一、单项选择题以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求 三、判断题1. 首次公开发行股票，招股说明书应披露高级管理人员在最近3个会计年度内从发行人处领取收入的情况。
对 错
B
[解析] 首次公开发行股票时，发行人应披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近1年从发行人及其关联企业领取收入的情况，以及所享受的其他待遇和退休金计划等。
2. 中小企业板块适用的基本制度规范与现有主板市场完全相同，适用的发行上市标准低于现有主板市场。
对 错
B
[解析] 中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的基本制度规范与现有市场完全相同，适用的发行上市标准也与现有主板市场完全相同，必须满足信息披露、发行上市辅导、财务指标、盈利能力、股本规模、公众持股比例等各方面的要求。
3. 上市公司在实施重大资产重组过程中应当建立严格有效的保密制度。
对 错
A
[解析] 上市公司与交易对方就重大资产重组事宜进行初步磋商时，应当立即采取必要且充分的保密措施，制定严格有效的保密制度，限定相关敏感信息的知悉范围。上市公司交易对方聘请证券服务机构的，应当立即与所聘请的机构签署保密协议。上市公司关于重大资产重组的董事会决议公告前，相关信息已在媒体上传播或者公司股票交易出现异常波动的，上市公司应当立即将有关计划、方案或者相关事项的现状以及相关进展情况和风险因素等予以公告，并按照有关信息披露规则办理其他相关事宜。
4. MM定理的提出，创建了现代资本结构理论，这一理论又被称为资本结构无关论。
对 错
A
[解析] 1958年，莫迪格利安尼(Modigliani)和米勒(Miller)提出了著名的MM定理，创建了现代资本结构理论，这一理论又被称为资本结构无关论。
5. 股票发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知。
对 错
A
[解析] 发行人及其主承销商应当在刊登招股意向书或者招股说明书摘要的同时刊登发行公告，对发行方案进行详细说明。股票发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知。期届满未及时改选，或者监事在任期内辞职导致监事会成员低于法定人数的，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、行政法规和公司章程的规定，履行监事职务。
6. 股份有限公司监事的任期每届为3年，监事任期届满，连选可以连任。
对 错
A
[解析] 监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。监事任期届满未及时改选，或者监事在任期内辞职导致监事会人员低于法定人数的，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、法规、和公司章程的规定，履行监事职务。
7. 现金收购是指收购公司以现金购买目标公司的股票，以实现对目标公司的控制。
对 错
A
[解析] 现金收购是一种单纯的购买行为，它由公司支付一定数额的现金，从而取得目标公司的所有权。现金收购主要有两种方式：以现金购买资产和以现金购买股票。
8. 由拟发行上市公司拥有的商标使用权，不能许可其他关联方或第三方使用。
对 错
B
[解析] 由拟发行上市公司拥有的商标使用权，需要许可其他关联方或第三方使用的，应签订公平合理的合同。
9. 若保荐机构因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的，中国证监会将暂不受理该保荐机构的推荐。
对 错
A
[解析] 《证券发行上市保荐业务管理办法》第七十条规定，保荐机构、保荐代表人因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的，中国证监会暂不受理该保荐机构的推荐；暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。
10. 转股价格越高，期权价值越低，可转换公司债券的价值越高。
对 错
B
[解析] 转股价格越高，期权价值越低，可转换公司债券的价值越低；反之，转股价格越低，期权价值越高，可转换公司债券的价值越高。
11. 首次公开发行股票招股说明书摘要包括招股说明书全文的各部分内容。
对 错
B
[解析] 招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，无须包括招股说明书全文各部分的主要内容。
12. 保荐机构应在累计投标询价时向询价对象提供投资价值研究报告。
对 错
B
