银符考试题库B12
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私募股权投资基金基础知识模拟题102
单项选择题
1. 关于公司型股权投资基金,说法正确的是______。
Ⅰ.如果将基金委托给第三方基金管理人管理,则基金投资者无需承担基金债务责任
Ⅱ.公司型基金是独立的企业法人,应缴纳企业所得税
Ⅲ.公司型基金只能以股份有限公司形式设立
Ⅳ.公司型基金可以发行债券筹集资金
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 在我国,公司型基金可以采取有限责任公司或股份有限公司的形式。公司的有限责任,意味着全体股东承担有限责任。
2. 注册在境内的企业赴境外直接上市方式的路径相对简单,但由于严格的财务状况要求,此模式更适用于______。
A.大型国有企业
B.小型国有企业
C.小型民营企业
D.初创民营企业
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 境外直接上市方式路径相对简单,但由于严格的财务状况要求,此模式更适用于大型国有企业。
3. 除______外,投资框架协议的内容并不具有法律约束力。
Ⅰ.保密条款
Ⅱ.排他性条款
Ⅲ.保护性条款
Ⅳ.估值调整条款
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 除保密条款和排他性条款外,投资框架协议的内容并不具有法律约束力。
4. 关于合伙型基金所得税税负,以下说法错误的是______。
A.合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先税后分”的原则
B.如果合伙人(含普通合伙人和有限合伙人)为自然人,计缴个人所得税
C.合伙人为公司时,均作为企业所得税应税收入,计缴企业所得税
D.如果合伙人本身为合伙企业,按照“先分后税”的原则
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。
5. 在我国股权投资基金探索与起步阶段主要沿着______进行。
Ⅰ.科技系统对创业投资基金的最早探索
Ⅱ.科技系统对产业投资基金的最早探索
Ⅲ.国家财经部门对创业投资基金的探索
Ⅳ.国家财经部门对产业投资基金的探索
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金概述
[解析] 我国股权投资基金的探索与起步阶段主要沿着两条主线进行:(1)科技系统对创业投资基金的最早探索。(2)国家财经部门对产业投资基金的探索。
6. 关于基金销售协议,表述错误的是______。
A.基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的,以基金合同附件为准
B.基金销售协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件
C.私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的,应当以书面形式签订基金销售协议
D.基金销售协议中相关内容的说明应当由基金管理人负责向投资者说明
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的,应当签订书面基金销售协议,并且协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件。若基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的,以基金合同附件为准。
7. 所投资企业除了股票首次公开发行并上市外,还可以通过参与上市公司______等方式间接上市。
A.回购
B.重大资产重组或借壳上市
C.并购
D.境外设立特殊目的公司
A
B
C
D
B
[解析] 所投资企业除了股票首次公开发行并上市外,还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市。
8. 基金管理公司应按照基金合同的规定及时地向______支付基金收益。
A.基金份额持有人
B.基金托管人
C.基金发起人
D.基金管理人
A
B
C
D
A
[解析] 分享基金财产收益是基金份额持有人享有的权利之一。
9. 股权投资基金的组织形式不包括______。
A.债券型
B.有限合伙型
C.公司型
D.信托(契约)型
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 根据组织形式不同,股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和信托(契约)型基金。
10. 基金投资限制的确定,通常服务于______这一目标。
A.基金管理人收益最大化
B.投资者收益最大化
C.保护投资者利益
D.保护基金管理人利益
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金概述
[解析] 投资限制的确定,通常服务于保护投资者利益这一目标。
11. 关于投资后管理,下列表述错误的是______。
A.投资后管理关系到投资项目的发展与退出方案的实现
B.投资后项目的监控可以及时了解被投资企业全部情况,保证项目盈利
C.良好的投资后管理将会从主动层面减少或消除潜在的投资风险
D.投资后管理的增值服务有利于提升被投资企业自身的价值,增加投资收益
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 投资后管理关系到被投资企业的规范运行与发展壮大,并且能有效地减少或消除潜在的投资风险,保障投资资金的远期退出,实现投资目的的最终达成,因此,投资后管理对于整个投资工作具有十分重要的意义。B项,投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况,并根据不同情况及时采取必要措施,保证资金安全并促进投资收益。
12. 某大型企业拟发起设立一只产业投资基金,该企业的做法符合规定的是______。
A.强制要求中级以上的管理人员进行投资
B.经过资产调查向公司10名高级管理人员发送投资倡议书
C.规定投资的员工最少需要投资10万元
D.向全公司的1000名员工发起投资倡议书
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 股权投资基金不得公开推介或变相公开推介。
