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私募股权投资基金基础知识模拟题78

单项选择题

1. 初步尽职调查的核心是______。

A.对拟投资项目进行价值判断
B.对拟投资项目进行详尽调查
C.对拟投资项目投资风险进行评估
D.对项目质量进行判断

A B C D

[解析] 初步尽职调查的核心是对拟投资项目进行价值判断，并非详尽调查或投资风险评估。

2. 企业长远健康发展的核心因素是______。

A.公司战略与业务发展定位
B.经营风险控制情况
C.公司治理情况
D.高效与稳定的高层管理团队

A B C D

[解析] 高效与稳定的高层管理团队是企业长远健康发展的核心因素、投资机构应当充分了解掌握管理团队的真实能力素养与道德品质，并据此关注管理团队的尽职状态，提出改善建议，必要时可以协助进行管理团队调整，也可以帮助引进合适人才充实管理团队。

3. 息税前利润是在扣除______之前的利润，所有______对息税前利润都享有分配权。

A.债务人利息；债务人
B.债权人利息；债权人
C.债权人利息；出资人
D.债务人利息；出资人

A B C D

[解析] 息税前利润是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人(股东和债权人)对息税前利润都享有分配权，因此，息税前利润对应的价值是企业价值。

4. 基金运作费用通常于发生时直接计入______。

A.基金损益
B.基金成本
C.基金负债
D.基金资产

A B C D

[解析] 基金运作费用通常是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，由于这些费用发生频率较低，通常于发生时直接计入基金损益。

5. 根据基金合同的约定，投资者可以______完成其在股权投资基金中的出资义务。

A.一次
B.两次
C.五次
D.以上都可以

A B C D

[解析] 根据基金合同的约定，投资者可以一次或分数次完成其在股权投资基金中的出资义务。

6. 基金募集机构履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品的，基金募集机构______向其销售相关产品。

A.仍不可以
B.可以
C.向证监会申请是否可以
D.向基金业协会申请是否可以

A B C D

[解析] 基金募集机构履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品的，基金募集机构可以向其销售相关产品。

7. 对于基金管理人存在的以下情形，基金业协会采取的措施正确的是______。

A.拟申请登记私募基金管理人的高管人员最近两年存在重大失信记录，协会将不予办理登记申请
B.申请机构的高管人员最近三年存在重大失信记录的不予登记
C.对作为异常机构公示的基金管理人，在整改完毕后立即恢复正常机构公示状态
D.基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的，将基金管理人列入异常机构公示

A B C D

[解析] A项，拟申请登记私募基金管理人的高管人员最近三年存在重大失信记录，协会将不予办理登记申请。C项，对作为异常机构公示的基金管理人，在整改完毕至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。D项，基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的中国基金业协会应暂停受理私募基金产品备案申请。

8. 并购基金寻找价值被低估的企业应考虑的因素不包括______。

A.经济周期
B.运营
C.管理提升
D.拆分与合并

A B C D

[解析] 并购基金寻找价值被低估的企业应考虑的方面有：(1)经济周期。(2)运营。(3)拆分与合并。

9. 股权投资的一般流程中，______通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。

A.项目开发与筛选
B.起草承诺书
C.签署投资框架协议
D.尽职调查

A B C D

[解析] 尽职调查是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节，通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。

10. 下列关于合伙型股权投资基金的说法中，正确的是______。

A.合伙型股权投资基金所有合伙人对合伙债务承担无限连带责任
B.合伙型股权投资基金可以采用按项目进行收益分配的机制
C.合伙型股权投资基金必须按照实际出资比例进行收益分配
D.合伙型股权投资基金普通合伙人对合伙债务承担有限责任

A B C D

[解析] A项和D项：合伙型股权投资基金中的普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任；C项：合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当依照合伙协议的约定办理，合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。

11. 当基金出现新的投资者参与、老的投资者退出以及基金收益分配等情况时，应当进行______。

A.资产核算
B.负债核算
C.损益核算
D.权益核算

A B C D

[解析] 股权投资基金会计核算的主要内容包括：(1)资产核算。(2)负债核算。(3)损益核算。(4)权益核算等。当基金出现权益变动，包括新的投资者参与、老的投资者退出以及基金收益分配等情况时，应当进行所有者权益核算。

