一、单项选择题 现年30岁的邬先生在某高校任职,每月税后收入为9000元。邬太太今年27岁,在一家外资银行任职,每月税后收入为5500元。他们有一个宝贝女儿,今年4岁,正在上幼儿园。邬先生夫妇刚刚购买了一套价值60万元的住房,贷款总额为40万元,贷款利率5.5%,20年期,等额本息摊还,下个月开始还款。由于邬先生认为投资股票的风险比较高,所以在银行的存款有10万元,债券基金5万元。邬先生家里常备有3000元的现金。投资报酬率年均4%。
除了每月需要偿还的房贷以外,邬先生一家的生活及工作开支保持在每月平均9500元。由于邬先生夫妇所在单位为他们提供了必要的社会保障,因此他们尚未购买商业保险。
考虑到以后子女教育是一项重要的支出,邬先生决定从现在就采取定期定额的方式为孩子储备教育金。
假设现在大学每年(共4年)的花费为1.8万元,并且每年以7%的幅度上涨。假设投资收益率为6%。 小张是某银行一位金融理财师,他的客户王萍小姐今年23岁,在一家私营企业工作,月收入3500元,王小姐的父亲多年前已经去世,母亲刘女士今年49岁,是一家中资企业在意大利分公司的主管,月收入折合人民币20000元。
刘女士是一位标准的女强人,经过多年打拼,目前有银行存款数百万元,并且在市区和郊区分别有一套高级公寓和一栋别墅,现在王萍小姐与她的外祖父母就住在郊区的别墅里,而市区的高级公寓则用于出租,每月租金收入5000元。 石林和梁杰2008年12月刚刚结婚。丈夫石林在一家小企业担任经理职务已经两年,每月税前工资7000元。妻子梁杰在一家外资企业上班,每月税前收入6500元。两人均有社保,没有公积金,各部分缴费比例:养老保险个人缴费比率8%,医疗保险个人缴费比率2%,失业保险个人缴费比率1%。当地上年度在岗职工月平均工资为2000元。两人的目标:(1)5年后买房,现值80万元,房价成长率5%,预计首付三成,贷款期限20年,按月等额本息偿还;(2)明年打算要一个小孩,从现在开始以基金定投的方式,为19年后孩子年满18岁上大学准备教育金,目前大学4年所需花费共20万元,费用成长率为5%。假设投资报酬率为8%,房贷利率为7%,不考虑两人的收入成长率。21. 关于保险需求的规划,下列表述正确的是
。
(1)生命价值法的原理是以理赔金弥补保险事故发生引起收入下降的负面影响,通过生命价值法计算出来的保额需求一般需要扣除过去己累积的资产净值
(2)在客户未婚、没有依赖人口时,可以根据生命价值法计算所需保额
(3)遗属需要法的原理是以理赔金保障遗属未来生活开支所需,通过遗属需要法计算出来的保额需求一般不需要扣除过去已累积的资产净值
(4)对于生命价值法,可以根据夫妻的净收入分别计算其所需保额;对于遗属需要法,通常先算出家庭的总保额需求,然后再根据夫妻的收入比例进行分摊
(5)用生命价值法计算应有保额,投资报酬率越高,生命价值越低,因此,应有保额也就越低
- A.(1) (2) (3)
- B.(2) (3) (4)
- C.(1) (3) (5)
- D.(2) (4) (5)
A B C D
D
[解析] 通过生命价值法计算出来的保额需求一般不需要扣除过去已累积的资产净值。由于已累积的资产净值可以供养遗属生活开支,通过遗属需要法计算出来的保额需求一般需要扣除过去已累积的资产净值。用生命价值法计算应有保额,投资报酬率越高,即折现率越高,求出的现值越低,应有保额也就越低。
金融理财师小陈是李国立先生一家的理财顾问。李国立先生是一名国企中层管理人员,大儿子李明2009年1月和王娟结婚,婚前由李国立出资为他们购买住房一套,全款支付无贷款,房产登记在李明名下,结婚时价值40万元,李明一家的家庭年收入为10万元,年支出6万元。二儿子李亮2009年大学毕业准备创业,项目期初投资20万元,期限7年,预计从第2年到第7年每年年末收回4万元。 鞠先生现年50岁,事业有成,收入较高,是一个比较典型的成功商人,鞠太太提前退休在家,双方都有社保、医保。有一个女儿,目前是高中二年级的学生,准备以后到新加坡留学。
家庭财务现状为:
金融资产:270万元。其中股票50万元,各种债券基金160万元,银行存款60万元,其中定期存款20万元,活期存款40万元。
房产:共有三处。百步厅小区一套(复式),220平方米,自己居住,价值320万元,买入时价值220万元,初始贷款50%,贷款期限20年,等额本息按月摊还,现已还贷7年。小户型住房一套,50多平方米,无贷款,现出租,月税后租金收入1200元,市值50万元。原单位分房一套,市值25万元,无贷款,现出租,月税后租金收入800元。
其他资产:首饰市值6万元,字画、瓷器等收藏品市值60万元。
家庭收支情况:
家庭年收入(不计投资性收入)66.12万元,其中鞠先生收入63万元,鞠太太收入0.72万元。房租收入2.4万元。家庭年支出23万元,其中基本生活支出3万元,妻子费用支出7.2万元,自己费用支出6万元,人情往来支出3万元,旅游支出2万元,孩子费用支出1.8万元。
假设:房屋贷款利率7.8%,房价年增长率5%,现有金融资产的平均年收益率为4%,市场指数投资年回报率为9%。
鞠先生家庭的理财目标:
希望5年后换房,目标为400平方米的别墅,现在市场价值800万元。
