B

[解析] 我国的混合资本债券，是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

D

[解析] 监督与自律相结合的原则是指在加强政府、证券监管机构对证券市场监管的同时，也要加强从业者的自我约束、自我教育和自我管理。

A

[解析] 证券经纪商向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。

B

[解析] 封闭式基金期限届满即为基金终止，管理人应组织清算小组对基金资产进行清产核资，并将清产核资后的基金净资产按照投资者的出资比例进行公正合理的分配。

A

[解析] 以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。

A

[考点] 股利政策、股份变动等与股票相关的资本管理概念
   [解析] 资本公积金转增股本是在股东权益内部，把资本公积金转入股本账户，并按照投资者所持有公司股份份额比例的大小分到各个投资者的账户中，以此增加每个投资者的投入资本。

D

[解析] 根据2014年6月13日，证监会发布的《沪港股票市场交易互联互通机制试点若干规定》(证101号令)的十二条规定：境外投资者的境内股票投资，应当遵循下列持股比例限制：(一)单个境外投资者对单个上市公司的持股比例，不得超过该上市公司股份总数的10%；(二)所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的30%。

D

[解析] 我国的特别国债目前发行过两次，第一次，经第八届全国人大常委会第30次会议审议批准，财政部于1998年8月向四大国有独资商业银行发行了2700亿元长期特别国债，所筹集的资金全部用于补充国有独资商业银行资本金;第二次，2007年十届全国人大常委会第二十八次会议决定:批准发行一万五千五百亿元特别国债，用于购买约2000亿美元外汇，作为即将成立的国家外汇投资公司的资本金。

A

[解析] 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

C

[考点] 债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的流程和区别
   [解析] 回购交易长的有几周，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具，具有短期融资的属性。从运作方式看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用。

A

[解析] 过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入一部分属于中国结算公司的收入，一部分由证券公司留存，由证券公司在同客户清算交收时代为扣收。

A

[解析] 证券市场监管的“三公”原则具体包括公开原则、公平原则、公正原则。其中，公开原则就是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。

C

[考点] 股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的概念与联系
   [解析] 研究和发现股票的内在价值，并将其内在价值与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。

C

[解析] 基金份额净值=基金资产净值/基金总份额，其中基金资产净值=基金资产总值-基金负债，可得基金份额净值=0.92(元)。

D

[解析] 当证券投资者保护基金有限责任公司发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。

A

[解析] 投标标位限定。投标标位变动幅度为0.01%。每一承销团成员最高、最低标值差为30个标位，无须连续投标。

D

[解析] 对于小企业贷款余额占企业贷款余额达到一定比例的商业银行，在满足相关法律法规和审慎监管要求的条件下，优先支持其发行专项用于小企业贷款的金融债，同时严格监控所募集资金的流向。允许商业银行金融债券所对应的单户在500万元(含)以下的小微企业贷款不纳入存贷比考核范围。

D

[解析] 按基金运作方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金。

C

[解析] 修正股价平均数是在简单算术股价平均数法的基础上，当样本股名发生变化、或样本股的股本结构发生变化、或样本股的市值出现非交易因素的变动时，通过变动除数，使股价平均数保持连贯性。

B

[解析] 上海证券交易所从1991年7月15日起编制并公布上证综合指数，它以1990年12月19日为基期，以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数，按加权平均法计算。

B

[解析] 经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。

C

[解析] 中小非金融企业集合票据是指“2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具”。

C

[解析] 上海证券代码和深圳证券代码都为一组6位数字。

A

[解析] 公募债券是指按法定手续，经证券主管机构批准在市场上公开发行的债券。这种债券的认购者可以是社会上的任何人。发行者一般有较高的信誉，而发行公募债券又有助于提高发行者的信用度。

