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有形拆借市场主要是指有固定的交易场所，有专门的中介机构作为媒体，媒介资金供求双方资金融通的拆借市场。

无担保拆借市场是指拆借期限较短，资金拆入方资信较高，可以通过在中央银行的账户直接转账的拆借市场。

头寸拆借市场是指金融机构为了轧平票据交换头寸、补足存款准备金和票据清算资金或减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。

同业借贷市场源于商业银行等金融机构之间因为临时性或季节性的资金余缺而相互融通调剂，以利于业务经营，它与头寸拆借以调整头寸为目的不同。

隔夜拆借市场一般是头天清算时拆入，次日清算之前偿还。

同业债券是拆入单位向拆出单位发行的一种债券，主要用于拆借期限超过四个月或资金数额较大的拆借。

资金拆借拆入方与拆出方商妥后，拆入方出具加盖公章和行长章的“资金拆借借据”寄给资金拆出方，经拆出方核对无误后将该借据的第三、第四联加盖印章后寄给拆入方，同时划拔资金。

SHIBOR是以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台授权进行计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。

指定日拆借市场一般是2～30天，但市场上也有一个月以上(一年以内)的拆借交易品种。通常提供报价的指定日交易品种包括：7天、14天、21天、1个月、2个月、3个月……12个月等。

转贴现是指在拆借市场上，银行贴现商业票据后，如头寸紧缺，可将贴现票据转贴现给其他银行，以抵补其短缺的头寸。

一是同业拆借市场及其利率可以作为中央银行实施货币政策的重要传导机制；二是同业拆借市场利率反映了同业拆借市场资金的供求情况，是中央银行货币政策调控的一个重要参照指标。

按拆借交易的媒介形式，可将同业拆借市场划分为有形拆借市场和无形拆借市场；按拆借资金的保障方式，可将同业拆借市场划分为有担保拆借市场和无担保拆借市场；按拆借交易的性质，可将同业拆借市场划分为头寸拆借市场和同业借贷市场；按拆借交易的期限，可将同业拆借市场划分为半天期拆借市场、隔夜拆借市场和指定日拆借市场。

同业拆借市场的参与者大体可以划分为资金需求者、资金供给者、中介机构、交易中心和中央银行与金融监管机构。

出现这种情况，主要有两个方面的原因：一方面，商业银行作为一国(或地区)金融组织体系的主体力量，承担着重要的信用中介和支付中介职能。大的商业银行其资产和负债的规模比较大，所需缴存的存款准备金较多，所需的资产流动性及支付准备金也较多。为了尽可能减少库存现金占用及其在中央银行的超额储备金存款，提高资金的利用率和盈利性，同时也能够及时足额地弥补资金头寸或流动性不足，由此必须最大程度上依赖同业拆借市场，经常性地临时拆入资金。同时，鉴于其在金融组织体系中所处的重要地位和作用，大的商业银行也是中央银行金融宏观调控的主要对象，其在日常运营过程中经常会出现准备金头寸、清算头寸或短期资金不足的情况，有进入同业拆借市场的主观要求和内在动力。另一方面，同业拆借市场的单位交易额较大，一般又不需要抵押或担保，由于大的商业银行资金实力强，信誉高，因而可以在同业拆借市场上得到资金融通。

同业拆借市场上的中介机构大体上可以分为两类：
   一类是专门从事拆借市场上中介业务的专业性中介机构，这些专业中介机构在有的国家被称为融资公司，有的被称为拆借经纪商或经营商；另一类是非专门从事拆借市场中介业务的兼营机构，这些兼营的拆借中介机构多由大的商业银行承担，因为它们在市场上的资信好、信誉高，所以无论是作为拆借市场上的资金拆入者或需求者，还是作为拆借市场上的中介，都是值得信赖的。

同业拆借按日计息，所以拆借利率是日利率。作为同业拆借的交易价格，利率主要有两种确定方式：一种是由拆借双方当事人协定，利率水平主要取决于拆借双方拆借资金意愿的强烈程度，这种机制形成的利率弹性较大；另一种是拆借双方借助拆借中介人来确定，利率水平主要由经纪商根据市场中拆借资金的供求状况来决定，这种机制下形成的利率弹性较小。

中国人民银行主要从以下三个方面进行了改进和完善：
   (1)加大网络建设力度，扩大同业拆借市场的电子交易系统；
   (2)推行代理行制度，鼓励大的商业银行为中小金融机构开展融资代理业务，为这些机构融资提供便利；
   (3)逐步扩大市场交易主体，吸收符合条件的证券公司、证券投资基金、养老基金等金融机构加入同业拆借市场。

政策性银行、中资商业银行、外商独资商业银行、中外合资商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社县级联社、企业集团财务公司、信托公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、证券公司、保险公司、保险资产管理公司、中资商业银行(不包括城市商业银行、农村商业银行和农村合作银行)授权的一级分支机构和外国银行分行。

目前，对社会公布的SHIBOR品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。

2002年6月1日，由中国外汇交易中心作为信息平台，利用现有的外汇交易技术系统，我国国内外币同业拆借市场正式启动。国内外币同业拆借市场开办的交易币种为美元、日元、港币和欧元，期限为1年以下(含1年)，利率由双方协商达成。凡具有外币拆借业务经营资格的金融机构，均可以进入该拆借市场。我国统一的国内外币同业拆借市场的建立，有助于国内金融机构特别是中小金融机构加强外汇资金运作，促进资金合理流动和有效配置。外币拆借市场形成的利率也为中央银行掌握外汇资金的变动情况提供价格信号。同时，建立统一的国内外币市场，也有利于丰富交易品种，为进一步发展外汇市场创造条件。