考点点拨:股权投资基金的投资者应该为合格投资者,合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平,并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。
13. 自行募集股权投资基金的,基金管理人应当采取______等方式,对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估。
A.问卷调查
B.访谈调查
C.会议调查
D.专家调查
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 自行募集股权投资基金的,基金管理人应根据投资者适当性管理要求,采取问卷调查等方式,对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估。
知识延伸:在问卷调查过程中,应指导投资者如实填写风险识别能力和风险承担能力问卷,如实承诺资产或者收入情况。
14. 某股权投资基金信息披露义务人未按信息披露规定向中国证券投资基金业协会报告重大事项,以下说法错误的是______。
A.投资者可向中国证券投资基金业协会投诉或举报
B.中国证券投资基金业协会直接撤销其基金管理人登记
C.中国证券投资基金业协会可要求其限期改正
D.中国证券投资基金业协会可视情节轻重对主要负责人采取书面警示
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 信息披露义务人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的,投资者可以向基金业协会投诉或举报,基金业协会可以要求其限期改正;逾期未改正的,基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。
15. 股权投资基金行政监管的主要法律法规依据是______。
Ⅰ.《中华人民共和国证券法》
Ⅱ.《中华人民共和国证券投资基金法》
Ⅲ.《私募投资基金监督管理暂行办法》
Ⅳ.《创业投资企业管理暂行办法》
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》是行政监管的主要法律法规依据。
16. 关于境内上市及境外上市的主要市场,以下表述错误的是______。
A.境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券主管机构申请发行股票(或其他衍生工具),向当地证券交易所申请上市
B.企业选择境内IPO上市,可选择的市场包括主板、中小企业板及创业板
C.境外间接上市是指境内公司通过境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权,并以境内公司的名义申请境外交易所上市交易
D.企业选择境外IPO上市,可选择的市场包括香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所等
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] C项错误,境外间接上市是指境内公司将境内资产/权益,以股权/资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司,通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权,并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。
17. 关于基金服务业务的委托关系与服务主体,以下说法正确的是______。
A.基金服务机构接受管理人的委托,为股权投资基金提供服务
B.基金服务机构接受投资者的委托,为投资者提供服务
C.基金服务机构接受投资者的委托,为股权投资基金提供服务
D.基金服务机构接受管理人的委托,为管理人提供服务
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 股权投资基金管理人委托私募基金服务机构,为股权投资基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务。
18. 下列关于中国证监会对申请境外直接上市企业的要求,说法正确的是______。
A.具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度
B.按照合理市盈率预期,筹资额不少于3000万美元
C.净资产不低于3亿元人民币
D.过去一年税后利润不少于1000万人民币,并有增长潜力
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 我国企业选择境外直接上市,需首先向中国证监会提出申请。为保证上市公司质量,中国证监会对企业申请境外上市提出了较高的要求。中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求,具体包括拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定,净资产不少于4亿元人民币;过去一年税后利润不少于6000万元人民币,并有增长潜力;按照合理市盈率预期,筹资额不少于5000万美元;具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度;有较稳定的高级管理层及较高的管理水平;等等。
19. ______中应当明确信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项。
A.基金合同
B.招募说明书
C.基金托管协议
D.基金宣传资料
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 基金合同中应当明确信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项。
20. ______是中国股权投资基金市场发展的探索和起步阶段。
A.1985年至2004年
B.1993年至2005年
C.2005年至2012年
D.2013年至今
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金概述
