一、单项选择题(每小题均有一个正确答案,请从每小题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。)
13. 量本利分析中,销售利润率等于______。
- A.安全边际率乘以变动成本率
- B.盈亏临界点作业率乘以安全边际率
- C.安全边际率乘以边际贡献率
- D.边际贡献率乘以变动成本率
A B C D
C
[解析] 本题的主要考核点是量本利分析中销售利润率、安全边际率和边际贡献率的关系。根据盈亏临界点销售收入、边际贡献率和安全边际率的含义与计算公式,就很容易求得正确答案。推导过程如下:
利润=边际贡献-固定成本=边际贡献率×销售收入-固定成本(1)
因为:
所以:固定成本=盈亏临界点销售收入×边际贡献率(2)
将(2)代入(1)得:
利润=边际贡献率×销售收入-固定成本=边际贡献率×销售收入-盈亏临界点销售收入×边际贡献率=边际贡献率×(销售收入-盈亏临界点销售收入)=边际贡献率×安全边际额(3)
(3)式两边同时除以销售收入,得:
销售利润率=边际贡献率×安全边际率。
二、多项选择题(每小题均有多个正确答案,请从每小题的备选答案中选出你认为正确的答案。)
三、计算分析题(其中一道小题可以选用中文或英文解答,请仔细阅读答题要求。如使用英文解答,须全部使用英文。涉及计算的,要求列出计算步骤,否则不得分,除非题目特别说明不需要列出计算过程)
1. (可以选用中文或英文解答,如使用英文解答,须全部使用英文。)
甲公司拟采用新设备取代已使用3年的旧设备,旧设备原价14950元,当前估计尚可使用5年,每年操作成本2150元,预计最终残值1750元,目前变现价值8500元,购置新设备需花费13750元,预计可使用6年,每年操作成本850元,预计最终残值2500元。投资者要求的必要报酬率为12%,所得税税率25%,税法规定该类设备应采用直线法计提折旧,折旧年限6年,残值为原值的10%。
要求:作出甲公司是否应该更换设备的分析决策,并列出计算分析过程。
因新旧设备使用年限不同,应运用考虑资金时间价值的平均年成本比较二者的优劣。
(1)继续使用旧设备的平均年成本
每年付现操作成本的现值=2150×(1-25%)×(P/A,12%,5)=2150×(1-25%)×3.6048=5812.74(元)
年折旧额=(14950-14950×10%)÷6=2242.50(元)
折旧抵税的现值=2242.50×25%×(P/A,12%,3)=2242.50×25%×2.4018=1346.51(元)
预计残值收入及残值收益纳税的现值=[1750-(1750-14950×10%)×25%]×(P/F,12%,5)=[1750-(1750-14950×10%)×25%]×0.5674=956.78(元)
目前旧设备变现净流量=8500-[8500-(14950-2242.50×3)]×25%=8430.63(元)
继续使用旧设备的现金流出总现值=5812.74+8430.63-1346.51-956.78=11940.08(元)
继续使用旧设备的平均年成本=11940.08÷(P/A,12%,5)=11940.08÷3.6048=3312.27(元)
(2)更换新设备的平均年成本
购置成本=13750元
每年付现操作成本现值=850×(1-25%)×(P/A,12%,6)=850×(1-25%)×4.1114=2621.02(元)
年折旧额=(13750-13750×10%)÷6=2062.50(元)
折旧抵税的现值=2062.50×25%×(P/A,12%,6)=2062.50×25%×4.1114=2119.94(元)
残值变现净流量的现值=[2500-(2500-13750×10%)×25%]×(P/F,12%,6)=[2500-(2500-13750×10%)×25%]×0.5066=1124.02(元)
更换新设备的现金流出总现值=13750+2621.02-2119.94-1124.02=13127.06(715)
更换新设备的平均年成本=13127.06÷(P/A,12%,6)=13127.06÷4.1114=3192.84(元)
因为更换新设备的平均年成本(3192.84元)低于继续使用旧设备的平均年成本(3312.27元),故应更换成新设备。
[解析] 本题主要考查固定资产更新的平均年成本的计算问题,应注意:
(1)由于新旧设备方案只考虑现金流出,不考虑营业收入带来的现金流入,且未来使用年限不同,只能采用固定资产的平均年成本进行决策。
