一、单项选择题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
二、多项选择题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
三、判断题1. 形态理论通过研究股价所走过的轨迹形状，分析和挖掘出多空双方力量的对比结果，进而指导投资决策。
对 错
A
股价的移动取决于多空双方力量的大小。根据多空双方力量对比可能发生的变化，可以知道股价的移动应该遵循这样的规律：第一，股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动；第二，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。形态理论通过研究股价所走过的轨迹形状，分析和挖掘出多空双方力量的对比结果，进而指导投资决策。
2. 经济运行具有周期性，股票市场作为经济的晴雨表，总是同步反映经济形势的变化。
对 错
B
股票市场作为经济的睛雨表，总是提前反映经济形式的变化。
3. 应用收益现值法对资产进行评估时，是以资产投入使用后连续获利为基础的。
对 错
A
应用收益现值法对资产进行评估时，是以资产投入使用后连续获利为基础的。如果在资产上进行投资不是为了获利，进行投资后没有预期收益或预期收益很少而且有很不稳定，则不能采用收益现值法。
4. 可转换债券的转换平价是指使可转换债券市场价值(即市场价格)等于该可转换债券转换价值的标的股票的每股价格。
对 错
A
可转换债券的转换平价是指使可转换债券市场价值等于该可转换债券转换价值时的标的股票的每股价格。即：转换平价=可转换债券的市场价格/转换比例。
5. 主动债券组合管理中的骑乘收益率曲线方法通常适用于中长期投资。
对 错
B
使用骑乘收益率曲线方法的人以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券。
6. “(销售收入-销售成本)/销售收入”这一指标可以反映每1元销售收入所带来的净利润。
对 错
B
“(销售收入-销售成本)/销售收入”是销售毛利率的公式，销售毛利率表示每1元营业收入扣除营业成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是公司销售净利率的基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。
7. 一般地讲，影响行业兴衰最重要的因素是技术进步。
对 错
A
一个行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。一般地讲，技术进步是最重要的影响因素。
8. 一般来说，当投资者对债券和股票进行组合投资时，如果投资者加大对国债的投资比例，则意味着投资组合的总风险在下降。
对 错
A
国债的投资风险低，在组合投资时加大对国债的投资比例，则意味着降低投资组合的总风险，但是由于国债的收益率低，组合投资的收益也会下降。
9. 头肩形态分为头肩顶、头肩底以及复合头肩形态三种类型。
对 错
A
头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。它一般可分为头肩顶、头肩底以及复合头肩形态三种类型。
10. 对于上市公司而言，权益报酬率应是净资产与平均股东权益的百分比。
对 错
B
权益报酬率又称净资产收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。
11. 当股票分红时，在分红期间持有该股票，同时卖出股指期货合约就构成一个期现套利。
对 错
A
期现套利是根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。当股票分红时，在分红期间持有该股票，同时卖出股指期货合约就构成一个期现套利。
12. 若套期保值者不能确切知道套期保值的到期日，他应选择稍后交割月份的期货合约。
对 错
A
交割月份的期货价格常常很不稳定，因此在交割月份平仓常常要冒较大的基差风险。若套期保值者不能确切地知道套期保值的到期日，他应选择稍后交割月份的期货合约。
13. 财政支出分为经常性支出、资本性支出和行政性支出。
对 错
B
财政支出可归类为两部分：一部分是经常性支出，包括政府的日常性支出、公共消费产品的购买、经常性转移等；另一部分是资本性支出，就是政府的公共性投资支出，包括政府在基础设施上的投资、环境改善方面的投资以及政府储备物资的购买等。
14. 当其他要素相同时，期限相同的溢价债券久期比折价债券要短。
对 错
B
当其他要素相同时，期限相同的溢价债券久期比折价债券久期要长。
15. 金融类上市公司所提取的减值准备中，包括存货跌价准备、委托贷款减值准备、贷款损失准备、抵债资产减值准备等。
对 错
B
上市公司要计提B项准备(坏账准备、长期投资减值准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备、在建工程减值准备及委托贷款减值准备)，一般企业要计提坏账准备，这些准备的计提方法和比例要影响利润总额。对金融类上市公司来说，在上述B项减值准备中，减少了存货跌价准备和委托贷款减值准备，增加了贷款损失准备和抵债资产减值准备。
16. 若现在行情的价位位于短期和长期MA之下，短期MA向下突破长期MA，此种交叉称为“死亡交叉”。
对 错
A
若现在行情价位于长期与短期MA之下，短期MA又向下突破长期MA时，则为卖出信号，交叉称之为“死亡交叉”。
