一、单项选择题(每小题只有一个正确答案,请从每小题的备选答案中选出一个你认为正确的答案,用鼠标点击相应的选项。) 二、多项选择题(每小题均有多个正确答案,请从每小题的备选答案中选出你认为正确的答案,用鼠标点击相应的选项。) 三、简答题(本题型共30分。其中一道小题可以选用中文或英文解答,请仔细阅读答题要求。如使用英文解答,须全部使用英文,答题正确的,增加5分。本题型最高得分为35分。)1. 浙江甲公司系国家二级企业,上市公司,中国行业百强企业。作为全国最大的造纸企业,甲在2013年的总收入高达10亿元;掌控着国内80%的饮料包装纸市场。甲公司股票是所有的证券评级机构都强力推荐的绩优股。公司营运业务覆盖全国大部分地区,共有雇员2.1万人,资产额高达62亿元,业务包括造纸批发与零售、宽带、金融交易等,连续4年获得“中国最具创新精神的公司”称号,并与各级政府关系密切。为了保住其自封的“全国领先公司”地位,甲公司的业务不断扩张,不仅包括传统的造纸业务,还包括风力、水力、投资、木材、广告、医药、宽带等。但对这些业务之间的关系,以及可能带来的风险并没有人真正去关心。因为在公司快速扩张的过程中,公司管理层听不进任何不同意见。
2014年年初,一家有着良好声誉的私人投资机构研究人员公开对甲公司的盈利模式表示了怀疑。他指出,虽然甲公司的业务看起来很辉煌,但实际上赚不到什么钱,也没有人能够说清甲公司是怎么赚钱的。据他分析,甲的盈利率在2013年为5%,到了2014年年初就降到2%以下,对于投资者来说,投资回报率仅有7%左右。该研究人员还注意到有些文件涉及了甲公司背后的合伙公司,这些公司和甲公司有着说不清的幕后交易。甲的董事长一直在抛出手中的股票,而他不断宣称甲公司的股票会从当时的70元左右升至126元。
也许正是这一点引发了人们对甲公司的怀疑,并开始真正追究甲公司的盈利情况和现金流向。2014年该公司医药业务又爆发出事件,引起媒体的广泛关注。事件的起因是,一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定,公司一直在设法隐瞒,直到药品生产质量检验部的一名员工对外进行披露。到了8月中旬,人们对于甲公司的疑问越来越多,并最终导致了股价下跌。8月9日,甲股价已经从年初的80元左右跌到了42元。
8月16日,甲公司发表2014年第二季度财报,宣布公司亏损总计达到6.18亿元,即每股亏损1.11元。10月8日,甲公司被迫承认做了假账,虚报数字让人瞠目结舌:自2001年以来,甲公司虚报盈利共计近6亿元。
甲公司模式的破产首先遭到质疑的是甲公司的管理层,包括董事会、监事会和公司高级管理人员。他们面临的指控包括疏于职守、虚报账目、误导投资人以及牟取私利等。然后,一直隐藏在甲公司背后的合伙公司开始露出水面。经过调查,这些合伙公司大多被甲公司高层官员所控制,甲公司对外的巨额贷款经常被列入这些公司,而不出现在甲公司的资产负债表上。这样,甲公司高达130亿元的巨额债务就不会为投资人所知,而甲公司的一些官员也从这些合伙公司中牟取私利。
有证据表明,甲公司的高层对于公司运营中出现的问题非常了解,但长期以来熟视无睹甚至有意隐瞒,包括董事长在内的许多董事会成员一方面鼓吹股价还将继续上升,一方面却在秘密抛售公司股票。而公司的6名董事会成员有4名与甲公司关系特殊,要么正在与甲公司进行交易,要么供职于甲公司支持的非营利机构。同时,正是这6名董事组成了该公司的审计委员会,对甲公司的种种劣迹睁一只眼闭一只眼。另外,甲公司内部的审计人员表示,在过去几年内,早已经对公司的财务状况提出了自己的看法,表示怀疑报表的真实性,也曾就此问题向其所在部门的领导进行反映,但并未得到任何答复。实际上在一定程度上,甲公司内部审计部门的作用主要是做给银行和政府部门看的,是公司获取政府青睐和取得银行贷款的“道具”。重大决策,包括重大对外担保、大额资金划转等都是由公司个别管理人员以邮件的形式授权或通过邮件发出划款指令,其他人员及内部审计部门全无发言权。
要求:
根据我国颁布的内部控制规范及指引框架,说明甲公司的内部控制系统哪些不符合相关内控的要求。
根据内部控制规范,该公司在如下方面存在问题:
