一、单项选择题(在以下各小题所给出的四个选项中,只有一个选项符合题目要求) 二、多项选择题(在以下各小题所给出的选项中,至少有两个选项符合题目要求) 三、判断题1. 一般而言,证券投资基金通过组合投资可以分散投资风险。
对 错
A
[解析] 一般而言,证券投资基金通过组合投资可以分散投资风险。
2. 《中华人民共和国证券投资基金法》规定,基金份额持有人有权参与分配清算后的剩余基金财产。
对 错
A
[解析] 《中华人民共和国证券投资基金法》规定,我国基金份额持有人享有以下权利:分享基金财产收益,参与分配清算后的剩余基金财产,依法转让或者申请赎回其持有的基金份额,按照规定要求召开基金份额持有人大会,对基金份额持有人大会审议事项行使表决权,查阅或者复制公开披露的基金信息资料,对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼,基金合同约定其他权利。
3. 开放式基金规模不固定,投资者可随时提出申购或赎回申请,基金份额会随之增加或减少。
对 错
A
[解析] 封闭式基金的基金份额是固定的,在封闭期限内未经法定程序认可不能增减;开放式基金规模不固定,投资者可随时提出申购或赎回申请,基金份额会随之增加或减少。
4. 对基金研究评价机构而言,基金的分类是进行基金评级的基础。
对 错
A
[解析] 对基金研究评价机构而言,基金的分类是进行基金评级的基础。
5. QDII基金不得利用融资购买证券,但投资金融衍生产品除外。
对 错
A
[解析] QDII基金不得有的行为之一是:利用融资购买证券,但投资金融衍生产品除外。
6. 开放式基金连续两个开放日以上发生巨额赎回,基金管理人可暂停接受赎回申请,已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项,但不得超过正常支付时间20个工作日。
对 错
A
[解析] 基金连续2个开放日以上发生巨额赎回,如基金管理人认为有必要,可暂停接受赎回申请;已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项,但不得超过正常支付时间20个工作日,并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
7. 登记在基金注册登记系统中的LOF份额只能申请赎回,不能直接在证券投资基金所卖出。
对 错
A
[解析] 跨系统转托管是指基金份额持有人将持有的基金份额在基金注册登记系统和证券登记结算系统之间进行转登记的行为。由于LOF份额是分系统登记的,登记在基金注册登记系统中的基金份额只能申请赎回,不能直接在证券投资基金所卖出;登记在证券登记结算系统中的基金份额既可以在证券投资基金所卖出,也可以直接申请赎回。
8. 风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。
对 错
A
[解析] 风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。
9. 特定客户资产管理业务的管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金管理费率、托管费率的60%。
对 错
A
[解析] 特定客户资产管理业务的管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金管理费率、托管费率的60%。
10. 对于国内证券投资基金的会计核算,基金管理人与基金托管人按照有关规定,分别独立进行账簿设置、账套管理、账务处理及基金净值计算。
对 错
A
[解析] 对于国内证券投资基金的会计核算,基金管理人与基金托管人按照有关规定,分别独立进行账簿设置、账套管理、账务处理及基金净值计算。
11. 基金托管人内部控制的目标包括保证基金保值增值。
对 错
B
[解析] 基金托管人内部控制的目标是:保证业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则,自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格;防范和化解经营风险,保证托管资产的安全完整;维护基金份额持有人的权益;保障基金托管业务安全、有效、稳健运行。
12. 基金产品定价的首要考虑因素是市场环境。
对 错
B
[解析] 市场环境是基金产品定价的第二个考虑因素;基金产品定价的首要考虑因素是基金产品的类型。
13. 保险公司、独立的理财顾问属于国际基金销售渠道,但不属于我国基金销售渠道。
对 错
A
[解析] 国际基金销售渠道有:商业银行、保险公司、独立的理财顾问、直销、基金超市。我国基金销售渠道有商业银行、证券公司、证券咨询机构和独立基金销售机构、基金管理公司直销中心。
14. 宣传推介材料应事先经基金管理人的督察长检查,出具合规意见书,并报中国证监会备案。
对 错
A
[解析] 宣传推介材料应事先经基金管理人的督察长检查,出具合规意见书,并报中国证监会备案。
