D

B

[解析] 自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始，真正意义上的个人理财生涯才开始。这个时期由于刚工作，收入基数较低，还没有足够的资金与经验从事投资，无法获得投资性收入，属于建立期。

D

[解析] 公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型和稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。选项A、B、C属于寡头垄断。

A

[解析] 市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的加权平均值，加权值是单一证券(或组合)的投资比例。

A

[解析] 单利终值FV=PV×(1+r×t)=5000×(1+6%×10)=8000(元)。

B

[解析] 根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。

A

[解析] 净资产是客户总资产减去总负债的差额。可以用于衡量在某一时点上客户能够真正支配的财富价值。

A

[解析] 技术分析中的棒形图，竖棒左边的横线代表开盘价。

D

[解析] 依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润×(1-税率)+折旧和摊销-营运资本增加-资本支出=100×(1-40%)+20-10=70(万元)。

A

[解析] 石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期阶段。这些行业将会继续增长，但速度要比前面各阶段的行业慢。成熟期的行业通常是盈利的，而且盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小。

A

[解析] 套利的经济学原理是一价定律，即如果两个资产是相等的，它们的市场价格就应该相同，一旦存在两种价格就出现了套利机会，投资者可以买入低价资产同时卖出高价资产赚取差价。当然，一价定律是有条件的，包括两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的，而且无交易成本，无税收和无不确定性存在。

C

[解析] Ⅲ项，资本资产定价模型的假设条件较多，对投资期、投资者类型、投资者预期等方面都做了假设，而套利定价模型在这些方面不做任何规定。

B

[解析] 寡头垄断型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构。寡头垄断市场的特征为：①厂商数目很少；②厂商之间相互依存；③进入和退出壁垒高。

D

[解析] 信用风险缓释是指公司运用合格的净额结算、保证和信用衍生工具、抵(质)押品等方式转移或降低信用风险。采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露(如净额结算)的下降。

A

[解析] Ⅲ、Ⅳ两项属于缺口分析的局限性。

B

[解析] 高原期对应的年龄阶段约55～60岁。这个时期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高峰，为未来的生活奠定一定的基础，主要的理财活动是负担减轻、准备退休。

C

[解析] 一般来说，可以将技术分析法分为五类：指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类。

C

[解析] 选项Ⅱ中属于市场半强式有效的情况；选项Ⅲ中属于市场强式有效的情况。

B

[解析] 增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。

A

D

[解析] “摩擦”是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，资本市场没有摩擦假设意味着，在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

C

[解析] 分析行业的一般特征通常从以下几方面入手：①行业的市场结构分析；②行业的竞争结构分析；③经济周期与行业分析；④行业生命周期分析；⑤行业景气分析。

B

[解析] 协议应当包括下列内容：(1)当事人的权利义务。(2)证券投资顾问服务的内容和方式。(3)证券投资顾问的职责和禁止行为。(4)收费标准和支付方式。(5)争议或者纠纷解决方式。(6)终止或者解除协议的条件和方式。证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。

C

[解析] 个人资产负债表中，负债项目主要包括信用卡透支、住房贷款、汽车贷款、消费贷款、创业贷款和其他负债。而日常生活开支和教育支出属于个人现金流量表里的支出项目。

D

[解析] 分析证券产品应该运用基本分析、技术分析和组合理论对具体证券的真实价值、市场价格及价格涨跌趋势进行深入分析。

B

[解析] 证券投资策略按照不同的标准有不同的分类：一是根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略；二是按照策略适用期限的不同，分为策略性投资策略和战术性投资策略；三是根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类投资策略等。

D

[解析] 投资策略发展到今天，目前以基本分析为主，辅以技术分析，也是投资策略的主流。以基本分析作为判断公司投资价值的基础，以技术分析观察股价市场走势判断买卖时机，两种分析方法的结合充分发挥了各自的优势。

B

[解析] 技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，对证券价格行为模式的判断有很大随意性；技术分析所得到的结论不是绝对的命令，仅是一种建议，是以概率的形式出现的。

A

[解析] 证券投资顾问的禁止性行为：①严禁接受客户的全权委托，严禁接受未经客户授权的非全权委托，不得代理客户办理提款、转托管、撤销指定及销户手续；②严禁提供虚假信息，欺诈客户或为增加佣金收入而有意误导客户交易；③严禁向客户作出投资保底、亏损有限或必定盈利等不切合实际的承诺；④严禁向客户收取或索取酬谢，严禁串通客户损害公司或其他客户的声誉和利益；⑤严禁相互诋毁及相互争夺客户；⑥严禁以任何形式在公司内部现有客户中开发客户或将自行到营业部柜台开户的客户据为己有；⑦严禁泄露客户开户资料及透露公司的商业机密。

B

[解析] RSI的参数是天数n，一般取5日、9日、14日等，RSI取值范围在0～100之间。短期RSI＞长期RSI，则属多头市场；反之则属空头市场。其计算应用到开盘价和收盘价。

A

[解析] 商品价格风险是指投资者所持有的各类商品及其衍生头寸由于商品价格发生不利变动而造成经济损失的风险。商品价格波动取决于国家的经济形势、商品市场的供求状况、国际投资者的投机行为等。

B

[解析] Ⅳ项，当作为基准的债券数目较大时，优化法与方差最小化法比较适用，但后者要求采用大量的历史数据。

A

[解析] 资本市场线方程如下：E(r_P)=r_F+其中，E(r_P)为有效组合P的期望收益率；σ_P为有效组合P的标准差；E(r_M)为市场组合M的期望收益率；σ_M为市场组合M的标准差；r_F为无风险证券收益率。

B

[解析] 定性信息包括：客户基本信息、个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标。

D

[解析] 从国际大环境来看，跨国纳税人可利用各国税收政策存在的税率差异、税基差异、征税对象差异、纳税人差异、税收征管差异和税收优惠差异等，进行国际的税务规划；从国内税收环境来看，纳税人可选择在优惠地区注册，或将现时不太景气的生产转移到优惠地区，以享受税收优惠政策。

C

[解析] 比率分析涉及到公司管理的各个方面，比率分析指标也特别多，大致可归为以下几大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析等。

D

[解析] 遗嘱需要法是指从家庭的需求角度出发考虑一个家庭成员遭遇不幸后会给整个家庭带来的资金缺口，充分考虑一个家庭的负债、配偶、子女、父母等各种不同时期的不同财务需求，计算出凡是有需求的资金价值，一旦保险人出了面临了不幸事故，能获取保险补偿用以满足家庭剩下成员的未来人生生活。

D

[解析] 政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。

D

[解析] 复利终值的计算公式为：FV=PV×(1+r)^t。选项Ⅰ，FV=5000×(1+12%/2)⁶≈7093(元)，选项Ⅰ错误。期初年金终值的公式为：FV_期初=×[(1+r)^t-1]×(1+r)，经计算，选项Ⅱ正确。单利终值的计算公式：FV=PV×(1+r×t)，经计算，选项Ⅲ正确。选项Ⅳ，FV=100×(1+5%)²⁰=265.3(万元)，选项Ⅳ正确。

A

[解析] 分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往会从以下几个方面进行综合考察：①行业规模；②产出增长率；③利润率水平；④技术进步和技术成熟程度；⑤开工率；⑥从业人员的职业化水平和工资福利收入水平；⑦资本进退。