银符考试题库B12
现在是:
试卷总分:100.0
您的得分:
考试时间为:
点击“开始答卷”进行答题
交卷
评分
存入我的题库
晒成绩
打印模式
隐藏答案解析
打印
下载
背景
字体
较大
大
中
小
较小
退出
证券投资基金基础知识模拟题97
单项选择题
(下列选项中只有一项最符合题目要求)
1. 下列关于可转换债券,说法正确的是______。
A.可转换债券包含了普通债券的特征、权益特征与相应于标的股票的衍生特征
B.可转换债券是一种较高债息收益和转股权组合的证券
C.可转换债券是一种较低债息成本和提前赎回权组合的证券
D.可转换债券有三重选择权
A
B
C
D
A
[考点] 本题旨在考查可转换债券的内涵。
[解析] 可转换债券是一种混合债券,既包含了普通债券的特征,又包含了权益特征与相应于标的股票的衍生特征。A项表述正确。故本题选A。
2. AIFMD规定,私募股权投资基金持有公司______及以上股权时,应向公司及其他股东进行披露。
A.5%
B.8%
C.10%
D.15%
A
B
C
D
C
[解析] AIFMD规定,私募股权投资基金持有公司10%及以上股权时,应向公司及其他股东进行披露。同时,还应确保公司董事会向员工通报此持股情况。
3. 以下说法错误的是______。
A.债券的投资人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业
B.货币市场证券主要是短期性、高流动性证券,例如银行拆借市场、票据承兑市场、回购市场等交易的债券
C.债券通常又称固定收益证券,能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流
D.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限,债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息
A
B
C
D
A
[解析] 债券的发行人包括:①中央政府;②地方政府;③金融机构;④公司和企业。中央政府一般不是债券的投资人,故选项A表述错误。
4. 大多数大宗商品投资者常用的投资方式是______。
A.购买资源或者购买大宗商品相关股票
B.购买大宗商品实物
C.投资大宗商品衍生工具
D.投资大宗商品的结构化产品
A
B
C
D
C
[解析] A、B、C、D 4项均为大宗商品的投资方式。其中,投资大宗商品衍生工具,即对单一商品或商品价格指数采用衍生产品合约形式进行投资,是大多数大宗商品投资者常用的投资方式,大宗商品衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约等。
5. 国际证监会组织关于证券投资基金的监管原则不包括______。
A.监管机构应建立向希望出售或管理证券投资基金的个人或机构发牌并实施监管的一套标准
B.各国立法应明确规定证券投资基金管理人的资格标准
C.监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成以及分离和保护客户资产的法规
D.监管机构应确立证券投资基金资产评估、基金单位定价和赎回的一个适当、透明的依据
A
B
C
D
B
[解析] 国际证监会组织对监管证券投资基金所应遵循的原则作了明确的规定:①监管机构应建立向希望出售或管理证券投资基金的个人或机构发牌并实施监管的一套标准;②监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成以及分离和保护客户资产的法规;③监管机构应依据发行人信息披露相同原则要求证券投资基金进行披露,从而判断证券投资基金是否适合于一个特定投资者并评估投资者在该组合中权益的价值;④监管机构应确立证券投资基金资产评估、基金单位定价和赎回的一个适当和透明的依据。B项属于对基金管理人的监管原则。
6. 投资者用于投资的自有资金或证券称为______。
A.准备金
B.保证金
C.自有资金
D.自有资产
A
B
C
D
B
[解析] 投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金,而保证金除以所投资金额或证券总价值的比率就称为保证金率。
7. 交易员在执行公平交易时需严格遵守公司的______。
A.正确交易制度
B.公正交易制度
C.公平交易制度
D.及时交易制度
A
B
C
D
C
[解析] 交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平、公正的原则执行交易,在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。
8. 以下选项中不属于私募股权广泛使用的战略包括______。
A.风险投资
B.成长权益
C.并购投资
D.另类投资
A
B
C
D
D
[解析] 私募股权投资最为广泛使用的战略包括:
①风险投资;
②成长权益;
③并购投资;
④危机投资;
⑤私募股权二级市场投资。
9. 下列关于银行间债券市场的组织体系的表述,不正确的是______。
A.中国人民银行负责监督管理银行间债券市场
B.其中介服务机构主要有全国银行间同业拆借中心、中央结算公司和上海清算所
C.中央结算公司主要为市场的投资者提供报价平台
D.上海清算所为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务
A
B
C
D
C
