三、判断题1. 基金管理公司业务运行中,交易人员和清算人员不得互相兼任,但投资人员和交易人员可以兼任。
对 错
B
[解析] 基金管理公司业务运行中,交易人员和清算人员不得互相兼任,投资人员和交易人员也不可以兼任。
2. 开放式基金的基金管理人应当于每个开放日的当天下午闭市时公告开放日基金单位资产净值。
对 错
B
[解析] 《开放式证券投资基金试点办法》第二十五条规定:开放式基金的基金管理人应当于每个开放日的第二天公告开放日基金单位资产净值。
3. 基金管理公司撤销办事处或变更办事处,不需报中国证监会备案。
对 错
B
[解析] 基金管理公司撤销办事处或变更办事处等重要事项,应报中国证监会备案。
4. 证券投资基金代销业务内部合规控制制度应包括业务操作及技术系统应急计划的内容。
对 错
A
[解析] 根据《关于证券公司办理开放式基金代销业务有关问题的通知》的有关规定,从事证券投资基金代销业务的机构要制定完善的业务管理制度、内部合规控制制度、业务人员执业操守与行为规范、风险防范制度和应急处理措施。
5. 科学的投资管理战略只需要能够通过方案检验,而通常不需要具有自身的理论基础的支持。
对 错
B
[解析] 许多的科学的投资管理战略无法通过方案检验,例如CAPM模型就存在不可检验性问题。
6. 中国证券业协会是具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织。
对 错
A
[解析] 证券业协会是具有独立法人地位的、由经营证始业务的金融机构自愿组成的行业性自律组织。
7. 战术性资产配置和战略性配置对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设相同。
对 错
B
[解析] 战术性资产配置和战略性配置对投资者的风险承受和风险偏好的认识和假设不同,对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同。
8. 资产管理者进行资产配置时,不能脱离投资人的风险承受能力而无约束地进行。
对 错
A
[解析] 资产管理中最重要的一条规则就是在投资人的风险承受能力范围内运作,因此,在确定资产配置之前,应该衡量投资人的风险承受能力。
9. 投资人的风险偏好是影响其风险承受能力的重要因素。
对 错
B
[解析] 影响投资者风险承受能力的因素包括投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。一般情况下,对于个人投资者而言,个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素。
10. 在投资组合保险策略下,资产在投资组合中所占比重与该资产的相对价格反方向变动。
对 错
B
[解析] 投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最低价值的前提下,将其余资金投资于风险资产,并随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例,同时不放弃资产升值潜力的一种动态调整策略。当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时,风险资产的投资比例也随之提高;反之则下降。
11. 无论单个证券还是证券组合,均可将其β系数作为风险的合理测定,其实际收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。
对 错
B
[解析] 无论单个证券还是证券组合,均可将其β系数作为风险的合理测定,其期望收益(不是实际收益)与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。
12. 当日赎回的货币市场基金份额自第二日起不享有基金的分配权益。
对 错
B
[解析] 当日赎回的货币市场基金份额自资金到账日均享有基金的分配权益。
13. 依照日前较为一致性的看法,行为金融理论已经形成一个完整的理论体系,可以取代现代金融理论。
对 错
B
[解析] 行为金融理论没有形成一个完整的理论体系。
14. 债券发行人往往在利率走低时行使赎回权,从而加大了债券投资者的再投资风险。
对 错
A
[解析] 债券发行人在利率走低时,可以赎回在高利率发行的债券,从而可以发行利率较低的债券,加大了投资者的风险。
15. 某固定利率附息债券的面值为1000元,票面利率为6%,每年付息一次,剩余期限为2年,当前市场价格为1000元。如果应计收益率为6%,那么该债券的麦考莱久期约等于1.54年。
对 错
B
[解析] 此题考查麦考莱久期的计算,在此题的数据情况下,[60÷1.06+2×1060÷(1.062)]÷1000=1.94。
16. 在基金的投资组合管理过程中,确定资产组合比例最为重要。
对 错
B
[解析] 基金的投资组合管理过程中确定投资目标最为重要。
17. 张经理于2008年4月10日辞去甲基金管理公司基金经理职务。乙基金管理公司可以在2008年6月20日将其聘为基金经理管理该公司新发行的ABC基金。
对 错
B
[解析] 公司不得聘用从其他公司离任未满3个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务。根据这项规定,题中张经理在2008年6月20日还未满3个月,因此不能加入乙基金管理公司。
18. 根据投资理念的不同,可以将基金分为公募基金和私募基金。
对 错
B
[解析] 根据投资理念的不同,可以将基金分为主动型基金和被动型基金,私募基金和公募基金是根据募集方式进行分类的。
19. 如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中,恒定混合策略就可能劣于买入并持有策略。
对 错
B
[解析] 如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中,恒定混合策略就可能优于(而不是劣于)买入并持有策略。
20. 在开放式基金条件下,基金管理人没有基金份额持有人随时要求赎回的压力。
对 错
B
[解析] 封闭式基金有明确的存续期限,在此期限内已发行的基金份额只能转让,不能赎回,因而其管理人没有基金份额持有人随时要求赎回的压力。开放式基金的存续期是变化的,因而管理人有基金份额持有人随时要求赎回的压力。