一、单项选择题在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的。 二、多项选择题在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的。 三、填空题1. 财务管理的收支平衡原则是指资金的收支在______上和时间上达到动态的协调平衡。
2. 复利终值是采用复利计息时,现在一定数额的货币在既定利率下到未来的某个时点的______。
4. 一般而言,财务杠杆系数越大,企业的财务杠杆利益和财务杠杆风险越______。
5. 某物流公司投入某一方案,初始投资额为10000元,该方案每年的净现金流量均为4400元,则此方案的投资回收期为______。
6. 按投资对象所体现的经济内容不同,可以将有价证券投资分为债投资.股票投资和______。
7. 如果某物流公司以100元的价格购买A公司的股票,该股票上一年每股利为5元,股利以每年5%的速度递增。则该股票的预期报酬率为______。
8. 物流企业营运资金的筹资组合主要是解决流动资产和______之间的配合问题。
9. 机会成本是因持有现金而丧失的其他投资收益,与现金持有量成______关系。
10. 经验标准是依据人们长期,大量的______而形成的。
六、计算题1. 某上市公司发行的可转换债券面值为1000元,规定的转换价格为每股24元,某持有人持有10份可转换债券,决定转换为股票,则其能转换多少股股票?若可转换债券总面额尚有不足以转换为一股股票的余额,上市公司应怎么办?
2. A物流公司初创时需要资本总额为5000万元,有两个筹资方案可供选择,有关资料经测算形成下表:
筹资方式 | 筹资方案1 | 筹资方案2 |
初始筹资额 | 资本成本 | 初始筹资额 | 资本成本 |
长期借款 长期债券 优先股 普通股 | 2000 800 500 1700 | 5.5% 6.5% 6.8% 7% | 1800 700 500 2000 | 5% 6% 6.8% 7% |
合计 | 5000 | — | 5000 | — |
假设某物流公司的两个筹资组合方案的财务风险大体相当,都是可以承受的。试根据综合资本成本,确定企业最佳筹资组合方案(即最佳资本结构)。
3. 某证券组合的β系数为1.5,若现行国库券的利率为8%,市场上所有证券的平均收率为15%,计算该证券组合的收益率。
4. A公司委托某物流企业管理存货,已知A公司全年需要甲零件20000件,每订购一次的订货成本为500元,每件年储存成本为5元。求最优经济订货批量、订货批数和全年总成本。
七、分析题1. 试析证券组合可以降低非系统性风险而不能降低系统性风险的原因。(需图示说明)