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证券投资基金基础知识模拟题117
单项选择题
(下列选项中只有一项最符合题目要求)
1. 申请QDII资格的证券公司,净资本不低于______亿元人民币。
A.8
B.6
C.5
D.4
A
B
C
D
A
[解析] 对证券公司而言,申请QDII资格应当符合下列条件:各项风险控制指标符合规定标准,净资本不低于8亿元人民币,净资本与净资产比例不低于70%,经营集合资产管理计划业务达1年以上,在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。
2. 我国货币基金投资组合的平均剩余期限不得超过______天。
A.360
B.397
C.270
D.120
A
B
C
D
D
[解析] 我国货币基金不得投资于剩余期限高于397天的债券,投资组合的平均剩余期限不得超过120天。
3. ______可在失效日之前一段规定时间内行权。
A.美式权证
B.欧式权证
C.百慕大式权证
D.认沽权证
A
B
C
D
C
[解析] 按行权时间分类,权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权,欧式权证仅可在失效日当日行权,百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。
4. 下列对于营运效率指标的分析,正确的是______。
A.资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一
B.存货周转率越大,说明存货销售、变现所用的时间越长,存货管理效率越低
C.应收账款周转率越大,说明应收账款变现、销售收入收回的速度所需的时间越长
D.销售利润率低对企业不利
A
B
C
D
A
[解析] B项,存货周转率越大,说明存货销售、变现所用的时间越短,存货管理效率越高;C项,应收账款周转率越大,说明应收账款变现、销售收入收回的速度所需的时间越短;D项,当其他条件可变时,销售利润率低也并不总是坏事,因为如果总体销售收入规模很大,还是能够取得不错的净利润总额,薄利多销就是这个道理。
5. 当日申购的基金份额自下一个工作日起______基金的分配权益,当日赎回的基金份额自下一个工作日起______基金的分配权益。
A.享有;不享有
B.不享有;不享有
C.享有;享有
D.不享有;享有
A
B
C
D
A
[解析] 货币市场基金的利润分配措施之一:当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益,当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
6. 假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍,下列表述正确的是______。
A.X的期望报酬率为Y的两倍
B.X的风险为Y的两倍
C.X的实际收益率为Y的两倍
D.X受市场变动的影响程度为Y的两倍
A
B
C
D
D
[解析] β系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。β值越大的股票,在市场波动的时候,其收益的波动也就越大。因此,若X股票的贝塔系数是Y股票的两倍,则表明X受市场变动的影响程度为Y的两倍。
7. 目前,我国的基金会计核算均已细化到______。
A.每季
B.每日
C.每月
D.年度
A
B
C
D
B
[解析] 从及时性原则出发,基金会计期间划分更加细化,即以周甚至是日为核算披露期间。目前,我国的基金会计核算均已细化到日。
8. 股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的______。
A.清算资金
B.账面价值
C.资产价值
D.实际价值
A
B
C
D
D
[解析] 股票的清算价值是公司每一股份所代表的实际价值。理论上,股票的清算价值应与账面价值一致,但实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时,每一股的清算价值才会和账面价值一致。
9. 下列选项中,不属于流动性风险管理措施的是______。
A.进行流动性压力测试,分析投资者申赎行为,测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时,冲击成本对投资组合资产流动性的影响,并相应调整资产配置和投资组合
B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪
C.建立交易对手信用评级制度,根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级,并定期更新
D.建立流动性风险管理制度,平衡资产的流动性与盈利性,以适应投资组合日常运作需要
A
B
C
D
C
[解析] 流动性风险管理的主要措施包括:①制定流动性风险管理制度,平衡资产的流动性与盈利性,以适应投资组合日常运作需要;②及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪,包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期,关注投资组合内的资产流动性结构、投资组合持有人结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况;③建立流动性预警机制;④进行流动性压力测试,分析投资者申赎行为,测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时,冲击成本对投资组合资产流动性的影响,并相应调整资产配置和投资组合;⑤分析投资组合持有人结构特征,关注投资者申赎意愿;⑥制定流动性风险处置预案,在流动性风险事件发生后能够及时有序地进行处置,建立健全自身的流动性保障和应对机制,防范风险外溢。C项属于信用风险管理的措施。
