资产相关性下资产的组合线形态。
   [解析] 当两个资产组合收益率和相关系数为1时，此时两个资产的投资组合呈一条直线，直线上每一个点代表不同权重的投资组合；当两个资产组合收益率和相关系数为-1时，两个资产的可能组合是一条转折点在y轴的折线。转折点即标准差为0的组合，等效于无风险资产。当两个资产组合收益率和相关系数在-1和1之间，那么两个资产的投资组合将呈一条向右上方弯曲的曲线，曲线上的每一点表示资产权重不同的投资组合。

D

[考点] 本题旨在考查基金管理费率的影响因素。
   [解析] 基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金风险程度越高，基金管理费率越高。基金风险程度越低，基金管理费率越低。D项表述正确。故本题选D。

D

[考点] 本题旨在考查行业因素对股价的影响。
   [解析] 行业因素又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。D项属于宏观经济因素对公司股价的影响。

B

[考点] 本题旨在考查即期利率与远期利率之间的关系。
   [解析] 如果用f_n代表第i年的远期利率，用r_i代表i年期的即期利率，则n年期的即期利率和各年度的远期利率之间存在如下关系：(1+r_n)ⁿ=(1+r_n-1)^n-1(1+f_n)=(1+r₁)。在本题中，(1+r₂)²=(1+5%)(1+7%)。解得2年期即期利率(年利率)约为6%，故本题选B。

A

[考点] 本题旨在考查投资组合期望收益率的计算。
   [解析] 利用随机变量期望的线性性质，我们可以计算以任意比例分配资金构造资产组合的总体期望收益率。由n项资产A₁，…，A_n构成资产组合A=w₁A₁+…+w_nA_n，其中w_i为投资于资产A_i的资金所占总资金的比例，且；若A_i的期望收益率为r_i，则资产组合A的期望收益率r为r=w₁r₁+…+w_nr_n。因为股票A，B，C占总资金的百分比分别为50%，30%，20%，期望收益率分别为13%，10%，5%，所以有r=0.5r_A+0.3r_B+0.2r_C=10.5%。故本题选A。

C

[考点] 本题旨在考查资金清算的模式。
   [解析] 目前，资金清算主要可采取两种模式，即托管人结算模式与券商结算模式(又称“证券公司结算模式”或“第三方存管模式”)。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ表述正确，Ⅱ表述错误。故本题选C。

B

[考点] 本题旨在考查债券市场上的各参与方。
   [解析] 债券承销商主要负责债券的发行与承销，他们在债券发行人与债券投资人之间起到金融中介作用。B项表述错误。故本题选B。

A

[考点] 本题旨在考查经纪人利润的来源。
   [解析] 在经纪人市场上，经纪人主要负责为买卖双方介绍交易，其利润主要来源于给投资者提供经纪业务的佣金。故本题选A。

D

[考点] 本题旨在考查资本市场线和证券市场线的内容。
   [解析] 资本市场线是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。它是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合。A项错误。资本市场线的斜率不受风险厌恶感的影响，B项错误。一般地说，投资者对风险的厌恶程度越强，证券市场线的斜率越大，对风险资产要求的风险补偿越大，对风险资产要求的收益率越高。C项错误。证券市场线测度风险的工具是β系数，资本市场线测度风险的工具是标准差，标准差衡量的是整体风险，即系统性风险和非系统性风险，而β系数衡量的是系统性风险。D项正确。

C

[考点] 本题旨在考查不同债券交易市场的交易种类。
   [解析] 上海证券交易所债券市场专业投资者可以参与交易的债券产品包括国债、分离交易可转换公司债券中的公司债券、公司债券(包括企业债券)和债券质押式回购的融资及融券交易等。值得注意的是，央行票据主要借助于银行间债券市场进行流通。故本题选C。

C

[考点] 本题旨在考查均值-方差法的内容。
   [解析] 均值-方差法基于投资者均为风险厌恶型这一基本假设，即当两种投资产品具有相同的预期收益率时，投资者必然会选择标准差较小的投资产品。C项表述错误。故本题选C。

A

[考点] 本题旨在考查固定收益证券的交易价格。
   [解析] 固定收益证券的现券交易实行净价申报的方式，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手(1000元面值)。交易价格以10%的比例实行涨跌幅限制，其价格的计算公式为涨跌幅价格=前一交易日参考价格×(1+10%)。因为上一交易日的参考价格为5.50元，受涨跌幅限制的影响，今日交易价格在[4.95，6.05]之间波动。

D

[考点] 本题旨在考查不同债券类型的信用风险。
   [解析] 债券的信用风险又称违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。中央政府债券以国家机器作为后盾，违约风险最小，又称“金边债券”，故本题选D。

D

[考点] 本题旨在考查系统性风险的特点。
   [解析] 系统性风险的特点主要有以下几项：①造成的后果具有普遍性，同一个因素会对整个证券市场或绝大多数证券普遍产生影响，造成绝大多数资产的价格变动；②绝大多数资产价格变动的方向是相同的；③这种风险不能通过分散投资相互抵消或者消除，风险规避难度较大。A、B、C三项均属于其特点，D项表述错误，不属于其特点。故本题选D。

