三、简答题1. 资产按其流动性可以分为哪几类?每一类均包括哪些内容?
企业的资产按其流动性(即变现速度或能力)的不同,可以分为流动资产和非流动资产两大类:
(1)流动资产是指满足下列条件之一的资产:①预计在一个正常营业周期中变现、出售或耗用;②主要为交易目的而持有;③预计在资产负债表日起一年内(含一年)变现;④自资产负债表日起一年内,交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收及预付款项、存货等。
(2)非流动资产是指流动资产以外的资产,主要包括可供出售金融资产、持有至到期投资、长期应收款、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、无形资产、长期待摊费用等。
2. 财务分析是按照怎样的步骤进行的?
财务分析的内容非常广泛,不同的人、不同的目的、不同的数据范围,往往选择不同的分析方法。财务分析不是一种有固定程序的工作,不存在唯一的通用分析程序,分析过程本身也是一个研究和探索过程。
财务分析的一般步骤如下:
(1)明确分析的目的
财务分析的目的主要有资信能力评价、投资分析、经营决策分析等。资信能力评价是债权人或潜在的债权人对企业偿还债务能力的分析,在此分析目标下,有短期偿债能力和长期偿债能力之分;投资分析是权益投资者或潜在投资者对投入资本的安全性和获利性进行的分析;经营决策分析是企业管理者对企业筹资、投资及分配各环节所作的全面分析。当然,还有其他一些分析目标,如税务分析的主要目的是确认企业收入与成本开支是否真实、税金是否足额及时上缴等。
(2)搜集并整理有关的信息
财务分析仅靠财务信息是不够的,除财务报表外,分析人员还要搜集其他的相关信息,以供参考对照。分析资料的采集往往是全方位的,具体要由分析的需要而定,如为分析企业的竞争能力,就需要搜集有关行业指标,观察其在行业中的地位及优势,调查其产品市场占有率的现状及发展趋势等。
分析者对从各种途径搜集的信息要精心挑选、整理,以保证信息的相关性和时效性,同时还要凭借专业判断和重新分类计算等方法,对所搜集信息的真实性作出专业判断。有条件时,分析者还可以借助于第三方提供的独立公正报告进行分析,如会计师事务所提供的独立审计报告、信用评估事务所提供的信用等级证咀、资产评估事务所提供的资产评估价值等。
(3)确定具体的分析方法
在明确分析目的并有针对性地搜集相关信息之后,分析人员应选择适当的财务分析方法,以达到分析目标的要求。该阶段是整个财务分析的核心。在进行财务分析时,要合理选择分析方法,并注意控制实施财务分析的成本,确保分析过程顺利完成。
(4)得出分析结论,撰写分析报告
该阶段是整个分析工作的终结,是财务分析的价值和成果的具体体现。由于分析报告将对报告使用者的决策行为产生相当大的影响,因此,分析结论的得出要体现科学性和真实性的要求,并具有一定的前瞻性。即,分析结论要建立在大量真实可靠的信息基础上,并结合定性与定量分析方法,以正确评价分析对象的现状和发展趋势。
四、论述题1. 反映企业营运能力的指标主要有哪些?应如何进行计算?
营运能力是指企业资产的利用效率,是衡量企业整体经营能力的重要指标。企业生产经营资金周转的速度越快,表明企业资金利用的效率越高,管理人员的经营能力越强。
反映企业营运能力的指标主要有:
(1)应收账款周转率
应收账款周转率是反映企业应收账款周转速度的指标,是赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。应收账款周转率有两种表示方法:
①应收账款在一定时期内(通常为1年)的周转次数。其计算公式为:
应收账款周转率(次数)=销售收入净额/应收账款平均余额
应收账款平均余额=(应收账款期初余额+应收账款期末余额)/2
式中,销售收入净额是指销售收入扣除了销售折扣、折让与退回后的净额。
应收账款周转率(次数)反映了企业应收账款的变现速度和管理效率,周转次数越多,表明应收账款回收速度越快,企业的资金利用效率越高。
②应收账款的周转天数,也称应收账款平均收现期,表示企业自赊销产品取得应收账款到收回现金所需要的天数。其计算公式为:
应收账款周转天数=360/应收账款周转率(次数)
应收账款周转天数越少,说明企业应收账款变现的速度越快,资金被外单位占用的时间越短,管理工作的效率越高。
(2)存货周转率
存货周转率是一定时期内企业销售成本与存货平均余额之间的比率,可以用来衡量企业存货的变现速度、畅销与否以及存货的数量与结构是否合理。
存货周转率可以用存货周转次数和存货周转天数两个指标表示,其计算公式为:
存货周转率(次数)=销售成本/存货平均余额
存货平均余额=(期初存货+期末存货)/2
存货周转天数=360/存货周转率(次数)
一般情况下,存货周转率越高,说明存货周转的速度越快,企业资金的利用效率越高。在存货平均水平一定的条件下,存货周转率增高,表明企业产品销售的数量增加,企业的销售能力具有较高的水平。
(3)流动资产周转率
流动资产周转率是销售净额与流动资产的平均占用额之间的比率,反映的是企业生产经营过程中投入的流动资产通过销售得到价值实现的速度。其计算公式为:
流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均余额
流动资产平均余额=(流动资产期初余额+流动资产期末余额)/2
在一定时期内,流动资产周转次数越多,表明以相同的流动资产完成的周转额越高,流动资产利用的效果越好。评价流动资产周转率并没有一个确定的标准,通常需要比较分析企业历年的数据,并考虑行业的特点。
(4)固定资产周转率
固定资产周转率是指企业销售收入净额与固定资产净值平均余额的比率,反映企业固定资产的周转情况,是衡量固定资产利用效率的一项指标。其计算公式为:
固定资产周转率:销售收入净额/固定资产净值平均余额
固定资产净值平均余额=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)/2
固定资产周转率高,表明企业固定资产利用充分,同时也能表明企业固定资产投资得当,固定资产结构合理,能够充分发挥效率。如果固定资产周转率不高,则表明固定资产使
用效率不高,提供的生产成果不多,企业的营运能力不强。
(5)总资产周转率
总资产周转率是企业销售收入净额与总资产平均余额的比率,反映企业全部资产的利用效率。总资产周转率反映了企业全部资产的管理质量和利用效率,是一项综合性较强的分析指标。其计算公式为:
总资产周转率=销售收入净额/总资产平均余额
总资产平均余额=(总资产期初余额+总资产期末余额)/2
总资产周转率高,表明企业全部资产的使用效率高;反之,说明使用效率较差。从因素分析的角度来看,总资产周转率要受到存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率等指标的影响。