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私募股权投资基金基础知识模拟题103
单项选择题
1. 新申请股权投资基金管理人登记的机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的,中国证券投资基金业协会将______。
A.暂停登记
B.加入黑名单
C.列入异常机构名单
D.不予登记
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 新申请股权投资基金管理人登记的机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的,中国证券投资基金业协会将不予登记。
2. 确定某基金的份额登记业务是否应外包给第三方服务机构,是______的责任。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.全体投资人
D.监管部门
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 基金管理人可以办理其募集基金的份额登记业务,也可以委托基金份额登记机构代为办理基金份额登记业务。
3. 基金销售机构销售股权投资基金时,错误的做法包括______。
Ⅰ.告知投资者该基金管理人历史业绩良好,本只基金收益一定有保障
Ⅱ.告知投资者该基金管理人承诺将对收益率不足年化10%的部分进行差额补足
Ⅲ.要求投资者书面承诺符合合格投资者条件
Ⅳ.仅向经确认的合格投资者销售基金
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。
4. 信托(契约)型股权投资基金的基金合同,应当包含的内容有______。
Ⅰ.股权投资基金的基本情况
Ⅱ.声明与承诺
Ⅲ.股权投资基金的申购、赎回与转让
Ⅳ.当事人及权利义务
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 信托(契约)型基金合同主要包括总则、合同正文与附则三个部分。其中,正文部分主要包括:前言;释义;声明与承诺;股权投资基金的基本情况;股权投资基金的募集;股权投资基金的成立与备案;股权投资基金的申购、赎回与转让;当事人及权利义务;股权投资基金份额持有人大会及日常机构;股权投资基金份额的登记;股权投资基金的投资;股权投资基金的财产;交易及清算交收安排;股权投资基金财产的估值和会计核算;股权投资基金的费用与税收;股权投资基金的收益分配;信息披露与报告;风险揭示;基金合同的效力、变更、解除与终止;股权投资基金的清算;违约责任;争议的处理;其他事项。
5. 关于我国公募证券投资基金和私募股权投资基金,表述正确的是______。
A.基金募集方式不同,基金投资标的相同
B.基金募集方式和基金投资标的均相同
C.基金募集方式和基金投资标的均不同
D.基金募集方式相同,基金投资标的不同
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金概述
[解析] 在我国,目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集。因此,在我国当前的法律和监管规则下,一般所称“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。公募证券投资基金的募集方式是公开募集,投资标的是公开交易的证券(股票或债券等);私募股权投资基金的募集方式是非公开募集,投资标的是非公开交易的股权。
6. 合伙型基金根据《中华人民共和国合伙企业法》可由合伙协议对______进行约定。
Ⅰ.出资方式
Ⅱ.出资数额
Ⅲ.股权分配
Ⅳ.缴付期限
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 合伙型基金根据《中华人民共和国合伙企业法》可由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定。
知识延伸:关于出资方式,《中华人民共和国合伙企业法》规定有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资,不得以劳务出资,在实务中有限合伙人通常以货币形式出资参与股权投资基金。
7. 股权投资基金的______具有鲜明特点,因此,组织形式的选择需要与基金的实际运作需求紧密相关。
Ⅰ.运作模式
Ⅱ.利益分配方式
Ⅲ.内部组织机构的设置
Ⅳ.基金生命周期中的现金流模式
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 股权投资基金的运作模式、利益分配方式及基金生命周期中的现金流模式具有鲜明特点,因此,组织形式的选择需与基金的实际运作需求紧密相关,组织形式不同会产生不同的参与主体、主体间权利义务关系的安排、内部组织机构的设置。
8. 股权投资基金的业绩进行比较时应考虑的因素有______。
Ⅰ.基金设立的时间应尽量接近
Ⅱ.业绩评价的时间应尽量统一
Ⅲ.基金的设立应相隔较长时间
Ⅳ.业绩评价的时间应尽量差异化
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑两方面的时间因素:基金设立的时间应尽量接近;业绩评价的时间应尽量统一。
9. 在企业自由现金流折现模型中,企业自由现金流(FCFF)除了需考虑息税前利润(EBIT)、折旧、摊销、营运资金的变化、长期经营性负债的变化、资本性支出因素外,还需考虑的因素是______。
A.新增的付息债务,长期经营性资产的变化
B.新增的付息债务,短期经营性资产的变化
C.债务本金偿还,新增的付息债务
D.调整的所得税,长期经营性资产的变化
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 企业自由现金流(FCFF)=息税前利润(EBIT)-调整的所得税+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出。
