三、判断题1. 对基金托管人从事基金托管活动取得的收入征收企业所得税。
对 错
A
[解析] 对基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入,依照税法的规定征收营业税和企业所得税。
2. 根据规定,封闭式基金交易的价格变化单位为0.01元。
对 错
B
[解析] 此题考察具体数字,封闭式基金交易的价格变化单位应为0.001元。
3. 根据货币市场基金投资的相关规定,投资于同一公司发行的短期企业债券的比例,不得超过基金资产净值的20%。
对 错
B
[解析] 按目前法规,货币市场基金的投资规定,投资于同一公司发行的短期企业债券的比例,不得超过基金资产净值的10%。
4. 作为套利组合,该组合中各种权数必须满足X
1+X
2+…+X
n=1。
对 错
B
[解析] 作为套利组合,该组合中各种证券的权数必须满足X1+X2+…+Xn=0。
5. 发生重大事项时,为防止大额资金从基金资产中套利,基金公司目前一般采取暂停申购的方式。
对 错
A
[解析] 在发生重大事项时,为防止大额资金从基金资产中套利,基金公司目前一般采取暂停中购的方式。
6. 资产配置的动态调整策略中,买入并持有策略属于消极型长期再平衡策略。
对 错
A
[解析] 资产配置的动态调整策略中,买入并持有策略属于消极型长期再平衡策略。
7. 套利模型认为:当市场存在套利机会时,投资者对这一机会的利用便会改变对原来各种证券的持有比例,逐渐使得套利机会消失,最终各种证券价格自动归位。
对 错
A
[解析] 人们对套利机会的利用,将会影响到资产在不同市场的供求状况,市场价格的随之改变将会使套利空间逐渐减少直至消失。
8. 投资管理可以只集中在提高收益这一单一目标之上,而不需要考虑风险水平。
对 错
B
[解析] CAPM使得基金管理发生了从过去的收益管理模式向现代的风险管理模式的根本性转变,投资管理应当考虑风险水平。
9. 由于人类的心理及行为基本上是稳定的,因此投资者不可以利用人们的行为偏差而长期获利。
对 错
B
[解析] 行为金融可以利用人们的心理及行为特点获利,由于人类的心理及行为基本上是稳定的,因此投资者可以利用人们的行为偏差而长期获利。
10. 托管人对基金管理人的监督,包括对基金投资对象、基金投资范围、基金投资比例的监督。
对 错
A
[解析] 此题考察基金托管人的监管内容,托管人对基金管理人的监督,包括对基金投资对象、基金投资范围、基金投资比例的监督。
11. 当TV<0时,说明基金经理在资产配置上具有良好的选择能力。
对 错
B
[解析] 只有当TV>0时,才说明基金经理在资产配置上具有良好的选择能力。
12. 一般情况下,管理人可以受托管理基金资产,托管人可以受托保管基金资产,也可以约定承担基金投资的盈亏。
对 错
B
[解析] 一般情况下,管理人可以受托管理基金资产,托管人可以受托保管基金资产,但没有人可以替代投资者承担基金投资的盈亏。
13. 如果股票市场是一个有效的市场,股票的价格反映了影响它的所有信息,那么股票市场上不存在“价值低估”或“价值高估”的股票,那么基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报,而是努力获得与大盘同样的收益水平,减少交易成本。
对 错
A
[解析] 消极型股票投资管理战略认为,股票市场是一个有效的市场,投资者也不可能通过寻找“错误定价”的股票获取超出市场平均的收益水平。
14. 一般而言,采取买入并持有策略的投资者通常忽略市场的短期波动,而着眼于长期投资。
对 错
A
[解析] 买入并持有策略是指按确定恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后,在诸如3~5年的适当持有期间内不改变资产配置状态,并保持这种组合。买入并持有策略是消极型的长期再平衡方式,运用这种战略的投资者通常具有忽略市场的短期波动,而着眼于长期投资的特点。
15. 战术性资产配置与战略性资产配置对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求相同。
对 错
B
[解析] 战术性资产配置与战略性配置存在两点不同:(1)对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设不同;(2)对资产管理人把握资产收益变化的能力要求不同。
16. 高管人员和基金经理有三代以内亲属在基金监管部门工作的,其中的一方应当回避。
对 错
B
[解析] 高管人员和基金经理有直系亲属在基金监管部门工作的,其中的一方应当回避。
17. 基金发生的基金动作费用如果影响基金份额净值小数点后第五位,则应采用待摊或预提的方法。
对 错
A
[解析] 基金发生的基金动作费用如果影响基金份额净值小数点后第五位,则应采用待摊或预提的方法。
18. 从资产配置的角度看,恒定混合策略适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者,在市场行情发生变化时通常调整资产配置的比例。
对 错
B
[解析] 恒定混合策略在市场行情发生变化时通常不调整资产配置的比例。
19. 在总收益不变的情况下,货币市场基金按日结转份额的7日年化收益率,低于按月结转份额的7日年化收益率。
对 错
B
[解析] 货币市场基金按日结转份额的7日年化收益率相当于按得利计息,因此要高于按月结转份额的7日年化收益率。
20. 在利率走低时,再投资收益率就会降低,再投资的风险加大;当利率上升时,债券价格会下降,但是利息的再投资收益会上升。
对 错
A
[解析] 在利率走低时,再投资收益率就会降低,再投资的风险加大;当利率上升时,债券价格会下降,但是利息的再投资收益会上升。