[解析] 询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。因而保荐机构应在初步询价时向询价对象提供投资价值研究报告。
13. 股份有限公司的设立可以采取发起设立或募集设立两种方式。
对 错
A
[解析] 根据《公司法》的规定，股份有限公司的设立可以采取发起设立或者募集设立两种方式。发起设立是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。
14. 新股发行时，询价对象应真实报价，询价报价与申购报价应具有逻辑上的一致性。
对 错
A
[解析] 询价对象应真实报价，询价报价和申购报价应当具有逻辑一致性，主承销商应当采取措施杜绝高报不买和低报高买。
15. 股份有限公司变更为有限责任公司，公司变更前的债权由变更后的公司承继；有限责任公司变更为股份有限公司，公司变更前的债务应当履行完毕，不能由变更后的公司承继。
对 错
B
[解析] 《公司法》第九条第二款规定，有限责任公司变更为股份有限公司的，或者股份有限公司变更为有限责任公司的，公司变更前的债权、债务由变更后的公司承继。
16. 上市公司申请发行新股的决议有效期为1年，决议失效后仍决定继续实施发行新股的，须重新提请股东大会表决。
对 错
A
[解析] 股东大会应当就本次发行证券的种类和数量、发行方式、发行对象及向原股东配售的安排、定价方式或价格区间、募集资金用途、决议的有效期、对董事会办理本次发行具体事宜的授权、其他必须明确的事项进行逐项表决。上市公司发行新股决议1年有效，决议失效后仍决定继续实施发行新股的，须重新提请股东大会表决。
17. 申请发行可交换公司债券不需要由保荐人保荐。
对 错
B
[解析] 可交换公司债券，是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券。持有上市公司股份的股东，经保荐机构保荐，可以向中国证监会申请发行可交换公司债券。
18. 保荐机构辅导工作完成后，应由发行人所在地的证券业协会进行辅导验收。
对 错
B
[解析] 《证券发行上市保荐业务管理办法》第二十六条规定，保荐机构辅导工作完成后，应由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。
19. 净经营收入理论认为融资总成本不会随融资结构的变化而变化。
-
对 错
A
[解析] 根据净经营收入理论，负债比例的高低不会影响融资总成本，即融资总成本不会随融资结构的变化而变化。
21. 因未参加保荐代表人年度业务培训而被中国证监会撤销其保荐代表人资格的，其保荐代表人胜任能力考试成绩依然有效。
对 错
B
[解析] 保荐代表人未按要求参加保荐代表人年度业务培训的，中国证监会撤销其保荐代表人资格；通过保荐代表人胜任能力考试而未取得保荐代表人资格的个人，未按要求参加保荐代表人年度业务培训的，其保荐代表人胜任能力考试成绩不再有效。
22. 股份有限公司不能成立时，对认股人已经缴纳的股款，发起人只须返还本金。
对 错
B
[解析] 公司不能成立时，对认股人已经缴纳的股款，发起人负返还股款并加算银行同期存款利息的连带责任。
24. 特殊目的公司是指中国境内公司或自然人为实现以其实际拥有的境内和境外公司权益在境外上市而直接或间接控制的境外公司。
对 错
B
[解析] 特殊目的公司是指中国境内公司或自然人为实现以其实际拥有的境内公司权益在境外上市而直接或间接控制的境外公司。
25. 企业发行短期融资券，无权自主选择主承销商，应当由证监会指定。
对 错
B
[解析] 企业发行短期融资券应由已在中国人民银行备案的金融机构承销。企业可自主选择主承销商。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。
26. 金融债券存续期间，发行人应于每年4月30日前披露债券跟踪信用评级报告。
对 错
B
[解析] 金融债券存续期间，发行人应于每年7月31日前披露债券跟踪信用评级报告。
27. T＋1日16:00为网下申购资金人账的截止时点。
．
对 错
B
[解析] T日，登记结算平台收到交易所发送的累计投标询价申报数据后，核算每个配售对象应付申购款金额，并将该核算结果通过PROP发送给主承销商。T日16:00为网下申购资金入账的截止时点，配售对象须在16:00前将申购资金划入登记结算公司开立在结算银行的网下申购资金专户，汇款时须在汇款凭证备注栏中注明其申购证券账户及申购证券的股票代码。
28. 提交发行新股申请文件并经受理后，上市公司的新股发行申请进入核准阶段，此时主承销商的尽职调查责任终止。
对 错
B
[解析] 尽职调查是保荐机构(主承销商)透彻了解发行人各方面情况、设计发行方案、成功销售股票以及明确保荐机构(主承销商)责任范围的基础和前提，对保荐机构(主承销商)和发行人均具有非常重要的意义。与首次公开发行股票一样，在上市公司新股发行过程中，保荐机构(主承销商)对上市公司的尽职调查贯穿始终。提交发行新股申请文件并经受理后，上市公司新股发行申请进入核准阶段，但此时保荐机构(主承销商)的尽职调查责任并未终止，仍应遵循勤勉尽责、诚实信用的原则，继续认真履行尽职调查义务。
