一、单项选择题(每小题备选答案中,只有一个符合题意的正确答案。)
二、多项选择题(每小题备选答案中,有两个或者两个以上符合题意的正确答案。)
三、判断题1. 由于控股公司组织(H型组织)的母、子公司均为独立的法人,是典型的分权组织,因而不能进行集权管理。
对 错
B
[解析] 随着企业管理实践的深入,H型组织的财务管理体制也在不断演化。总部作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥有最后的决定权,因此,也就拥有了对子公司“集权”的法律基础。现代意义上的H型组织既可以分权管理,也可以集权管理。
2. 当通货膨胀率大于名义利率时,实际利率为负值。
对 错
A
[解析] 实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1。当通货膨胀率大于名义利率时,(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)将小于1,导致实际利率为负值。
3. 普通股股东具有的权利不包括优先认股权。
对 错
B
[解析] 本题考核的是普通股股东具有的权利。包括:公司管理权、分享盈余权、出让股份权、优先认股权和剩余财产要求权。
4. 资金成本用相对数表示,即表示为用资费用与筹资费用的比率。
对 错
B
[解析] 本题考核的是资金成本的相对数表示。资金成本可以用相对数表示也可以用绝对数表示,财务管理中的资金成本一般用相对数表示,表示为用资费用与筹资净额之比。
5. 内部转移价格是指企业与有关单位之间提供产品或劳务的结算价格。
对 错
B
[解析] 内部转移价格是指企业与内部有关责任单位之间提供产品或劳务的结算价格,题目中没有写明是“内部有关责任单位”,因此是错误的。
6. 在投资项目决策中,只要投资方案的投资利润大于零,该方案就是可行方案。
对 错
B
[解析] 本题考核的是项目投资中财务可行性评价的决策标准。根据投资利润算出的投资利润率是静态指标,也是辅助指标,在投资项目的决策中,应以主要指标和动态指标为主,而不能仅仅因为投资利润率大于零就得出可行的结论。
7. 收账费用与坏账损失呈反向变化关系,收账费用发生得越多,坏账损失就越小,因此,企业应不断加大收账费用,以便将坏账损失降到最低。
对 错
B
[解析] 本题考核的是收账费用与坏账损失的关系,二者呈反方向变化关系。加速收回货款,可以减少坏账损失,减少应收账款机会成本,但会增加收账费用。
8. 在除息日之前进行交易的股票的价格低于在除息日之后进行交易的股票的价格。
对 错
B
[解析] 本题考核的是除息日,它是指领取股利的权利与股票相互分离的日期。在除息日之前,持有股票者享有领取股利的权利;从除息日开始,股利权与股票分离。所以在除息日之前进行交易的股票的价格高于在除息日之后进行交易的股票的价格。
9. 伟业公司以融资租赁形式获得机器设备一台,从税负上考虑,每期租金可以在税前扣除,减小税基从而减少应纳税额。
对 错
B
[解析] 融资租赁资产可以计提折旧,计入成本费用,降低税负;而经营租赁的租金可以在税前扣除,减小税基从而减少应纳税额。
10. 使用因素替代法时,要注意因素替代的顺序性,必须按照各因素的依存关系,排列成一定的顺序并依次替代,不可随意加以颠倒。
对 错
A
[解析] 本题考核的是采用因素分析法时应注意的问题,包括:一是因素分解的关联性;二是因素替代的顺序性;三是顺序替代的连环性;四是计算结果的假定性。
四、计算题(凡要求计算的项目,除题中有特殊要求外,均须列出计算过程;计算结果有计量单位的,应予标明,标明的计量单位应与题中所给计量单位相同;计量结果出现小数的,均保留小数点后两位小数,百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容,必须有相应的文字阐述)
甲公司为某企业集团的一个投资中心,X是甲公司下设的一个利润中心,相关资料如下:
资料一:2012年X利润中心的营业收入为240万元,变动成本为150万元,该利润中心副主任可控固定成本为30万元,不可控但应由该利润中心负担的固定成本为7万元。
资料二:甲公司2013年初已投资1500万元,预计可实现利润180万元,现有一个投资额为700万元的投资机会,预计可获利润48万元,该企业集团要求的较低投资报酬率为10%。
要求:1. 根据资料一,计算X利润中心2012年度的部门边际贡献。
部门边际贡献=240-150-30-7=53(万元)
2. 根据资料二,计算甲公司接受新投资机会前的投资报酬率和剩余收益。
接受新投资机会前:
投资报酬率=180/1500×100%=12%
剩余收益=180-1500×10%=30(万元)
3. 根据资料二,计算甲公司接受新投资机会后的投资报酬率和剩余收益。
接受新投资机会后:
