一、单项选择题下列各小题备选答案中,只有一个符合题意的正确答案。
17. 某公司2012年3月底在外的应收账款为480万元,信用条件为N/30,过去三个月的赊销情况为:1月份240万元、2月份180万元、3月份320万元,则应收账款的平均逾期天数为
天。
- A.28.39
- B.36.23
- C.58.39
- D.66.23
A B C D
A
[解析] 平均日销售额=
=8.22(万元)
应收账款周转天数=
=
=58.39(天)
平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数=58.39-30=28.39(天)
二、多项选择题下列各小题备选答案中,有两个或两个以上符合题意的正确答案。
三、判断题2. 企业在编制零基预算时,需要以现有的费用项目为依据,但不以现有的费用水平为基础。
对 错
B
[解析] 本题的考点是零基预算的含义。零基预算不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额,而是所有的预算支出均以零为出发点。
3. 甲企业上年度资产平均占用额为5000万元,经分析,其中不合理部分700万元,预计本年度销售增长8%,资金周转加速3%,则按因素分析法预测年度资金需要量为4504.68万元。
对 错
A
[解析] 预测年度资金需要量=(5000-700)×(1+8%)×(1-3%)=4504.68(万元)
4. 如果某项目的动态评价指标处于可行区间,但静态评价指标处于不可行区间,则可以判定该项目基本上不具有财务可行性。
对 错
B
[解析] 本题考核的是独立方案财务可行性评价的决策标准。根据静态指标和动态指标的决策标准:(1)静态指标和动态指标都可行,完全具备财务可行性;(2)静态指标和动态指标都不可行,完全不具备财务可行性;(3)动态指标可行,静态指标不可行,基本具备财务可行性;(4)静态指标可行,动态指标不可行,基本不具备财务可行性。
5. 定时控制系统指每隔一固定时期,无论现在存货水平多少,即发出订货申请。
对 错
A
[解析] 库存控制系统有三种:定量控制系统指当存货下降到一定存货水平时即发出订货单,订货数量是固定的和事先决定的;定时控制系统指每隔一固定时期,无论现在存货水平多少,即发出订货申请;计算机库存控制系统是当库存数据输入计算机后,计算机即对这批货物开始跟踪。
7. 甲利润中心常年向乙利润中心提供劳务,在其他条件不变的情况下,如果提高劳务的内部转移价格,会使企业利润总额增加。
对 错
B
[解析] 内部转移价格的变动会引起企业内部相关利润中心的利润此增彼减,但不会影响企业利润总额。
8. 企业间拆借资金在利息计算及资金回收方面要遵循国家的有关规定,税收筹划空间较小。
对 错
B
[解析] 企业间拆借资金在利息计算及资金回收方面与银行贷款相比有较大弹性和回旋余地,此种方式对于设有财务公司或财务中心(结算中心)的集团企业来说,税收利益尤为明显。
10. 对于盈利企业,在总资产净利率(大于零)不变的情况下,资产负债率越高,净资产收益率越低。
对 错
B
[解析] 适当开展负债经营,降低自有资金比重,可以发挥财务杠杆作用。在总资产净利率(若大于零)不变的情况下,资产负债率越高,净资产收益率越高。
四、计算题凡要求计算的项目,均须列出计算过程;计算结果有计量单位的,应予标明,标明的计量单位应与题中所给计量单位相同;计算结果出现小数的,除特殊要求外,均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容,必须有相应的文字阐述。
1. 某公司2011年的净利润为750万元,所得税税率为25%。该公司全年固定性经营成本总额为1500万元,公司年初发行了一种债券,数量为10000张,每张面值为1000元,发行价格为1100元,债券年利息为当年利息总额的10%,发行费用占发行价格的2%,计算确定的2012年财务杠杆系数为2。
要求:根据上述资料计算如下指标:
(1)2011年利润总额;(2)2011年利息总额;(3)2011年息税前利润总额;(4)2011年债券资本成本(采用一般模式计算);(5)2012年的经营杠杆系数。
(1)利润总额=750/(1-25%)=1000(万元)
(2)EBIT/(EBIT-I) =DFL
EBIT/1000=2
EBIT=2000(万元)
I=2000-1000=1000(万元)
(3)息税前利润=EBIT=2000(万元)
(4)债券资本成本=1000×10%×(1-25%)/[1100×(1-2%)]×100%=6.96%
(5)经营杠杆系数=(1500+2000)/2000=1.75
2. 假设某公司每年需外购零件4900千克,该零件单价为100元,单位储存变动成本400元,一次订货成本5000元,单位缺货成本200元,企业目前建立的保险储备量是50千克。在交货期内的需要量及其概率如下:
需要量(千克) | 概率 |
240 | 0.10 |
260 | 0.20 |
280 | 0.40 |
300 | 0.20 |
320 | 0.10 |
要求:
(1)计算最优经济订货量、年最优订货次数;(2)按企业目前的保险储备标准,存货水平为多少时应补充订货?(3)企业目前的保险储备标准是否恰当?(4)按合理保险储备标准,企业的再订货点为多少?
