一、单项选择题(每小题备选答案中,只有一个符合题意的正确答案。) 二、多项选择题(每小题备选答案中,有两个或两个以上符合题意的正确答案。) 三、判断题1. 根据风险与收益均衡的原则,信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。
对 错
B
[考点] 本题考核信用贷款相关知识。
[解析] 信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款。因为信用贷款不须以财产做抵押,风险较高,银行一般要收取较高的利息,通常还附加一定的限制条件,所以利率相对较高,而不是更低。
2. 企业调整预算,应当由财务管理部门逐级向企业预算委员会提出书面报告,提出预算指标的调整幅度。
对 错
B
[解析] 企业调整预算,应当由预算执行单位逐级向企业预算委员会提出书面报告,阐述预算执行的具体情况、客观因素变化情况及其对预算执行造成的影响程度,提出预算指标的调整幅度。企业财务管理部门应当对预算执行单位的预算调整报告进行审核分析,集中编制企业年度预算调整方案,提交预算委员会以致企业董事会或经理办公会审议批准,然后下达执行。
3. 溢价债券的内部收益率高于票面利率,折价债券的内部收益率低于票面利率。
对 错
B
[解析] 折价债券的内部收益率高于票面利率,溢价债券的内部收益率低于票面利率。
4. 企业财务管理部门负责企业预算的编制、执行、分析和考核等工作,并对预算执行结果承担直接责任。
对 错
B
[解析] 执行层包括企业内部生产、销售、人力资源等职能部门,本部门预算的编制、执行和分析由其负责;该部门的主要负责人对本部门的预算执行结果承担责任,并参与企业预算委员会的工作。因此,本题的说法错误。
5. 专门决策预算主要反映项目投资与筹资计划,是编制资金预算和预计资产负债表的依据之一。
对 错
A
[考点] 本题考核专门决策预算的编制。
[解析] 专门决策预算是编制资金预算和预计资产负债表的依据。准确反映项目资金投资支出与筹资计划是专门决策预算的要点。
6. 因为公司债务必须付息,而普通股不一定支付股利,所以普通股资本成本小于债务资本成本。
对 错
B
[解析] 投资者投资于股票的风险较高,要求的收益率也较高,且债务利息可以抵税,而股利不能抵税,所以普通股资本成本大于债务资本成本。
7. 企业采用严格的信用标准,虽然会增加应收账款的机会成本,但能扩大商品销售额,从而给企业带来更多的收益。
对 错
B
[解析] 如果企业执行的信用标准过于严格,可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额,因此会限制企业的销售机会,会减少商品销售额,从而减少应收账款的机会成本。本题的说法是错误的。
8. 企业正式下达执行的预算,执行部门一般不能调整。但是,市场环境、政策法规等发生重大变化,将导致预算执行结果产生重大偏差时,可经逐级审批后调整。
对 错
A
[解析] 企业正式下达执行的预算,一般不予调整,预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化,致使预算的编制基础不成立,或者将导致预算执行结果产生重大偏差的,可以调整预算。
9. 根据期限匹配融资策略,固定资产比重较大的上市公司主要应通过自发性负债、长期负债和发行股票筹集资金。
对 错
A
[解析] 此题考查的是流动资产的融资策略。在期限匹配融资策略中,永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式来融资,波动性流动资产用短期融资来融通。因此固定资产比重较大的上市公司主要应通过自发性负债、长期负债和发行股票筹集资金,本题的说法是正确的。
10. 融资租赁的资本成本与银行借款资本成本的计算相同,既可以采用一般模式计算,也可以采用贴现模式计算。
对 错
B
[解析] 融资租赁的资本成本的计算,只能采用贴现模式进行计算。
四、计算分析题(本类题共15分。凡要求计算的,可不列出计算过程;计算结果出现两位以上小数的,均四舍五入保留小数点后两位小数,百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的,必须有相应的文字阐述。)丙公司是一家上市公司,管理层要求财务部门对公司的财务状况和经营成果进行评价。财务部门根据公司2013年和2014年的年报整理出用于评价的部分财务数据,如下表所示。
丙公司部分财务数据 单位:万元 |
资产负债表项目 | 2014年期末余额 | 2013年期末余额 |
应收账款 | 65000 | 55000 |
流动资产合计 | 200000 | 220000 |
流动负债合计 | 120000 | 110000 |
负债合计 | 300000 | 300000 |
资产总计 | 800000 | 700000 |
| | |
利润表项目 | 2014年度 | 2013年度 |
