银符考试题库B12
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(A)营运资金管理:基本方法(一)
一、单项选择题
1. 甲公司每月现金需求量为100万元,有价证券的月利率为0.3%,每次出售有价证券的固定交易成本为60元,则最佳现金持有量的金额为______万元。
A.5
B.10
C.15
D.20
E.30
A
B
C
D
E
D
[解析] 存货模型下,最佳现金持有量
=200000(元)即20万元。
2. 企业转让有价证券换取现金所支付的手续费是______。
A.管理成本
B.持有成本
C.机会成本
D.转换成本
E.短缺成本
A
B
C
D
E
D
[解析] 现金的转换成本指企业用现金购入有价证券或者转让有价证券换取现金所支付的交易成本,如证券交易印花税及手续费等。
3. 衡量客户获得商业信用所应具备的基本条件是指______。
A.信用标准
B.信用条件
C.信用调查
D.信用评估
E.收账政策
A
B
C
D
E
A
[解析] 信用标准是企业用来衡量客户获得商业信用所应具备的基本条件。如果客户达不到信用标准,便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠。信用标准的高低对企业的销售收入和销售利润影响很大。
4. 影响企业筹资组合的因素不包括______。
A.预算方法
B.到期期限
C.企业所在的行业
D.经营规模的大小
E.利率的高低
A
B
C
D
E
A
[解析] 影响筹资组合的因素很多,短期筹资与长期筹资因到期期限、利率不同而有不同的风险。一般,短期筹资的风险高于长期筹资,而长期筹资的成本又高于短期筹资;其他因素如企业所在行业、经营规模大小、利率高低等也会影响筹资组合策略的选择。
5. 以下关于弹性预算的说法,不正确的是______。
A.弹性预算又称变动预算或滑动预算
B.弹性预算是在固定预算模式的基础上发展起来的
C.弹性预算克服了固定预算机械呆板、可比性差的缺点
D.弹性预算能够增强预算与实际执行结果的可比性
E.从实用角度,弹性预算适用于编制全面预算中所有与业务量有关的各种预算
A
B
C
D
E
E
[解析] 弹性预算方法从理论上讲,适用于编制全面预算中所有与业务量有关的各种预算,但从实用角度看,主要用于编制弹性成本费用预算和弹性利润预算等。
6. 为顾客规定的最长付款时间是______。
A.信用期限
B.折扣优惠
C.折扣期限
D.现金折扣
E.商业折扣
A
B
C
D
E
A
[解析] 信用期限是企业为顾客规定的最长付款时间;折扣期限是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间;现金折扣是为鼓励客户提前付款而给予的折扣优惠。
7. 对于对方故意拖欠的重大逾期应收款项,最有效的处理方式是______。
A.及时提醒客户依约付款
B.采取信函方式催收
C.采取电话方式催收
D.降低其信用等级
E.通过诉讼方式解决
A
B
C
D
E
E
[解析] 建立应收款项催收责任制度。企业应当依法理财,对到期的应收款项,应当及时提醒客户依约付款;对逾期的应收款项,可以采取多种方式进行催收;对重大的逾期应收款项,可以通过诉讼方式解决。
8. 采用滚动预算方法编制预算,其缺点在于______。
A.远期指导性较差
B.需要完成大量的基础工作
C.预算工作量较大
D.仅适用于业务量不够稳定的企业
E.灵活性和连续性略显不足
A
B
C
D
E
C
[解析] 定期预算的缺点在于远期指导性较差,灵活性和连续性也略显不足;采用滚动预算方法编制预算的主要缺点是预算工作量较大。
9. 关于营运资金管理的内容,下列说法有误的是______。
A.营运资金管理的基本原则是在获利能力和风险之间作出权衡
B.营运资金管理要求尽可能减少流动资产、增加流动负债,提高企业的获利能力
C.营运资金管理要求合理安排流动资产与流动负债之间的比例
D.低流动资产投资水平、高流动负债比例的策略会增加企业的风险
E.营运资金管理方面的决策往往影响企业的风险、报酬及股价等
A
B
C
D
E
B
[解析] 从风险的角度出发,低流动资产投资水平、高流动负债比例的策略会形成低水平的,甚至是负的净营运资金,增加了企业的风险。此时,企业很可能缺乏足够的流动资产偿还即将到期的债务,且无法维持正常的营业收入水平。
10. 假设某公司有价证券年利率为8%,每次转换有价证券的固定成本为60元,公司认为任何时候现金余额不能低于5000元,根据以往经验测算出日现金净流量的标准差为400元。利用随机模型计算得到该公司的最佳现金余额是______元。