A

[考点] 本题旨在考查私募股权投资的战略形式。
   [解析] 有些成长权益投资者着力于帮助企业上市。和风险投资者相比，成长权益投资者更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。通过首次公开发行(IPO)，企业创立者和权益投资者能够得到将之前的投入变现的机会。

C

[解析] 沪深300指数合约乘数定为每点价值300元人民币，则期货报价为1000点时，每张合约名义金额：1000×300=300000(元)=30(万元)。

D

[考点] 本题旨在考查QDII基金境外投资顾问的规定。
   [解析] 境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：①在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；②所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；③经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币，D项表述错误；④有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。故本题选D。

A

[考点] 本题旨在考查均值-方差法的提出者。
   [解析] 均值-方差法，是由哈里·马可维茨于1952年所提出的风险度量模型，其将投资风险定义为投资预期收益率的波动幅度，通过对投资风险与预期收益率进行度量，以选取投资者的最优投资组合。故本题选A。

B

[考点] 本题旨在考查报价驱动市场和经纪人市场的内容。
   [解析] 经纪人市场适合投资者数量较少或商品具有特殊性的市场。B项表述错误。故本题选B。

C

[考点] 本题旨在考查债券发行人的类型。
   [解析] 具备发行债券资格的企业必须是公司制企业。一般情况下，其他类型的企业，如独资企业、合伙制企业、合作制企业都不能发行公司债券。发行公司债券的公司必须是承担有限责任的公司，其他类型的公司，如无限责任公司、股份两合公司等，均不能发行公司债券。在我国，企业债券的发行人主要是国有企业。故本题选C。

D

[考点] 本题旨在考查基金收益率的计算。
   [解析] 基金收益率的计算公式为。其中，R₁表示第一次分红前的收益率；R₂表示第一次分红后到第二次分红前的收益率，R_n以此类推；NAV₀表示期初份额净值；NAV₁，…，NAV_n-1分别表示各期除息日前一日的份额净值；NAV_n表示期末份额净值；D₁，D₂，…，D_n分别表示各期份额分红。在本题中，R=故本题选D。

D

[考点] 本题旨在考查基金加权收益率的计算。
   [解析] 基金收益率的计算公式为R=[(1+R₁)(1+。其中，R₁表示第一次分红前的收益率；R₂表示第一次分红后到第二次分红前的收益率，R_n以此类推；NAV₀表示期初份额净值；NAV₁，…，NAV_n-1分别表示各期除息日前一日的份额净值；NAV_n表示期末份额净值；D₁，D₂，…，D_n分别表示各期份额分红。在本题中，。故本题选D。

B

[考点] 本题旨在考查合格境外投资者的投资范围。
   [解析] 合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；②在银行间债券市场交易的固定收益产品；③证券投资基金；④股指期货；⑤中国证监会允许的其他金融工具。故本题选B。

C

[解析] 基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或者年度报告。

D

[考点] 本题旨在考查特雷诺比率的计算。
   [解析] 特雷诺比率表示单位系统风险下的超额收益率，其计算公式为，其中，表示基金的平均收益率，表示平均无风险收益率，β_P表示系统风险。在本题中，。故本题选D。

A

[考点] 本题旨在考查进行投资业绩评价需考虑的因素。
   [解析] 积极型基金与消极型基金的主要区别在于投资目标的不同，前者投资目标为获取超额收益，后者目标为获取市场平均收益，投资目标的差异将影响其投资回报率水平。因而，积极型基金与消极型基金不能纯粹以回报率的高低作为投资业绩评价的标准，这反映出基金业绩评价需考虑投资目标的区别。故本题选A。

B

[考点] 本题旨在考查银行间债券市场的交易制度。
   [解析] 做市商制度是以做市商为核心，发挥了价格发现的作用。B项表述正确。做市商一般是有具备一定实力和信誉的券商担任，并不是只能由券商担任。A项错误。公开市场一级交易商制度，是指中国人民人行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。C项错误。根据结算代理制度的定义可知，金融机构法人为市场其他参与者办理债券结算业务需要获得中国人民银行的批准。D项错误。

B

[考点] 本题旨在考查短期政府债券的内容及其特点。
   [解析] 短期政府债券以贴现的方式发行，为无息票债券，投资者获得的收益是证券购买价和票面价值的差额，由拍卖竞价决定。B项表述错误。故本题选B。

B

[考点] 本题旨在考查卖空对收益的影响。
   [解析] 在本题中，该投资者的收益为20×1000-20000×3%-13×1000=6400(元)。故本题选B。

C

[考点] 本题旨在考查与基金利润有关的财务指标。
   [解析] 当基金所持有的以公允价值模式计量的交易性金融资产发生减值时，未实现的估值增值或减值即为负数，此时未分配利润中已实现部分的数额大于未分配利润的数额，期末可供分配利润即指未分配利润。故本题选C。