[解析] 我国股权投资基金发展历史:(1)探索与起步阶段(1985~2004年)。(2)快速发展阶段(2005~2012年)。(3)统一监管下的规范化发展阶段(2013年至今)。
21. 股权投资基金进行业绩评价时常用的指标不包括______。
A.内部收益率
B.已分配收益倍数
C.已获利息倍数
D.总收益倍数
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 由于股权投资基金需要在一定的投资期内完成其资产配置,因此对股权投资基金的业绩评价往往在基金退出期进行,一般会计算内部收益率、已分配收益倍数和总收益倍数等主要指标。
22. 下列不属于股权投资退出机制的意义的是______。
A.实现投资收益,控制风险
B.促进投资循环,保持资金流动性
C.评价投资活动,体现投资价值
D.实现后续再融资工作
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 股权投资退出机制为股权投资基金提供了必要的流动性、连续性和稳定性。股权投资基金安全可靠的退出机制,对于股权投资基金的健康发展具有重要的意义,包括:(1)实现投资收益,控制风险。(2)促进投资循环,保持资金流动性。(3)评价投资活动,体现投资价值。
23. ______是以股权投资基金为主要投资对象的基金。
A.股权投资母基金
B.政府引导基金
C.人民币股权投资基金
D.外币股权投资基金
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金。
24. 股权投资基金的退出方式包括______。
Ⅰ.上市转让退出
Ⅱ.清算退出
Ⅲ.协议转让退出
Ⅳ.在场外交易市场挂牌转让退出
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 股权投资基金的项目退出,是指股权投资基金选择合适的时机,将其在被投资企业的股权变现,由股权形态转化为具有流动性的现金收益,以实现资本增值,或及时避免和降低损失。股权投资基金的退出方式主要有:(1)上市转让退出。(2)在场外交易市场挂牌转让退出。(3)协议转让退出。(4)清算退出。
25. 编制公司______之后,清算组应当制订清算方案。
A.资产负债表
B.财产清单
C.债权、债务目录
D.财务会计报告
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 编制公司财务会计报告之后,清算组应当制订清算方案,提出收取债权和清偿债务的具体安排。
26. 为了降低股权投资后的______,股权投资基金管理人一般会参与被投资企业股东大会、董事会和监事会。
A.财务风险
B.流动性风险
C.经营风险
D.委托代理风险
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 为了降低投资后的委托代理风险,股权投资基金管理人通常会直接参与被投资企业股东大会、董事会和监事会,以提出议案或参与表决的方式,对被投资企业的经营管理实施监控。
27. 以下关于银行贷款的说法中错误的是______。
A.定期贷款拥有最优先的偿还级别
B.循环贷款拥有最优先的偿还级别
C.银行贷款是杠杆收购中级别最高、成本最低和弹性最低的融资来源
D.循环贷款提供的资金用于满足目标企业扩大经营规模的需求
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 循环贷款提供的资金用于满足目标企业日常营运资本需求,目标公司需要时可以随时在授信额度内向银行贷款,满足其灵活性需求。循环贷款的特殊之处在于这部分贷款可以反复地借贷与偿还,前提是要与银行签订信用协议并缴纳一定的费用。
知识延伸:银行贷款是杠杆收购的主要资金来源,通常由两部分组成:循环贷款和定期贷款循环贷款提供的资金用于满足目标企业日常营运资本需求,目标公司需要时可以随时在授信额度内向银行贷款,满足其灵活性需求循环贷款的特殊之处在于这部分贷款可以反复地借贷与偿还,前提是要与银行签订信用协议并缴纳一定的费用。循环贷款通常是杠杆收购中成本最低的债务融资方式,当然同样享有最高级别的优先偿还权定期贷款是指具有固定偿还期限的贷款,通常以被收购公司的资产作抵押,同时又需要分期偿还本金和利息。
28. 某成长型智能电动车汽车生产公司,2017年上半年实现销售利润5000万元,净利润3000万元,因下半年订单充足,预计净利润规模与上半年持平。目前该公司计划引入投资机构,某股权投资基金以当年预测利润为基础参照同业务模型T公司的市盈率倍数(12.5倍)进行估值,该公司价值为______。
A.125亿元
B.7.5亿元
C.37.5亿元
D.62.5亿元
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 根据市盈率倍数法,股权价值=净利润×市盈率倍数=(3000+3000)×12.5=75000(万元)=7.5(亿元)。
考点点拨:在使用市盈率倍数法估值时,先确定可比公司的市盈率作为目标公司估值的市盈率倍数,然后使用下述公式计算目标公司股权价值或每股价值;股权价值=净利润×市盈率倍数或每股价值=每股收益×市盈率倍数。
29. 对基金资产进行保管,同时对基金管理人的投资运作进行监督的机构是______。
A.基金托管人
B.基金财产保管机构
C.基金投资者
D.基金份额登记机构
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 基金托管人对基金资产进行保管并对基金管理人进行监督。
30. 股权投资基金的一般风险,包括______等。
Ⅰ.资金损失风险
Ⅱ.流动性风险
Ⅲ.募集失败风险
Ⅳ.投资标的的风险
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 股权投资基金的一般风险,包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。
31. 股权投资基金管理人在销售股权投资基金时,不得______。
A.要求投资者填写调查问卷以了解投资者的风险识别能力
B.承诺投资者该基金为保本型基金
C.委托第三方机构对基金进行风险评级
D.要求投资者书面承诺符合合格投资者条件
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 股权投资基金管理人在销售股权投资基金时,不得作出保本保收益承诺。