C

[解析] 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的杠杆性。

C

[解析] 金融市场的参与者是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位，包括：①政府部门。政府部门通过发行债券筹集资金。②工商企业。工商企业既可能是筹资者，也可能是资金供应者。③金融机构。金融机构是金融市场最重要的参与者，主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行等。④个人。个人是市场上的资金供应者。

D

[解析] 对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充分证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
   对不存在活跃市场的投资品种，应采取在当前情况下适用并且可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。(D错误)采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

A

[解析] 根据有关规定，一般开放式基金利润分配默认的方式应当釆用现金分红。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资。基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。

B

[解析] 质押债券以动产或权利作担保，通常以股票、债券或其他证券为担保。

A

[解析] 公司债券的信用评级，应当委托依法向中国证监会备案的资信评级机构进行。公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告。

A

[解析] 发起人也称原始受益人，是证券化基础资产的原始所有者，通常是金融机构或大型工商企业。

B

[解析] 被中国证监会依法吊销执业证书或者因违反《证券业从业人员资格管理办法》被中国证券业协会注销执业证书的人员，中国证券业协会可在3年内不受理其执业证书申请。

C

[解析] 2007年8月14日，中国证监会颁布实施《公司债券发行试点办法》，规定试点期间上市公司可向中国证监会率先申请发行公司债券，标志着公司债券这一品种的正式诞生。

B

[解析] H股是指在中国内地注册的公司在香港上市的外资股，认购和交易均用港币。香港的英文是HONGKONG,取其首字母，在中国香港上市的外资股被称为“H股”。

B

[解析] 以国债期货为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。

D

[解析] 社会保险基金的结余额应全部用于购买国债和存入财政专户存入银行，严禁投入其他金融和经营性事业。

A

[解析] 国际货币基金组织是根据1944年7月在布雷顿森林会议签订的《国际货币基金协定》，于1945年12月27日在华盛顿成立的，总部位于华盛顿。

B

[考点] 基金的投资范围与投资限制
   [解析] 股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

B

[考点] 机构投资者的概念、特点及分类
   [解析] 在机构投资者中，证券经营机构是证券市场上最为活跃的投资者，其以自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。

B

[解析] 经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。

C

[解析] 非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债。这种国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。非流通国债的发行对象，有的是个人，有的是一些特殊的机构。以个人为发行对象的非流通国债，一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时被称为储蓄债券。

A

[解析] 按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品，前者通常可以在交易所交易。

B

[解析] 金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用(被称为期权费或期权价格)，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。

C

[解析] 人工电话委托是指客户将委托要求通过电话报给证券经纪商，证券经纪商根据电话委托内容向证券交易所交易系统申报。

A

[考点] 债券的定义、票面要素、特征、分类
   [解析] 根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。

A

[解析] 国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。

D

[解析] 地方政府债券发行可大致分为三个阶段：
   (1)2009-2010年：“代发代还”阶段。
   (2)2011-2013年：“自发代还”阶段。
   (3)2014年至今：“自发自还”阶段。

B

[解析] 我国证券公司的设立实行审批制，由中国证监会依法对证券公司的设立申请进行审查，决定是否批准设立。未经中国证监会批准，任何单位和个人不得经营证券业务。

C

[解析] 中国证监会发布的《上市公司证券发行管理办法(2020年修订)》，对主板(中小企业板)上市公司公开发行股票作出以下规定：上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在下列重大违法行为。

A

[解析] 根据《证券市场禁入规定》，被认定为市场禁入者的，在禁入期间，除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司董事、监事、高级管理人员职务。

D

[解析] Ⅳ项中，基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。对不存在活跃市场的投资品种，应采取在当前情况下适用并且可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。

C

[解析] 网上发行具有经济性和高效性的特点。

A

[考点] 债券评级的等级标准及主要内容
   [解析] 交易商协会可对信用评级机构的信用评级业务开展情况和自律规范执行情况开展定期或不定期的业务调查。信用评级机构应积极配合调查，及时提供真实、准确、完整的材料。