10. 银行间债券市场的发行主体不包括______。
A.中国人民银行
B.政策性银行
C.未获发债批准的财务公司
D.商业银行
A
B
C
D
C
[解析] 目前,银行间债券市场的发行主体主要有财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行,以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等。
11. 法玛将有效市场区分为______种类型。
A.两
B.三
C.四
D.五
A
B
C
D
B
[解析] 法玛界定了三种形式的有效市场,分别为弱有效市场、半强有效市场与强有效市场。
12. 下列关于合伙型与公司型私募股权投资基金组织结构的说法,正确的是______。
A.公司型是指私募股权投资基金以股份公司形式设立
B.公司型参与主体主要有普通合伙人、有限合伙人和基金管理人
C.有限合伙人具备独立的经营管理权力
D.公司型的基金管理人会受到股东的严格监督管理
A
B
C
D
D
[解析] A项,公司型是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立;B项,合伙型参与主体主要有普通合伙人、有限合伙人和基金管理人;C项,普通合伙人具备独立的经营管理权力,有限合伙人虽然负责监督普通合伙人,但是不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。
13. 下列各项不属于金融期货交易制度的是______。
A.盯市制度
B.连续交易制度
C.对冲平仓制度
D.保证金制度
A
B
C
D
B
[解析] 期货交易涉及的交易制度有清算制度、价格报告制度、保证金制度、盯市制度、对冲平仓制度和交割制度等若干项。
14. 下列关于权证的价值的说法,错误的是______。
A.认股权证总是具有价值
B.认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和
C.认股权证的内在价值=Max{(普通股市价-行权价格)×行权比例,0}
D.当标的资产的市场价格低于行权价格时,权证的内在价值等于0
A
B
C
D
A
[解析] 认股权证在其有效期内具有价值。故A项错误。
15. 下列关于风险分散化的表述中,不正确的是______。
A.两种预期收益具有同样的波动规律的资产在不允许卖空的情况下无法构建出预期收益率相同而风险更低的投资组合
B.两种资产的收益波动存在相反趋势时,风险分散效果较好
C.通过分散化可以将资产收益的风险降低到零
D.投资组合中包含的资产数量越多,风险降低的效果就越显著
A
B
C
D
C
[解析] C项,由于无法分散化的系统性风险的存在,随着资产数量的增加,投资组合的风险会逐渐降到某个稳定的水平(但不可能为零),该水平取决于无法分散化的系统性风险。
16. 我国要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过______天。
A.30
B.90
C.120
D.360
A
B
C
D
C
[解析] 根据《货币市场基金监督管理办法》,货币市场基金投资组合平均剩余期限不得超过120天。
17. 下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的是______。
A.销售服务费
B.基金管理人的管理费
C.基金托管人的托管费
D.基金合同生效前的会计师费
A
B
C
D
D
[解析] 下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支:①基金管理人的管理费;②基金托管人的托管费;③销售服务费;④基金合同生效后的信息披露费用;⑤基金合同生效后的会计师费和律师费;⑥基金份额持有人大会费用;⑦基金的证券交易费用;⑧按照国家有关规定和基金合同约定,可以在基金财产中列支的其他费用。
18. 目前,我国基金卖出股票按照1‰的税率征收______。
A.企业所得税
B.个人所得税
C.增值税
D.印花税
A
B
C
D
D
[解析] 根据财政部、国家税务总局的规定,从2008年9月19日起,基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券(股票)交易印花税,而对买入交易不再征收印花税,即对印花税实行单向征收。
19. 下列关于衍生工具交易单位的说法中,错误的是______。
A.确定期货合约交易单位的大小时,主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素
B.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较小时,交易单位应该较大
C.在交易时,只能以交易单位的整数倍进行买卖
D.交易单位,又称为合约规模,是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量
A
B
C
D
B