[解析] C项,全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台,为其交易提供电子成交登记服务,并按照中国人民银行的有关规定,对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。中央结算公司主要为市场的各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务,并负责维护中债综合业务平台的正常运行。
10. 下列关于权益类证券的系统性风险的论述,正确的是______。
A.系统性风险包括基金管理公司的经营风险
B.系统性风险不包括汇率风险
C.系统性风险即市场风险
D.系统性风险是可分散风险
A
B
C
D
C
[解析] 系统性风险也可称为市场风险,是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强,其冲击是属于全面性的,主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动,以及政治因素的干扰等。当系统性风险发生时,所有资产均受到影响,只是受影响的程度因资产性质的不同而有所不同。
11. 净值增长率波动程度越大,基金的风险就越______。
A.大
B.小
C.不变
D.不确定
A
B
C
D
A
[解析] 有的股票基金每年的净值增长率可能相差很大,有的股票基金每年的净值增长率之间的差异可能较小。净值增长率波动程度越大,基金的风险就越高。基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量,并通常按月计算。
12. 某固定收益证券的现券在固定收益平台进行交易,上一交易日的参考价格为5.50元,那么今日交易价不可能为______元。
A.4.85
B.5.05
C.5.85
D.6.05
A
B
C
D
A
[考点] 本题旨在考查固定收益证券的交易价格。
[解析] 固定收益证券的现券交易实行净价申报的方式,申报价格变动单位为0.001元,申报数量单位为1手(1000元面值)。交易价格以10%的比例实行涨跌幅限制,其价格的计算公式为涨跌幅价格=前一交易日参考价格×(1+10%)。因为上一交易日的参考价格为5.50元,受涨跌幅限制的影响,今日交易价格在[4.95,6.05]之间波动。
13. QFII主体资格认定中,对资产管理机构而言,其经营资产管理业务应在______年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于______亿美元。
A.2;5
B.5;10
C.1;5
D.5;50
A
B
C
D
A
[解析] QFII主体资格认定中,对资产管理机构而言,其经营资产管理业务应在2年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。
14. 下列选项中,不属于QFII在经批准的额度内可以投资的人民币金融工具的是______。
A.证券投资基金
B.基金子公司专项资产管理计划
C.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证
D.在银行间债券市场交易的固定收益产品
A
B
C
D
B
[考点] 本题旨在考查合格境外投资者的投资范围。
[解析] 合格境外机构投资者在经批准的投资额度内,可以投资于下列人民币金融工具:①在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证;②在银行间债券市场交易的固定收益产品;③证券投资基金;④股指期货;⑤中国证监会允许的其他金融工具。故本题选B。
15. 当市场利率______时,持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益,而且还会面临再投资风险。
A.下降
B.上升
C.波动较大
D.波动较小
A
B
C
D
A
[解析] 提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时,债券发行人能够以更低的利率融资,因此可能会提前偿还高息债券,以降低企业融资成本。持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益,而且还会面临再投资风险。
16. 下列关于机构法人投资基金税收的表述,正确的是______。
A.对机构买卖基金份额征收印花税
B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税
C.对机构从基金分配中获得的收入征收企业所得税
D.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税
A
B
C
D
D
[解析] 机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税,故选项A表述错误;金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收入征收营业税,非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税,故选项B表述错误,选项D表述正确;机构投资者从基金分配中获得的收入,暂不征收企业所得税,故选项C表述错误。
17. 股票的______又称股票净值或每股净资产,是每股股票所代表的实际资产的价值。
A.清算价值
B.账面价值
C.票面价值
D.内在价值
A
B
C
D
B
[解析] 股票的账面价值又称股票净值或每股净资产,是每股股票所代表的实际资产的价值。
18. 基金利润的来源不包括______。
A.利息收入
B.投资收益
C.佣金
D.其他收入
A
B
C
D
C
[解析] 基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入等。