营业收入 | 420000 | 400000 |
净利润 | 67500 | 55000 |
要求:1. 计算2014年年末的下列财务指标:①营运资金;②权益乘数。
①营运资金=流动资产-流动负债=200000-120000=80000(万元);
②权益乘数=资产总额÷股东权益=800000÷(800000-300000)=1.6。
2. 计算2014年度的下列财务指标:①应收账款周转率;②净资产收益率;③资本保值增值率。
①应收账款周转率=营业收入÷[(期初应收账款+期末应收账款)÷2]=420000÷[(65000+55000)÷2]=7;
②2013年年末所有者权益=700000-300000=400000(万元),2014年年末所有者权益=800000-300000=500000(万元),净资产收益率=(净利润÷平均所有者权益)×i00%=67500÷[(500000+400000)÷2]×100%=15%;
③资本保值增值率=(扣除客观因素影响后的期末所有者权益÷期初所有者权益)×100%=500000÷400000×100%=125%。
某企业甲产品单位标准工时为2小时/件,标准变动制造费用分配率为5元/小时,标准固定制造费用分配率为8元/小时。本月预算产量为10000件,实际产量为12000件,实际工时为21600小时,实际变动制造费用与固定制造费用分别为110160元和250000元。
要求:
计算下列指标:3. 单位产品的变动制造费用标准成本和固定制造费用项目标准成本。
单位产品的变动制造费用标准成本=2×5=10(元/件)
单位产品的固定制造费用项目标准成本=2×8=16(元/件)。
4. 变动制造费用效率差异。
变动制造费用效率差异=(实际工时-实际产量下标准工时)×变动制造费用标准分配率=(21600-12000×2)×5=-12000(元)(节约)。
5. 变动制造费用耗费差异。
变动制造费用耗费差异=实际工时×(变动制造费用实际分配率-变动制造费用标准分配率)=(110160÷21600-5)×21600=2160(元)(超支)。
6. 两差异法下的固定制造费用耗费差异。
两差异法下的固定制造费用耗费差异=实际固定制造费用-预算产量×标准工时×标准分配率=250000-10000×2×8=90000(元)(超支)。
7. 两差异法下的固定制造费用能量差异。
两差异法下的固定制造费用能量差异=(预算产量下标准工时-实际产量下标准工时)×标准分配率=(10000×2-12000×2)×8=-32000(元)(节约)。
8. 丁公司2014年年末的长期借款余额为12000万元,短期借款余额为零。该公司的最佳现金持有量为500万元,如果资金不足,可向银行借款。假设:银行要求借款的金额是100万元的倍数,而偿还本金的金额是10万元的倍数;新增借款发生在季度期初,偿还借款本金发生在季度期末,先偿还短期借款;借款利息按季度平均计提,并在季度期末偿还。
丁公司编制了2015年分季度的资金预算,部分信息如下表所示。
丁公司2015年资金预算的部分信息 单位:万元 |
季 度 | 一 | 二 | 三 | 四 |
现金短缺 | -7500 | (C) | | -450 |
长期借款 | 6000 | 0 | 5000 | 0 |
短期借款 | 2600 | 0 | 0 | (E) |
偿还短期借款 | 0 | 1450 | 1150 | 0 |
偿还短期借款 (年利率8%) | 52 | (B) | (D) | × |
偿还长期借款(年利率12%) | 540 | 540 | × | 690 |
期末现金余额 | (A) | 503 | × | × |
注:表中“×”表示省略的数据。 |
要求:确定表中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。
A=508,B=52,C=2545,D=23,E=1700。
应明确的是,银行借款对企业而言是一种“现金收入”,偿还银行借款和借款利息支出对企业而言是一种“现金支出”。
(1)A=期初现金余缺+现金收入-现金支付=-7500+(6000+2600)-(52+540)=508(万元)。
(2)本期偿还的1450万元短期借款在季末偿还,本期需要支付利息的短期借款依然是2600万元。所以,偿还的短期借款利息B=2600×(8%÷4)=52(万元)。
(3)因为,503=C-(1450+52+540),所以,C=2545(万元)。
(4)本期偿还的1150万元短期借款在季度末偿还,本期需要支付利息的短期借款为2600-1450=1150(万元)。所以,D=1150×(8%÷4)=23(万元)。
(5)因为该公司的最佳现金持有量为500万元,所以,在第四季度应当有-450+E-690-E×8%÷4≥500,解得,E≥1673.47。因为银行要求借款的金额是100万元的倍数,所以,E=1700(万元)。