12. 清算价值法是根据______来确定企业价值。

A.企业目前所有资产的重置成本
B.企业目前固定资产的变卖价值
C.企业目前所有资产的变卖价值
D.企业目前固定资产的重置成本

A B C D

[解析] 假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。

13. 下列关于有限责任公司新增资本的说法，不正确的是______。

A.股东有权优先按照实缴的出资比例认缴出资
B.全体股东有权约定不按照出资比例优先认缴出资
C.为增加注册资本发行新股时，股东认购新股，依照《中华人民共和国公司法》设立股份有限公司缴纳股款的有关规定执行
D.由股东会决议，必须经代表三分之一以上表决权的股东通过

A B C D

[解析] 有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的2/3以上通过。

14. 某基金对A项目具有初步投资意向，随后展开了尽职调查。在尽职调查过程中，某基金了解了A项目的经营模式、股权结构、债权债务关系、法律诉讼情况、需要遵循的法律及其监管机构等情况，发现A项目80%的收入来源集中于5个大客户，大客户依赖度相当高。上述尽职调查了解到的内容主要体现了尽职调查的______作用。

A.价值发现
B.调低估值
C.风险发现
D.投资决策辅助

A B C D

[解析] 尽职调查的一个目的是发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响。

15. ______可以避免双重征税的问题。
Ⅰ．公司型基金
Ⅲ．组合型基金
Ⅱ．合伙型基金
Ⅳ．信托(契约)型基金

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

A B C D

[解析] 信托(契约)型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税。有限合伙企业并不是独立的法人，不能独立于合伙人而存在，必须依附于各合伙人的契约关系，按照我国税法，有限合伙企业不是企业所得税的纳税主体，而是由合伙人承担纳税义务，有利于避免双重征税问题。

16. 下列估值方法属于收入法的是______。
Ⅰ．复原重置成本法
Ⅱ．乘数法
Ⅲ．近期交易价格法
Ⅳ．现金流折现法

A.Ⅰ
B.Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

A B C D

[解析] 收入法是指将投资项目多项未来金额(比如现金流量或收入和支出)换算成一项当前金额(折现)的估值方法，现金流折现法属于收入法。

17. 某股权投资基金于2011年1月1日成立，截至2016年12月31日的净资产净值为7亿元，各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示：

则截至2016年12月末基金已分配收益倍数为______。

A.0.6
B.1.67
C.0.83
D.1.2

A B C D

[解析] 基金已分配收益倍数=(5+5+8)/(6+5+2+2)=1.2。

18. 关于投资者购买基金的做法，正确的是______。

A.机构投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，个人投资者允许进行各类方式的灵活转让
B.投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以收益权拆分为目的购买基金，但可以募集以基金份额为投资标的的金融产品以突破投资者人数限制
C.投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以份额拆分和收益权拆分为目的购买基金
D.投资者应当以书面方式承诺只能通过份额拆分突破投资者人数限制，而不能进行收益权拆分

A B C D

[解析] 任何机构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权进行拆分转让的方式，变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，且基金份额转让不得采用公开或者变相公开转让的方式。

19. 关于内部收益率，说法错误的是______。

A.指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额，与资金流出现值总额相等时的折现率
B.净现值等于零时的折现率
C.体现了投资资金的时间价值
D.往往是在基金处于早期，根据截至某一确定时点基金在存续期内每年的投资经营现金流，以及该时点的资产净值，算回期初净现值等于零时相应的折现率

A B C D

[解析] 内部收益率的计算，往往是在基金处于退出期后，根据截至某一确定时点基金在存续期内每年的投资经营现金流，以及该时点的资产净值，算回期初净现值等于零时相应的折现率。

20. 投资者在某一时间内实际已经完成的出资称为______。

A.实缴资本
B.认缴资本
C.申购资本
D.真实资本

A B C D

[解析] 投资者承诺向基金投资的总额度称为认缴资本，投资者在某一时间内实际已经完成的出资称为实缴资本。

21. 关于股权投资基金份额的转让，以下说法正确的是______。
Ⅰ．投资者转让股权投资基金份额，受让人必须为合格投资者
Ⅱ．投资者转让股权投资基金份额，基金份额受让后投资者人数不能超过法定限制
Ⅲ．投资者转让股权投资基金份额，可以在微信公众号刊登转让信息
Ⅳ．投资者转让股权投资基金份额，必须在原投资者之间进行

