银符考试题库B12
现在是:
试卷总分:130.0
您的得分:
考试时间为:
点击“开始答卷”进行答题
资金来源 |
融资金额 |
ft |
it |
it×ft |
长期借款 |
3000 |
0.3 |
6.38% |
1.91% |
优先股 |
1000 |
0.1 |
5.26% |
0.53% |
普通股 |
6000 |
0.6 |
13.8% |
8.28% |
合计 |
100 |
1 |
l0.72% |
|
加权平均资金成本 |
10.72% |
资金运用风险 | 资金运用风险主要是项目运用所筹资金投资失败带来的风险。如果出资人承受的风险大,就会要求筹资人承担比较高的融资成本;出资人承受的风险较小,筹资人承担的融资成本也相应比较低。 |
如果风险较大,就可以通过股权融资等方式让更多的出资人来共同承担风险,或利用项目融资模式限定筹资人或项目发起人的风险承受程度。 | |
项目控制风险 | 在经过融资活动后,筹资人有可能会失去对项目的某些控制权,也可能会丧失项目的部分预期收益。但是,筹资人在丧失这种机会收益的同时,也向股权投资人转嫁了未来这部分投资失败的风险。因此,不同方面的融资风险和应对风险的对策之间存在相互关联性。 |
资金供应风险 | 指融资方案在实施过程中,可能出现资金不落实,导致建设工期拖长,工程造价升高,原定投资效益目标难以实现的风险。考虑到出资人的出资风险,在选择项目的股本投资人及贷款人时,应当选择资金实力强、既往信用好、风险承受能力大、所在国政治及经济稳定的出资人。 |
资金追加风险 | 项目实施过程中会出现许多变化,导致项目的融资方案变更,需要追加融资额。 |
利率及汇率风险 | 利率风险:采取浮动利率贷款.贷款的利率随市场利率变动,如果未来利率升高,项目的资金成本将随之上升。反之,未来利率下降,项目的资金成本随之下降。采取固定利率贷款,贷款利率不随市场利率变动,但如果未来市场利率下降,项目的资金成本不能相应下降,相对资金成本将变高。 |
汇率风险:国际金融市场上,各国货币的比价在时刻变动,这种变动称为汇率变动。 |
经营期年份 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
销售量(万盏) | 4.5 | 4 | 3 | 2 | 2 |
流动资金占用额(万元) | 18 | 16 | 12 | 8 | 4 |
产品价格 | 原材料价格 | 净现值(万元) | ||
状态 | 概率 | 状态 | 概率 | |
上涨 | 0.35 | 上涨 | 0.4 | 41.82 |
不变 | 0.5 | 77.51 | ||
下降 | 0.1 | 94.29 | ||
不变 | 0.5 | 上涨 | 0.4 | 21.35 |
不变 | 0.5 | 37.13 | ||
下降 | 0.1 | 54.91 | ||
下降 | 0.35 | 上涨 | 0.4 | -18.036 |
不变 | 0.5 | -1.25 | ||
下降 | 0.1 | 25.31 |
序号 |
费用名称 |
建设期 |
经营期 |
||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
1 |
年初借款累计 |
0 |
129.6 |
86.4 |
43.2 |
||
2 |
当年借款 |
120 |
0 |
0 |
0 |
||
3 |
当年应计利息 |
9.6 |
10.37 |
6.91 |
3.46 |
||
4 |
当年还本付息 |
53.57 |
50.11 |
46.66 |
|||
5 |
当年还本 |
43.2 |
43.2 |
43.2 |
|||
6 |
当年应还利息 |
10.37 |
6.91 |
3.46 |
序号 |
费用名称 |
经营期 |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
1 |
外购燃料等 |
49.5 |
44 |
33 |
22 |
22 |
2 |
工资薪酬等 |
22.5 |
20 |
15 |
10 |
10 |
3 |
年折旧费 |
42.52 |
42.52 |
42.52 |
42.52 |
42.52 |
4 |
利息支出 |
10.37 |
6.91 |
3.46 |
||
5 |
总成本费用 |
124.89 |
113.43 |
93.98 |
74.52 |
74.52 |
6 |
年经营成本 |
72 |
64 |
48 |
32 |
32 |
7 |
销售收入 |
180 |
160 |
120 |
80 |
80 |
序号 |
项目 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
1 |
现金流入 |
180 |
160 |
120 |
80 |
148 |
|
1.1 |
营业收入 |
180 |
160 |
120 |
80 |
80 |
|
1.2 |
回收固定资产余值 |
10 |
|||||
1.3 |
回收流动资金 |
58 |
|||||
2 |
现金流出 |
203 |
91.8 |
81.6 |
61.2 |
40.8 |
36.8 |
2.1 |
建设期投资 |
203 |
|||||
2.2 |
流动资金 |
18 |
16 |
12 |
8 |
4 |
|
2.3 |
经营成本 |
72 |
64 |
48 |
32 |
32 |
|
2.4 |
营业税及附加 |
1.8 |
1.6 |
1.2 |
0.8 |
0.8 |
|
3 |
税前净现金流量 |
-203 |
88.2 |
78.4 |
58.8 |
39.2 |
111.2 |
4 |
所得税 |
12.77 |
10.69 |
5.65 |
0.61 |
0.61 |
|
5 |
税后净现金流量 |
-203.00 |
75.43 |
67.72 |
53.15 |
38.59 |
110.59 |
6 |
累计净现金流量 |
-203.00 |
-127.57 |
-59.86 |
-6.70 |
31.89 |
142.47 |
7 |
系数 |
0.9259 |
0.8573 |
0.7938 |
0.7350 |
0.6806 |
0.6302 |
8 |
净现金流量现值 |
-187.96 |
64.67 |
53.75 |
39.07 |
26.26 |
69.69 |
9 |
累计净现金流量现值 |
-187.96 |
-123.29 |
-69.54 |
-30.47 |
-4.21 |
65.48 |
净现值(万元) |
概率 |
累计概率 |
-18.036 |
0.15×0.4=0.06 |
0.06 |
-1.25 |
0.15×0.5=0.075 |
0.135 |
21.35 |
0.5×0.4=0.02 |
0.155 |
附表18 施工单位部分报价表
|