29. 企业融资结构选择的目的在于通过比较分析确立最优的融资结构，从而达到企业收益最大化的目标。
对 错
B
[解析] 企业融资结构选择的目的在于选择适合企业实际情况的融资安排，降低融资成本，减少外部市场对企业经营决策的约束，实现企业市场价值最大化的目标。
30. 检查风险是被审计单位的内部控制制度或程序不能及时防止或发现某项认定发生重大错误的可能性。
对 错
B
[解析] 审计风险由固有风险、控制风险和检查风险组成。固有风险是假定在没有内部控制的情况下，会计报表某项认定产生重大错报的可能性；控制风险是被审计单位的内部控制制度或程序不能及时防止或发现某项认定发生重大错报的可能性；检查风险则是指审计未能检查出某项认定已存在的重大错误的可能性。
31. 因股权融资无需支付利息，所以，其融资成本一般比债务融资成本低。
对 错
B
[解析] 发行股票、债券及其他有价证券筹集收购所需的资金，是公司适应市场经济要求、适应社会化大生产需要而发展起来的一种筹集资金的有效途径。通过发行股票筹资，可以获得一笔无固定到期日、不用偿还且风险相对较小的资金。但是，由于发行股票费用较高，股息不能在税前扣除，因此，筹资成本较高，并且还有分散公司控制权的弊端。由于债券发行费用较低，且债券利息在税前支付，故发行债券融资、筹资成本较低，并保证了公司的控制权，享受了财务杠杆利益。但是，由于存在债券还本付息的义务，加重了公司的财务负担，因此，风险较高。
32. 盈利预测审核报告应对预测利润实现的可能性作出保证。
对 错
B
[解析] 盈利预测是指发行人对未来会计期间经营成果的预计和测算。预测应是在对一般经济条件、经营环境、市场情况、发行人的生产经营条件和财务状况等进行合理假设的基础上，按照发行人正常的发展速度，本着审慎的原则作出的。拟上市公司应当本着审慎的原则作出当年的盈利预测，并经具有证券业从业资格的注册会计师审核。如果存在影响盈利预测的不确定因素，则应作出敏感性分析与说明，而不是作出保证。如果拟上市公司不能作出盈利预测，则应在发行公告和招股说明书的显要位置作出风险警示。
33. 如果中外会计师事务所的审计报告有差异，则在海外上市的我国内地公司可任选其中之一的税后可分配利润作为股利分配的依据。
对 错
B
[解析] 发行人已发行境外上市外资股的，应披露股利分配的上限为按中国会计准则和制度与上市地会计准则确定的未分配利润数字中较低者。
34. 发行人应披露会计师事务所对所有募集资金运用所出具的专项报告结论。
对 错
B
[解析] 发行人应披露会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论。
35. 可转换公司债券流通面值少于3 000万元时，在上市公司发布相关公告5个交易日后停止其可转换公司债券的交易。
对 错
B
[解析] 证券交易所按照下列规定停止可转换公司债券的交易：①可转换公司债券流通面值少于3000万元时，在上市公司发布相关公告3个交易日后停止其可转换公司债券的交易。②可转换公司债券自转换期结束之前的第10个交易日起停止交易。③可转换公司债券在赎回期间停止交易。除此之外，可转换公司债券还应当在出现中国证监会和证券交易所认为必须停止交易的其他情况时停止交易。
36. 可交换公司债券持有人申请换股的，应当向证券交易所发出换股指令。
对 错
B
[解析] 可交换公司债券持有人申请换股的，应当通过其托管证券公司向证券交易所发出换股指令，指令视同为债券受托管理人与发行人认可的解除担保指令。
37. 储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过商业银行面向个人投资者销售、以电子方式记录债权的可流通的人民币债券。
对 错
B
[解析] 目前，我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债三类。储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。
38. 国债登记结算公司应在安排公司债券交易流通后的5个工作日内，向中国人民银行书面报告公司债券交易流通审核情况。
对 错
A
[解析] 国债登记结算公司应在安排公司债券交易流通后的5个工作日内，向中国人民银行书面报告公司债券交易流通审核情况。在每季度结束后的10个工作日内，向中国人民银行提交该季度公司债券托管结算情况的书面报告(书面报告应包括公司债券总体托管、跨市场转托管、结算、非交易过户以及交易流通核准情况等内容)。
39. 证券公司债券，包括证券公司发行可转换债券和次级债券。
对 错
B