10. 下列关于股权投资基金的服务业务,说法正确的是______。
Ⅰ.基金管理人可以委托股权投资基金服务机构代为办理股权投资基金的销售、份额登记、核算、估值、投资顾问等事项
Ⅱ.基金管理人可自行办理股权投资基金的销售、份额登记、核算、估值、投资顾问等事项
Ⅲ.委托服务机构代为办理时,应当向投资者充分披露,基金管理人依法应承担的责任不因委托而免除
Ⅳ.基金管理人在聘请股权投资基金服务机构前,应对股权投资基金服务机构的基本情况进行尽职调查
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 股权投资基金管理人可以委托股权投资基金服务机构代为办理股权投资基金的销售、份额登记、核算、估值、投资顾问等事项,也可以自行办理此类事项。委托服务机构代为办理时,应当向投资者充分披露,股权投资基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除。股权投资基金管理人在聘请股权投资基金服务机构前,应当对股权投资基金服务机构的基本情况进行尽职调查。
11. 我国证券交易所的交易机制有______。
Ⅰ.竞价交易
Ⅱ.大宗交易
Ⅲ.要约收购
Ⅳ.协议转让
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 目前,我国证券交易所主要有以下交易机制:(1)竞价交易。(2)大宗交易。(3)要约收购。(4)协议转让。
12. 某有限合伙型股权投资基金成立后,有新投资者X作为有限合伙人,入伙前认缴出资200万元,入伙时实缴出资100万元。关于投资者X对入伙前有限合伙企业的债务承担的责任,下列说法正确的是______。
A.投资者X对入伙前有限合伙企业的债务承担无限连带责任
B.投资者X对入伙前有限合伙企业的债务不承担责任
C.投资者X以其认缴的200万元为限承担责任
D.投资者X以其实缴的100万元为限承担责任
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 新合伙人以其认缴的出资额为限对入伙前合伙企业的债务承担责任。
考点点拨:合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征,新合伙人入伙,除合伙协议另有约定外,应当经全体合伙人的一致同意,并依法订立书面入伙协议。订立入伙协议时,应当向新合伙人如实披露合伙企业的经营状况和财务状况。除合伙协议另有约定外,新合伙人与原有合伙人享受同等权益,承担同等责任。新合伙人以其认缴的出资额为限对入伙前合伙企业的债务承担责任。
13. 在股权投资基金募集阶段,管理人向投资者进行风险提示过程中,下列选项正确的是______。
A.基金管理人可口头上向所有投资者进行风险揭示,无需签署书面文件
B.同一基金管理人推介不同类型的基金,所涉风险基本相同
C.基金聘请投资顾问并不属于风险,无需进行风险揭示
D.管理人将基金未托管这一事项作为特殊风险向投资者进行了披露
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 基金募集机构应当向投资者揭示基金风险,并安排投资者签署风险揭示书。风险揭示书的内容包括但不限于:(1)股权投资基金的特殊风险,包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。(2)股权投资基金的一般风险,包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的风险、税收风险等。(3)基金募集机构应对基金合同中的投资者权益相关重要条款与投资者逐项确认,包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。
14. 下列关于会计师事务所的说法,错误的是______。
A.会计师事务所及其执业人员应遵守独立、客观、公正的原则
B.担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由基金管理人委任
C.投资者不可以参与选择承办基金审计业务的审计机构
D.会计师事务所为股权投资基金提供审计、财务和税务尽职调查、财务会计咨询、税务咨询、内部控制咨询、估值等方面的服务
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 投资者可以参与选择承办基金审计业务的审计机构。
15. 下列关于清算退出的流程中的了结公司债权、债务包含的内容,错误的是______。
A.处理公司未了结的业务
B.收取公司债权
C.清偿公司债务
D.分配公司剩余财产
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 清算退出的流程中的了结公司债权、债务,包含的内容有:处理公司未了结的业务、收取公司债权、清偿公司债务。
16. 关于信托(契约)型股权投资基金,表述正确的是______。
A.信托(契约)型股权投资基金的托管人依据投资者的指令办理基金名下的资金往来
B.基金投资者通过购买信托(契约)型股权投资基金份额,可以享有稳定的基金投资收益
C.信托(契约)型股权投资基金不具有独立的法人地位
D.信托(契约)型股权投资基金通常由基金管理人负责保管、管理和经营基金资产
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 信托(契约)型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。信托(契约)型基金不具有独立的法人地位,故C项正确。基金投资者通过购买基金份额,享有基金投资收益。基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产,执行管理人的有关指令,办理基金名下的资金往来。