19. ______对有效市场假设理论的阐述最为系统。
A.法玛
B.马可维茨
C.特雷诺
D.罗尔
A
B
C
D
A
[解析] 20世纪70年代,美国芝加哥大学的教授尤金·法玛决定为市场有效性建立一套标准。法玛依据时间维度,把信息划分为历史信息、公开可得信息以及内部信息。在此基础上,法玛界定了三种形式的有效市场:弱有效、半强有效与强有效。
20. ______是目前全球最大的UCITS基金注册地。
A.美国
B.卢森堡
C.英国
D.法国
A
B
C
D
B
[解析] 卢森堡的监管机构与政府均有极高效率,以金融创新及对新法律法规的快速适应而闻名。卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家,是目前全球最大的UCITS基金注册地。
21. 假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券,面值100元,市场价格99.2556元,那么6个月的利率为______。
A.0.7444%
B.1.5%
C.0.75%
D.1.01%
A
B
C
D
C
[解析] 设市场利率为r,根据即期利率的计算公式,可以得到:99.2556=100/(1+r)
0.5
,即r=1.5056%,所以6个月的市场利率为r/2≈0.75%。
22. 欧盟《另类投资基金管理人指令》规定,凡是要在欧盟金融市场上运营的私募股权投资基金,基金管理人必须先向监管机构注册。资产管理规模未达到1亿欧元或资产管理规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资______年内无赎回权的私募股权投资基金管理人可以豁免注册。
A.1
B.3
C.5
D.10
A
B
C
D
C
[解析] 欧盟《另类投资基金管理人指令》规定,资产管理规模未达到1亿欧元或资产管理规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年内无赎回权的私募股权投资基金管理人可以豁免注册。
23. 另类投资最主要的投资对象为______。
A.私募股权投资、不动产投资、黄金投资
B.私募股权投资、不动产投资、大宗商品投资
C.艺术品和收藏品投资、不动产投资、大宗商品投资
D.私募股权投资、艺术品和收藏品投资、大宗商品投资
A
B
C
D
B
[考点] 本题旨在考查另类投资的投资对象。
[解析] 就当前而言,不动产投资(房地产)、私募股权投资与大宗商品投资三者是另类投资最主要的投资对象。故本题选B。
24. ______是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。
A.每年波动率
B.隐含波动率
C.期货波动率
D.历史波动率
A
B
C
D
B
[解析] 常用的波动率有历史波动率和隐含波动率两种。历史波动率是以合约标的资产的历史价格数据为基础计算的收益率年度化的标准差。隐含波动率则是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。
25. 下列反映两种不同证券表现联动性的指标是______。
A.中位数
B.方差
C.相关系数
D.均值
A
B
C
D
C
[考点] 本题旨在考查相关系数的内涵。
[解析] 相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。故本题选C。
26. 使得远期合约的当前价值为零的价格为______,远期合约在交易中形成的实际价格为______,二者的关系是______。
A.交割价格;远期价格;不一定相等
B.远期价格;交割价格;相等
C.交割价格;远期价格;相等
D.远期价格;交割价格;不一定相等
A
B
C
D
D
[解析] 远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格,它使得远期合约的当前价值为零。远期价格与标的资产的现货价格紧密相关。这个远期价格显然是理论价格,它与远期合约在实际交易中形成的实际价格(即双方签约时要确定的交割价格)并不一定相等。
27. 基金财务会计报告分析可以达到的目的不包括______。
A.评价基金过去的经营业绩及投资管理能力
B.通过分析基金现时的资产配置及组合状况来了解基金的投资状况
C.预测基金未来的发展趋势
D.评价基金未来的经营业绩及投资管理能力
A
B
C
D
D
[解析] 基金财务会计报告分析可以达到以下目的:评价基金过去的经营业绩及投资管理能力;通过分析基金现时的资产配置及组合状况来了解基金的投资状况;预测基金未来的发展趋势,为基金投资人的投资决策提供依据。
28. 关于债券组合构建,以下说法错误的是______。
A.债券组合构建需要选择个券
B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例
C.债券组合构建不需要考虑杠杆率
D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险
A
B
C
D
C
[解析] 债券投资组合构建需要考虑杠杆率等因素,故选项C表述错误。
29. 下列关于信用利差特点的说法中,正确的是______。
Ⅰ.信用利差随着期限增加而扩大
Ⅱ.信用利差随着经济周期的扩张而扩张
Ⅲ.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化
Ⅳ.信用利差受经济预期影响