[解析] 交易单位,又称为合约规模,是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。在交易时,只能以交易单位的整数倍进行买卖。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时,交易单位应该较大。
20. 下列关于个人投资者的个人状况对其投资需求的影响表现,说法错误的是______。
A.拥有稳定工作的年轻个人投资者,其风险承受能力较强
B.处于失业状态或者即将退休的个人投资者其风险承受能力较弱
C.中青年人更具有冒险精神
D.随着年龄的增长,个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增
A
B
C
D
D
[解析] 个人投资者的年龄也会影响其投资需求和投资决策。随着年龄的增长,个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。故D项错误。
21. 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定,封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的______。
A.90%
B.80%
C.70%
D.60%
A
B
C
D
A
[解析] 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定,封闭式基金的利润分配包括:①封闭式基金的收益分配,每年不得少于一次;②封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%;③基金收益分配后基金份额净值不得低于面值;④封闭式基金只能采用现金分红。
22. 向原有股东配售股份,简称______。
A.配股
B.增发
C.定向增发
D.回购
A
B
C
D
A
[解析] 向原有股东配售股份,简称配股;向不特定对象公开募集,简称增发;非公开发行股票,也称为定向增发,是上市公司向特定对象发行股票的增资方式;股票回购是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为。
23. 已知甲公司年负债总额为200万元,资产总额为500万元,无形资产净值为50万元,流动资产为240万元,流动负债为160万元,年利息费用为20万元。净利润为100万元,所得税为30万元,则______。
A.年末资产负债率为40%
B.年末负债权益比为1/3
C.年利息倍数为6.5
D.年末权益乘数为1.57
A
B
C
D
A
[解析] A项,资产负债率=负债/资产=200/500=40%;B项,负债权益比=负债/所有者权益=200/(500-200)=2/3;C项,利息倍数=息税前利润/利息=(100+30+20)/20=7.5;D项,权益乘数=资产/所有者权益=500/300≈1.67。
24. 常用的技术分析方法不包括______。
A.道氏理论
B.过滤法则
C.止损指令
D.行业分析
A
B
C
D
D
[解析] 常用的技术分析方法有:道氏理论、过滤法则与止损指令、“相对强度”理论体系、“量价”理论体系。D项属于基本面分析方法。
25. 如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易,就会下达______。
A.市价指令
B.随价指令
C.限价指令
D.止损指令
A
B
C
D
A
[解析] 如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易,就会下达市价指令。另外,在连续竞价交易中,证券价格是不断变化的,在投资者下达市价指令后仍可能发生变化,这时投资者将面临新的市场价格。
26. 下列金融衍生工具属于货币衍生工具的是______。
A.股票期货合约
B.股票期权合约
C.远期外汇合约
D.利率互换合约
A
B
C
D
C
[解析] 货币衍生工具是指以各种货币作为合约标的资产的金融衍生工具,主要包括远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约。A、B两项属于股权类产品的衍生工具;D项属于利率衍生工具。
27. 下列关于股票拆分和分配股票股利的说法,错误的是______。
A.不改变股东权益
B.发行在外的股票总数增加
C.股东持股比例下降
D.每股面值降低
A
B
C
D
C
[解析] 股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响,一般只会使发行在外的股票总数增加,每股面值降低,并由此引起每股收益和每股市价下降,而股东的持股比例和权益总额及其各项权益都保持不变。故C项错误。
28. 下列关于投资期限的说法,正确的是______。
A.投资期限是指投资者从购买金融资产到兑现日之间的时间长度
B.投资期限的长短不影响投资者的风险态度以及对流动性的要求
C.投资期限较短的投资者更可能获得良好的投资业绩
D.投资期限越短,则投资者越能够承担更大的风险
A
B
C
D
A
[解析] B项,投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求;C项,在较长的时间内,市场行情总体向好的概率要大于走低的概率,投资期限较长的投资者更可能获得良好的投资业绩;D项,投资期限越长,则投资者越能够承担更大的风险。
29. ______是指不能通过构造资产组合分散掉的风险。
A.经营风险
B.对冲风险
C.非系统性风险
D.系统性风险
A
B
C
D
D