A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

A B C D

[解析] 投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合规定任何机构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权进行拆分转让的方式，变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，且基金份额转让不得采用公开或者变相公开转让的方式。

22. 股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构在销售股权投资基金时，不用核查投资者的______等信息。

A.身份
B.财务与收入状况
C.行程
D.投资经验和风险偏好

A B C D

[解析] 股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构在销售股权投资基金时，应当核查投资者的身份、财产与收入状况、投资经验和风险偏好等信息，审查其是否符合合格投资者条件。

23. 关于股权投资基金估值的原则，说法正确的是______。
Ⅰ．若投资项目无相应的活跃市场，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值
Ⅱ．若投资项目无相应的活跃市场，运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格
Ⅲ．若投资项目无相应的活跃市场，采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的重要市场参数，以确保估值技术的有效性
Ⅳ．若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值

A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

A B C D

[解析] 若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值，运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格、采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性。

24. 基金信息技术系统服务的内容不包括______。

A.基金业务核心应用系统服务
B.信息系统运营维护服务
C.信息系统安全保障服务
D.网络逻辑隔离服务

A B C D

[解析] 信息技术系统服务，是指基金服务机构为基金管理人、基金托管人和其他基金服务机构提供基金业务核心应用系统、信息系统运营维护及安全保障等服务。

25. 基金条款书中常见的基金条款不包括______。

A.经营/投资范围条款
B.运营成本条款
C.利润分配条款
D.基金的规模、存续期和预计封闭时间

A B C D

[解析] 基金条款书中常见的基金条款包括：(1)经营/投资范围条款。(2)运营成本条款。(3)利润分配条款。(4)资金承诺。(5)缴款安排。(6)退出与份额转让。

26. 公司型基金的成立日期为______。

A.营业执照签发日期
B.登记备案日期
C.开立账户日期
D.公司注册日期

A B C D

[解析] 申请人提交的申请材料齐全，符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记，颁发营业执照。公司营业执照签发日期为公司成立日期。

27. 下列不属于反映被投资企业管理状况的指标是______。

A.经营风险控制情况
B.股东关系与公司治理
C.网点建设
D.重大经营管理问题

A B C D

[解析] 管理指标主要包括公司战略与业务定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理、高层管理人员尽职与异动情况、重大经营管理问题、危机事件处理情况等。

28. 下列不属于大宗交易的特点的是______。

A.定价灵活
B.自动报价转让
C.高效率
D.低成本

A B C D

[解析] 相对于普通投资者所采取的自动报价转让，大宗交易转让的定价更加灵活。

29. 股权投资基金的募集阶段，基金管理人与投资者进行互动交流的材料不包括______。

A.定期基金报告
B.风险调查问卷
C.基金合同
D.风险揭示书

A B C D

[解析] 在股权投资基金的募集阶段，基金管理人主要通过基金合同、基金募集推介材料、风险揭示书、风险调查问卷等材料向投资者阐明其权利、义务和投资风险；在股权投资基金运行期间，基金管理人主要通过召集基金年度会议、发布定期报告、告知重大事项、反馈投资者需求等方式与投资者进行互动交流。

30. 关于股权投资基金管理人，说法错误的是______

A.基金管理人可以按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作
B.基金份额的销售可以由基金管理人自行承担
C.基金管理人在有效控制风险的基础上为自身争取最大的投资收益
D.基金产品的设计可以由基金管理人自行承担

A B C D

[解析] 股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。

31. 证券公司目前主要通过______进入股权投资基金管理行业。

A.设立投资管理子公司
B.资管计划
C.开展股权投资试点
D.设立理财子公司

A B C D

[解析] 证券公司目前主要通过设立投资管理子公司进入股权投资基金管理行业。

32. 下列关于竞价交易制度的说法正确的是______。

A.竞价交易制度的主要内容是：开市价格由集合竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者交易指令，按进入顺序排序，将买卖指令配对竞价成交
B.我国上海、深圳证券交易所的交易规则没有差异
C.ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过10%
D.我国的证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式