A.13235.28
B.14015.65
C.14387.43
D.14563.88
E.15324.68
A
B
C
D
E
D
[解析] 随机模型下:最佳现金持有上限金额
+5000=8187.96(元),最佳现金余额H=3Z-2L=3×8187.96-2×5000=14563.88(元)。
11. 严格的现金收支内部控制制度不包括______。
A.现金保管与记账应分离
B.现金收支的审批人与执行人应分离
C.定期轮岗
D.做好收支凭证的管理及账目的核对
E.核定库存现金限额
A
B
C
D
E
E
[解析] 现金收支的内部控制制度包括:①应明确现金收支的职责分工及内部牵制制度(包括现金的保管与记账应分离,现金收支的审批人与执行人应分离,定期轮岗);②明确现金支出的批准界限;③做好收支凭证的管理及账目的核对。E项属于现金收支结算纪律的具体要求。
12. 加速收款可以保证及时收回现金,从而加速现金周转的速度。以下做法,不符合加速收款的是______。
A.增加现款销售,减少赊销
B.尽量采用商业折扣
C.建立科学有效的收账政策
D.采用安全快速的结算方式
E.收到支票后尽快处理
A
B
C
D
E
B
[解析] 加速收款可以考虑采取下列措施:①增加现款销售,减少赊销,如果经济上可行,尽量采用现金折扣;②建立科学有效的收账政策,避免欠款逾期或出现坏账;③采用安全快速的结算方式,加速客户汇款的速度,也可推广使用网银支付等方便快捷的支付方式;④收到支票后尽快处理,指定专人办理大额款项等。
13. 营运资金的基本特征是______。
A.流动性强
B.形式多样
C.保值增值
D.来源灵活
E.信用管理
A
B
C
D
E
A
[解析] 流动性是营运资金的基本特征。营运资金的周转周期相对较短,流动资产将在1年内或超过1年的一个营业周期内变现或耗用;流动负债需在1年内或长于1年的一个营业周期内偿还。
14. H公司预计应收账款周转期为45天,应付账款周转期为35天,存货周转期为90天,预计全年(按360天计算)现金需要量为108万元。该公司的最佳现金余额为______。
A.24万元
B.30万元
C.51万元
D.101万元
E.108万元
A
B
C
D
E
B
[解析] 测算最佳现金持有金额模型的计算过程如下:
(1)现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
(2)计算现金周转次数。现金周转次数是指一年或一个经营周期内现金的周转次数,其计算公式为:
(3)计算最佳现金持有量,其计算公式为:
故,现金周转期=90+45-35=100(天);现金周转次数=1×360/100=3.6;最佳现金持有金额=108/3.6=30(万元)。
15. 根据预算期可预见的多种不同业务量水平,分别计算相应的预算额,以反映不同业务量水平下所发生的费用和收入水平,这种预算方法称为______。
A.增量预算
B.零基预算
C.滚动预算
D.定期预算
E.弹性预算
A
B
C
D
E
E
[解析] 弹性预算方法简称弹性预算,它是在固定预算模式的基础上发展起来的一种预算模式。弹性预算根据预算期可预见的多种不同业务量水平,分别计算其相应的预算额,以反映在不同业务量水平下所发生的费用和收入水平。
16. 5C评估法中,了解客户的财务实力或经济实力是对客户______方面的评估。
A.品质
B.能力
C.资本
D.抵押
E.条件
A
B
C
D
E
C
[解析] 5C评估法中,资本是指客户的财务实力或经济实力,当企业决定与客户建立长期合作关系时,对客户经济实力的了解尤为重要。
17. 应收账款的管理成本不包括______。
A.搜集信息费用
B.资信调查费用
C.收账费用
D.无法收回带来的损失
E.账簿的记录费用
A
B
C
D
E
D
[解析] 应收账款的管理成本包括为管理应收账款所花费的一切费用支出,主要包括调查顾客信用情况的费用、搜集各种信息的费用、账簿的记录费用、收账费用、其他费用等。D项是应收账款的坏账成本。
18. 下列不属于现金的是______。
A.银行存款
B.银行本票
C.商业汇票
D.库存现金
E.银行汇票
A
B
C
D
E
C
[解析] 现金是指生产经营过程中暂时停留在货币形态上的资金,包括库存现金、银行存款以及银行本票、银行汇票等其他货币资金。
19. 借助信用评级中介机构评估法下,评级决策中最为重要的指标是______。