[解析] 系统性风险是指不能通过构造资产组合分散掉的风险。
30. UCITS指令的管辖原则,是以______为主,______为辅。
A.欧盟;母国
B.母国;欧盟
C.母国;东道国
D.东道国;母国
A
B
C
D
C
[解析] UCITS指令的管辖原则以母国为主,东道国为辅。基金以其注册国或管理基金的基金管理公司的注册国为母国。
31. 大多数资信好的公司采用______的发行方式来发行商业票据。
A.直接发行
B.间接发行
C.贴现发行
D.以上选项都不正确
A
B
C
D
A
[解析] 直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人,大多数资信好的公司采用这种发行方式。
32. 下列关于基金份额分拆、合并的说法,错误的是______。
A.分拆不影响基金的已实现收益、未实行利得
B.分拆通过调整基金份额数量从而降低基金份额净值
C.基金份额的合并能够提高基金的净值
D.基金份额分拆会提高投资者对价格的敏感性
A
B
C
D
D
[解析] 基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性,有利于基金持续营销,有利于改善基金份额持有人结构,有利于基金经理更为有效地运作资金,从而贯彻基金运作的投资理念与投资哲学。
33. 马科维茨的投资组合理论的主要贡献表现在______。
A.以因素模型解释了资本资产的定价问题
B.降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间
C.确立了市场投资组合与有效边界的相对关系
D.创立了以均值方差法为基础的投资组合理论
A
B
C
D
D
[解析] 马科维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险,则必定要求更高预期收益来补偿。
34. 下列不属于跟踪误差产生原因的是______。
A.复制误差
B.分红
C.现金留存
D.追加投资
A
B
C
D
D
[解析] 跟踪误差产生的原因有:①复制误差;②现金留存;③各项费用;④其他影响,如分红因素和交易证券时的冲击成本。
35. ______是金融市场中的基本利率,常用S
t
表示。
A.到期利率
B.远期利率
C.贴现利率
D.即期利率
A
B
C
D
D
[解析] 即期利率是金融市场中的基本利率,常用S
t
表示,是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率,它表示的是从现在(t=0)到时间t的收益。
36. 利率衍生工具不包括______。
A.远期利率合约
B.利率期货合约
C.利率互换合约
D.货币期权合约
A
B
C
D
D
[解析] 利率衍生工具指以利率或利率的载体为合约标的资产的金融衍生工具,主要包括远期利率合约、利率期货合约、利率期权合约、利率互换合约以及上述合约的混合交易合约等。
37. 下列属于股票特征的是______。
Ⅰ.收益性
Ⅱ.风险性
Ⅲ.永久性
Ⅳ.参与性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 股票的特征包括:①收益性;②风险性;③流动性;④永久性;⑤参与性。
38. 下列关于平均收益率的说法,正确的是______。
A.与几何平均收益率不同,算术平均收益率运用了复利的思想
B.一般来说,算术平均收益率要大于几何平均收益率,两者之差随收益率波动加剧而减小
C.几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向
D.算术平均收益率总是比几何平均收益率更可靠
A
B
C
D
C
[解析] 一般来说,算术平均收益率要大于几何平均收益率,两者之差随收益率波动加剧而增大。由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况,因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向,比算术平均收益率更可靠。
39. 权益乘数的计算方法是______。
A.资产/所有者权益
B.负债/所有者权益
C.资产/负债
D.负债/资产
A
B
C
D
A
[解析] 权益乘数和负债权益比是由资产负债率衍生出来的两个重要比率,其公式分别为:权益乘数=资产/所有者权益;负债权益比=负债/所有者权益。
40. 关于债券组合构建,以下说法错误的是______。
A.债券组合构建不需要考虑杠杆率
B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例
C.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险
D.债券组合构建需要选择个券
A
B
C
D
A
[解析] 不同于股票投资组合,债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。故A项错误。
41. 按债券持有人收益方式分类,债券可分为______。
Ⅰ.固定利率债券
Ⅱ.浮动利率债券
Ⅲ.累进利率债券
Ⅳ.免税债券
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 按债券持有人收益方式分类,债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等。
42. 目前符合规定条件,经中国证监会批准后可在境内募集资金进行境外证券投资管理的合格境内机构投资者包括______。
A.基金管理公司
B.证券公司