15. 如果某只基金因估值出现错误而给基金份额持有人造成损害的,需要向基金份额持有人赔偿,该赔偿责任应由基金管理公司全部承担。
对 错
B
[解析] 基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中,未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定,给基金财产或基金份额持有人造成损害的,应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的,应承担连带赔偿责任。
16. 发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后第5位的,则应采用待摊或预提的方法计入基金损益。
对 错
A
[解析] 按照有关规定,发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后第5位的,即发生的费用大于基金净值十万分之一,应采用预提或待摊的方法计入基金损益。发生的费用如果不影响基金份额净值小数点后第5位的,即发生的费用小于基金净值十万分之一,应于发生时直接计入基金损益。
17. 公允价值变动损益一般在估值日次日对基金资产按公允价值估值时予以确认。
对 错
B
[解析] 公允价值变动损益是指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失,并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。
18. 基金利润的未分配利润将转入下期分配。
对 错
A
[解析] 基金利润分配中未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额。未分配利润将转入下期分配。
19. 基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中,依照法律法规的规定向社会公众进行的信息披露。
对 错
A
[解析] 基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中,依照法律法规的规定向社会公众进行的信息披露。
20. 对于基金信息披露重大性的界定,我国仅采用影响投资者决策标准。
对 错
B
[解析] 对于重大性的界定,我国基金信息披露法规采用较为灵活的标准,即影响投资者决策标准或者影响证券市场价格标准。如果预期某种信息可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响,则该信息为重大信息,相关事件为重大事件,信息披露义务人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。
21. 货币市场基金放开申购、赎回后,若遇法定节假日,应于节假日结束后第一个自然日披露节假日期间的每万份基金净收益、节假日最后一日的最近7日年化收益率以及节假日后首个开放日的每万份基金净收益和最近7日年化收益率。
对 错
B
[解析] 货币市场基金放开申购、赎回后,若遇法定节假日,应于节假日结束后第二个自然日披露节假日期间的每万份基金净收益、节假日最后一日的最近7日年化收益率以及节假日后首个开放日的每万份基金净收益和最近7日年化收益率。
22. 目前,我国基金行业的自律管理由中国证券投资基金业协会承担。
对 错
A
[解析] 2012年3月,中国证券投资基金业协会成立,正式承担基金行业的自律管理职责。
23. 目前,内地基金管理公司尚不能在香港地区设立机构,从事资产管理相关业务。
对 错
B
[解析] 自2008年4月起,内地基金管理公司经中国证监会批准,可以根据自身业务发展需要到香港地区设立机构,从事资产管理相关业务。
24. 目前,我国基金信息披露规范体系以《证券投资基金信息披露内容与格式准则》为指南。
对 错
A
[解析] 经过十多年的努力,目前我国已形成以《证券投资基金信息披露管理办法》为原则指导、以《证券投资基金信息披露内容与格式准则》为指南、以《证券投资基金信息披露编报规则》为特别补充、以《证券投资基金信息披露XBRL标引规范(Taxonomy)》和基金信息披露XBRL模板为技术操作指引的基金信息披露规范体系。
25. 不相关是一种中间状态,比正完全相关弯曲程度小,比负完全相关弯曲程度大。
对 错
B
[解析] 不相关是一种中间状态,比正完全相关弯曲程度大,比负完全相关弯曲程度小。
26. 资本市场线不仅揭示了有效组合的收益风险均衡关系,而且还给出任意证券或组合的收益风险关系。
对 错
B
[解析] 资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系,而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。
27. 半强式有效市场假设认为,通过分析公开信息可以取得超额收益。
对 错
B
