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证券投资基金基础知识模拟题113
单项选择题
(下列选项中只有一项最符合题目要求)
1. 下列关于随机变量的说法,错误的是______。
A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量
B.如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值,则为离散型随机变量
C.如果X的取值无法一一列出,可以遍取某个区间的任意数值,则为连续型随机变量
D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量
A
B
C
D
D
[解析] 我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量,故D项错误。
2. 下列不属于常用来反映股票基金风险的指标是______。
A.贝塔系数
B.久期
C.行业投资集中度
D.标准差
A
B
C
D
B
[解析] 常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。
3. ______常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。
A.买壳上市
B.借壳上市
C.管理层回购
D.二次出售
A
B
C
D
D
[解析] A、B两项,买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式,属于间接上市方法,为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径;C项,管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式;D项,二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为,常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。
4. 我国基金的会计年度为公历每年的______。
A.1月1日至12月31日
B.12月31日至次年12月30日
C.1月1日至6月30日
D.6月30日至12月31日
A
B
C
D
A
[解析] 我国基金的会计年度为公历每年的1月1日至12月31日。
5. 下列关于买断式回购的说法,正确的是______。
A.回购期间,交易双方可以现金交割
B.回购期间,交易双方可以提前赎回
C.可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券三种方式
D.目前买断式回购的期限最长不得超过6个月
A
B
C
D
C
[解析] 买断式回购期间,交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。目前买断式回购的期限最长不得超过91天,具体期限由交易双方确定。
6. QDII基金份额净值应当在估值日后______个工作日内披露。
A.3
B.2
C.5
D.7
A
B
C
D
B
[解析] QDII基金的净值计算及披露相关规定之一:QDII基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。
7. 1985年12月20日,欧盟委员会通过了______,标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。
A.UCITS指令
B.AIFMD指令
C.《证券监管目标和原则》
D.《集合投资计划治理白皮书》
A
B
C
D
A
[解析] 1985年12月20日,欧盟委员会通过了《可转让证券集合投资计划指令》(UCITS指令),标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。
8. 下列关于股票分割的说法,错误的是______。
A.股票分割又称拆股、拆细
B.股票分割通常适用于高价股
C.股票分割是将一股股票均等地拆成若干股
D.股票分割后,每股股票的市价不变
A
B
C
D
D
[解析] 股票拆分,又称为股票拆细,即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票。股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响,一般只会使发行在外的股票总数增加,每股面值降低,并由此引起每股收益和每股市价下降,而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。
9. ______是证券投资基金会计核算的责任主体。
A.基金管理公司
B.基金托管人
C.证券公司
D.基金投资者
A
B
C
D
A
[解析] 基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体。
10. UCITS基金持有人以______进行申购和赎回。
A.基金单位净值
B.基金累计份额净值
C.基金所有者权益
D.基金资产总值
A
B
C
D
A
[解析] UCITS基金是指那些从公众募集资金,以风险分散为原则,只投资于可转让证券的基金。持有人以基金单位净值进行申购和赎回。
11. 按回购期限划分,我国在交易所挂牌的国债回购不包括______。
A.1天
B.2天
C.3天
D.5天
A
B
C
D
D
[解析] 按回购期限划分,我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天(隔夜回购)、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。国债回购作为一种短期融资工具,在各国市场中最长期限均不超过1年。
12. 下列不属于常用的货币市场工具的是______。
A.大额可转让定期存单
B.中长期债券
C.同业拆借
D.商业票据
A
B
C
D
B
[解析] 货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券,主要包括银行间短期资金(同业拆借)、短期政府债券、短期金融债券、中央银行票据、商业票据、商业汇票、大额可转让存单、1年以内(含1年)的银行定期存款等。
