三、判断题1. 按照筹资管理的结构合理原则,企业要根据生产经营及其发展的需要,合理安排资金需求。
对 错
B
[解析] 按照规模适当原则,企业要根据生产经营及其发展的需要,合理安排资金需求;而按照筹资管理的结构合理原则,筹资管理要综合考虑各种筹资方式,优化资本结构。
2. 企业绩效评价体系,仅包括财务评价指标,不包括非财务评价指标。
对 错
B
[解析] 企业绩效评价体系,既包括财务评价指标,又包括了非财务评价指标,避免了单纯从财务方面评价绩效的片面性。
3. 维持性投资是为了维持企业现有的生产经营正常顺利进行,不会改变企业未来生产经营发展全局的企业投资,维持性投资也可以称为战略性投资。
对 错
B
[解析] 维持性投资是为了维持企业现有的生产经营正常顺利进行,不会改变企业未来生产经营发展全局的企业投资。维持性投资也可以称为战术性投资。
4. 弹性预算编制方法中列表法比公式法编制预算的工作量大。
对 错
A
[解析] 公式法下,在一定范围内预算可以随业务量变动而变动,可比性和适应性强,编制预算的工作量相对较小。
5. 因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系,从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法,但其计算结果具有一定的假定性。
对 错
A
[解析] 由于因素分析法计算的各因素变动的影响数,会因替代顺序不同而有差别,因而计算结果不免带有假设性,即它不可能使每个因素计算的结果都达到绝对的准确。
6. 管理当局的短期经营决策行动不能改变其具体数额的固定成本称为“经营能力成本”。
对 错
A
[解析] 约束性固定成本是管理当局的短期经营决策行动不能改变其具体数额的固定成本,如保险费、房屋租金、管理人员的基本工资等,也称为“经营能力成本”。
7. 每股股利与企业盈利能力是同方向变动的。
对 错
B
[解析] 上市公司每股股利发放多少,除了受上市公司盈利能力大小影响以外,还取决于企业的股利分配政策和投资机会。
四、计算题1. 丁公司2015年年末的长期借款余额为12000万元,短期借款余额为零。该公司的最佳现金持有量为500万元,如果资金不足,可向银行借款。
假设:银行要求借款的金额是100万元的倍数,而偿还本金的金额是10万元的倍数;新增借款发生在季度期初,偿还借款本金发生在季度期末,先偿还短期借款;借款利息按季度平均计提,并在季度期末偿还。
丁公司编制了2016年分季度的现金预算,部分信息如下表所示:
丁公司2016年现金预算的部分信息 单位:万元 |
季度 | 一 | 二 | 三 | 四 |
现金余缺 | -7500 | (C) | × | -450 |
长期借款 | 6000 | 0 | 5000 | 0 |
短期借款 | 2600 | 0 | 0 | (E) |
偿还短期借款 | 0 | 1450 | 1150 | 0 |
偿还短期借款利息 (年利率8%) | 52 | (B) | (D) | × |
偿还长期借款利息(年利率12%) | 540 | 540 | × | 690 |
期末现金余额 | (A) | 503 | × | × |
注:表中“×”表示省略的数据。 |
要求:
确定上表中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。
A=-7500+6000+2600-52-540=508(万元)。
B=2600×8%/4=52(万元)。
注意:本题已经说明了利息支付方式,所以不能默认为是利随本清,而是将所有短期借款利息分摊到各季度,由于1450万元是季末归还的,所以本季度还是归还原借款2600万元一个季度的利息,也就是与第一季度利息相同。
C-1450-52-540=503,得出:C=503+540+52+1450=2545(万元)。
D=(2600-1450)×8%/4=23(万元)。-450+E-690-E×8%/4≥500,得出E≥1673.47万元,银行要求借款的金额是100万元的倍数,所以E=1700(万元)。
某企业有关财务信息如下:
(1)所有者权益总额年初为10000万元,年末权益数额等于年末营运资金数额,年末实收资本是未分配利润的3倍;
(2)年末应收账款为5000万元,是速动资产的50%,流动资产的25%,同固定资产价值相等;
(3)年末长期负债是短期投资的5倍;
(4)年末速动比率为2.5;
(5)经营活动现金流入流出比为1.5,现金流动负债比率为5;
(6)本年实现的净利润为15000万元,本年发生的对外投资损失为5000万元,非付现费用为3000万。
要求:2. 根据以上信息,将资产负债表和现金流量表的空白处填列完整。
资产负债表
单位:万元 |
资产 | 年末金额 | 负债及所有者权益 | 年末金额 |
现金 | | 应付账款 | |
短期投资 | | 长期负债 | |
应收账款 | | 实收资本 | |
存货 | | 未分配利润 | |
固定资产 | | | |
合计 | | 合计 | |
现金流量表
单位:万元 |
项目 | 金额 |
经营活动现金流入 | |
经营活动现金流出 | |
经营活动现金净流量 | |
投资活动现金流入 | 10000 |
投资活动现金流出 | 40000 |
投资活动现金净流量 | -30000 |
筹资活动现金流入 | 20000 |
筹资活动现金流出 | 15000 |
筹资活动现金净流量 | 5000 |
现金净流量合计 | |
资产负债表
单位:万元
|
资产
|
年末金额
|
负债及所有者权益
|
年末金额
|
现金
|
4000
|
应付账款
|
4000
|
短期投资
|
1000
|
长期负债
|
5000
|
应收账款
|
5000
|
实收资本
|
12000
|
存货
|
10000
|
未分配利润
|
4000
|
固定资产
|
5000
|
|
|
合计
|
25000
|
合计
|
25000
|
现金流量表
单位:万元
|
项 目
|
金 额
|
经营活动现金流入
|
60000
|
经营活动现金流出
|
40000
|
经营活动现金净流量
|
20000
|
投资活动现金流入
|
10000
|
投资活动现金流出
|
40000
|
投资活动现金净流量
|
-30000
|
筹资活动现金流入
|
20000
|
筹资活动现金流出
|
15000
|
筹资活动现金净流量
|
5000
|
现金净流量合计
|
-5000
|
现金流动负债比率=经营活动现金净流量/流动负债×100%,则:
经营活动现金净流量=5×4000=20000(万元)。
3. 计算产权比率、资本积累率。
产权比率=(4000+5000)/(12000+4000)=56.25%;
资本积累率=(16000-10000)/10000=60%。
4. 计算净收益营运指数和现金营运指数,并对企业的收益质量进行评价。
经营净收益=15000+5000=20000(万元);净收益营运指数=20000/15000≈1.33;经营所得现金=15000+5000+3000=23000(万元);现金营运指数=20000/23000≈0.87。
收益质量不够好,有13%的收益虽然实现但未收到现金。