(2)残值引起的现金流动问题:首先应将最终的残值全部作为现金流入,然后将最终残值与税法残值作比较,如果最终残值高于税法残值,则需补交所得税,应作为现金流出(新、旧没备清理时均属于这种情况)。如果最终残值低于税法残值,则可以抵减所得税,即减少现金流出,应视为现金流入。所以,残值引起了两项现金流动,即最终的残值流入和最终残值高于或低于税法残值引起的所得税流动。
(3)如果考虑所得税影响,折旧可以抵减所得税,因此,折旧抵减的所得税应视同为一种流入。此时的折旧是指税法规定的折旧,而不是会计折旧。如继续使用旧设备的现金流量计算如下:
初始阶段流出:
①变现价值8500元(变现即为流入,继续使用即为流出)
②变现净收益补税=[8500-(14950-2242.50×3)]×25%=69.38(元)
选择变现的净流入=8500-69.38=8430.62(元),即继续使用旧设备的现金流出为8430.62元。
经营阶段流出:
①每年操作成本引起的税后净流出=2150×(1-25%)=1612.5(元)
②折旧抵税(流出的减项)=-2242.50×25%=-560.63(元)(只能抵3年,因为税法规定该类设备应采用直线法计提折旧,折旧年限6年,已使用3年,再需提3年的折旧)
终结阶段流出:
残值流入(流出的减项)
①最终的残值1750元全部作为现金流入,即流出的减项-1750元;
②最终的残值1750元高于税法残值1495元,则需补交所得税(1750-1495)×25%=63.75(元),应作为流出。
残值引起的现金净流入=1750-63.75=1686.25(元),即流出的减项-1686.25元。
继续使用旧设备的年总成本=未来现金流出的总现值=8430.62+1612.5×(P/A,12%,5)-560.63×(P/A,12%,3)-1686.25×(P/F,12%,5)=11940.06(元)
继续使用旧设备的平均年成本=11940.06÷(P/A,12%,5)=11940.06÷3.6048=3312.27(元)。
乙公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司,其股票于2010年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。乙公司有关资料如下:
资料一:A是乙公司下设的一个利润中心,2016年A利润中心的营业收入为600万元,变动成本为400万元,该利润中心负责人可控固定成本为50万元。由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元。
资料二:B是乙公司下设的一个投资中心,目前部门平均净投资资本为2000万元,部门税前经营利润300万元,2017年年初有一个平均净投资资本为1000万元的投资机会,预计每年增加税前经营利润90万元,假设乙公司投资的必要报酬率为10%。
资料三:2016年乙公司实现的净利润为500万元,2016年12月31日乙公司股票每股市价为10元。乙公司2016年年末资产负债表相关数据如下表所示: 乙公司资产负债表相关数据
单位:万元 |
项目 | 金额 |
资产总计 | 10000 |
有息长期负债总计 | 6000 |
股本(面值1元,发行在外1000万股) | 1000 |
资本公积 | 500 |
盈余公积 | 1000 |
未分配利润 | 1500 |
股东权益合计 | 4000 |
资料四:乙公司2017年拟筹资1000万元以满足投资的需要,乙公司2016年年末的资本结构即为目标资本结构。
资料五:乙公司制定的2016年度利润分配方案如下:(1)鉴于法定盈余公积的累计额已达注册资本的50%,不再计提盈余公积;(2)每10股发放现金股利1元;(3)每10股发放股票股利1股。发放股利时乙公司的股价为10元/股。
要求:2. 根据资料一,计算A利润中心的边际贡献、部门可控边际贡献和部门营业利润,并指出以上哪个指标可以更好地评价A利润中心负责人的管理业绩。
A利润中心的边际贡献=600-400=200(万元)
A利润中心的部门可控边际贡献=200-50=150(万元)
A利润中心的部门营业利润=150-30=120(万元)
A利润中心的部门可控边际贡献可以更好地评价A利润中心负责人的管理业绩。
3. 根据资料二,①计算接受投资机会前B投资中心的剩余收益;②计算接受投资机会后B投资中心的剩余收益;③判断B投资中心是否应接受新投资机会,为什么?