32. 股权投资基金管理人______,是指股权投资基金管理人为防范和化解风险,保证各项业务的合法合规运作,实现经营目标,在充分考虑内外部环境的基础上,对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。
A.风险管理制度
B.财务管理制度
C.投资项目评审制度
D.内部控制
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 股权投资基金管理人内部控制,是指股权投资基金管理人为防范和化解风险,保证各项业务的合法合规运作,实现经营目标,在充分考虑内外部环境的基础上,对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。
33. 根据《关于私募股权基金管理职责分工的通知》,中国证监会对股权投资基金实行______。
A.全面监管
B.适度监管
C.强制监管
D.自愿监管
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 2013年6月,中央机构编制委员会办公室印发《关于私募股权基金管理职责分工的通知》,明确股权投资基金的监督管理由中国证监会负责,实行适度监管,保护投资者权益。至此,股权投资基金的监督管理正式由中国证监会负责。
34. 基金资产净值的公式表示正确的是______。
A.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债
B.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值+基金费用等负债
C.基金资产净值=项目价值总和-其他资产价值+基金费用等负债
D.基金资产净值=项目价值总和-其他资产价值-基金费用等负债
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 目前行业较为常用的对股权投资基金进行估值的方式,是先根据估值方法确定基金投资的每一个单一投资项目的价值及项目价值总和,加上基金持有的其他资产价值,再扣减基金应承担的费用等负债,最终得到基金资产净值。用公式表示即为:基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。
35. 企业价值增长是股东获益的本源,关于增值服务的价值,以下表述正确的是______。
A.增值服务体现在股权投资基金项目投资的全流程中
B.增值服务能协助被投资企业更好的发展
C.增值服务是被投资企业能力的重要体现
D.增值服务能消除项目投资风险
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位,贯穿投资后管理的整个环节,对投资机构和被投资企业都具有重要价值(而非是被投资企业能力的重要体现),故A、C项表述均错误。在当前市场环境下,增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力。一方面,通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展;另一方面,可以有效地降低投资风险。故选项B表述正确,选项D表述错误。
36. 不同类型的金融产品具有不同的风险和期望收益特征,在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的金融产品是______。
A.股权投资基金
B.银行理财产品
C.货币市场基金
D.固定收益证券
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金概述
[解析] 在整个金融资产类别中,股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。
37. 在管理人内部控制的要素构成中,______是实施内部控制的基础。
A.事项识别
B.目标设定
C.内部环境
D.风险评估
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 内部环境是实施内部控制的基础。
知识延伸:管理人内部控制的要素构成包括:内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督。
38. 设立股份有限公司应当具备的条件不包括______。
A.发起人符合法定人数
B.股份发行、筹办事项符合法律规定
C.有明确的业务经营范围
D.有公司名称,建立符合股份有限公司要求的组织机构
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 设立股份有限公司应当具备的条件:(1)发起人符合法定人数。(2)有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额。(3)股份发行。筹办事项符合法律规定。(4)发起人制定公司章程,采用募集方式设立的经创立大会通过。(5)有公司名称,建立符合股份有限公司要求的组织机构。(6)有公司住所。
39. 从事私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人,其高管人员应取得基金从业资格。其中,高管人员不包括______。
A.合规风控负责人
B.副总经理
C.财务人员
D.总经理
A
B
C
D
C
[解析] 法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、高级管理人员,以及从事销售、投资、风险控制、运营等核心岗位的从业人员应当符合相应资质要求。高级管理人员是指总经理、副总经理、合规风控负责人等。
40. 获得基金从业资格的途径有______。
Ⅰ.考试申请
Ⅱ.资格认定
Ⅲ.在基金业工作满5年
Ⅳ.成为基金机构高管
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 获得基金从业资格的具体途径有:(1)通过考试申请。(2)通过资格认定。
单项选择题
1
2
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16
17
18
19
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30
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40
深色:已答题 浅色:未答题
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