投资报酬率=(180+48)/(1500+700)×100%=10.36%
剩余收益=(180+48)-(1500+700)×10%=228-220=8(万元)
4. 根据上面两小题的计算结果从企业集团整体利润的角度,分析甲公司是否应接受新投资机会,并说明理由。
从企业集团整体利益角度,甲公司不应该接受新投资机会。因为接受新投资机会后,甲公司的剩余收益减少了。
5. 某公司2011年实现销售收入3000万元。近几年销售收入与资产情况如下表所示:
单位:万元 |
年份 | 销售收入 | 现金 | 应收账款 | 存货 | 固定资产 | 流动负债 |
2008 | 2700 | 1450 | 2100 | 2200 | 1000 | 1400 |
2009 | 2500 | 1400 | 2200 | 2100 | 1000 | 1300 |
2010 | 2800 | 1550 | 2450 | 2300 | 1000 | 1450 |
2011 | 3000 | 1650 | 2600 | 2500 | 1000 | 1500 |
要求:根据以上资料,采用高低点法建立资金预测模型,预测2012年销售收入为3500万元时企业的资金需求量,并计算2012年比2011年增加的资金数量。
y=a+bx
b=(最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量)/(最高销售收入-最低销售收入)
a=最高收入期的资金占用量-b×最高销售收入
得出:y=1150+1.7x
预测2012年销售收入为3500万元时:资金占用量=1150+1.7×3500=7100(万元)
2012年比2011年增加的资金数量=1.7×(3500-3000)=850(万元)
项 目 |
b |
a |
现金 |
(1650-1400)/(3000 -2500)=0.5 |
1650-0.5× 3000=150 |
应收账款 |
(2600-2200)/(3000 -2500)=0.8 |
2600-0.8× 3000=200 |
存货 |
(2500-2100)/(3000 -2500)=0.8 |
2500-0.8× 3000=100 |
流动资产小计 |
2.1 |
450 |
流动负债 |
(1500-1300)/(3000 -2500)=0.4 |
1500-0.4× 3000=300 |
固定资产 |
|
1000 |
合计 |
1.7 |
1150 |
某公司年度需耗用乙材料36000千克,该材料采购成本为200元/千克,年度储存成本为16元/千克,平均每次进货费用为20元。
要求:6. 计算本年度乙材料的经济进货批量;
本年度乙材料的经济进货批量=
=300(千克)
7. 计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本;
本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本=
=4800(元)
8. 计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额;
本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额=300×200÷2=30000(元)
9. 计算本年度乙材料最佳进货批次。
本年度乙材料最佳进货次数=36000÷300=120(次)
某公司20×1年度的税后利润为1200万元,该年分配股利600万元,20×2年拟投资1000万元引进一条生产线以扩大生产能力,该公司目标资本结构为自有资金占80%,借入资金占20%。该公司20×2年度的税后利润为1300万元。
要求:10. 如果该公司执行的是固定股利政策,并保持资本结构不变,则20×2年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金?
20×1年度公司留存利润=1300-600=700(万元)
20×2年自有资金需要量=1000×80%=800(万元)
20×2年外部自有资金筹集数额=800-700=100(万元)
11. 如果该公司执行的是固定股利支付率政策,并保持资本结构不变,则20×2年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金?
20×1年股利支付率=600/1200=50%
20×2年公司留存利润=1300×(1-50%)=650(万元)
20×2年自有资金需要量=1000×80%=800(万元)
20×2年外部自有资金筹集数额=800-650=150(万元)
12. 如果该公司执行的是剩余股利政策,本年不需要计提盈余公积金,则20×2年度公司可以发放多少现金股利?