[解析] 根据中国证监会于2003年8月30日发布、2004．年10月15日修订的《证券公司债券管理暂行办法》的规定，证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。《证券公司债券管理暂行办法》特别强调，其所指的证券公司债券不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。
40. 国际开发机构人民币债券发行利率由发行人参照同期国债收益率水平确定，并由中国人民银行核定。
对 错
A
[解析] 中国人民银行对人民币债券发行利率进行管理。人民币债券发行利率由发行人参照同期国债收益率水平确定，并由中国人民银行核定。
41. 经批准，我国股份有限公司在发行B股时，可以与承销商在代销协议中约定行使超额配售选择权。
对 错
B
[解析] 根据《股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则》等法规的规定，经批准，我国股份有限公司在发行B股时，可以与承销商在包销协议中约定超额配售选择权。
42. 证券上市后，承销商只能通过证券交易所的交易系统，采用大宗交易方式卖出包销方式下的剩余证券。
对 错
B
[解析] 证券经营机构采用包销方式，难免会有承销团不能全部售出证券的情况，这时，全体承销商不得不在承销期结束时自行购入售后剩余的证券。通常情况下，承销商可以在证券上市后，通过证券交易所的交易系统逐步卖出自行购入的剩余证券。证券交易所推出大宗交易制度后，承销商可以通过大宗交易的方式卖出剩余证券，拥有了一个快速、大量处理剩余证券的新途径。
43. 企业发行短期融资券实行金额管理，待偿还短期融资券余额不超过企业净资产的70%。
对 错
B
[解析] 根据《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》，企业发行短期融资券应遵守国家相关法律法规，短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的40%。在资金使用上，企业发行短期融资券所募集的资金应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途。企业在短期融资券存续期内变更募集资金用途应提前披露。
44. 股票配售对象不包括经批准募集的证券投资基金。
对 错
B
[解析] 股票配售对象限于下列类别：①经批准募集的证券投资基金。②全国社会保障基金。③证券公司证券自营账户。④经批准设立的证券公司集合资产管理计划。⑤信托投资公司证券自营账户。⑥信托投资公司设立并已向相关监管部门履行报告程序的集合信托计划。⑦财务公司证券自营账户。⑧经批准的保险公司或者保险资产管理公司证券投资账户。⑨合格境外机构投资者管理的证券投资账户。⑩在相关监管部门备案的企业年金基金。(11)经中国证监会认可的其他证券投资产品。
45. 上市公司控股股东可通过发行可交换公司债券，直接将控股权转让给其他投资者。
对 错
B
[解析] 拥有上市公司控制权的股东发行可交换公司债券的，应当合理确定发行方案，不得通过本次发行直接将控制权转让给他人。
46. 上市公司非公开发行证券时，申请文件中包括募集说明书(申报稿)和募集说明书摘要。
对 错
B
[解析] 根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第10号——上市公司公开发行证券申请文件》中的《上市公司公开发行证券申请文件目录》，上市公司公开发行证券时，本次证券发行的募集文件主要包括：①募集说明书(申报稿)。②募集说明书摘要。③发行公告(发审会后按中国证监会要求提供)。上市公司非公开发行证券时，申请文件主要包括：①发行人申请报告。②本次发行的董事会决议和股东大会决议。③本次非公开发行股票预案。④公告的其他相关信息披露文件。
47. 上市公告书应当加盖保荐人公章。
对 错
B
[解析] 上市公告书是发行人在股票上市前向公众公告发行与上市有关事项的信息披露文件。发行人及其全体董事、监事、高级管理人员应当对上市公告书签署书面确认意见，保证上市公告书所披露信息的真实性、准确性、完整性，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。上市公告书应当加盖发行人公章。
48. 企业债券上市申请经中国证监会核准后，证券交易所安排该债券上市交易。
对 错
B
[解析] 国家发改委受理企业发债申请后，依据法律法规及有关文件规定，对申请材料进行审核。符合发债条件、申请材料齐全的，直接予以核准。申请材料存在不足或需要补充有关材料的，应及时向发行人和主承销商提出反馈意见。发行人及主承销商根据反馈意见对申请材料进行补充、修改和完善，重要问题应出具文件进行说明。国家发改委自受理申请之日起3个月内(发行人及主承销商根据反馈意见补充和修改申报材料的时间除外)作出核准或者不予核的决定，不予核准的，应说明理由。企业债券得到国家发改委批准并经中国人民银行和中国证监会会签后，才可进行具体的发行工作。