17. 关于投资协议中的回售权条款,表述错误的是______。
A.回售权的触发条件可以是企业未能在5年内实现上市
B.回售权的触发条件有业绩指标触发条件和非业绩事件触发条件两类
C.行使回售权可以为股权投资基金投资提供流动性
D.股权回购方只能为目标公司本身
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 触发条件具备后,投资人可以要求目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方按协议约定的价格回购投资人的全部或部分股份。
18. 募集并设立一只有限合伙型股权投资基金,以下步骤正确的是______。
Ⅰ.办理基金备案
Ⅱ.签订有限合伙协议
Ⅲ.办理工商登记
Ⅳ.路演
Ⅴ.基金风险揭示
A.Ⅳ、Ⅴ、Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅱ
C.Ⅳ、Ⅴ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ
D.Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅰ
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 路演属于募集阶段的流程。
知识延伸:股权投资基金的设立主要包括基金合同的签署、基金的工商注册等程序,并在基金设立后按法规要求完成基金备案的相关程序。
19. 基金信息披露最根本、最重要的原则是______。
A.真实性原则
B.准确性原则
C.完整性原则
D.公平披露原则
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 基金信息披露需保障披露内容的真实性,这是基金信息披露最根本、最重要的原则,它要求披露的信息必须是客观事实,不能是经过扭曲或者粉饰的信息,必须反映基金的真实状态。
20. 投资后管理的作用不包括______。
A.有利于提升被投资企业自身价值,增加投资收益
B.对股权投资基金参与企业后续融资时的决策起到重要的决策支撑作用
C.有利于保证股权投资基金收益
D.有利于及时了解被投资企业经营运作情况,并根据不同情况及时采取必要措施,保证资金安全
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 股权投资基金投资后管理的作用有:(1)投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况,并根据不同情况及时采取必要措施,保证资金安全并促进投资收益。(2)投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值,增加投资的收益。(3)投资机构往往对被投资企业要面临的后续融资、兼并收购、企业上市与上市后资本市场运作等问题更有经验和能力,能有效地帮助被投资企业利用好资本市场。
21. 关于信托(契约)型股权投资基金的权益登记,说法错误的是______。
A.信托(契约)型股权投资基金的认缴出资,是指基金投资者与基金管理人签订基金合同,承诺认缴金额,并按照基金合同的约定缴纳出资购买基金份额的行为
B.信托(契约)型股权投资基金的退出,是指在基金成立后,持有基金份额的基金投资者按照基金合同的约定将基金份额兑换为现金的行为
C.信托(契约)型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排,由基金托管人及其他合同当事人在基金合同中约定
D.认缴出资及退出的价格,由基金管理人按照合同约定的规则进行计算
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 信托(契约)型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排,由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人(若有)在基金合同中约定。
22. 李先生组织了一批旧友成立了一个创业公司A做新兴业务,李先生邀请其多年的好友王先生作为投资人出资,王先生同意以公司名义出资并和李先生的创业公司A签署了投资协议,从创业投资的形式上看,王先生的投资属于______。
A.早期组织化形式
B.杠杆形式
C.非组织化形式
D.组织化形式
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式。非组织化创业投资是指非专业机构和个人分散从事创业投资;组织化创业投资是指机构或个人通过设立专业创业投资组织从事创业投资。
23. 根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》,创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的,可以按照其______的70%在股权持有满2年的当年,抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。
A.投资额
B.净资产
C.净利润
D.总资产
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第九十七条规定,创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的,可以按照其投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额;当年不足抵扣的,可以在以后纳税年度结转抵扣。
24. 同一私募基金管理人对不同类别私募基金进行管理时,下列做法中错误的是______。
A.应当坚持专业化管理原则
B.管理可能导致利益输送的不同私募基金的,应当建立防范利益输送的机制
C.管理可能导致利益冲突的不同私募基金的,应当建立防范利益冲突的机制
