一、单项选择题(以下各小题所给的四个选项中,只有一项符合题目要求。)
11. 基金管理公司应当建立健全独立董事制度,独立董事人数不得少于
人,且不得少于
董事会人数的
。
A.2 1/2 B.3 1/3
C.5 1/5D.10 1/2
A B C D
B
[解析] 根据《证券投资基金管理公司管理办法》第41条的规定,基金管理公司应当建立健全独立董事制度,独立董事人数不得少于3人,且不得少于董事会人数的1/3。故选B。
二、多项选择题(以下各小题所给出的四个选项中,每题至少有两项符合要求,请选择相应选项)
三、判断题2. 根据相关规定,当BIAS(5)>5%时,是卖出时机。
对 错
B
[解析] BIAS(5)>3.5%,BIAS(10)>5%,BIAS(20)>8%,BIAS(60)>10%,是卖出时机。
3. 目前,我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提,当日结算的。
对 错
B
[解析] 目前,我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提,按月支付的。
4. 一般而言,全球资产配置的期限在1年以下,而股票资产配置的期限在1年以上。
对 错
B
[解析] 不同范围资产配置在时间跨度上往往不同。一般而言,全球资产配置的期限在1年以上;股票、债券资产配置的期限为半年;行业资产配置的时间最短,一般根据季度周期或行业波动特征进行调整。
5. 证券组合理论认为,证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低,尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险,使证券组合的投资收益趋向于市场最高的收益水平。
对 错
B
[解析] 证券组合理论认为,证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低,尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险,使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。
7. 当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会,而管理人和托管人都不召集时,代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集。
对 错
A
[解析] 《证券投资基金法》第72条规定:“基金份额持有人大会由基金管理人召集;基金管理人未按规定召集或者不能召集时,由基金托管人召集。代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会,而基金管理人、基金托管人都不召集的,代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人有权自行召集,并报国务院证券监督管理机构备案。”由此可知,题干所述正确。
8. 所有开放式基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在1年以内的政府债券。
对 错
B
[解析] 开放式基金(不包括ETF)每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在1年以内的政府债券。封闭式基金、ETF每个交易日日终在扣除股指期货合约需要缴纳的交易保证金后,应当保持不低于交易保证金1倍的现金。
9. 我国开放式基金利润分配比例一般以未分配利润为基准计算。
对 错
B
[解析] 我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例,利润分配比例一般以期末可供分配利润为基准计算。
11. 基金托管人如果发现基金管理人投资运作有违规行为,应立即报告基金管理委员会,同时以书面的形式通知基金管理人及时纠正。
对 错
B
[解析] 基金托管人发现基金管理人的投资运作违法违规的,应及时以电话或书面形式通知基金管理人,并报告中国证监会。
12. 投资组合保险策略在市场价格下降时卖出股票并在其上升时买入股票,其支付曲线为凹型。
对 错
[解析] 投资组合保险策略在市场价格下降时卖出股票并在其上升时买入股票,其支付曲线为凸型。
13. 1987年,中国新技术创业投资公司与汇丰集团、渣打集团在中国香港联合设立的中国置业基金,标志着中资金融机构开始正式涉足投资基金业务。
对 错
A
[解析] 1987年,中国新技术创业投资公司与汇丰集团、渣打集团在中国香港联合设立了中国置业基金,首期筹资3900万元人民币,直接投资于以珠江三角洲为中心的周边乡镇企业,并随即在香港联合交易所上市。这标志着中资金融机构开始正式涉足投资基金业务。
14. 假设其他因素不变,久期越大,债券的价格波动性就越小。
对 错
B
[解析] 假设其他因素不变,久期越大,债券的价格波动性就越大。
15. 基金管理人委托代销机构办理基金的销售时,应口头约定或书面签订代销协议,明确双方的权利和义务。
对 错
B
[解析] 在遵守法律法规、基金合同的前提下,基金管理人委托代销机构办理基金的销售时,应当签订书面代销协议,明确双方的权利和义务。
16. 积极型投资策略以获得超过市场组合收益为主要目标,而消极性投资策略则以获得市场组合平均收益为主要目标。
对 错
A
[解析] 积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合,并通过买卖其实际的选择和投资组合结构的调整,获得超过市场组合收益的回报。消极型投资策略则以拟合市场投资组合为主要目的,通过跟踪误差,尽量缩小投资组合与市场组合的差异,并以获得市场组合平均收益为主要目标。