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 信用利差有以下三个显著特点:(1)对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级,信用利差随着期限增加而扩大。(2)信用利差随着经济周期(商业周期)的扩张而缩小,随着经济周期(商业周期)的收缩而扩张。(3)信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化,受经济预期影响。
30. ______是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。
A.官方利率
B.名义利率
C.实际利率
D.浮动利率
A
B
C
D
C
[解析] 题干描述的是实际利率的内容。
31. 某3年期债券的面值为1000元,票面利率为8%,每年付息一次,现在市场收益率为10%,其市场价格为950.25元,则其久期为______。
A.2.78年
B.3.21年
C.1.95年
D.1.5年
A
B
C
D
A
[解析] 由久期的计算公式:
,可得久期
32. 可转债的价值必须______普通债券的价值。
A.高于
B.低于
C.等于
D.不确定
A
B
C
D
A
[解析] 可转债的市场价值表现为其在二级市场的价格,其市场价值通常高于转换价值。若可转债不能转换成股票,则其价值会是普通债券的价值或者“债券底价”。可转债的价值必须高于普通债券的价值,因为可债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权。
33. 下列哪项不属于基金评价的目的______。
A.基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平
B.基金公司为内部绩效考核提供参考
C.投资者能够辨识出具有投资管理能力的基金经理
D.提高基金公司的品牌知名度
A
B
C
D
D
[解析] 通过基金业绩评价,有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平,为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考;也有利于投资客辨识出投资管理的基金经理。并通过跟踪基金策略性选择与其投资目标相适应、反映相应投资管理能力的基金进行投资。
34. 根据______不同,金融期权可以分为欧式期权和美式期权。
A.选择权的性质
B.买方执行期权的时限
C.基础资产性质
D.协定价格与基础资产市场价格的关系
A
B
C
D
B
[解析] 按期权买方执行期权的时限分类,期权可分为欧式期权和美式期权两种。欧式期权是指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的权利),既不能提前也不能推迟;美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。
35. 下列关于清算与交收的原则的说法错误的是______。
A.货银对付
B.净额清算
C.分级结算
D.结算参与人
A
B
C
D
D
[解析] 清算与交收的原则有:
①货银对付;
②净额清算;
③分级结算;
④共同对手方制度。
36. 下列关于限价指令,说法正确的是______。
A.目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内
B.希望以即时的市场价格进行证券交易
C.让投资者暴露在价格变化的风险中
D.当证券价格达到目标价格时开始执行交易
A
B
C
D
D
[解析] A项,止损指令与限价指令类似,也是当证券价格达到目标价格时开始执行交易,但止损指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内;B项,如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易,就会下达市价指令;C项,市价指令让投资者暴露在价格变化的风险中。
37. 下列关于明确基金会计主体的意义,说法错误的是______。
A.有利于基金管理公司自身的经营活动与证券投资基金的投资管理活动区分开
B.有利于不同基金独立建账,独立核算
C.有利于将不同基金之间的投资管理活动区分开来
D.有利于基金管理人最后将各基金合并计算,提高会计核算效率
A
B
C
D
D
[考点] 本题旨在考查明确基金会计主体的意义。
[解析] 不同基金应当独立核算而非合并计算。D项表述错误。故本题选D。
38. 一个公司的总资本是1000万元,其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本,下列关于该公司说法错误的是______。
A.该公司的资产负债率是30%
B.该公司为杠杆公司
C.资本结构包含30%的债务和70%的权益
D.该公司的资产负债率是43%
A
B
C
D
D
[解析] 资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%=(300/1000)×100%=30%。有负债的公司被称为杠杆公司,一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司。
39. 基本面分析中宏观经济指标不包括______。
A.国内生产总值
B.预测宏观经济政策的变化
C.通货膨胀
D.预算赤字
A
B
C
D
B
[解析] 对宏观经济的分析,主要是分析宏观经济指标,预测经济周期和宏观经济政策的变化。宏观经济指标主要有:国内生产总值、通货膨胀、利率、汇率、预算赤字、失业率、采购经理指数。
40. 以下说法错误的是______。