13. 影响投资者需求的关键因素不包括______。
A.投资期限
B.收益要求
C.风险容忍度
D.经济周期
A
B
C
D
D
[解析] 投资者需求由投资目标和投资限制构成。投资目标是由投资者的风险容忍度和收益要求决定的。投资限制是指投资者所处的环境因素给投资者的投资选择所带来的限制,包括流动性、投资期限、税收政策、法律法规要求以及特殊需求等。
14. 下列不属于期货市场基本功能的是______。
A.价格发现
B.投机
C.风险管理
D.套现
A
B
C
D
D
[解析] 一般而言,期货市场的基本功能有以下三种:风险管理、价格发现、投机。其中,期货市场最基本的功能就是风险管理。
15. 短期融资券的交易品种不包括______。
A.3个月
B.6个月
C.9个月
D.2年
A
B
C
D
D
[解析] 短期融资券的期限不超过1年,交易品种有3个月、6个月、9个月、1年。
16. 下列关于期权的说法中,不正确的是______。
A.标的资产的价格越低、执行价格越高,看跌期权的价格就越低
B.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和
C.全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的
D.在期权有效期内,标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降,而使看跌期权价格上升
A
B
C
D
A
[解析] 标的资产的价格越低、执行价格越高,看跌期权的价格就越高。
17. 某债券的名义利率为10%,若一年中通货膨胀率为5%,则投资者的实际收益率为______。
A.5%
B.10%
C.15%
D.不确定
A
B
C
D
A
[解析] 实际利率=名义利率-通货膨胀率=10%-5%=5%。
18. ______9月6日,首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。
A.2011年
B.2012年
C.2013年
D.2014年
A
B
C
D
C
[解析] 2013年9月6日,首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。国债期货对债券市场定价和避险具有关键作用。
19. 下列关于基金的估值程序的说法,正确的是______。
A.管理人需要参考估值小组的意见,参考后由估值小组对估值结果负责
B.基金日常估值由托管人进行
C.基金托管人复核基金估值,复核无误后签章返回给基金管理人
D.基金估值由基金托管人对外公布
A
B
C
D
C
[解析] 基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时,可参考工作小组的意见,但是并不能免除各自的估值责任。故A项错误。基金日常估值由基金管理人进行。故B项错误。基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核,复核无误后签章返回给基金管理人,由基金管理人对外公布。故D项错误。
20. 基金与券商签订交易单元租用合同,向券商支付的费用中不包括______。
A.担保费
B.过户费
C.交易佣金
D.证管费
A
B
C
D
A
[解析] 基金通过与券商签订交易单元租用合同,获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金,还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。
21. 任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出和买入总余额分别不得超过该只债券流通量的______,远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的______。
A.10%;100%
B.20%;100%
C.50%;200%
D.20%;200%
A
B
C
D
D
[解析] 任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出和买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%,远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%。
22. 当基金只投资于______的证券时,对其资产进行估值较为容易。
A.交易不活
B.组合
C.上涨
D.交易活跃
A
B
C
D
D
[解析] 当基金只投资于交易活跃的证券时,对其资产进行估值较为容易。
23. ______是基金投资运作的基础部门。
A.交易部
B.投资部
C.风险管理部
D.研究部
A
B
C
D
D
[解析] 研究部是基金投资运作的基础部门,通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究,提出行业资产配置建议,并选出具有投资价值的上市公司建立股票池,向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。
24. 下列关于执行缺口的说法,错误的是______。
A.执行缺口的本质就是交易成本
B.执行缺口是指理想交易与预期交易收益的差值
C.执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化
D.执行缺口是测算资产转持成本的主要指标
A
B
C
D
B
[解析] 执行缺口指的是采用投资决策时的证券市场价格建仓的模拟投资组合(理想组合)与采用实盘交易建仓的真实投资组合之间的收益率之差。故B项错误。
25. QFII在中国境内的投资受到的限制不包括______方面。
A.投资额度
B.投资地域
C.主体资格的认定
D.资金管制
A
B
C
D
B
[解析] 在当前中国,合格境外机构投资者(QFII)是一类重要的机构投资者,QFII在中国境内的投资受到包括主体资格的认定、投资范围和持股比例、投资额度、资金管制、托管人资格等方面的限制。
26. 李先生拟在6年后用100000元购买一辆车,银行年利率为5%,则其现在应存入银行______元。
A.76421.54
B.76241.54
C.74621.54
D.74261.54
A
B
C
D
C