[解析] 半强式有效市场假设认为,试图通过分析公开信息是不可能取得超额收益的。这样。半强式有效市场假设进一步否定了基本分析存在的基础。
28. 资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配,以降低投资者承担的系统风险的过程。
对 错
B
[解析] 资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配,通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。通过资产配置可以帮助投资者降低非系统风险,不可以降低系统风险。
29. 当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时,风险资产的投资比例随之下降;反之则上升。
对 错
B
[解析] 当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时,风险资产的投资比例也随之提高;反之则下降。
30. 即使在有效市场上,股票也存在价值高估或价值低估的现象。
对 错
B
[解析] 如果股票市场是一个有效市场,股票的价格反映了影响它的所有信息,那么股票市场上不存在价值低估或价值高估的股票,投资者也不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平。
31. 从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看,红利收益率通常和公司增长能力呈正向变化关系。
对 错
B
[解析] 从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看,红利收益率通常和公司增长能力呈反向变化关系。在基金经理人利用持续增长率和红利收益率对公司的增长前景进行预测时,这两个变量应该是互补的,同时还必须注意它们之间的负相关关系。
32. 道氏理论最具历史价值之处在于其完整的技术体系,这是成功投资的必要条件。
对 错
B
[解析] 道氏理论最具历史价值之处并不在于其完整的技术体系,而在于其精确的、科学化的思想方法,这是成功投资的必要条件。
33. 现实复利收益率可以得出比内含收益率更接近投资者实际情况的复利收益率。
对 错
A
[解析] 现实复利收益率也称为期限收益率,它允许资产管理人根据计划的投资期限、预期的有关再投资利率和未来市场收益率预测债券的表现。利用现实复利收益率可以得出比内含收益率更接近投资者实际情况的复利收益率。
34. 收益率曲线追踪策略,可以视做水平分析的一种特殊形式。
对 错
A
[解析] 骑乘收益率曲线策略,又称收益率曲线追踪策略,可以视做水平分析的一种特殊形式。债券的收益率曲线随时间变化而变化,因此债券投资者就能够以债券收益率曲线形状变动的预期为依据来建立和调整组合头寸。
35. 加强的指数化是通过一些积极的但是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益。指数规定的收益目标变为最大收益目标,而不再是最终收益目标。
对 错
B
[解析] 在加强的指数化背景下,指数规定的收益目标变为最小收益目标,而不再是最终收益目标。
36. 用公式“R=[(1+R
1)(1+R
2)…(1+R
n)-1]×100%”计算的收益率为时间加权收益率。
对 错
A
[解析] 时间加权收益率的假设前提是:红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的份额净值立即进行了再投资。分别计算分红前后的分段收益率,时间加权收益率可由分段收益率的连乘得到:R=[(1+R1)(1+R2)…(1+Rn)-1]×100%。
37. 对一年以下的收益率一般需要进行年平均收益率的计算。
对 错
B
[解析] 一年以上的长期收益率往往需要转换为便于比较的年平均收益率。需要注意的是,对一年以下的收益率一般不进行年平均收益率的计算。
38. 分组比较法中要做到公平分组很困难,从而也就使比较的有效性受到质疑。
对 错
A
[解析] 分组比较法中存在的一个问题是:分组比较法中要做到公平分组很困难,从而也就使比较的有效性受到质疑。
39. 詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。
对 错
A
[解析] 詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。这与只用整个时期全部变量的平均收益率(投资组合、市场组合和无风险资产)的特雷诺指数和夏普指数是不一样的。
40. 在双贝塔模型r
i-r
f=α+β
1(r
m-f
f)+β
2(r
m-r
f)D+ε
i中,表明基金经理具有市场择时能力的指标为β
1>0。
对 错
B
[解析] 在双贝塔模型ri-rf=α+β1(rm-ff)+β2(rm-rf)D+εi中,表明基金经理具有市场择时能力的指标为β2>0。