17. 中央银行采取紧缩性的货币政策将使股票下跌。
对 错
A
紧缩财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，因为这预示着未来经济将减速增长或走向衰退；而扩张性财政政策将刺激经济发展，证券市场则将走强，因为这预示着未来经济将加速增长或进入繁荣阶段。
18. 2004年年1月，国务院发布的《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》是我国政府试图解决股权分置问题的最早尝试。
对 错
B
股权分置P-1题的由来和发展可以分为三个价段。第一阶段，股权分置问题的形成。第二阶段，通过国有股变现解决国企改革和发展资金需求的尝试，开始触动股权分置问题。2001年6月12日，国务院颁布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》。第三阶段，2004年1月31日，国务院发布《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》。依据《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，中国证监会于2004年4月29日发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。
19. 产业结构政策和产业技术政策是产业政策的核心。
对 错
B
一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。
20. ADR是运用上涨和下跌的股票家数之差的绝对值来对大势进行分析的技术指标。
对 错
B
ADR是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。
21. 在分析公司的短期偿债能力时，由于营运资金是个相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合企业间以及本企业不同时期的比较。
对 错
B
营运资金是流动资产与流动负债之差，是个绝对数，而流动比率是流动资产与流动负债的比值，是个相对数，更能较好地反映公司的短期偿债能力。
22. 投资于防守型行业属于资本利得型投资。
对 错
B
防守型行业在经济周期的上升和下降阶段都很稳定，不容易受经济周期处于衰退状态的影响。投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。
23. 当套期保值资产价格与标的资产的期货价格相关系数等于1时，为了使套期保值后的风险最小，套期比率应等于1。
对 错
A
当套期保值资产价格与标的资产的期货价格相关系数等于1时，为了使套期保值后的风险最小，套期比率应等于1。而当相关系数不等于1时，套期比率就不应等于1。
24. 现金流量分析，有利于判断公司净利润的质量。
对 错
A
现金流量分析中的收益质量分析，有利于判断公司净利润的质量。
25. 选择性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现率和公开市场业务。
对 错
B
货币政策工具可分为两大类：一般性政策工具、选择性政策工具。一般性政策工具包含三种：法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。选择性政策工具包含两种：直接信用控制和间接信用指导。
26. 群体心理分析旨在解决投资决策过程中的博弈行为。
对 错
B
群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。
27. 积矩相关系数的绝对值为零时，表明两指标变量完全线性相关。
对 错
B
积矩相关系数为1时，表示两指标变量完全线性相关。当积矩相关系数为0时，表示两指标变量不存在线性相关。
28. 行业分析是公司基本分析的首要内容，行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济是行业经济活动的总和。
对 错
B
基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。行业分析和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中观层次的分析。行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响。区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响。
29. 偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退。
对 错
A
行业衰退可以分为自然衰退和偶然衰退。自然衰退是一种自然状态下到来的衰退。偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退。
30. 完全垄断市场的特点之一是市场被少数人控制。
对 错
B
完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。
31. 利用股票指数期货和现货之间的对冲交易，可以降低非系统性风险。
对 错
B
运用风险管理工具进行风险控制主要有两种方法：其一，通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险；其二，转移系统风险。转移系统风险的方法主要有两种：将风险资产进行对冲(如利用股票指数期货和现货进行对冲)和购买损失保险。