[解析] 根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式,PV=FV/(1+i)
n
。FV表示终值,PV表示本金或现值,PV=100000/(1+5%)
6
≈74621.54(元)。
27. ______类金融工具能够提供根据固定公式计算出的现金流。
A.债券
B.基金
C.权证
D.股票
A
B
C
D
A
[解析] 债券,通常又称为固定收益证券,因为这类金融工具能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。
28. 关于印花税的说法,正确的是______。
A.由税务机关直接向投资者征收
B.调节印花税率和征收方向可以调控市场活跃度
C.目前,我国A股印花税率为双边征收
D.我国A股印花税率是2‰
A
B
C
D
B
[解析] A项,证券交易所会代政府的税务机关向投资者征收印花税;C、D两项,目前我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收),税率为1‰。
29. 在很多情况下,我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平,还要了解这组数据分布的离散程度。数据分布越离散,其波动性和不可预测性______。
A.越强
B.越弱
C.没有影响
D.视情况而定
A
B
C
D
A
[解析] 数据分布越离散,其波动性和不可预测性也就越强。
30. 权益登记日(T日)后,我国证券交易所是在______日对该证券做除权、除息处理。
A.T-1
B.T
C.T+1
D.T+2
A
B
C
D
C
[解析] 我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日对该证券做除权、除息处理。
31. 若沪深300股指期货某个合约的价格为3000点(每点300元),期货公司收取12%的保证金,投资者开仓买卖一手至少需要______万元保证金。
A.9
B.10.8
C.90
D.108
A
B
C
D
B
[解析] 沪深300股指期货合约每点300元,期货保证金12%,由此可知,至少需要保证金=3000×300×12%=108000(元)=10.8(万元)。
32. 可转债的价值必须______普通债券的价值。
A.高于
B.低于
C.等于
D.不确定
A
B
C
D
A
[解析] 可转债的市场价值表现为其在二级市场的价格,其市场价值通常高于转换价值。若可转债不能转换成股票,则其价值会是普通债券的价值或者“债券底价”。可转债的价值必须高于普通债券的价值,因为可转债的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权。
33. 下列不属于最常用的VaR估算方法的是______。
A.参数法
B.久期分析法
C.蒙特卡罗模拟法
D.历史模拟法
A
B
C
D
B
[解析] 最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡罗模拟法。
34. ______的特点是结算双方风险对等,是一种高效率、低风险的结算方式。
A.纯券过户
B.见券付款
C.见款付券
D.券款对付
A
B
C
D
D
[解析] 券款对付(DVP),是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。DVP的特点是结算双方风险对等,是一种高效率、低风险的结算方式。
35. ______在报价驱动市场中处于关键性地位。
A.保荐人
B.托管人
C.做市商
D.经纪人
A
B
C
D
C
[解析] 在报价驱动市场上,最为重要的角色就是做市商,因此报价驱动市场也被成为做市商制度。
36. 下列关于货币时间价值的说法,错误的是______。
A.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值
B.两笔数额相等的资金,发生在不同的时期,实际价值也是不同的
C.净现金流量=现金流入-现金流出
D.货币时间价值跟时间的长短无关
A
B
C
D
D
[解析] 货币的时间价值跟时间长短有关。故D项错误。
37. 下列关于沪港通的说法,错误的是______。
A.进一步促进内地资本市场单向开放和健康发展
B.分为沪股通和港股通两个部分
C.沪股通是投资者委托香港经纪商,经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司,向上海证券交易所买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
D.港股通就是投资者委托内地证券服务公司,经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司,向香港联合交易所进行买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票
A
B
C
D
A
[解析] A项,为了推动新一轮高水平对外开放,进一步促进内地和香港资本市场双向开放和健康发展,2014年4月10日,中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点,简称沪港通。
38. 关于投资债券的风险,下列说法不正确的是______。
A.即使债券发行人未真正地违约,债券持有人仍可能因为信用风险而遭受损失
B.标准·普尔和惠誉的Aaa级与穆迪的AAA级为各自评级的最高信用等级
C.通胀使得物价上涨时,债券持有者获得的利息和本金的购买力下降
D.交易不活跃的债券通常有较大的流动性风险
A
B
C
D
B
[解析] B项,信用评级机构一般按照从低信用风险到高信用风险进行债券评级,最高的信用等级(如标准·普尔和惠誉的AAA级,穆迪的Aaa级)表明债券几乎没有违约风险,如国债;而最低的信用等级(如标准·普尔和惠誉的D级,穆迪的C级)表明债券违约的可能性很大,或债务人已经产生违约。
39. ______9月,中国金融期货交易所正式成立。
A.2003年
B.2004年
C.2005年
D.2006年
A
B
C
D
D
[解析] 2006年9月,中国金融期货交易所正式成立。
40. 在评价企业的整体业绩时,重点在于企业的净利润,即______。
A.息税前利润减去利息费用
B.息税前利润减去税费
C.息税前利润减去利息费用和税费
D.息税前利润减去利息费用、税费和资本公积
A
B
C
D
C