D

[考点] 本题旨在考查深交所结算登记费的收取标准。
   [解析] 在深圳证券交易所，结算登记费按成交金额的0.5‰收取，但最高不得超过500港元。故本题选D。

A

[考点] 本题旨在考查企业再融资行为的类型。
   [解析] 企业的再融资行为主要采取向原有股东配售股份、向不特定对象公开募集、发行可转换债券和非公开发行股票几种方式。在本题中，Ⅰ、Ⅱ属于企业的再融资行为。故本题选A。

C

[考点] 本题旨在考查互换合约的概念及内容。
   [解析] 最为常见的互换合约是利率互换合约和货币互换合约而非信用违约互换合约。故本题选C。

B

[考点] 本题旨在考查标准离差率这一衡量风险的指标。
   [解析] 甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，则甲的标准离差率一定小，所以甲的收益高、风险小。故本题选B。

B

[解析] 一般情况下，货币基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。B项错误。

B

[考点] 本题旨在考查资产负债表的相关信息。
   [解析] 提前支付厂房租金，预付账款增加，银行存款减少，预付账款和银行存款均属于资产类，即资产内部的增减变化。故本题选B。

B

[考点] 本题旨在考查零息债券的含义及其发行。
   [解析] 零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在这期间债券发行人不支付利息，而是在到期日一次性支付本金和利息，其值一般为债券面值。因而，零息债券在发行日一般以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。故本题选B。

D

[考点] 本题旨在考查大宗商品的投资方式。
   [解析] 大宗商品的投资方式主要包括购买大宗商品实物、购买资源或购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具和投资大宗商品的结构化产品四项。其中，投资大宗商品的结构化产品主要指借助投资银行或其他金融机构发行的与大宗商品相挂钩的结构化产品对大宗商品进行间接投资。故本题选D。

B

[考点] 本题旨在考查分散化投资的原理。
   [解析] 有效的分散化投资所构建的投资组合中各资产的相关性一般较弱，能降低非系统性风险而非系统性风险。系统性风险无法通过构建资产组合分散掉。

D

[考点] 本题旨在考查基金费用的概念及范围。
   [解析] 基金费用，指的是基金在管理运营过程中所发生的包括管理费、托管费等费用在内的由基金资产而非投资者承担的耗费。基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、基金合同生效后的信息披露费用、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用均属于能够从基金财产中列支的费用，但基金的申购、赎回费是由投资者承担的耗费，不满足基金费用的定义，不能够从基金财产中列支。故本题选D。

C

[考点] 本题旨在考查下行风险标准差的计算方法。
   [解析] 下行风险是指由于市场环境的变化，投资者所投资的金融资产未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位的风险。下行风险标准差的计算公式：其中，r_i表示基金收益率，r_f表示市场无风险收益率；T表示收益率小于无风险利率的期数。在本题中，。故本题选C。

D

[考点] 本题旨在考查多因子模型的假设前提。
   [解析] 多因子模型的假设前提如下：①资产收益由因素模型描述；②存在众多资产选择；③投资者不存在套利机会。A、B、C三项均属于多因子模型的假设前提，D项不属于其假设前提。故本题选D。

C

[考点] 本题旨在考查RQFII的规则。
   [解析] 人民币合格投资者有下列情形之一的，应当重新申领证券投资业务许可证：①变更机构名称；②被其他机构吸收合并；③中国证监会和国家外汇局认定的其他情形。C项表述正确。故本题选C。

A

[考点] 本题旨在考查投资者个人因素对其资产配置需求的影响。
   [解析] 投资者在资产配置上的需求往往也受到其他因素的影响，如投资者的个人习惯与信仰、机构宗旨等。因此，以和平主义为机构宗旨的机构投资者可能不会投资于军工企业股票。故本题选A。

A

[考点] 本题旨在考查非系统性风险的内涵。
   [解析] 非系统性风险，是指通过增加资产持有的种类能够相互抵消掉的风险，包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。A项正确，而B、C、D三项均属于系统性风险。故本题选A。

D

[考点] 本题旨在考查基金的持仓结构。
   [解析] 通过对基金的持仓结构进行分析，可以了解到股票、债券和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例。其计算公式：股票投资占基金资产净值的比例=，在本题中，股票投资占基金净资产的比例=。故本题选D。

C

[考点] 本题旨在考查执行缺口的计算。
   [解析] 执行缺口=(基准组合收益-实际组合收益)/基准组合成本。在本题中，执行缺口=(200-60)/1000=14%。故本题选C。

C

[考点] 本题旨在考查全球投资业绩标准的要求。
   [解析] 除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合CIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩。故本题选C。

B

[考点] 本题旨在考查基础类原材料类大宗商品的内容。
   [解析] 基础原材料类大宗商品，主要包括钢铁、铜、铝、铅、锌、镍、钨、橡胶、铁矿石等。基础原材料大宗商品通常以大批量进行交易。基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础。故本题选B。