A B C D

[解析] A项，竞价交易制度又称委托驱动制度，其主要内容是：开市价格由集合竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交：B项，我国上海、深圳证券交易所的交易规则略有差异，但都采取集合竞价和连续竞价两种方式；C项，ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过5%。

33. 单个资产管理计划的委托人不得超过______人，但单笔委托金额在______万元人民币以上的投资者数量不受限制。

A.50；200
B.50；300
C.200；200
D.200；300

A B C D

[解析] 对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数，按现行规定，“单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制”。

34. 进行财务尽职调查时，对于公司披露的参股子公司，应获取最近______的财务报告及审计报告。

A.1年
B.2年
C.3年
D.5年

A B C D

[解析] 进行财务尽职调查时，对于公司披露的参股子公司，应获取最近一年的财务报告及审计报告。

35. 信托(契约)型股权基金份额申购、赎回和登记，负责办理机构是。

A.基金业协会
B.基金管理人或其委托的第三方登记公司
C.基金托管人
D.证券登记结算机构

A B C D

[解析] 基金管理人可以办理其募集基金的份额登记业务，也可以委托基金份额登记机构代为办理基金份额登记业务。

36. A股权投资基金持有甲公司500万股，持股比例为10%，现甲公司计划增发1000万股，A基金具有优先认购权，则在同等条件下，A基金可以优先认购的股数为______万股。

A.50
B.500
C.100
D.200

A B C D

[解析] 优先认购权，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。A股权投资基金的持股比例为10%，因而在甲公司增发1000万股时可优先认购的股数为100万股。

37. 投资决策委员会委员通常由股权投资基金管理人的______担任

A.风险专家
B.高级管理团队成员
C.投资经理或投资管理小组
D.项目经理

A B C D

[解析] 投资决策委员会委员由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，通常由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家担任。

38. 通常，被投资企业与其创始人、高级管理人员及核心技术人员签订竞业禁止协议，约定上述人员在职期间及与公司解除劳动合同后的一定期限内，不得______。
Ⅰ．在生产同类产品或有其他竞争关系的用人单位任职
Ⅱ．在生产经营不同类业务的用人单位任职
Ⅲ．劝诱公司其他员工从公司离职
Ⅳ．自己生产与公司有竞争关系的同类产品

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

A B C D

[解析] 通常情况下，股权投资基金会在竞业禁止条款中，要求被投资企业与其创始人、高级管理人员及核心技术人员签订竞业禁止协议，约定上述人员在职期间及与公司解除劳动合同后的一定期限内，不得在生产同类产品、经营同类业务或有其他竞争关系的用人单位任职，不得自己生产与公司有竞争关系的同类产品或经营同类业务，也不得劝诱公司其他员工从公司离职。

39. 从事私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人，其高管人员应取得基金从业资格。其中，高管人员不包括______。

A.合规风控负责人
B.副总经理
C.财务人员
D.总经理

A B C D

[解析] 法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、高级管理人员，以及从事销售、投资、风险控制、运营等核心岗位的从业人员应当符合相应资质要求。高级管理人员是指总经理、副总经理、合规风控负责人等。

40. 就某股权投资基金管理人A公司申请登记时提交的法律意见书，律师出具的以下结论中，______可能导致基金管理人登记申请因不符合相关规定的最低要求而被拒绝。

A.申请机构与其他机构签署了基金外包服务协议，主要涉及估值核算业务的外包
B.申请机构的高管人员中法定代表人和合规风控负责人均具备基金从业资格，但副总经理不具备基金从业资格
C.申请机构股权结构清晰，无直接或间接控股或参股境外股东
D.申请机构已根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了部分与之相适应的制度

A B C D

[解析] 申请机构的高管人员是否具备基金从业资格，高管岗位设置是否符合中国基金业协会的要求。高管人员包括法定代表人/执行事务合伙人委派代表、总经理、副总经理(如有)和合规/风控负责人等。

单项选择题

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40

深色：已答题浅色：未答题