20×2年自有资金需要量=1000×80%=800(万元)
20×2年发放的现金股利=1300-800=500(万元)
五、综合题(凡要求计算的项目,均须列出计算过程,计算结果有计量单位的,应予标明,标明的计量单位应与题中所给计量单位相同,计算结果出现小数的,均保留小数点后两位小数,百分比指标保留百分号前两位小数,凡要求解释、分析、说明理由的内容,必须有相应的文字阐述)
某公司20×1年销售收入为20000万元,销售净利润牢为12%,净利润的60%分配给投资者,20×1年12月31日的有关资料如下表所示: 资 产 | 期末余额 | 与销售收入的关系 | 负债与所有者权益 | 期末余额 | 与销售收入的关系 |
货币资金 | 1000 | 变动 | 应付账款 | 1000 | 变动 |
应收账款 | 3000 | 变动 | 应付票据 | 2000 | 变动 |
存货 | 6000 | 变动 | 长期借款 | 5000 | 变动 |
固定资产净值 | 7000 | 不变动 | 实收资本 | 5000 | 不变动 |
| | | 留存收益 | 4000 | 不变动 |
合计 | 17000 | | | 17000 | |
该公司20×2年计划销售收入比上年增长30%,为实现该目标,公司需要新增设备一台,价值150万元。根据历年财务分析,变动资金项目有货币资金、应收账款、存货项目,变动负债项目有应付账款、应付票据项目。公司如需对外筹资,可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假定公司20×2年的销售净利率和利润分配政策与上年一致,公司债券发行费用可以忽略不计,所得税税率为25%。
要求:1. 计算20×2年公司需增加的资金;
变动资产占销售收入的百分比=(1000+3000+6000)/20000=50%
变动负债占销售收入的百分比=(1000+2000)/20000=15%
计划销售增长额=20000×30%=6000(万元)
需要增加的资金=6000×50%-6000×15%=2100(万元)
2. 预测20×2年需要从外部筹集的资金数量;
增加的留存收益=20000×(1+30%)×12%×(1-60%)=1248(万元)
需要从外部筹集的资金量=150+2100-1248=1002(万元)
E公司只产销一种甲产品,甲产品只消耗乙材料。20×1年第4季度按定期预算法编制20×2年的企业预算,部分预算资料如下:
资料一:乙材料20×2年年初的预计结存量为2000千克,各季度末乙材料的预计结存量数据如下表所示: 季 度 | 1 | 2 | 3 | 4 |
乙材料(千克) | 1000 | 1200 | 1200 | 1300 |
每季度乙材料的购货款于当季支付40%,剩余60%于下一个季度支付;20×2年年初的预计应付账款余额为80000元。该公司20×2年度乙材料的采购预算如下表所示: 项 目 | 第一季度 | 第二季度 | 第三季度 | 第四季度 | 合计 |
预计甲产品量(件) | 3200 | 3200 | 3600 | 4000 | 14000 |
材料定额单耗(千克/件) | 5 | * | * | * | * |
预计生产需要量(千克) | 16000 | * | * | 70000 | * |
加:期末结存量(千克) | * | * | * | * | * |
预计需要量合计(千克) | 17000 | (A) | 19200 | 21300 | (B) |
减:期初结存量(千克) | * | 1000 | (C) | * | * |
预计材料采购量(千克) | (D) | * | * | 20100 | (E) |
材料计划单价(元/千克) | 10 | * | * | * | * |
预计采购金额(元) | 150000 | 162000 | 180000 | 201000 | 693000 |
注:表内“材料定额单耗”是指在现有生产技术条件下不变;表内的“*”为省略的数值。
资料二:E公司20×2年第一季度实际生产甲产品3400件。耗用乙材料20400千克,乙材料的实际单价为9元/千克。
要求:4. 确定E公司乙材料采购预算表中用字母表示的项目数值(不需要列示计算过程)。
A=16000+1200=17200
B=17000+17200+19200+21300=74700
C=1200
D=17000-2000=15000
E=74700-2000=72700
5. 计算E公司第一季度预计采购现金支出生产单位产品所需要的材料数量;全年乙材料计划单价和第4季度末预计应付款金额。
第1季度采购支出=150000×40%+80000=140000(元)
第4季度末应付账款=201000×60%=120600(元)
6. 计算乙材料的单位标准成本。
用量标准=5千克/件
价格标准=10元/千克
所以乙材料的单位标准成本=5×10=50(元/件)
7. 计算E公司第一季度甲产品消耗乙材料的成本差异,价格差异与用量差异。
实际单价=9元/千克
实际产量材料实际耗用量=20400千克
标准单价=10元/千克
实际产量材料标准耗用量=3400×5=17000(千克)
材料成本差异=20400×9-17000×10=13600(元)
材料价格差异=(9-10)×20400=20400(元)
材料用量差异=10×(20400-17000)=34000(元)
8. 根据上述计算结果,指出E公司进一步降低甲产品消耗乙材料成本的主要措施。
材料差异的主要原因是材料耗用量超支所致,所以企业应该主要是降低材料的耗用量。