17. 对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监事、厂长、经理及其他高级管理人员,自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起未逾3年的,不得从事基金管理人的基金从业人员。
对 错
B
[解析] 根据《证券投资基金法》第15条第2项的规定,对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监事、厂长、经理及其他高级管理人员,自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起来逾5年的,不得从事基金管理人的基金从业人员。
18. 传统的开放式基金包括ETF基金和LOF基金等品种。
对 错
B
[解析] 传统的开放式基金不包括交易型开放式指数基金(ETF基金)和上市开放式基金(LOF基金)等新型开放式基金。
19. BSV模型将投资者分为有信息与无信息两类。无信息的投资者不存在判断偏差;而有信息的投资者则会存在过度自信和对自己所掌握信息过分偏爱的两种判断偏差。
对 错
B
[解析] DHS模型将投资者分为有信息与无信息两类。无信息的投资者不存在判断偏差;而有信息的投资者则会存在过度自信和对自己所掌握信息过分偏爱的两种判断偏差。
21. 一般来说,指数构造中所包含的债券数量越少,由交易费用所产生的跟踪误差就越小,投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差也越小。
对 错
B
[解析] 一般来说,指数构造中所包含的债券数量越少,由交易费用所产生的跟踪误差就越小,但由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大。
22. 运用资产配置的前提条件是资产管理人能够准确分析历史数据,并且能够有效实施动态资源配置投资方案。
对 错
B
[解析] 运用资产配置的前提条件是资产管理人能够准确预测市场变化,并且能够有效实施动态资源配置投资方案。
24. 单只基金所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。
对 错
A
[解析] 基金财产参与股票发行申购,单只基金所申报的金额不得超过该基金的总资产,单只基金所申报的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量。
25. 《证券投资基金信息披露指引>对公开披露基金信息的主要原则、披露文件类别、禁止行为等都作了明确规定。
对 错
B
[解析] 《证券投资基金法》对公开披露基金信息的主要原则、披露文件类别、禁止行为等都作了明确规定。《证券投资基金信息披露指引》是构建我国基金试点时期的信息披露制度法律框架的基础。
26. 对证券投资基金买卖股票的差价收入,免征企业所得税。
对 错
A
[解析] 对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票或债券的差价收入,股权的股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。
27. 基金管理公司的董事会拥有管理基金投资的最高决策权。
对 错
B
[解析] 投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构,是非常设议事机构,在遵守国家有关法律、法规、条例的前提下,拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。
29. 信息披露时应以客观事实为基础,不扭曲和不加粉饰地反映信息的真实状态,这是基金信息披露最根本、最重要的原则。
对 错
A
[解析] 题干所述体现的是基金信息披露内容应遵循的真实性原则,这是基金信息披露最根本、最重要的原则。
30. 弱式有效的市场,投资者掌握的内幕信息是无效的。
对 错
B
[解析] 在弱式有效市场中,当前的证券价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息,因此,投资分析中的技术分析方法就不再有效。但除全部历史价格信息和交易信息之外的其他信息,如与公司前景相关的信息、私人信息、未公开的内幕信息等仍对投资分析有一定的价值。
31. 我国基金核算的记账本位币是人民币或者美元。
对 错
B
[解析] 我国基金核算的记账本位币是人民币,记账单位是元。
32. 增长型基金是指以追求稳定的经营性收入为基本目标的基金。
对 错
B
[解析] 增长型基金是指以追求资本增值为基本目标,较少考虑当期收入的基金;而收入型基金是指以追求稳定的经营收入为基本目标的基金。
34. 对基金经理的分析和评价通常采用定性研究方法。
对 错
A
[解析] 对基金经理的分析评价常采用定性研究的方法,在研究中还应考虑其所在基金公司的投资文化和投资决策流程等。
35. 流动性风险主要用于衡量投资者持有债券能否获得高收益的难易程度。一般来说,买卖差价越大,流动性风险就越高。
对 错
B
[解析] 流动性风险主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度。一般来说,买卖差价越大,流动性风险就越高。
36. 货币市场基金不得投资股票,但可以投资于可转换债券。
对 错
B
[解析] 货币市场基金仅投资于货币市场工具,不得投资股票、可转换债券、剩余期限在397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债券、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券。
