B

[解析] 基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

C

[解析] 如果确定交易时间的权利属于买方，称为买方叫价交易；若权利属于卖方，则为卖方叫价交易。

A

[解析] 如果套利者预期不同交割月份的期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约同时买入价格较低的合约来进行套利，这种套利为卖出套利。

A

[解析] 由于期货价格现在已被视为反映现货市场未来供求的权威价格，现货商更愿意运用期货价格加减基差作为远期现货交易的定价依据。

D

CD

[解析] 根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，基差交易可分为买方叫价交易(俗称买方点价)和卖方叫价交易(俗称卖方点价)。

AC

[解析] 在基差交易方式下，不管现货市场上的实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现完全套期保值。如果套期保值者能争取到一个更有利的基差，套期保值交易就能盈利。由此可见，在基差交易中，套期保值的效果取决于双方协商确定的基差，与现货价格、期货价格无关。

AB

[解析] C项，在一些大型交易所中，许多会员都有现货经营业务，他们参加期货交易的主要目的就是套期保值；D项，并非所有现货商品都可以使用基差交易。

ABCD

BD

A

[解析] 由于基差变化幅度要远小于价格变动幅度，因此套期保值实质上是以较小的基差风险代替较大的价格风险。基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。这样，不管现货市场上的实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现完全套期保值。如果套期保值者能争取到一个更有利的基差，套期保值交易就能盈利。所以对套期保值者而言，基差交易是其套期保值交易的一个必经步骤。

B

[解析] 在国外进行融资时，如果以已作套期保值的商品做抵押，可提高担保商品的价值。这是因为，资产或商品的担保价值通过套期保值，可使其具有相当的稳定价值。

A

B

[解析] 采取基差交易方式，无论基差如何变化，都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。

B

[解析] 基差交易在国外运用已很广泛，但我国并没有引入。

A

[解析] 该进口商进行的是卖出套期保值，卖出套期保值基差走强时存在净盈利，5月份建仓时基差=1800-1850=-50(元/吨)，若要保证至少30元/吨的盈利，则基差应大于-50+30=-20(元/吨)，因此，该进口商协商的现货价格比7月期货价最多低20元/吨可保证至少30元/吨的盈利。