A.商业风险
B.行业风险
C.财务风险
D.经营风险
E.信用风险
A
B
C
D
E
B
[解析] 信用机构关注的主要因素有行业风险、商业风险和财务风险。其中,行业风险是评级决策中最为重要的指标。
20. 编制预算时,根据预算期内正常的、可实现的某一固定业务量水平作为唯一基础来编制预算的方法是______。
A.弹性预算
B.增量预算
C.零基预算
D.固定预算
E.滚动预算
A
B
C
D
E
D
[解析] 固定预算又称静态预算,是指在编制预算时,只根据预算期内正常的、可实现的某一固定业务量(如生产量、销售量)水平作为唯一基础来编制预算的一种方法。一般,固定预算方法只适用于业务量水平较为稳定的企业或非营利组织编制预算时采用。
21. 下列各项中,属于信用条件构成要素的是______。
A.信用标准
B.收账政策
C.信用政策
D.信用期限
E.商业折扣
A
B
C
D
E
D
[解析] 信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件,包括信用期限、折扣期限和现金折扣。
22. 配比型筹资组合的基本原理不包括______。
A.将资产与负债的期间相配合
B.用短期筹资满足临时性流动资产投资需求
C.用短期筹资满足永久性流动资产投资需求
D.用长期筹资满足固定资产投资需求
E.用长期筹资满足永久性流动资产投资需求
A
B
C
D
E
C
[解析] 配比型筹资组合的基本原理是用短期筹资满足临时性流动资产投资需求,用长期筹资满足固定资产和永久性流动资产投资需求,即将资产与负债的期间相配合。该筹资策略的优点是资金使用效率高。但由于资产寿命的不确定性,使得资产与负债完全配比的难度较大。
23. 下列关于定期预算与滚动预算的表述中,错误的是______。
A.定期预算能够使预算期间与会计年度相配合,便于考核和评价预算的执行结果
B.定期预算的缺点在于灵活性和连续性略显不足,需要完成大量的基础工作
C.滚动预算能够确保企业管理工作的完整性与稳定性
D.滚动预算所编制的预算具有透明度高、及时性强、连续性好等优点
E.定期预算与滚动预算是按预算期的时间特征不同进行的分类
A
B
C
D
E
B
[解析] 定期预算方法的优点是能够使预算期间与会计年度相配合,便于考核和评价预算的执行结果;其缺点在于远期指导性较差,灵活性和连续性也略显不足。需要完成大量的基础工作是零基预算的缺点。
24. 增量预算和零基预算,是编制预算的方法按其______所进行的分类。
A.预算期的时间特征不同
B.出发点的特征不同
C.会计期间划分的不同
D.预算执行起点的不同
E.业务量基础的数量特征不同
A
B
C
D
E
B
[解析] 编制预算的方法,按其业务量基础的数量特征不同,可分为固定预算方法和弹性预算方法两大类;按其出发点的特征不同,可分为增量预算方法和零基预算方法两大类;按其预算期的时间特征不同,可分为定期预算方法和滚动预算方法两大类。
25. 报酬率最低的资产组合是______。
A.保守型资产组合策略
B.适中型资产组合策略
C.配比型资产组合策略
D.均衡型资产组合策略
E.激进型资产组合策略
A
B
C
D
E
A
[解析] 在其他条件不变时,保守型资产组合策略下企业资产的流动性最强,技术上无力偿还的风险最小,但这种资产组合的报酬率也是最低的。
26. 下列关于预算考核的程序,排列正确的是______。
①由最低层级的责任中心将预算执行结果进行自我分析评价,编制责任报告,报送直属的上级责任中心;
②上级责任中心编制本责任中心的责任报告,对自身预算的执行结果进行自我分析评价,并向更上一级责任中心报送;
③上级责任中心根据所属各责任中心的责任报告,对各责任中心的预算执行结果进行分析、检查,肯定成绩,指出不足。
A.①②③
B.②①③
C.②③①
D.①③②
E.③②①
A
B
C
D
E
D
[解析] 在预算考核过程中,各层级的责任中心应向上一级责任中心报送责任报告。经过这样的逐级汇总、分析与评价,企业的最高管理层将得到全面反映企业各层级责任中心预算执行结果的汇总信息。
27. 确定最佳现金持有量的成本分析模型,要求______。
A.首先确定一个目标现金余额
B.首先确定现金的周转期或周转次数
C.首先确定企业的现金需要量
D.比较准确地确定最高现金余额和最低现金余额
E.比较准确地确定相关成本或有关的函数关系
A
B
C
D
E
E
[解析] 成本分析模型是通过分析持有现金的有关成本,进而求得使总成本最低的现金额度,以此作为最佳的现金持有金额。相对而言,成本分析模型比较简单,易于操作,但要求能够比较准确地确定相关成本或有关的函数关系。
