D

[解析] 投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益。

D

[解析] D项属于UCITS一号指令的内容。

B

[解析] 中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起60内作出批准或者不予批准的决定。

B

[解析] 传统的会计分期一般以年度、半年度、季度和月度为单位。目前，我国的基金会计核算均已细化到日。

C

[解析] 期货合约通常有保证金交易，有明显的杠杆效应；而远期合约和互换合约一般没有杠杆效应。

A

[解析] 本题考查贝塔系数，题干说法正确。

C

[解析] 内部环境是其他所有风险管理要素的基础。

D

[解析] 基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的40%。

C

[解析] 收益率存在名义收益率与实际收益率之别。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。

D

[解析] 收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型：①正收益曲线(或称上升收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；②反转收益曲线(或称下降收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低；③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。

D

[解析] 在弱有效市场上技术分析有效，而在半强有效市场基本面分析无效。

C

[解析] 上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，应符合的条件之一为，在上海证券交易所上市交易超过3个月。

D

[解析] 银行间债券市场的交易制度包括公开市场一级交易商制度、做市商制度和结算代理制度。公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。

B

[解析] 债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。

A

[解析] 国际证监会组织成立于1983年，现有近200个成员机构，总部设在西班牙马德里。

D

[解析] 当企业用现金偿还应付账款若干后，流动资产和流动负债同时减少，故将导致流动比率和速动比率同时提高。

B

[解析] 国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

B

[解析] 亚洲主要证券交易所包括：①香港交易所；②东京证券交易所；③新加坡证券交易所。

A

[解析] 到期收益率的影响因素主要有以下四个：(1)票面利率。在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。(2)债券市场价格。在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减。(3)计息方式。不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。(4)再投资收益率。由于计算到期收益率时假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投资，但在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有到期收益率。

A

[解析] 私募股权投资是指对未上市公司的投资，私募股权投资起源和盛行于美国，已经有100多年的历史。私募股权投资通常采用非公开募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性较差。

B

[解析] 纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式耳为最小交易单位。

D

[解析] 题干所述为提前赎回风险。

B

[解析] B项，上市公司增发新股既可以向不特定对象公开募集(简称增发)，也可以非公开发行股票(也称为定向增发)。非公开发行股票是上市公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业、战略投资者等。

A

[解析] 境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。

B

[解析] 本题考查货银对付的概念。

A

[解析] 回购协议的抵押品以国债为主。

A

[解析] 根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

A

[解析] R={(1.8976×1.7886)÷[1.4848×(1.8976-0.275)]-1}×100%:40.87%。

C

[解析] C项，股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式降低股价，可以提高股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度。

C

[解析] 被动投资通过跟踪指数获得基准指数的回报。与被动投资相比，主动投资的主动收益是投资者主动获取的，特别是寻求正的主动收益。主动投资的目标是扩大主动收益(即相对于基准的超额收益)，缩小主动风险，提高信息比率；而被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差。两种投资组合构建在大类资产、行业、风格以及个股几个层次上都可能受到基金合同、投资政策、基金经理能力等多方面的约束。

D

[解析] D项，货币基金在银行间回购市场兼有资金需求方和资金供给方的角色。货币基金使用回购协议作为其资金的来源有两方面原因：①基金的资产中存在大量的政府债券，可以作为回购协议的抵押品；②回购协议市场交易量大，可以方便地获得资金。同时基金会将部分资金配置在短期回购协议，以保持基金有适当的流动性和收益。

A

[解析] 2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，其中规定了基金的分类标准：①80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；②80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；③80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。其中，投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合以下规定的，为混合基金。

C

[解析] C项，监管机构应在其管辖区域内对交割过程进行有效监管，确保客户所有证券的交割独立于投资公司证券的交割。

B

[解析] 中央结算公司(中央国债登记结算有限责任公司的简称)主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。

A

[解析] 证券交易所设总经理，负责日常事务，由国务院证券监督管理机构任免。

A

[解析] 个人投资者是基金投资群体的重要组成部分。

D

[解析] D项的说法是正确的，但不是投资组合分析模型的要点。

C

[解析] 对证券投资基金从证券市场中取得收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

D

[解析] 私募股权投资企业进行清算，主要在以下三种情况下出现：一是由于企业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势，或利润增长率没有达到预期的目标，私募股权投资基金决定放弃该投资企业；二是所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产；三是所投资企业经营太差，达不到IPO的条件，且没有买家愿意接受私募股权投资基金持有的企业的权益，而且继续经营只能使企业的价值变小，只得进行破产清算。

A

[解析] 通常，首次公开发行是发行人在满足必备的条件，经证券监管机构审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。

C

[解析] 金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。率先出现的是外汇期货，利率期货和股票指数期货也紧接着产生。20世纪90年代之后在欧洲和亚洲地区，金融期货交易已经占据了市场的大部分份额。

D

[解析] 基础原材料类大宗商品，主要包括钢铁、铜、铝、铅、锌、镍、钨、橡胶、铁矿石等。通常基础原材料大宗商品以大批量进行交易。基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关。动力煤属于能源类大宗商品。

C

[解析] 对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海证券交易所，结算费是成交金额的0.5‰；在深圳证券交易所，称为“结算登记费”，是成交金额的0.5‰，但最高不超过500港元。

A

[解析] 普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司经理，由经理负责公司日常的经营管理。经理拥有对公司大部分业务的决策权，无须经过董事会的同意。但对于一些重大事务的决定，如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。

B

[解析] 与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。B项，每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流，跨期交易的特点非常明显。

D

[解析] 特雷诺比率公式，TP表示特雷纳比率；R_P表示基金的平均收益率；R_f表示平均无风险收益率；β_P表示系统风险。

D

[解析] 本题考查β系数的内容。

D

[解析] 场外交易市场(简称OTC)通过各种通信方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易。例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生工具交易。

A

[解析] 流动资产的内部转换不会改变流动比率，但可能改变速动比率。比如企业用现金购买存货，流动比率不变，速动比率却会降低。

C

[解析] 交易流通起始日是指某只债券在银行间债券市场开始交易流通的日期；交易流通终止日是指某只债券在银行间债券市场交易流通终止的日期；结算日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期；截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交易结算办理相应债券过户的最后日期。