32. 可转换债券价格变动比普通债券频繁，并随普通股价格的上升而增加。
对 错
A
可转换债券的市场价格变动比一般债券频繁，并随本公司普通股票价格的升降而增减。当普通股票价格上升时，可转换证券的价格随之上涨；反之，当普通股票价格下跌时，可转换证券的价格也下跌，但此时其价格一般不会低于相同类型、相同期限的债券或优先股的价格。由此，可转换证券是一种风险较大、投机性较强的投资工具。
33. 已获利息倍数可以用于测量债权人投入资本的风险和收益状况。
对 错
B
已获利息倍数反映企业用经营所得支付债务利息的能力。债权人向企业投资时，除了计算资产负债率、审查企业借入资本占全部资本的比例以外，还要计算已获利息倍数。利用这一比率，也可以测试债权人投入资本的风险，但不能测量收益状况。
34. 在实行涨跌停板制度下，葛兰碧价升量增的规律依然适用。
对 错
B
涨跌停板制度下，量价关系有变化，基本判断为：(1)涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌。(2)涨停或跌停中途被打开的次数越多、时间越久，成交量越大，越有利于反转。(3)涨停或跌停关门的时间越早，次日继续原来方向的可能性越大。(4)封住涨停或跌停的成交量越大，继续原来方向的概率越大。根据第(1)条，说明在涨跌停板制度下，葛兰碧价升量增的规律不适用。
35. 已知某证券的投资收益率等于0.05和-0.01的可能性均为50%，那么该证券的标准差等于0.03。
对 错
A
根据标准差的计算公式
，(ρ为投资的可能性)可得该证券的标准差等于0.03。
36. 认股权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多。
对 错
A
认股权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多。杠杆作用的公式是：杠杆作用一认股权证的市场价格变化百分比/可认购股票的市场价格变化百分比。
37. 货币供应量的变化反映着中央银行货币政策的变化，对企业、金融市场运行和居民的个人投资行为有着重大的影响。
对 错
A
货币供应量是单位和居民个人在银行的各项存款和手持现金之和，其变化反映着中央银行货币政策的变化，对企业生产经营、金融市场尤其是证券市场的运行和居民个人的投资行为有着重大的影响。
38. 上市公司质量和经济效益状况是影响证券市场供给的最根本因素。
对 错
A
上市公司的质量和业绩情况也影响到公司本身的再筹资功能和筹资规模，从而影响股票的供给。因此，上市公司质量与经济效益状况是影响证券市场供给的最根本因素。
39. 理性投资者只需在有效边界上选择证券组合是马柯威茨均值—方差模型的结论。
对 错
A
在马柯威茨的均值—方差模型中，在波动率—收益率二维平面上任意一个投资组合，要么落在有效边界上，要么处于有效边界之下。因此，有效边界包含了全部(帕雷托)最优投资组合，理性投资者只需在有效边界上选择投资组合。
40. 在日本，基金管理人也属于证券分析师。
对 错
A
在美、英、日等资本市场发达的国家里，证券分析师一般是指在较宽泛的意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员，不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师，还包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资顾问，甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。
41. 恶性通货膨胀是指两位数的通货膨胀。
对 错
B
从程度上来讲，通货膨胀分为三类：温和、严重、恶性。温和的通货膨胀是指年通胀率低于10%的通货膨胀；严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀；恶性通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀。
43. 按照上海证券交易所上市公司行业分类标准，如果公司没有一类业务的收入和利润比占30%以上，则由专家委员会研究和分析确定行业归属。
对 错
B
根据《上市公司行业分类指引》的分类标准，当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的类别；当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%，则该将公司划入此类业务相对应的行业类别；否则，将其划为综合类。
44. 公司的市盈率越高，表明公司的未来发展潜力越高，投资风险越小。
对 错
B
市盈率是(普通股)每股市价与每股收益的比率。亦称本益比。其计算公式为：
该指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反映投资者对每1元净利润所愿支付的价格，可以用来估计公司股票的投资报酬和风险，是市场对公司的共同期望指标。一般说来，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好。在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大；反之亦然。