28. 适中型资产组合策略,对实现______的财务管理目标是最适宜的。
A.企业利润最大化
B.社会价值最大化
C.利益相关者财富最大化
D.企业价值最大化
E.股东权益最大化
A
B
C
D
E
D
[解析] 适中型资产组合策略对风险和报酬的权衡适中。从理论上来讲,其对实现企业价值最大化的财务管理目标是最适宜的。在此流动资产投资水平策略下,企业拥有充足的用于各项支付所需的营运资金,存货保有量也能满足生产和销售的需要。
29. 应收账款的机会成本一般按______计算。
A.无风险报酬率
B.国债利率
C.银行同期存款利率
D.有价证券的利息率
E.中央银行的再贴现率
A
B
C
D
E
D
[解析] 企业资金如果不投放于应收账款,便可用于其他投资并获得收益,如投资于有价证券便会有利息收入。这种因投放于应收账款而放弃的其他收入就是应收账款的机会成本,一般按有价证券的利息率计算。
30. 在预算考核内容方面,投资中心侧重于以评价______为主。
A.投资报酬
B.责任利润执行结果
C.实现企业目标执行结果
D.资产组合管理
E.责任成本预算执行结果
A
B
C
D
E
A
[解析] 在预算考核内容方面,不同的责任中心有不同的侧重点:成本中心以评价责任成本预算执行结果为主;利润中心以评价责任利润执行结果为主;投资中心以评价投资报酬为主。
31. 现金的短缺成本与现金持有量______。
A.呈同方向变动关系
B.呈反方向变动关系
C.没有直接关系
D.在一定范围内呈反方向变动关系
E.在一定范围内关系不大
A
B
C
D
E
B
[解析] 现金的短缺成本指现金持有量不足而给企业带来的各种损失。短缺成本不考虑企业其他资产的变现能力,仅就不能以充足的现金满足各种现金需求而言,其内容主要包括丧失购买机会造成的生产中断损失、到期不能支付导致的信用损失以及放弃的现金折扣等。显然,现金短缺成本与现金持有量呈反方向变动关系。
32. 狭义的营运资金即______。
A.流动资产总额
B.流动负债总额
C.流动资产净额
D.流动负债净额
E.流动资产与流动负债之间的差额
A
B
C
D
E
E
[解析] 营运资金,或称营运资本,是指企业在生产经营过程中占用在流动资产上的资金。广义的营运资金是指企业的流动资产总额;狭义的营运资金,或称净营运资金,是指流动资产与流动负债之间的差额,这一差额能够衡量企业在流动性方面是否存在问题。
33. 使提供商业信用、扩大销售所增加的收益大于有关的各项费用,是______的基本目标。
A.营运资金管理
B.应收账款管理
C.应付及预收账款的管理
D.现金及现金等价物管理
E.现金收支管理
A
B
C
D
E
B
[解析] 应收账款管理的基本目标,就是在充分发挥应收账款功能的基础上,降低应收账款投资的成本,使提供商业信用、扩大销售所增加的收益大于有关的各项费用。
34. 以下关于收账政策,说法不当的是______。
A.较积极的收账政策会增加收账成本
B.较积极的收账政策,可能减少应收账款投资和坏账损失
C.较消极的收账政策会减少收账费用
D.较消极的收账政策,可能增加应收账款投资和坏账损失
E.收账费用支出越多,坏账损失越少,二者线性相关
A
B
C
D
E
E
[解析] 在实际工作中,可依照测算信用标准和信用条件的方法来制定信用政策。一般而言,收账费用支出越多,坏账损失越少,但这两者并不一定存在线性关系。
35. 现金管理的目标是______。
A.流动性、安全性、投机性
B.流动性、投机性、盈利性
C.流动性、安全性、盈利性
D.交易性、预防性、投机性
E.交易性、安全性、流动性
A
B
C
D
E
C
[解析] 现金管理有以下目标:①流动性。企业应保证充足的现金,用以支付各项支出。②安全性。企业要对现金进行支付控制,以保证现金的支出是安全的。③盈利性。现金的过度占用会产生机会成本,从而影响企业的盈利能力。
36. 关于持有现金所发生的管理成本,说法错误的是______。
A.是持有现金的机会成本
B.包括管理人员薪酬、管理设备折旧及安全措施费用等
C.具有固定成本的性质
D.在一定范围内与现金持有量关系不大
E.属于与决策无关成本
A
B
C
D
E
A
[解析] 企业持有现金,对现金进行管理,会发生一定的管理费用,如管理人员薪酬、管理设备折旧及安全措施费用等,这些费用都是现金的管理成本。管理成本具有固定成本性质,在一定范围内与现金持有量关系不大,属于与决策无关成本。