希望让女儿6年后出国留学,每年花费20万元,共计4年(不考虑学费成长率)。
希望在10年后退休,退休后夫妻每年开支为10万元,余寿30年(不考虑通货膨胀)。30. 鞠先生的家庭金融资产占总资产的比率为
(资产负债表以市值计价)。
- A.43.78%
- B.36.94%
- C.6.84%
- D.11.68%
A B C D
B
[解析] 家庭总资产为270+320+50+25+6+60=731万元,270/731=36.94%
家庭资产负债表(单位:万元)
家庭资产
|
家庭负债
|
项目 |
金额 |
占家庭资产的百分比 |
项目 |
金额 |
占家庭债务的百分比 |
现金及存款 |
60 |
8.21% |
房屋贷款(余额) |
88.70 |
100% |
股票 |
50 |
6.84% |
消费贷款(余额) |
0 |
0 |
债券基金 |
160 |
21.89% |
其他 |
0 |
0 |
房地产(投资) |
75 |
10.26% |
|
|
|
房地产(自用) |
320 |
43.78% |
|
|
|
首饰 |
6 |
9.03%
|
|
|
|
收藏 |
60 |
|
|
|
资产总计 |
731 |
100% |
负债总计 |
88.70 |
100% |
资产净值(资产-负债)
|
642.3
|
|
31. 鞠先生家庭的年储蓄率为
(不考虑当年储蓄所产生的投资收益)。
- A.42.04%
- B.66.49%
- C.61.29%
- D.52.30%
A B C D
C
[解析] 年储蓄率=年储蓄/年收入=471457/769200=61.29%
年收支状况(单位:元)
每年收入
|
每年支出
|
项目 |
金额 |
占月收入的百分比 |
项目 |
金额 |
占月支出的百分比 |
本人收入 |
630000 |
82% |
基本生活开销 |
30000 |
10% |
配偶收入 |
7200 |
1% |
妻子费用 |
72000 |
24% |
房屋出租1 |
14400 |
2% |
自己费用 |
60000 |
20% |
房屋出租2 |
9600 |
1% |
孩子费用 |
18000 |
6% |
投资收入 |
108000 |
14% |
利息支出 |
67743 |
23% |
|
|
|
旅游支出 |
20000 |
7% |
|
|
|
人情往来支出 |
30000 |
10% |
合计 |
769200 |
100% |
合计 |
297743 |
100% |
年储蓄
|
471457
|
|
注:利息支出:110PV,0FV,20gn,7.8gi,PMT=-0.9064万元
已还款7年,第8年的利息支出为84f AMORT,12f AMORT=6.7743万元
李先生人到中年,现有银行活期存款2万元,住房价值70万元,剩余贷款35万元,贷款利率6%,股票市值5万元。现在年收入10万元,预计收入增长率5%,无社保,年生活支出3万元,通货膨胀率4%。儿子10岁,大学之前每年学费现值3000元,8年后上大学,现在四年大学的学费总计3.5万元,学费增长率6%。25年后退休,退休第1年的生活费是前一年的60%,余寿25年。退休前投资报酬率为8%,退休后投资报酬率为5%(答案均取最接近值)。44. 李先生一生的资产负债表中,养生负债和负债总额分别为
。
- A.208407元和558407元
- B.1607316元和1957316元
- C.1045816元和1045816元
- D.703875元和1053875元
A B C D
D
[解析] 一生资产负债表中,负债包括养生负债和实际负债。
养生负债包括生计负债、教育金负债、购房负债、退休负债等。
李先生的家计负债为:
教育金负债为:52639.47元
退休负债为:1072032.56FV,8i,25n,0PMT,PV=156535.95元
李先生没有换房或购房目标,所以没有购房负债,现在的房贷是实际负债,所以养生负债=494699.53+52639.47+156535.95=703874.95元
负债总额=703874.95+350000=1053874.95元
48. 理财师通过谈话和问卷调查等方式对朱先生的风险属性进行测评,估测与其风险属性对应的预期报酬率为8%;而通过对朱先生当前可运用资产、未来每年税后收入、未来每年生活支出、未来每年目标实现支出和未来每年负债本利摊还等情况进行各期现金流模拟,据此测得的内部报酬率为r。那么,下列说法正确的是
。
(1)若r=6%,内部报酬率合理,据此构建投资组合可以实现理财目标
(2)若r=6%,内部报酬率不合理,应调整内部报酬率,使其达到或超过8%
(3)若r=10%,内部报酬率合理,据此构建投资组合可以实现理财目标
(4)若r=10%,内部报酬率不合理,应调整内部报酬率,使其达到或低于8%
- A.(1) (4)
- B.(2) (4)
- C.(2) (3)
- D.(1) (3)
A B C D
A
[解析] 与其风险属性对应的预期报酬率为8%,说明不能接受预期收益率高于8%的投资组合的风险;通过生涯现金流模拟测算得到内部报酬率为r,说明根据目前生息资产和收支预算,只有投资于报酬率不低于r的投资组合才能实现理财目标。因此,(1)(4)正确。