45. 市净率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。
对 错
B
市净率是每股市价与每股净资产的比值。其计算公式为：
。市净率是将每股股价与每股净资产相比，表明股价以每股净资产的若干倍在流通转让，评价股价相对于每股净资产而言是否被高估。市净率越小，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证；反之，则投资价值越低。这一指标同样是证券分析师判断某股票投资价值的重要指标。
46. 现金满足投资比率越高，财务弹性就越大，因此对于企业所有者而言也就越有利。
对 错
A
财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较。现金满足投资比率=近5年经营活动现金净流量÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和。该比率越大，说明资金自给率越高。达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金；若小于1，则说明公司是靠外部融资来补充。
47. 一条支撑线被跌破，那么这条支撑线将可能成为压力线。
对 错
A
一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以改变的，条件是它被有效的、足够强大的股价变动突破。支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是由于心理因素方面的原因，这也是支撑线和压力线理论上的依据。
48. 凡《中华人民共和国证券法》中界定的内幕信息不能成为证券投资分析的信息来源。
对 错
A
证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息仅限于完整翔实的、公开披露的信息资料，并且不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。
49. 通过压力测试或情景分析方法，VaR值能够将证券市场处于非正常情况时的状况包括在内。
对 错
A
VaR是描述市场在正常情况下可能出现的最大损失，但市场有时会出现令人意想不到的突发事件，这些事件会导致投资资产出现巨大损失，而这种损失是VaR很难测量到的。因此，人们提出压力测试或情景分析方法，以测试极端市场情景下投资资产的最大潜在损失。
50. 同一投资者的无差异曲线不可能相交。
对 错
A
每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇；同一投资者在同一时点的任何两条无差异曲线都不可能相交。
51. “信用能力指数”这一指标是由亚历山大·沃尔在20世纪初提出的一个概念。
对 错
A
财务状况综合评价的先驱者之一是亚历山大·沃尔，在20世纪初提出了“信用能力指数”的概念，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平。
52. 技术分析法的基点是事先分析，即在基本因素变动对证券市场发生影响之前，投资者已经在分析、判断市场的可能走势，从而做出顺势而为的买卖决策。
对 错
B
基本分析法的基点是事先分析，即在基本因素变动对证券市场发生影响之前，投资者已经在分析、判断市场的可能走势，从而作出顺势而为的买卖决策；技术分析法的基点是事后分析，以历史预知未来，用数据、图形、统计方法来说明问题，不依赖于人的主观判断，一切都依赖于用已有资料作出客观结论。
53. 趋势线被突破后，股价将反转。
对 错
A
趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要反转，越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。
54. 若巨额买卖单存在频繁挂单、撤单行为且涨跌停经常被打开，当日成交量也很大，此时的巨额买卖单多是实单。
对 错
B
判断虚实的根据为是否存在频繁挂单、撤单行为，涨跌停是否经常被打开，当日成交量是否很大。若是，则这些量必为虚；反之，则为实。
55. OBV，又称能量潮，其计算公式是：今日OBV=昨日OBV+sgn×今天的成交价。
对 错
B
OBV，又称能量潮，其计算公式是：今日OBV=昨日OBV+sgn×今天的成交量。
56. 理性投资者认为最小方差集合上的资产或资产组合都是有效组合。
对 错
B
根据证券组合管理理论，只有位于最小方差集合线上且位于最小方差组合之上的点才是有效组合。
58. 资本市场线既揭示了有效组合的收益风险均衡关系，也给出了任意证券或组合的收益风险关系。
对 错
B
资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。
59. 无效组合位于证券市场线上，而有效组合位于资本市场线上。
对 错
B
只有最优投资组合才落在资本市场线上，其他组合和证券则落在资本市场线下方；而对于证券市场线来说，无论是有效组合还是非有效组合，它们都落在证券市场线上。
60. 现金流匹配法要求债券资产组合的久期与债券的期限一致。
对 错
B
现金流匹配方法并不要求债券资产组合的久期与债券的期限一致。
。该指标反映公司资产产生现金的能力。A选项用现金销售比率来反映；C选项用每股营业现金净流量来反映；D选项用现金股利保障倍数来反映。
×100%。乖离率(BIAS)的公式中含有参数的项只有一个，即MA。
深色：已答题 浅色：未答题