D.应当坚持统一管理原则
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 基金管理人应当坚持专业化管理原则,符合专业化经营要求。基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的,应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。
25. 关于股权投资母基金,说法正确的是______。
A.其投资者为股权投资基金,因此被称为母基金
B.以股权投资基金为主要投资对象
C.股权投资母基金只能投资于中后期的股权投资基金,不能投资于早期股权投资基金
D.以创业企业的股权投资为主,但规模较创业投资基金大
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金。目前,股权投资母基金已经成为股权投资基金最主要的投资者之一。
26. 股票采取做市转让方式可给挂牌公司带来多方面的积极影响,集中表现在______。
Ⅰ.做市商为挂牌公司提供相对专业和公允的估值服务和报价服务
Ⅱ.为挂牌公司引入外部投资者、申请银行贷款、进行股权质押融资等提供重要的定价参考
Ⅲ.有助于提高投融资效率,为挂牌公司融资、并购等创造更为便利的条件
Ⅳ.促进投资循环,保持资金流动性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[解析] 股票采取做市转让方式可给挂牌公司带来多方面的积极影响,集中表现在做市商为挂牌公司提供相对专业和公允的估值服务和报价服务,为挂牌公司引入外部投资者、申请银行贷款、进行股权质押融资等提供重要的定价参考,有助于提高投融资效率,为挂牌公司融资、并购等创造更为便利的条件。
27. 随着市场发展,后来从创业投资基金中分化出______。
Ⅰ.公司型基金
Ⅱ.基础设施投资基金
Ⅲ.不动产基金
Ⅳ.定增基金
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 狭义股权投资基金特指并购基金。随着市场发展,后来从创业投资基金中分化出投资不动产项目的不动产基金、投资基础设施项目的基础设施投资基金。
28. 下列属于股权投资基金募集流程的有______。
Ⅰ.投资者适当性匹配
Ⅱ.特定对象的确定
Ⅲ.合格投资者确认
Ⅳ.投资冷静期
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 目前,我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括:特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认(非强制)等步骤。
29. 公司型股权投资基金的增资或减资,需通过______决议。
A.监事会
B.股东会和监事会
C.董事会和监事会
D.董事会和股东会
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 公司型股权投资基金的增资或减资,应当履行公司内部的决策程序,包括董事会决议及股东大会(股东会)决议,签订相应的决议文件。
30. 全国股转系统挂牌中主办券商内核属于______阶段。
A.决策改制阶段
B.材料制作阶段
C.反馈审核阶段
D.登记挂牌阶段
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 材料制作阶段的主要工作包括:(1)召开董事会、股东大会,审议通过申请在全国股转系统挂牌的相关决议和方案。(2)制作挂牌申请文件。(3)主办券商内核。(4)向全国股转系统报送挂牌申请及相关材料。
31. 关于契约型股权投资基金的设立,不符合《中华人民共和国证券投资基金法》规定的是______。
A.除基金合同另有约定外,基金应当由基金托管人托管
B.基金募集完毕后20个工作日内向中国证券投资基金业协会登记备案
C.基金管理人应当按照规定向中国证券投资基金业协会履行登记手续
D.契约型基金应当向合格投资者募集,合格投资者累计不超过50人
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] D项,股权投资基金应当向合格投资者募集,有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人,股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。
32. 王某2008年年初向A基金投资了200万元,基金合同约定基金管理费为每年2%,2010年年末和2012年年末,王某分别收到项目退出回款30万元和70万元,于2012年年末王某持有基金份额的估值为300万元,2012年年末王某投资A基金的已分配收益倍数(DPI)为______。
A.1.96
B.2.0
C.0.5
D.0.44
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 已分配收益倍数,是指截至某一特定时点,投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率,体现了投资者现金的回收情况。
33. 某股权投资基金投资了A公司,投资基准时点A公司净资产为50亿元,净利润为5亿元。按投资基准时点的2倍市净率进行投资后估值,该基金投资后股权占比为10%,则该基金对A公司的投资额为______亿元。
A.10
B.2.5
C.5
D.1
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] A公司的估值=净资产×市净率倍数=50×2=100(亿元),该基金对A公司的投资额=A公司的估值×该基金投资后股权占比=100×10%=10(亿元)。