内部环境方面,该公司存在如下问题:企业文化(高层管理者是企业文化的倡导者,自己不以身作则,道德缺失;利用合伙公司牟利,做假账,包括董事长在内的许多董事会成员一方面鼓吹股价还将继续上升,一方面却在秘密抛售公司股票,可见该公司内部环境极其恶劣);公司治理结构不合理(董事会不符合积极且独立的原则,公司的6名董事会成员有4名与甲关系特殊,要么正在与甲进行交易,要么供职于甲支持的非营利机构。同时,这6名董事组成了该公司的审计委员会)。
风险评估:业务快速扩张,不仅包括传统的造纸业务,还包括风力、水力、投资、木材、广告、宽带、医药业务,但缺乏基本的风险评估。同时也没有证据表明甲公司存在旨在减少药品微生物污染风险的控制测试系统。
信息与沟通:有效的沟通应当在企业内部以全方位的方式进行,包括管理者与普通员工的沟通,也包括企业与外部各方的有效沟通。内部的审计人员在过去几年内,早已经对公司的财务状况提出了自己看法,表示怀疑报表的真实性,也曾就此问题向其所在部门的领导进行反映,但并未得到任何答复,说明内部沟通出现了问题。公司向外发布的财务报告严重失实,表明外部信息沟通也出现了严重的问题。
内部监督:审计委员会的构成不合理,6名与公司存在利益联系的董事组成了公司的审计委员会,对甲公司的种种劣迹睁一只眼闭一只眼。同时,公司内部审计部门形同虚设,没有发挥真正的监督作用,其作用主要是做给银行和政府部门看的,是公司获取政府青睐和取得银行贷款的“道具”。
根据内部控制应用指引,该公司在组织架构、发展战略、社会责任、企业文化、资金管理和财务报告方面存在问题。
组织架构:企业的重大决策、重大事项、重要人事任免及大额资金支付业务等,应当按照规定的权限和程序实行集体决策审批或者联签制度。任何个人不得单独进行决策或者擅自改变集体决策意见。而该公司重大决策,包括重大对外担保、大额资金划转等都是由公司个别管理人员以邮件的形式授权或通过邮件发出划款指令,其他人员及内部审计部门全无发言权。
发展战略:甲公司的业务不断扩张,不仅包括传统的造纸业务,还包括风力、水力、投资、木材、广告、宽带、医药业务等。但对这些业务之间的关系,以及可能带来的风险并没有人真正去关心。在公司快速扩张的过程中,公司管理层听不进任何不同意见,说明该公司并没有明确的发展战略目标和战略规划。按照指引要求,企业应当在充分调查研究、科学分析预测和广泛征求意见的基础上制定发展目标。企业在制定发展目标过程中,应当综合考虑宏观经济政策、国内外市场需求变化、技术发展趋势、行业及竞争对手状况、可利用资源水平和自身优势与劣势等影响因素。企业应当根据发展目标制定战略规划。
社会责任:该公司一种口服药的部分批次所包含的菌群和菌落超出了相关药品安全标准的规定,按照指引要求,表明公司在社会责任方面存在问题。企业应当根据国家和行业相关产业质量的要求,从事生产经营活动,切实提高产品质量和服务水平,努力为社会提供优质安全健康的产品和服务,最大限度地满足消费者的需求,对社会和公众负责,接受社会监督,承担社会责任。
企业文化:该公司药品质量存在问题,却一直设法隐瞒,表明该公司缺乏诚实守信的经营理念。
资金管理:该公司大额资金划转等都是由公司个别管理人员以邮件的形式授权或通过邮件发出划款指令,表明在资金营运方面存在问题。按照指引要求,企业应当加强对营运资金的会计系统控制,严格规范资金的收支条件、程序和审批权限。
财务报告:体现在该公司财务报告的编制和对外提供上。
江康公司是C国一家大型药品生产企业,江康公司自身的优势在于药品的生产与新药研发的前期业务,近年来公司以多种方式进行业务拓展。为了保障原料药的稳定供给与产品质量,降低产业链中的交易成本,2009年以来,江康公司在C国3个省建设了5个原料药材现代化种植基地,全面推进原料药材规模化绿色种植工程。
2011年,为建立营销网络,江康公司收购了两家医药分销公司。之后,又将并购重心转向特色原料药领域,收购在这一领域具有优势地位的常丽制药公司70%股权,以增加公司在特色原料药生产方面的竞争实力。
为了提高江康公司的研发效率,同时保持江康公司自身在经营中的相对独立性,2012年江康以合作研究开发协议的方式与通健公司进行合作,通健公司的优势在于新药研发后期的病理学试验,这一合作使江康公司实现了从新药研发到临床前试验一体化的业务整合。
要求:2. 简要分析江康公司实施纵向一体化的具体类型、内涵与优点。