37. 基金托管人的首要职责是运作基金投资活动。
对 错
B
[解析] 基金托管人的首要职责是保证基金资产的安全,独立、完整、安全地保管基金的全部资产。
38. 证券投资基金是一种短期投资工具,主要目的是分散投资,降低个别风险。
对 错
B
[解析] 证券投资基金是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。
40. β系数反映了证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。
对 错
A
[解析] β系数反映了证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。它被广泛用于证券的分析、投资决策和风险控制等。
41. 无论是机构投资者还是个人投资者,其买卖基金份额都暂免征印花税。
对 错
A
[解析] 根据相关规定,机构投资者和个人投资者都暂免征印花税。
42. 公司督察长应当由董事长提名、董事会聘任,报国务院核准。
对 错
B
[解析] 公司督察长应当由总经理提名、董事会聘任,报中国证监会核准。
43. 保本比例是指到期时投资者可获得的本金保障比率。常见的保本比例介于60%-80%之间。
对 错
B
[解析] 保本比例是指到期时投资者可获得的本金保障比率。常见的保本比例介于80%-100%之间。
46. 按照现行法规规定,基金管理公司应按照不低于基金管理费收入的10%每月计提风险准备金,风险准备金金额达到基金资产净值的1%时可以不再计提。
对 错
A
[解析] 按照现行法规规定,基金管理公司应每月从基金管理费收入中计提风险准备金,计提比例不低于基金管理费收入的10%,风险准备金金额达到基金资产净值的1%时可以不再计提。
47. 在我国,基金管理公司的资产配置的比例或范围由基金经理决定。
对 错
B
[解析] 投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构,主要负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划等。由此可知,题干所述错误,资产配置的比例或范围都由投资决策委员会决定。
48. 根据我国相关的法律法规的规定,基金托管人对所托管的基金应当以基金委托人为会计主体,独立建账、独立核算。
对 错
B
[解析] 基金托管人对所托管的基金应当以基金为会计核算主体,独立建账、独立核算。基金会计核算应当独立于托管人的会计核算。
49. 基金估值工作小组成立的目的是为了提高估值的合理性和可靠性。
对 错
A
[解析] 为了提高估值的合理性和可靠性,行业成立了基金估值工作小组。工作小组定期评估基金行业的估值原则和程序,并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。
50. 基金市场营销主要是指封闭式基金的市场营销。
对 错
B
[解析] 基金市场营销主要是指开放式基金的市场营销,其涉及的内容包括目标市场与客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计和营销过程的管理四个方面。
52. LOF份额场内认购的基金份额注册登记在中国结算公司的证券登记结算系统。
对 错
A
[解析] LOF份额场外认购的基金份额注册登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统;其场内认购的基金份额注册登记在中国结算公司的证券登记结算系统。
53. 开放式基金份额的基金转换转入的基金份额可赎回的时间是T+1日。
对 错
B
[解析] 开放式基金份额的基金转换转入的基金份额可赎回的时间是T+2日。
55. 夏普指数给出了基金份额系统风险的超额收益率。
对 错
B
[解析] 特雷诺指数给出了基金份额系统风险的超额收益率。
56. 现金比例变化法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。使用这种方法,首先需要确定基金的正常现金比例。
对 错
B
[解析] 现金比例变化法是一种较为直观的、通过分析基金在不同市场环境下现金比例的变化情况来评价基金经理择时能力的一种方法。使用这种方法,首先需要确定基金的正常现金比例。成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。
57. 法规规定,基金管理公司及基金托管银行聘用高级管理人员,必须具有5年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。
对 错
B
[解析] 基金管理公司及基金托管银行聘用高级管理人员的任职条件之一是具有3年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。
58. 基金管理公司申请境内机构投资者资格的,应当具备净资产不少于2亿元人民币等财务稳健、资信良好的条件。
对 错
A
[解析] 基金管理公司申请境内机构投资者资格的,应当具备的条件之一就是申请人的财务稳健,资信良好。净资产不少于2亿元人民币;经营证券投资基金管理业务达2年以上;在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。
59. 基金绩效衡量的基础是假定基金经理是冒险主义者。
对 错
B
[解析] 基金绩效衡量的基础在于假定基金经理比普通投资大众具有信息优势。
60. 基金经理的投资能力可以分为股票选择能力与市场选择能力两个方面。
对 错
A
[解析] 基金经理的投资能力可以分为股票选择能力(简称“选股能力”)与市场选择能力(简称“择时能力”)两个方面。