B

[考点] 我国各种股份的概念
   [解析] 国家股从资金来源上看，主要有以下三个方面：
   第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产。
   第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资。
   第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。

C

[解析] 国债在净价交易的情况下，应计利息的计算涉及到的因素包括债券面值、票面利率、已计息天数等。

B

[解析] 荷兰式招标的标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率；标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差；标的为价格时，最低中标价格为当期国债的承销价格。美国式招标又称多种价格招标，是指中标价格为投资方资格报出的价格。标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债的票面利率，各中标机构依各自及全场加权平均中标利率折算承销价格；标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债。

A

[解析] Ⅳ项“增强经纪业务从业人员法制观念，提高其遵纪守法、合规经营的意识”是防范合规风险，不符合题意。

C

[解析] 列席证券交易所会员大会是证券交易所特别会员享有的权利。

C

[解析] 委托指令应当包括下列内容：证券账户号码；证券代码；买卖方向；委托数量；委托价格；交易所及其会员要求的其他内容。

D

[解析] 客户开立资金账户时必须签署《证券交易委托代理协议书》《风险揭示书》《买者自负承诺函》《客户资金第三方存管协议书》。不需要签署《网上交易协议书》。

B

[解析] 操作风险是指由不完善或有问题的内部流程、人员和系统以及外部事件所造成损失的风险。该定义包括法律风险，但不包括战略风险和声誉风险。

B

[解析] 从事自营业务时，证券公司不必同时拥有资金和证券。

C

[解析] 按照驱动因素，可将金融风险分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等类型。

C

[考点] 基金的管理费、托管费、交易费、运作费、销售服务费的含义和提取规定
   [解析] 基金从设立到终止都要支付一定的费用。目前，我国封闭式基金按照0.25%的比率计提基金托管费，开放式基金根据基金合同的规定比率计提，通常低于0.25%。股票型基金的托管费率高于债券型基金及货币市场型基金的托管费率。

A

[考点] 政府机构类投资者的概念、特点及分类
   [解析] 从各国具体实践看，出于维护金融稳定的需要，政府还可以成立或指定专门机构参与证券市场交易，平抑市场非理性的巨幅波动。

B

[解析] 由证券登记结算机构执行并确认记名证券过户的行为，是变更登记，而不是退出登记的定义。

C

[解析] 影响股价的宏观经济与政策因素包括：①经济增长。②经济周期循环。③货币政策。④财政政策。⑤市场利率。⑥通货膨胀。⑦汇率变化。⑧国际收支状况。

B

[解析] 目前，我国采取货银对付机制防范结算的本金风险；采取要求高风险参与人提供交收履约担保等方式，防范结算的价差风险。

A

[解析] 嵌入式衍生工具是指嵌入非衍生合同(简称主合同)中的衍生金融工具，该衍生工具使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整。例如，公司债券条款中包含的赎回条款、返售条款、转股条款、重设条款等等。

C

[考点] 我国证券公司的监管制度及具体要求
   [解析] 对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括：①信息报送制度。②信息公开披露制度，主要为证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露。③年报审计监管，这是对证券公司进行非现场检查和日常监管的重要手段。

C

[解析] 限定性集合资产管理计划的资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品。

C

[解析] 具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投投资基金管理从业经历的人员不少于5人。

B

[解析] Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项属于前期准备阶段；Ⅲ项属于信息收集阶段。

C

[解析] 独立衍生工具具有下列特征：
   ①其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同任一方不存在特定关系。
   ②不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。
   ③在未来某一日期结算。

A

[解析] Ⅳ项“证券公司高级管理人员徇私舞弊”属于合规风险。其他各项都属于管理风险。

D

[解析] Ⅰ项属于市场风险；Ⅱ项属于巨额赎回风险。

A

[解析] 股票的永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份。对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。