A.流动比率大于1,意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务
B.对于短期债权人来说,流动比率越高越好,因为越高意味着他们收回债款的风险越低
C.企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应付账款和存货等
D.相对于流动比率来说,速动比率对于短期偿债能力的衡量更加直观可信
A
B
C
D
C
[解析] 应付账款属于流动负债,而不是流动资产。
41. 下列关于风险与收益的说法,错误的是______。
A.分散化投资能够降低系统性风险
B.市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高,高出的收益率称为流动性溢价
C.市场上信用风险较高的企业债券与同期限、同息票率的国债相比价格更低,收益率更高,这个高出的收益率称为信用风险溢价
D.一般情况下,高风险意味着高预期收益,而低风险意味着低预期收益
A
B
C
D
A
[解析] 分散化投资能够降低的是非系统性风险而不是系统性风险。
42. 债券型基金在选择业绩比较基准时______。
A.应以债券指数为主
B.不允许加入股票形成复合基准
C.需要选用单一债券指数
D.应以股票指数为主
A
B
C
D
A
[解析] 债券型基金在选择业绩比较基准的时候应以债券指数为主,在投资范围允许的前提下,可以加入一定比例股票指数形成复合基准。
43. 股票市场价格的最直接影响因素是______,其他因素都是通过作用于该因素而影响股票价格。
A.供求关系
B.公司经营状况
C.宏观经济因素
D.政治因素
A
B
C
D
A
[解析] 股票的市场价格由股票的价值决定,但同时受许多其他因素的影响。其中,供求关系是最直接的影响因素,其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。
44. ______指未到期债券的持有者无法以面值,而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。
A.通胀风险
B.再投资风险
C.流动性风险
D.提前赎回风险
A
B
C
D
C
[解析] 与证券市场上的其他投资工具一样,债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为6大类:信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值,而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。
45. 某企业的年销售收入是3000万元,年均总资产是1500万元,那么该企业的总资产周转率是______。
A.2
B.3
C.4
D.5
A
B
C
D
A
[解析]
46. 甲有一张带息期票,其面值为5万元,票面利率为5%,出票日期为10月5日,到期日为12月4日(共2个月,60日)。按照复利法计算利息,则到期日甲可获得的利息数额为______元。
A.397.53
B.407.53
C.417.53
D.427.53
A
B
C
D
C
[考点] 本题旨在考查复利的公式计算及其应用。
[解析] 复利利息的计算公式如下:I=PV[(1+i)
t
-1]。复利本利和的计算公式如下:S=PV(1+1)
t
。其中,I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间;S为本利和。在本题中,甲可获得的利息额为I=50000×[(1+5%÷12)
2
-1]≈417.53(元)。故本题选C。
47. 下列不属于货币基金面临的风险的是______。
A.购买力风险
B.汇率风险
C.流动性风险
D.信用风险
A
B
C
D
B
[解析] 货币基金面临的风险有:利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。
48. 从2002年5月1日开始,A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行______。
A.最低下限和向上浮动制度
B.最高上限和向下浮动制度
C.无区间浮动制度
D.固定比例制度
A
B
C
D
B
[解析] 根据中国证监会、原国家计划和发展委员会(现为国家发展和改革委员会)、国家税务总局联合发出的《关于调整证券交易佣金收取标准的通知》,从2002年5月1日开始,A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度。
49. 下列关于机会成本的说法错误的是______。
A.机会成本属于显性成本
B.机会成本属于隐性成本
C.目标组合与被转换组合的差异越大,机会成本增加的可能性就越高
D.机会成本是转持成本中最难预测的部分
A
B
C
D
A
[解析] AB两项,显性成本包括佣金、印花税和过户费等,隐性成本包括买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等;CD两项,受市场因素影响,目标组合和被转换组合在转持期间往往有不同的损益表现,目标组合与被转换组合的差异越大,机会成本增加的可能性就越高,这是转持成本中最难预测的部分。
50. ______是基金投资群体的重要组成部分。
A.个人投资者
B.机构投资者
C.政府
D.金融机构
A
B
C
D
A
[解析] 个人投资者是基金投资群体的重要组成部分。
单项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
深色:已答题 浅色:未答题
提交纠错信息
评价难易度
提交知识点