A

[考点] 商品期货及其衍生品分析与应用
   [解析] 保险公司向某期货经营机构购买场外看跌期权产品进行再保险，处于一个看跌期权头寸多头方，到期结算支付金额的计算方式为max(执行价格-结算价，0)×投保数量。

D

[考点] 商品期货及其衍生品分析与应用
   [解析] 根据保险条款，胶农可获得保险公司赔付12500-11503=997(元/吨)，保费支出为100元/吨，所以保险产品使胶农损失减少(997-100)×5000=448.5(万元)。

D

[考点] 商品期货及其衍生品分析与应用
   [解析] 从期货经营机构的角度看，作为看跌期权的卖出方，到期日应向保险公司支付结算金额997×5000=498.5(万元)，收入期权费300×5000=150(万元)，期货头寸共平仓获利400万元，收益合计150+400-498.5=51.5(万元)。

A

[考点] 商品期货及其衍生品分析与应用
   [解析] B项，Delta中性策略规避了标的资产价格波动所带来的风险，并不能完全对冲期权头寸所带来的全部风险。C项，保险公司通过场外期权实现了风险的转嫁。D项，保险产品的目标价格和期权执行价格相对应，期权执行价格决定了期权是实值、平值还是虚值期权。一般来说，实值期权权利金高，投入成本较大，深度虚值的期权保护作用较小，功能性不强，相对来说，距离平值期权不远的虚值期权是比较适合风险管理的，不过该要素需要结合企业预期、投保品种的历史价格水平及波动率等因素综合确定。

C

[考点] 宏观经济分析与指标
   [解析] GDP核算有三种方法，即生产法、收入法和支出法，分别从不同角度反映国民经济生产活动成果。收入法是从生产过程创造收入的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。按照这种核算方法，最终增加值由劳动者报酬、生产税净额、固定资产折旧和营业盈余四部分相加得出。故生产总值Y=18+(4-0.1)+7+4.1=33.0(亿元)。

A

[考点] 宏观经济分析与指标
   [解析] 生产法是从国民经济各部门在核算期内生产的总产品价值中，扣除生产过程中投入的中间产品价值，得到增加价值的方法。核算公式为：GDP=总产出-中间投入。故中间投入W=总产出-GDP=75-33=42(亿元)。

D

[考点] 宏观经济分析与指标
   [解析] 支出法是从最终使用的角度衡量核算期内商品和服务的最终去向，包括消费、投资、政府购买和净出口四部分。核算公式为：GDP=消费+投资+政府购买+净出口。故社会总投资I的金额=33-21-(10-12)=14(亿元)。

D

[考点] 场外衍生品
   [解析] 指数价格下跌跌破既定的基准价96.2，甲方获得低于基准部分的收益，所以这是一个看跌期权，行权价就是合约规定的基准价。

C

[考点] 场外衍生品
   [解析] 乙方的义务就是甲方的权利，即甲方拥有上面提到的看跌期权。

C

[考点] 场外衍生品
   [解析] 合约刚开始建立时，指数的点位是100，而看跌期权的行权价则是96.2，所以这是一个虚值期权。

D

[考点] 场外衍生品
   [解析] 结算价没有低于96.2，所以乙方没有履约义务，即到期时没有现金流发生(甲方不行权)。

C

[考点] 结构化产品
   [解析] 人民币本金为5亿元，债券到期时回收的本金却是0.8亿美元，这相当于美元兑人民币的汇率为5/0.8=6.25。

C

[考点] 结构化产品
   [解析] C项，投资者的本金收回将承担外汇风险，风险敞口等于投资本金，因为在债券到期时，投资者将收到美元作为本金偿还，所以需要将美元转换成人民币。