C

[解析] 影响债券利率的因素包括：①借贷资金市场利率水平。②筹资者的资信。③债券期限长短。

D

[考点] 基金的管理费、托管费、交易费、运作费、销售服务费的含义和提取规定
   [解析] 基金的费用：1.基金管理费、基金托管费和基金销售服务费2.基金交易费3.基金运作费

D

[解析] 证券公司、资产托管机构、第三方存款机构破产或者清算时，客户委托资产不属于破产财产或者清算财产。

A

[解析] 债券有不同的形式，根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

B

[解析] 并非所有会员均可参与买断式回购，只有满足一定条件、经过核准的会员公司才可以自营或代理参与买断式回购交易。

B

[考点] 债券的定义、票面要素、特征、分类
   [解析] 根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券等主要类型。

D

[解析] 我国的金融债券包括政策性金融债券、商业银行债券、证券公司债券、保险公司债券、财务公司债券和金融租赁公司债券等。

A

[解析] I项应为“以每百元资金的到期年收益率进行报价”。

C

[解析] 股票发行的定价方式，可以采取方式，也可以采取询价方式、上网竞价方式等。

B

[解析] 实值期权是指具有内在价值的期权。当看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格时，该看涨期权具有内涵价值；当看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格时，该看跌期权具有内涵价值。也就是说，当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权成为极度实值期权；当看跌期权的执行价格远远高于当时的标的物价格时，该期权成为极度实值期权。

B

[解析] 《证券监管目标与原则》是IOSCO的纲领性文件，于1998年首次发布，最新一次于2017年修订。文件确立了证券监管的三项目标，即保护投资者，确保市场的公平、高效和透明，减少系统性风险。

D

[解析] 上月证券买入金额包括在证券交易所上市交易的A股、基金、ETF、LOF、权证、债券以及未来新增的、采用净额结算的证券品种的二级市场买入金额，债券回购初始融出资金金额和到期购回金额，但不包括买断式回购到期购回金额。

B

[解析] 连续竞价时，成交价格的确定原则为：
   第一，最高买入申报与最低卖岀申报价位相同，以该价格为成交价。
   第二，买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。
   第三，卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。

B

[解析] B股现金红利派放的权益登记日为公告刊登日后的第6日。

B

[考点] 金融衍生工具市场的特点与功能
   [解析] 金融衍生工具具有下列4个显著特性：①跨期性。②杠杆性。③联动性。④不确定性或高风险性。

C

[解析] 国家股股权可以转让，但转让应符合国家的有关规定。

D

[解析] A股、基金、债券等品种由于实行前端控制，一般不存在证券交易违约处理的可能，深圳B股则由于未实行前端控制，存在证券交收违约处理的可能。

C

[解析] Ⅰ项，期货交易实行保证金交易和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具。

C

[考点] 我国证券公司的监管制度及具体要求
   [解析] Ⅱ项“按规定收取服务费用”是证券经纪商的权利之一，其他三项为证券经纪商须承担的义务。

B

[解析] 我国企业债券的发展大致经历了4个阶段：①萌芽期。1984～1986年是我国企业债券发行的萌芽期。②发展期。1987～1992年是我国企业债券发行的第一个高潮期。③整顿期。1993～1995年是我国企业债券发行的整顿期。④再度发展期。从1996年起，我国企业债券的发行进入了再度发展期。

A

[考点] 我国股权分置改革的情况
   [解析] 股权分置是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股，这是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。

D

[解析] 根据《证券投资基金法》的规定，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值及净值计算结果负有复核义务。
   基金管理人应根据法规履行与基金估值相关的披露义务。托管人在复核、审查基金资产净值、基金份额申购和赎回价格之前，应认真审阅基金管理人采用的估值原则和程序。当对估值原则或程序有异议时，托管人有义务要求基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

B

[解析] 由证券交易所为股份转让公司指定临时代办机构的，临时代办机构应在被指定之日起45个工作日内，开始为办理代办股份转让服务。