49. 为促进资本市场发展，证监会在股票发行工作中实行“先发行上市，后改制运行”的原则。
对 错
B
[解析] 为了进一步提高上市公司的质量，中国证监会长期以来要求在股票发行工作中实行“先改制运行，后发行上市”的原则。“改组为拟上市的股份有限公司”为了申请发行股票并上市，在改组时要注意达到有关规范要求。
50. 间接融资的特点是间接性、流动性好。
对 错
B
[解析] 间接融资的特点：间接性、流动性差；直接融资的特点：直接性、流动性强。
51. 证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起6个月后，可再次提出证券发行申请。
对 错
A
[解析] 中国证监会依照法定条件对发行人的发行申请作出予以核准或者不予核准的决定，并出具相关文件。自中国证监会核准发行之日起，发行人应在6个月内发行股票；超过6个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。股票发行申请未获核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起6个月后，发行人可再次提出股票发行申请。
52. 市盈率的计算公式为：市盈率=股票市场价格÷每股净资产。
对 错
B
[解析] 市盈率(Price to Eamings Ratio，简称P/E)是指股票市场价格与每股收益的比率，计算公式为：市盈率=股票市场价格÷每股收益。每股收益通常指每股净利润。
53. 上市的证券公司债券到期前1个月终止上市交易，由发行人办理兑付事宜。
对 错
A
[解析] 上市债券到期前1个月终止上市交易，由发行人办理兑付事宜。债券上市的证券公司出现《证券法》第六十条、第六十一条规定情形的，由证券交易所作出暂停交易或终止上市的决定。
54. 证券发行上市后，首次公开发行股票的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后1个完整的会计年度；证券公司发行新股、可转换公司证券的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后2个完整的会计年度。
对 错
B
[解析] 首次公开发行股票的，持续督导期间为股票上市当年剩余时间及其后3个完整的会计年度；上市后发行新股的，持续督导期间为股票上市年剩余时间及其后2个完整的会计年度；申请恢复上市的，持续督导期间为股票恢复上市当年剩余时间及其后1个完整的会计年度。持续督导期间自股票上市或者恢复上市之日起计算。
55. 股份公司应当遵循市场公正、公平、公开的原则，不得与关联单位进行交易。
对 错
B
[解析] 无法避免的关联交易应遵循市场公正、公平、公开的原则，关联交易的价格或收费，原则上应不偏离市场独立第三方的标准。
56. 派生分立是指原公司将其财产或业务的一部分分离出去设立一个或数个公司，原公司不再存在。
对 错
B
[解析] 股份有限公司的分立是指一个股份有限公司因生产经营需要或其他原因而分开设立为两个或两个以上公司。股份有限公司的分立可以分为新设分立和派生分立。新设分立是指股份有限公司将其全部财产分割为两个部分以上，另外设立两个公司，原公司的法人地位消失。派生分立是指原公司将其财产或业务的一部分分离出去设立一个或数个公司，原公司继续存在。公司分立，其财产作相应的分割。公司分立，应当编制资产负债表及财产清单。
57. 证券公司应当按照财政部规定的证券公司净资本计算标准来计算净资本。
对 错
B
[解析] 证券公司应建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司内部控制、风险防范，依据自2008年12月1日起施行的修订后的《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，计算净资本和风险准备，编制净资本计算表和风险控制指标监管报表。
58. 包销金额以确定的新股发行价格、配股价格或增发价格区间的下限为基础计算。
对 错
B
[解析] 包销金额以确定的新股发行价格、配股价格或增发价格区间的上限为基础计算。
59. 发行认股权证具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处，这与可转换证券筹资相似。不同之处在于认股权证的执行增加的是公司的负债。
对 错
B
[解析] 发行认股权证与发行可转换证券筹资的不同之处在于，认股权证的执行增加的是公司的权益资本，而不改变其负债。
60. 深圳证券交易所在收到全套上市申请文件后7个交易日内，必须作出是否同意上市的决定。
对 错
B
[解析] 深圳证券交易所在收到全套上市申请文件后7个交易日内，作出是否同意上市的决定。出现特殊情况的，深圳证券交易所可以暂缓作出决定。题干说法太绝对。
深色：已答题 浅色：未答题