(1)经济订货批量=
年订货次数=4900÷350=14(次)
(2)交货期内平均需求=240×0.1+260×0.2+280×0.4+300×0.2+320×0.1=280(千克)
含有保险储备的再订货点=280+50=330(千克)
按企业目前的保险储备标准,存货水平为330千克时应补充订货。
(3)①设保险储备为0,再订货点=280千克,缺货量=(300-280)×0.2+(320-280)×0.1=8(千克)
缺货损失与保险储备持有成本之和=8×14×200+0×400=22400(元)
②设保险储备为20千克,再订货点=280+20=300(千克);缺货量=(320-300)×0.1=2(千克)
缺货损失与保险储备持有成本之和=2×14×200+20×400=13600(元)
③设保险储备为40干克,再订货点=280+40=320(千克);缺货量=0
缺货损失与保险储备持有成本之和=40×400=16000(元)
因此合理保险储备为20千克,相关成本最小。所以企业目前的保险储备标准太高。
(4)按合理保险储备标准,企业的再订货点=280+20=300(千克)。
3. 资料一:某公司2006~2011年的D产品销售量资料如下:
年度 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 |
销售量(吨) | 3010 | 3070 | 3100 | 3050 | 3260 | 3310 |
资料二:D产品设计生产能力为4000吨,计划生产3300吨,预计单位产品的变动成本为200元,计划期的固定成本费用总额为123750元,该产品适用的消费税税率为5%,计划成本利润率必须达到25%。
资料三:假定本年度接到一额外订单,订购300吨产品,单价265元。
要求:
(1)根据以上相关资料,用算术平均法预测公司2012年的销售量;(2)要求分别用移动平均法和修正的移动平均法预测公司2012年的销售量(假设样本期为3期);(3)若平滑指数a=0.65,要求利用指数平滑法预测公司2012年的销售量(假设移动平均样本期为3期);(4)根据资料二计算该企业计划内D产品单位价格是多少?(5)根据资料三计算该企业是否应接受额外订单?
(1)算术平均法下,公司2012年的预测销售量为:(3010+3070+3100+3050+3260+3310)/6=3133.33(吨)
(2)移动平均法:①移动平均法下,公司2012年预测销售量为:
Y
2012=(3050+3260+3310)÷3=3206.67(吨)
②修正的移动平均法:
Y
2011=(3100+3050+3260)÷3=3136.67(吨)
2012年预测销售量=Y
n+1+(Y
n+1-Y
n)=3206.67+(3206.67-3136.67)=3276.67(吨)
(3)指数平滑法,公司2012年预测销售量为:
0.65×3310+(1-0.65)×3136.67=3249.33(吨)
(4)计划内D产品单位价格=
(5)追加生产300吨的单位产品变动成本为200元,则:
计划外D产品单位价格=
因为额外订单单价高于其按变动成本计算的价格,故应接受这一额外订单。
4. ABC公司是一家服装公司,有关资料如下:
资料一:2006年度发生年度亏损100万元,假设ABC公司2006~2011年度应纳税所得
额如下表所示:
ABC公司2006年~2011年度应纳税所得额 单位:万元
|
年度 | 2006年 | 2007年 | 2008年 | 2009年 | 2010年 | 2011年 |
应纳税所得额 | -100 | 20 | 10 | 20 | 20 | 20 |
资料二:预计2012年ABC公司决定直接捐赠20万元给希望小学,2012年ABC公司预计可实现的利润总额100万元(未扣除捐赠支出),假设没有其他纳税调整事项,企业所得税税率为25%。
资料三:针对公司2012年的捐赠支出规划,财务经理认为不妥,需要进行渊整。
要求:
(1)根据资料一确定公司2007~2011年累计应交企业所得税为多少?(2)根据资料一和资料二预计公司2012年的应交企业所得税为多少?(3)你认为财务经理应如何进行税收筹划,按照你的筹划,预计公司2012年应交企业所得税为多少?