C.商业银行
D.以上都正确
A
B
C
D
D
[解析] 2007年6月18日,中国证监会颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定,符合条件的境内基金管理公司和证券公司,经中国证监会批准,可在境内募集资金进行境外证券投资管理。这种经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者。目前,除了基金管理公司和证券公司外,商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。
43. 房地产权益基金的存在形式不包括______。
A.股份公司
B.有限合伙公司
C.契约型基金
D.无限责任公司
A
B
C
D
D
[解析] 房地产权益基金,是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度,可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在。
44. 下列关于道氏理论和趋势的说法,错误的是______。
A.长期趋势最为重要,也最容易被辨认,它是投资者主要的观察对象
B.中期趋势对于投资者较为次要,是投机者的主要考虑因素
C.最难预测的趋势是长期趋势
D.中期趋势与长期趋势的方向可能相同,也可能相反
A
B
C
D
C
[解析] 按照道氏理论,股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为三种趋势:长期趋势、中期趋势及短期趋势。长期趋势最为重要,也最容易被辨认。它是投资者主要的观察对象;中期趋势对于投资者较为次要,但却是投机者的主要考虑因素,它与长期趋势的方向可能相同,也可能相反;短期趋势最难预测,唯有投机者才会重点考虑。
45. 目前,托管资产的场内资金清算主要采用两种模式,即为______。
A.托管人结算模式和券商结算模式
B.共同对手结算模式和逐笔清算模式
C.货银对付模式和净额交收模式
D.净额交收模式和全额交收模式
A
B
C
D
A
[解析] 托管资产的场内资金清算主要采用两种模式,包括托管人结算模式和券商结算模式。
46. 从2001年7月2日起,全国银行间债券市场现券交易采用______。
A.竞价交易
B.净额交易
C.净价交易
D.现价交易
A
B
C
D
C
[解析] 按照中国人民银行《关于落实债券净价交易工作有关事项的通知》 (银货政〔2001〕27号)的规定,从2001年7月2日起,全国银行间债券市场现券交易采用净价交易。
47. 随机变量X的期望是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的______。
A.平均值
B.最大值
C.最小值
D.中间值
A
B
C
D
A
[解析] 随机变量X的期望(或称均值),记做E(X),衡量了X取值的平均水平,它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。
48. 利润表是______报表。
A.静态
B.动态
C.长期
D.短期
A
B
C
D
B
[解析] 利润表是一个动态报表,它展示企业的损益账目,反映企业在一定时间的业务经营状况,直接明了地揭示企业获取利润的能力以及经营趋势。
49. ______也称价格营收比,是股票市价与销售收入的比率,该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。
A.市净率
B.市售率
C.市盈率
D.企业价值倍数
A
B
C
D
B
[解析] 市售率也称价格营收比,是股票市价与销售收入的比率,该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。
50. 下列各项中,不属于基金暂停估值的情形的是______。
A.基金投资所涉及的证券交易所遏法定节假日或因其他原因暂停营业时
B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时
C.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变,而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值
D.对停止交易但未行权的权证
A
B
C
D
D
[解析] 当基金有以下情形时,可以暂停估值:①基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时;②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时;③占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变,而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值;④如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况,会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的;⑤中国证监会和基金合同认定的其他情形。
单项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
深色:已答题 浅色:未答题
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