①接受投资机会前B投资中心的剩余收益=300-2000×10%=100(万元)
②接受投资机会后B投资中心的剩余收益=(300+90)-(2000+1000)×10%=90(万元)
③B投资中心不应该接受该投资机会,原因是B投资中心接受投资机会后会导致剩余收益下降。
4. 根据资料三,计算市盈率和市净率。
每股收益=500/1000=0.5(元),市盈率=10/0.5=20(倍),每股净资产=4000/1000=4(元),市净率=10/4=2.5(倍)。
5. 根据资料三、四,在剩余股利政策下,计算下列数据:
①权益筹资数额;②每股现金股利。
①所需权益资本数额=1000×(4000/10000)=400(万元)
②应发放的现金股利总额=500-400=100(万元),每股现金股利=100/1000=0.1(元)。
6. 根据资料三、五,计算发放股利后下列指标:
①发放股利后的未分配利润;②股本;③资本公积。
由于乙公司是在我国深圳证券交易所创业板上市交易的公司,所以应按照我国的股票股利发放规定,按照股票面值来计算股票股利价格。
①未分配利润减少数=1000/10×1+1000/10×1=200(万元)
发放股利后的未分配利润=1500-200=1300(万元)
②股本增加额=1000/10×1=100(万元)
发放股利后的股本=1000+100=1100(万元)
③股票股利按面值发行,不影响资产负债表“资本公积”项目,所以发放股票股利后资产负债表“资本公积”项目仍为500万元。
B公司是一家高速增长阶段的上市公司,基于企业价值管理的需要,正在进行价值评估。
相关资料如下:
(1)在进行价值评估时,采用股权现金流量法,以2016年为基期,2017年和2018年为详细预测期,2019年及以后为后续期。假设净经营性长期资产、经营营运资本与销售收入同比例增长;销售净利率可以长期维持2016年水平(即销售增加形成的收益可以涵盖新增债务增加的利息)。
(2)2016年销售收入3000万元,净利润540万元,经营营运资本1000万元,净经营性长期资产2000万元。
(3)2017年、2018年公司预计因特有的技术优势销售将高速增长,销售增长率为20%。2019年及以后年度,因技术扩散致使技术优势消失,销售增长率将下降为5%,并进入可持续发展阶段。
(4)B公司当前资本结构为净负债30%,普通股权益70%。该资本结构为公司的目标资本结构,并假设可以长期保持。
(5)B公司的股权资本成本为15%。
要求:7. 计算2017年、2018年的股权现金流量。
2017年:
2016年末净经营资产=1000+2000=3000(万元)
2017年净经营资产增加=3000×20%=600(万元)
2017年股东权益增加=600×70%=420(万元)
2017年股权现金流量=540×(1+20%)-420=228(万元)
2018年:
2017年末净经营资产=3000×(1+20%)=3600(万元)
2018年净经营资产增加=3600×20%=720(万元)
2018年股东权益增加=720×70%=504(万元)
2018年股权现金流量=540×(1+20%)×(1+20%)-504=273.6(万元)
8. 计算预测期股权现金流量的现值合计。
预测期股权现金流量的现值=228×(P/F,15%,1)+273.6×(P/F,15%,2)=228×0.8696+273.6×0.7561=405.14(万元)
9. 计算后续期股权现金流量的现值。
2018年末净经营资产=3600×(1+20%)=4320(万元)
2019年净经营资产增加=4320×5%=216(万元)
2019年股东权益增加=216×70%=151.2(万元)
2019年股权现金流量=540×(1+20%)×(1+20%)×(1+5%)-151.2=665.28(万元)
后续期股权现金流量的现值=665.28/(15%-5%)×(P/F,15%,2)=6652.8×0.7561=5030.18(万元)
10. 计算目前的股权价值。
目前的股权价值=405.14+5030.18=5435.32(万元)。
某企业本月生产甲、乙两种产品,其中甲产品技术工艺过程较为简单,生产批量较大;乙产品工艺过程较为复杂,生产批量较小。其他有关资料见下表: 项目 | 甲产品 | 乙产品 |
产量(件) | 8000 | 4000 |
直接人工工时(小时) | 180000 | 20000 |
单位产品直接人工成本(元) | 24 | 28 |
单位产品直接材料成本(元) | 10 | 15 |
制造费用总额(元) | 490000 |
假设经作业分析,该企业根据各项作业的成本动因性质设立了机器调整准备、质量检验、设备维修、生产订单、材料订单、生产协调等六个作业成本库;各作业成本库的成本、成本动因和作业量等有关资料见下表: 作业成本库(作业中心) | 成本(元) | 成本动因 | 作业量 |
甲产品 | 乙产品 | 合计 |
机器调整准备 | 50000 | 准备次数(次) | 300 | 200 | 500 |
质量检验 | 72000 | 检验次数(次) | 120 | 60 | 180 |
设备维修 | 48000 | 维修工时(小时) | 1400 | 1000 | 2400 |
生产订单 | 176000 | 订单份数(份) | 400 | 40 | 440 |
材料订单 | 96000 | 订单份数(份) | 90 | 70 | 160 |
生产协调 | 48000 | 协调次数(次) | 160 | 80 | 240 |
合计 | 490000 | |
要求:11. 采用传统成本计算法计算甲、乙两种产品应分配的单位产品制造费用及单位成本。
(制造费用按直接人工工时分配)
传统成本计算法下甲、乙产品应分配的单位产品制造费用及单位成本:
甲产品单位成本=24+10+55.13=89.13(元)
乙产品单位成本=28+15+12.25=55.25(元)
12. 采用作业成本计算法计算甲、乙两种产品应分配的单位产品制造费用及单位成本。
作业成本计算法下甲、乙产品应分配的单位产品制造费用及单位成本:
作业成本库 (作业中心)
|
作业成本 分配率
|
甲产品
|