(4)在第(3)问的基础上,假设公司采取固定股利支付率的股利分配政策,股利支付率为25%,公司的个人股东占40%,则公司代股东代扣代缴的个人所得税是多少?
(1)2007~2011年,该企业都不需要交纳企业所得税。
2007~2011年的累计利润=20+10+20+20+20=90(万元),低于2006年的亏损。这样从2007~20011年,该企业都不需要交纳企业所得税。
(2)直接捐赠不能在税前扣除,所以:2012年预计应交企业所得税=100×25%=25(万元)
(3)捐赠应通过非营利的社会团体或国家机关捐赠,不能直接捐赠。这样捐赠支出税前
可以扣除额=(100-20)×12%=9.6(万元)
2012年预计应交企业所得税=(100-9.6)×25%=22.6(万元)
(4)净利润=100-22.6=77.4(万元)
股利=77.4×25%=19.35(万元)
代股东代扣代缴的个人所得税=19.35×20%×50%×40%=0.77(万元)
五、综合题凡要求计算的项目,均须列出计算过程;计算结果有计量单位的,应予标明,标明的计量单位应与题中所给计量单位相同;计算结果出现小数的,除特殊要求外,均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容,必须有相应的文字阐述。
1. 某公司是一家上市公司,相关资料如下:
资料一:2011年12月31日的资产负债表如下:
资产负债表
2011年12月31日 单位:万元
|
资产 | 金额 | 负债及股东权益 | 金额 |
货币资金 | 2000 | 短期借款 | 750 |
应收账款 | 1250 | 应付账款 | 2250 |
存货 | 3000 | 预收账款 | 1500 |
固定资产 | 4000 | 应付债券 | 1500 |
无形资产 | 50 | 股本(每股面值1元) | 3000 |
| | 留存收箍 | 1300 |
资产合计 | 10300 | 负债及股东权孺合计 | 10300 |
该公司2011年的销售收入为12500万元,销售净利率为12%,股利支付率为50%。
资料二:经测算,2012年该公司销售收入将达到15000万元,销售净利率和股利支付率不变,无形资产也不相应增加。经分析,流动资产项目与流动负债项目(短期借款除外)随销售收入同比例增减。
资料三:该公司2012年有一项固定资产投资计划,投资额为440万元,各年预计净现金流量为:NCF
0=-440万元,NCF
1~4=60万元,NCF
5~9=80万元,NCF
10=120万元。该公司设定的折现率为10%。
资料四:该公司决定于2012年1月1日公开发行股票,每股面值1元,公司确定的发行价为10元/股,筹资费率为2%,预计股利逐年增长率为5%。假设该公司适用的所得税税率为25%。
相关的资金时间价值系数表如下:
要求:
(1)根据资料一计算2011年的每股收益;
(2)根据资料一、资料二和资料三按销售百分比法确定2012年需要增加的资金数额以及2012年对外筹资数额;
(3)根据资料三计算固定资产投资项目的净现值;
(4)根据资料一和资料四计算2012年发行股票的资本成本。
(1)每股收益=12500×12%/3000=0.5(元)
(2)敏感资产销售百分比=(2000+1250+3000)/12500×100%=50%
敏感负债销售百分比=(2250+1500)/12500×100%=30%
2012年需要增加的资金数额=440+(15000-12500)×(50%-30%)=940(万元)
留存收益增加提供的资金=15000×12%×(1-50%)=900(万元)
2012年外部筹资额=940-900=40(万元)
(3)净现值=60×(P/A,10%,4)+80×[(P/A,10%,9)-(P/A,10%,4)]+120×(P/F,10%,10)-440=60×3.1699+80×(5.7590-3.1699)+120×0.3855-440=3.58(万元)
(4)2011年每股股利=12500×12%×50%/3000=0.25(元)