江康公司向原料药材业务延伸(建设5个原料药材现代化种植基地、收购在这一领域具有优势地位的常丽制药公司)是后向一体化战略。后向一体化战略是指获得供应商的所有权或加强对其控制权。后向一体化有利于企业有效控制关键原材料等投入的成本、质量及供应可靠性,确保企业生产经营活动稳步进行。“为了保障原料药的稳定供给与产品质量,降低产业链中的交易成本”;“以增强公司在特色原料药生产的竞争实力”。
江康公司向医药分销领域延伸是前向一体化战略,其研发向后期的病理学试验延伸也是前向一体化战略。前向一体化战略是指获得分销商或零售商的所有权或加强对他们的控制权的战略。前向一体化战略有利于企业控制和掌握市场,增强对消费者需求变化的敏感性,提高企业产品的市场适应性和竞争力。“实现从新药研发到临床前试验一体化的业务整合,提高研发效率”。
3. 分析江康公司业务拓展所属的企业发展战略途径的具体类型。
发展战略一般可以采用3种途径,即外部发展(并购)、内部发展(新建)与战略联盟。
江康公司向原料药材业务延伸采用了新建与并购两种途径,“建设了五大原料药材现代化种植基地”是新建,“收购在这一领域具有优势地位的常丽制药公司”是并购。
江康公司向医药分销领域延伸采用了并购方式,“江康公司收购了两家医药分销公司”。向研发病理学试验延伸采用了战略联盟方式,“江康公司以合作研究开发协议的方式与通健公司进行合作”。
世界规模最大、综合竞争力最强的汽车企业——丰田公司,最近麻烦不断,相关部门都接到了客户的投诉,起因就是一个小小的刹车系统故障,随之引起了一连串的召回事件,在中国召回1123辆雷克萨斯LX470,将在美国召回41.2万辆高端乘用车,丰田汽车公司自去年下半年以来,因存在安全隐患已经在全球召回问题车累计达1000万辆。按照丰田现任总裁丰田章男最近的总结,导致召回事件的主要原因,一是企业规模扩张太快,二是随着规模扩张,保证汽车品质的人才培养无法跟上。
要求:根据上述资料,回答下列问题:4. 简述质量成本的类型。
质量成本可以分为:
预防成本,在提供产品或服务之前发生的成本,目的是防止出现不合格的产品或服务。
鉴定费用,在产品或服务已经提供之后发生的成本,以确保产品或者服务性能能够符合所要求的质量标准和使用性能。
内部失效成本,质量不足引起的成本,在时间转移或服务从企业转移到顾客或客户的过程中识别出来的问题。
外部失效成本,是指质量不足产生的成本,即在项目或服务从企业转移到客户的过程之后识别出来的问题。
5. 丰田召回事件属于质量成本的哪种类型?
由于客户使用后,发现刹车有问题,进行了投诉,丰田才实行的召回,这属于外部失效成本。
6. 甲公司是一个已经成立并正常运行5年的企业。有关甲公司的基本情况如下:所在行业的注册资金要求很高;甲公司很好地控制了所在地区的销售渠道;甲公司生产的产品所需原料A由于具有独特性,只能从供应商乙采购;甲公司从乙公司购入原料A占乙公司原料A销售量的比例很大;市场上充斥着大量与甲公司产品B功能类似的产品;由于甲公司产品与竞争企业产品存在同质性,因此客户很容易转换供应商,客户不稳定;在市场上除甲公司外,生产B产品的企业较多;甲公司所在行业是一个增长迅速的行业。
[要求] 请根据波特的五力模型对甲公司进行行业环境分析,指出哪些因素会降低甲公司的竞争优势,哪些因素会提高甲公司的竞争优势。
(1)来自行业新进入者的威胁:甲公司所在行业要求注册资金高,会降低来自行业新进入者的威胁,从而提高甲公司的竞争优势;甲公司很好地控制了销售渠道,会减少来自行业新进入者的威胁,从而提高甲公司的竞争优势。
(2)供应商的议价能力:因为原料A只能从供应商乙采购,因此会提高供应商的议价能力,从而降低甲公司的竞争优势;由于乙公司的产品A主要向甲公司销售,因此会降低供应商的议价能力,从而提高甲公司的竞争优势。
(3)购买商的议价能力:甲公司产品替代产品多,购买商可以轻易转换供应商,转换其他供应商的成本低,因此会提高购买商的议价能力,从而降低甲公司的竞争优势。
(4)替代产品的威胁:由于甲公司市场上替代产品很多,因此来自替代品的威胁很大,从而降低甲公司的竞争优势。
(5)同业竞争者的竞争强度:由于市场上生产B产品的企业很多,竞争者数量多,所以同业竞争者的竞争强度高,从而降低甲公司的竞争优势;甲公司所在行业是一个增长迅速的行业,这一因素也会降低同业的竞争强度,从而提高甲公司的竞争优势。