银符考试题库B12
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金额单位:万元 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
年数(t) | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金净流量 | -10000 | 1500 | 2000 | 5000 | 3000 | 2000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(P/F,10%,t) | 1 | 0.9091 | 0.8264 | 0.7513 | 0.6830 | 0.6209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金净流量现值 | -10000 | 1363.65 | 1652.80 | 3756.5 | 2049 | 1241.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
累计现金净流量 | -10000 | -8500 | -6500 | -1500 | 1500 | 3500 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
累计现金净流量现值 | -10000 | -8636.35 | -6983.55 | -3227.05 | -1178.05 | 63.75 |
优点 | ①通过计算出资金占用在某项目中所需的时间,可在一定程度上反映出项目的流动性和风险。在其他 条件相同的情况下,回收期越短,项目的流动性越好,方案越优 ②一般来说,长期性的预期现金流量比短期性的预期现金流量更具风险 |
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缺点 | ①未考虑回收期后的现金流量 ②传统的回收期法还未考虑资本的成本,即在计算回收期时未使用债务或权益资金的成本进行折现 计算 |
不同债务水平下的债务资本成本和权益资本成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
债券市场价值B (万元) | 税前债务资本成本 (%) | 股票贝塔值 | 无风险报酬率 (%) | 市场组合报酬率 (%) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | - | 1.2 | 8 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
300 | 10 | 1.3 | 8 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600 | 10 | 1.4 | 8 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
900 | 12 | 1.55 | 8 | 12 |
折现率 | 10% | 12% | 14% | |||||||||||||||||||||||||||||||
10年期年金现值系数 | 6.1446 | 5.6502 | 5.2161 |
债务市场价值B (万元) |
股票贝塔值 | 无风险报酬率(%) | 市场组合报酬率(%) | 权益资本成本(%) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
0 | 1.2 | 8 | 12 | 12.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
300 | 1.3 | 8 | 12 | 13.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600 | 1.4 | 8 | 12 | 13.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
900 | 1 55 | 8 | 12 | 14.2 |
债务市场价 值B(万元) |
股票市场 价值E(万元) |
企业市场价值 V(万元) |
税前债务资本成本 (%) |
权益资本成本 (%) |
加权平均资本成本 (%) |
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0 | 3515.63 | 3515.63 | - | 12.8 | 12.8 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
300 | 3238.64 | 3538.64 | 10 | 13.2 | 12.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
600 | 2977.94 | 3577.94 | 10 | 13.6 | 12.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
900 | 2598.59 | 3498.59 | 12 | 14.2 | 12.86 |
作业所耗资源的分配 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
装配产品 | 处理订单 | 维持客户 | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
制造费用 | 50% | 35% | 5% | 10% | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
销售和管理费用 | 10% | 45% | 25% | 25% | 100% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
作业量合计 | 1000个产品 | 250份订单 | 100个客户 | _ | _ |
作业成本库 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
装配产品 | 处理订单 | 维持客户 | 其他 | 合计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
制造费用 | $250000 | $175000 | $25000 | $50000 | $500000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
销售和管理费用 | $30000 | $135000 | $75000 | $60000 | $300000 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
间接费用合计 | $280000 | $310000 | $100000 | $110000 | $800000 |
作业成本库 | 成本合计(a) | 作业量合计(b) | 作业费率(c)=(a)÷(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
装配产品 | $280000 | 1000个产品 | 每个产品$280 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
处理订单 | $310000 | 250份订单 | 每份订单$1240 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
维持客户 | $100000 | 100个客户 | 每个客户$1000 |
作业成本库 | 作业费率(c) | 作业量合计(d) | 作业费率(d)=(c)×(b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
装配产品 | 每个产品$280 | 80个产品 | $22400 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
处理订单 | 每份订单$1240 | 4份订单 | $4960 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
维持客户 | 每个客户$1000 | 不适用 | - |