股票的资本成本=0.25×(1+5%)/[10×(1-2%)]+5%=7.68%
2. 已知某集团公司下设多个责任中心,有关资料如下:
资料一:
指标 | A投资中心 | B投资中心 | C投资中心 |
息税前利润(万元) | 10400 | 15800 | 8450 |
营业资产平均占用额(万元) | 94500 | 145000 | 75500 |
规定的最低投资报酬率 | 10% |
资料二:D利润中心营业收入为52000元,变动成本总额为25000元,利润中心负责人可控的固定成本为15000元,利润中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本为6000元。
资料三:E利润中心的边际贡献为80000元,负责人可控边际贡献为60000元,利润中心部门边际贡献总额为45000元。
资料四:D中心下设了两个成本中心—甲成本中心和乙成本中心,其中甲成本中心,生产一种产品,预算产量5000件,预算单位成本200元,实际产量6000件,实际成本为1170000元。
资料五:集团公司投资资本总额为4000000元,预计要达到同行业平均的投资资本回报率12%的水平。
要求:
(1)根据资料一计算各个投资中心的下列指标:
①投资报酬率,并据此评价各投资中心的业绩;
②剩余收益,并据此评价各投资中心的业绩;
③分析比较利用投资报酬率和利用剩余收益衡量投资中心业绩的优缺点,并综合考虑集团公司应将资金投资于哪个中心?
(2)根据资料二计算D利润中心边际贡献总额、可控边际贡献和部门边际贡献总额。
(3)根据资料三计算E利润中心负责人的可控固定成本以及不可控但应由该利润中心负担的固定成本。
(4)根据资料四计算甲成本中心的预算成本节约额和预算成本节约率。
(5)根据资料五按照同行业平均的投资资本回报率标准确定公司应该完成的目标利润为多少?
(1)①投资报酬率:
A投资中心的投资报酬率=
B投资中心的投资报酬率=
C投资中心的投资报酬率=
评价:C投资中心业绩最优,A投资中心次之,B投资中心业绩最差。
②剩余收益:
A投资中心的剩余收益=10400-94500×10%=950(万元)
B投资中心的剩余收益=15800-145000×10%=1300(万元)
C投资中心的剩余收益=8450-75500×10%=900(万元)
评价:B投资中心业绩最优,A投资中心次之,C投资中心业绩最差。
③综合评价:
投资报酬率的优点是能够反映投资中心的综合获利能力;具有横向可比性;不仅可以促使经理人员关注营业资产运用效率,而且尤为重要的是,它有利于资产存量的调整,优化资源配置;但是投资报酬率的缺点是过于关注该指标会引起短期行为的产生,追求局部利润最大化而损害整体利益最大化目标,导致经理人员为眼前利益而牺牲长远利益。剩余收益指标的优点是弥补了投资报酬率指标会使局部利益与整体利益相冲突的不足;但剩余收益指标的缺点是由于其是一个绝对指标,故而难以在不同规模的投资中心之间进行业绩比较;此外剩余收益同样只反映当期业绩,单纯使用这一指标也会导致投资中心管理者的短期行为。
综合考虑从对企业的贡献来看,B投资中心业绩最优,A投资中心次之,C投资中心最差。
(2)D利润中心边际贡献总额=52000-25000=27000(元)
D利润中心可控边际贡献=27000-15000=12000(元)
D利润中心部门边际贡献总额=12000-6000=6000(元)
(3)E利润中心负责人可控同定成本=80000-60000=20000(元)
E利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本=60000-45000=15000(元)
(4)甲成本中心预算成本节约额=预算责任成本-实际责任成本=200×6000-1170000=30000(元)
甲成本中心预算成本节约率=预算成本节约额/预算成本×100%=30000/(200×6000)×100%=2.5%
(5)公司应该完成的目标利润=4000000×12%=480000(元)