[解析] 在评价企业的整体业绩时,重点在于企业的净利润,即息税前利润减去利息费用和税费。这其实是从普通股股东的角度去评价公司业绩。投资者若需要预测企业未来盈余和现金流量,则重点分析持续性经营利润。
41. 需要公司股东投票表决通过的事项不包括______。
A.公司日常业务
B.公司合并
C.公司解散
D.公司分立
A
B
C
D
A
[解析] 普通股股东可以选出董事,组成董事会以代表他们监督公司的日常运行;董事会选聘公司经理,由经理负责公司日常的经营管理。经理拥有对公司大部分业务的决策权,无须经过董事会的同意。但对于一些重大事务的决定,如公司合并、分立、解散等则需要股东投票表决通过。
42. 有关现金流量表的说法,不正确的是______。
A.现金流量表的编制基础是权责发生制
B.现金流量表的编制基础是收付实现制
C.现金流量表的作用包括反映企业的现金流量,评价企业未来产生现金净流量的能力
D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析,全面了解企业财务状况
A
B
C
D
A
[解析] 现金流量表也叫账务状况变动表,所表达的是在特定会计期间内,企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的,而是根据收付实现制(即实际现金流量和现金流出)为基础编制的。
43. 下列不属于另类投资产品局限性的是______。
A.收益不高
B.缺乏监管和信息透明度
C.流动性较差,杠杆率偏高
D.估值难度大,难以对资产价值进行准确评估
A
B
C
D
A
[解析] 另类投资产品虽然具有其独特的优势,但同时也具有一定的局限性,具体表现为:①缺乏监管和信息透明度;②流动性较差,杠杆率偏高;③估值难度大,难以对资产价值进行准确评估。
44. 股价指数复制方法通常不包括______。
A.完全复制
B.抽样复制
C.优化复制
D.分层复制
A
B
C
D
D
[解析] 根据市场条件的不同,通常有三种股价指数复制方法,即完全复制、抽样复制和优化复制。
45. 以下关于基金资产估值的说法,正确的是______。
A.对流动性差的证券估值需注意“滥估”问题
B.海外基金的估值频率最长为每周估值一次
C.为保持估值方法的一致性,基金不得变更估值方法
D.基金资产估值的责任人是基金托管人
A
B
C
D
A
[解析] 海外的基金多数是每个交易日估值,但也有一部分基金是每周估值一次,有的甚至是每半个月、每月估值一次。故B项错误。估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法,而不是不能变更估值方法。故C项错误。我国基金资产估值的责任人是基金管理人,但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。故D项错误。
46. 债券基金主要的投资风险不包括______。
A.政策风险
B.利率风险
C.信用风险
D.提前赎回风险
A
B
C
D
A
[解析] 债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险以及提前赎回风险。
47. 按照衍生工具的产品形态分类,衍生工具可分为______。
A.独立衍生工具和嵌入式衍生工具
B.货币衍生工具和利率衍生工具
C.股权类产品的衍生工具和商品衍生工具
D.信用衍生工具和其他衍生工具
A
B
C
D
A
[解析] 按照衍生工具的产品形态分类,衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。独立衍生工具指本身即为独立存在的金融合约,例如期权合约、期货合约或互换合约等;嵌入式衍生工具指嵌入非衍生合约(简称主合约)中的衍生工具。
48. 在我国,货币市场工具不包括______。
A.现金
B.1年以内(含1年)的银行存款和同业存单
C.剩余期限在397天以内(含397天)的债券
D.期限在1年以上(含1年)的债券回购
A
B
C
D
D
[解析] 在我国,货币市场工具主要包括:①现金;②期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单;③剩余期限在397天以内(含397天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券;④中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
49. 在质押式回购中,交易双方需要商定的内容不包括______。
A.首期结算金额
B.到期结算金额
C.回购债券数量
D.首期交易净价
A
B
C
D
D
[解析] 在质押式回购中,交易双方需要商定首期结算金额、到期结算金额和回购债券数量,在确定上述要素时回购期间的利率是主要考虑的因素;在买断式回购中,交易双方需要商定首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量。
50. 无风险资产与市场组合的连线,形成了新的有效前沿,被称为______。
A.无差异曲线
B.证券市场线
C.资本市场线
D.资产配置线
A
B
C
D
C
[解析] 若不考虑无风险借贷,由风险资产构成的有效前沿在标准差一预期收益率平面中的形状为双曲线上半支。当引入无风险资产后,有效前沿变成了射线。这条射线从纵轴上无风险利率点R
f
处向上延伸,与原有效前沿曲线相切于点M,它包含了所有风险资产投资组合M与无风险借贷的组合。这条射线即是资本市场线。
单项选择题
1
2
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5
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7
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9
10
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16
17
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40
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深色:已答题 浅色:未答题
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