知识延伸:市净率倍数反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数。市净率倍数的计算公式为:市净率倍数=股权价值/净资产或市净率倍数=每股价值/每股净资产。
34. 以下关于基金托管费的说法,正确的是______。
A.基金托管费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用
B.基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用
C.基金托管费是基金托管人因投资管理基金资产而向基金收取的费用
D.基金托管费是基金管理人为基金提供托管服务而向基金收取的费用
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用。基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。
35. 某股权投资基金拟投资从事共享单车项目的甲公司股权,预计5年后退出时的股权价值为100亿元,目标收益率为80%,则甲公司的估值为______亿元。
A.5
B.4.5
C.80
D.5.3
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 甲公司的估值=100/(1+80%)
5
≈5.3(亿元)。
考点点拨:使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值折算为当前股权价值。计算公式如下:当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/(1+目标收益率)
n
。
36. 关于合伙企业退伙,以下描述正确的是______。
Ⅰ.退伙事宜必须经全体合伙人一致同意
Ⅱ.在合伙协议有特殊约定的情况下,退伙事宜可不经全体合伙人一致同意
Ⅲ.合伙人退伙,只能退还货币
Ⅳ.合伙人退伙,可以退还货币,也可以退还实物
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
A
[解析] Ⅰ项,合伙协议约定合伙期限的,在合伙企业存续期间,有下列情形之一的合伙人可以退伙:(1)合伙协议约定的退伙事由出现。(2)经全体合伙人一致同意。(3)发生合伙人难以继续参加合伙的事由。(4)其他合伙人严重违反合伙协议约定的义务。Ⅲ项,合伙人退伙,可以退还货币,也可以退还实物。
37. 下列非法吸收或者变相吸收公众存款,并依法追究刑事责任的行为中,以非法吸收公众存款罪定罪处罚的行为包括______。
Ⅰ.不具有房产销售的真实内容,并以返本销售、售后包租的方式非法吸收资金
Ⅱ.以转让林权并代为管护的方式非法吸收资金
Ⅲ.以代种植、租种植的方式非法吸收资金
Ⅳ.不具有销售商品、提供服务的真实内容,以商品回购、寄存代售的方式非法吸收资金
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外,符合非法吸收或者变相吸收公众存款,并依法追究刑事责任的条件的,以非法吸收公众存款罪定罪处罚的行为还包括:(1)不具有发行股票、债券的真实内容,以虚假转让股权、发售虚构债券等方式非法吸收资金的。(2)不具有募集基金的真实内容,以假借境外基金、发售虚构基金等方式非法吸收资金的。(3)不具有销售保险的真实内容,以假冒保险公司、伪造保险单据等方式非法吸收资金的。(4)以投资入股的方式非法吸收资金的。(5)以委托理财的方式非法吸收资金的。
38. 根据有关规定,股权投资基金管理人应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。财务会计报告一般分为______。
A.月度和年度财务会计报告
B.季度和半年度财务会计报告
C.季度和年度财务会计报告
D.半年度和年度财务会计报告
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 根据有关规定,股权投资基金管理人应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。财务会计报告一般分为年度、半年度财务会计报告。
39. 股权投资基金投资阶段的环节包括______。
Ⅰ.尽职调查
Ⅱ.跟踪与监控
Ⅲ.立项
Ⅳ.投资交割
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金概述
[解析] 在投资阶段,基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。
40. 股权投资基金管理人在基金募集中可以______。
A.为了方便管理,将其负责募集的两只基金统一放在一个基金募集结算资金专用账户中
B.为了方便管理,将基金募集结算资金放置在以其名义在银行开立的基本户中
C.为了募集到足够的资金,拟委托第三方基金销售机构进行委托募集
D.为了募集到足够的资金,将拟募集的基金份额进行进一步拆分销售
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 股权投资基金管理人应当建立财产分离制度,股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作,分别核算。任何机构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权进行拆分转让的方式,变相突破合格投资者标准或投资者人数限制,且基金份额转让不得采用公开或者变相公开转让的方式。股权投资基金的募集,可分为自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金,委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。
单项选择题
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