乙产品
|
作业成本(制造费用) 合计
|
作业量
|
作业成本(元)
|
作业量
|
作业成本(元)
|
机器调整准备
|
100
|
300
|
30000
|
200
|
20000
|
50000
|
质量检验
|
400
|
120
|
48000
|
60
|
24000
|
72000
|
设备维修
|
20
|
1400
|
28000
|
1000
|
20000
|
48000
|
生产订单
|
400
|
400
|
160000
|
40
|
16000
|
176000
|
材料订单
|
600
|
90
|
54000
|
70
|
42000
|
96000
|
生产协调
|
200
|
160
|
32000
|
80
|
16000
|
48000
|
合计
|
—
|
—
|
352000
|
—
|
138000
|
490000
|
产量(件)
|
|
8000
|
4000
|
|
甲产品单位成本=24+10+44=78(元)
乙产品单位成本=28+15+34.5=77.5(元)
13. 针对两种成本计算方法在计算甲、乙两种产品应分配的单位产品制造费用及单位成本的差异进行原因分析。
传统成本计算法和作业成本计算法下甲、乙产品应分配的单位产品制造费用之所以会产生较大的差异,其原因就在于这两种方法在间接费用归集的方法和分配基础的选择上有重大差别。也就是说,在传统成本计算法下是以产量为基础来分配制造费用,而且一般是以工时消耗作为单一标准对所有产品分配制造费用;而在作业成本计算法下是以作业量为基础来分配制造费用,即为不同的作业耗费选择相应的成本动因来向产品分配制造费用,从而使成本计算的准确性大大提高。
C公司生产中使用甲零件,全年共需耗用3600件,该零件既可自行制造也可外购取得。如果自制,单位制造成本为10元,每次生产准备成本34.375元,每日生产量32件。如果外购,购入单价为9.8元,从发出订单到货物到达需要10天时间,一次订货成本72元。外购零件时可能发生延迟交货,延迟的时间和概率如下: 到货延迟天数 | 0 | 1 | 2 | 3 |
概率 | 0.6 | 0.25 | 0.1 | 0.05 |
假设该零件的单位储存变动成本为4元,单位缺货成本为5元,一年按360天计算。建立保险储备时,最小增量为10件。
要求:14. 假设不考虑缺货的影响,计算确定C公司自制与外购方案哪个成本低并进行决策?
每日平均耗用量=3600/360=10(件)
由于外购方案的总成本低,所以,应该选择外购方案。
15. 假设考虑缺货的影响,计算保险储备相关总成本最低的再订货点,并判断确定C公司自制与外购方案哪个成本低并进行决策?
每年订货次数=3600/360=10(次)
交货期内的日平均需要最=3600/360=10(件)
①保险储备B=0时,即不设置保险天数,则缺货量的期望值S=1×10×0.25+2×10×0.1+3×10×0.05=6(件)
TC(S,B)=6×5×10+0×4=300(元)
②保险储备B=10件时,即没置1天的保险天数,则缺货量的期望值S=(2-1)×10×0.1+(3-1)×10×0.05=2(件)
TC(S,B)=2×5×10+10×4=140(元)
③保险储备B=20件时,即设置2天的保险天数,则缺货量的期望值S=(3-2)×10×0.05=0.5(件)
TC(S,B)=0.5×5×10+20×4=105(元)
④保险储备B=30件时,即设置3天的保险天数,则缺货量的期望值S=0件
TC(S,B)=30×4=120(元)
通过计算结果比较得出,当保险储备量为20件时,与保险储备相关的总成本最低,此时的再订货点R=10×10+20=120(件)。
考虑缺货情况下,外购方案的总成本=3600×9.8+105+
=36825(元),等于自制方案的总成本36825元。所以,两个方案都可以。
四、综合题(涉及计算的,要求列出计算步骤,否则不得分,除非题目特别说明不需要列出计算过程)
A公司是一个化工生产企业,生产甲、乙、丙三种主要产品和丁一种副产品。甲、乙、丙三种产品是联产品,本月生产甲、乙、丙、丁四种产品发生的共同成本为752500元,根据估算丁产品的数量约为50吨,每吨单价80元。该公司采用可变现净值法分配联合生产成本。由于在产品数量虽大但各月在产品数量变动不大,在产品成本按年初数固定计算。本月的其他有关数据如下: 产品 | 田 | 乙 | 丙 |
月初产成品成本(元) | 36000 | — | — |
月初产成品存货数量(千克) | 18000 | — | — |
销售量(千克) | 650000 | 325000 | 150000 |
生产量(千克) | 700000 | 350000 | 170000 |
单独加工成本(元) | 1050000 | 787500 | 170000 |
产成品售价(元) | 4 | 6 | 5 |
要求:1. 分配本月联合生产成本;
根据企业会计准则——存货的规定,存货的可变现净值是指在正常生产经营过程中,以存货的估计售价减去至完工估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税金后的金额。本题中,给出了单独加工成本,可以视为联产品分离后各存货继续加工的成本,因此,售价减去单独加工成本可以视为可变现净值。
主产品的联合生产成本=752500-50×80=748500(元)
甲产品单位单独加工成本=1050000/700000=1.5(元)
乙产品单位单独加工成本=787500/350000=2.25(元)
丙产品单位单独加工成本=170000/170000=1(元)
甲产品可变现净值=(销售单价-单位单独加工成本)×生产量=(4-1.5)×700000=1750000(元)
乙产品可变现净值=(销售单价-单位单独加工成本)×生产量=(6-2.25)×350000=1312500(元)
丙产品可变现净值=(销售单价-单位单独加工成本)×生产量=(5-1)×170000=680000(元)
可变现净值合计:1750000+1312500+680000=3742500(元)
甲产品分配的联合成本=748500×1750000/3742500=350000(元)