37. 对于买方来讲,不计息的商业汇票属于______。
A.银行信用
B.免费信用
C.有代价信用
D.商业信用
E.展期信用
A
B
C
D
E
B
[解析] 不计息的商业汇票对于买方来讲,属于免费信用,因而没有成本;计息的商业汇票则属于有代价信用,其成本即为支付的利息。
38. 某公司预计存货周转期为80天,应收账款周转期为30天,应付账款周转期为20天,预计全年需要现金800万元。其最佳现金余额为______万元。
A.100
B.160
C.200
D.220
E.400
A
B
C
D
E
C
[解析] 现金周转期=80+30-20=90(天),现金周转次数=360/90=4(次),则:最佳现金持有金额=800/4=200(万元)。
39. 研究营运资金管理,目的在于解决______。
A.企业净营运资金的来源和周转问题
B.企业获利能力和风险之间的权衡问题
C.企业营运资金的使用效率问题
D.企业短期负债和长期负债的融资比例问题
E.企业投融资和成本费用之间的组合问题
A
B
C
D
E
B
[解析] 研究营运资金管理,就是要解决企业获利能力和风险在营运资金决策中的权衡问题,使企业能够合理确定营运资金的需求量,在确保企业经营需要和维持正常营业收入水平的前提下,节约资金的使用,加速资金周转,提高资金的利用效率,并通过流动资产投资与流动负债比例的合理安排,确保企业的短期偿债能力,避免财务风险。
40. 保守型筹资组合策略的不足在于______。
A.偿债风险和利率变动风险较高
B.会影响到企业的获利能力
C.资产与负债完全配比的难度较大
D.资金使用效率较低
E.筹资风险和利率变动风险较高
A
B
C
D
E
B
[解析] 保守型筹资组合策略是指固定资产、永久性流动资产和临时性流动资产投资中的一部分均以长期筹资解决,只有部分临时性流动资产投资以短期筹资解决。该筹资组合策略,由于短期筹资所占比例较低,偿债风险和利率变动风险也会相应降低,但由于长期筹资成本较高,会影响到企业的获利能力。
41. 某企业对顾客提供一项现金折扣,规定:如果在发票开出后10天内付款,可享受2%的折扣;如果在发票开出后20天内付款,可享受1%的折扣;如果不想取得折扣,这笔货款必须在30天内付清。该现金折扣应表示为______。
A.“2/10,1/20”
B.“n/30,1/20,2/10”
C.“0/30,1/20,2/10”
D.“2/10,1/20,0/30”
E.“2/10,1/20,n/30”
A
B
C
D
E
E
42. 下列财务指标,无法对5C评估法中客户的“能力”进行评价的是______。
A.资产负债率B.速动比率 C.流动比率 D.总资产报酬率
E.利息保障倍数
A
B
C
D
E
D
[解析] 5C评估法中,能力是指客户的偿债能力。企业可根据一些财务指标进行评估,如客户的流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数等。D项属于盈利能力指标。
43. 规范的商业信用行为中,控制应收账款额度和期限的方式一般是______。
A.规定买方的偿还期限
B.规定买方的信用条件
C.规定买方的采购额度
D.对买方的信用质量进行评分
E.对买方的进行信用监控
A
B
C
D
E
B
[解析] 在规范的商业信用行为中,销售方对于为扩大销售而提供的应收账款的额度和期限应加以控制,控制的方式一般是规定买方的信用条件。
一、单项选择题
1
2
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5
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8
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17
18
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25
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27
28
29
30
31
32
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34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
深色:已答题 浅色:未答题
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