乙产品分配的联合成本=748500×1312500/3742500=262500(元)
丙产品分配的联合成本=748500×680000/3742500=136000(元)
2. 假设甲产品本月一部分销售,其余部分可以作为生产A产品的半成品进一步进行深加工,假定A产品生产分两个步骤,分别由两个车间进行,产品成本计算采用逐步综合结转分步法。第一车间生产甲半成品,交半成品库验收;第二车间按所需数量从半成品库领用,所耗半成品费用按全月一次加权平均单位成本计算。第二车间的月末在产品按定额成本计价。同时假设本月生产的甲产品的成本构成比例为:直接材料占60%,直接人工占30%,制造费用占10%。第二车间本月领用甲产品500千克,其他有关资料如下:
A产成品 第二车间 单位:元 |
摘要 | 半成品 | 直接人工 | 制造费用 | 合计 |
月初在产品定额成本 | 5980 | 1345 | 2805 | 10130 |
本月生产费用 | | 2800 | 5925 | 8725 |
月末在产品定额成本 | 6080 | 1245 | 2715 | 10040 |
假设本月完工产成品数量为100件,根据以上资料计算本月生产A产品的完工产品成本并进行成本还原。(按照本月所产半成品的成本构成进行还原)
甲产品本月生产成本=350000+1050000=1400000(元)
甲产品本月加权平均单位成本=(36000+1400000)/(18000+700000)=2(元/千克)
产品成本明细账 A产成品第二车间 单位:元
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摘要
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产量(件)
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半成品
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直接人工
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制造费用
|
合计
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月初在产品定额成本
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5980
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1345
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2805
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10130
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本月生产费用
|
|
500×2=1000
|
2800
|
5925
|
9725
|
合计
|
|
6980
|
4145
|
8730
|
19855
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完工转出产成品
|
100
|
900
|
2900
|
6015
|
9815
|
月未在产品定额成本
|
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6080
|
1245
|
2715
|
10040
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产成品成本还原计算表
单位:元
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项目
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产量(件)
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半成品
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直接材料
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直接人工
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制造费用
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合计
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还原前产成品总成本
|
100
|
900
|
|
2900
|
6015
|
9815
|
产成品成本中半成品成本还原
|
|
-900
|
540
|
270
|
90
|
0
|
还原后产成品总成本
|
100
|
|
540
|
3170
|
6105
|
9815
|
还原后产成品单位成本
|
|
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5.4
|
31.7
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61.05
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98.15
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[解析] 本题主要考核联产品和副产品的成本计算、产品成本计算的逐步综合结转分步法和成本还原等内容。解答本题的关键点有以下三个方面:①熟悉联产品和副产品的成本分配顺序;②熟练掌握联产品成本分配的可变现净值法,其关键是准确理解存货可变现净值的含义;③熟练掌握产品成本计算的逐步综合结转分步法及其成本还原的方法。