银符考试题库B12
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私募股权投资基金基础知识模拟题104
单项选择题
1. ______是指截至某一特定时点,基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等,即净现值等于零时的折现率,体现了投资资金的时间价值。
A.内部收益率
B.已分配收益倍数
C.总收益倍数
D.总资产
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 内部收益率是指截至某一特定时点,倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时,基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等,即净现值等于零时的折现率,体现了投资资金的时间价值。
2. 股权投资基金投资后管理的增值服务不包括______。
A.完善公司治理结构
B.提供再融资服务
C.跟踪投资协议条款履行情况
D.规范财务管理系统
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 投资机构为被投资企业提供的增值服务通常包括以下几个方面的内容:(1)协助完善规范的公司治理架构。(2)协助建立规范的财务管理体系。(3)为企业提供管理咨询服务。(4)协助进行后续再融资工作。(5)协助上市及并购整合。(6)提供人才专家等外部关系网络。
3. 会计师事务所及其执业人员应遵守的原则不包括______。
A.独立
B.客观
C.公正
D.公平
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 会计师事务所及其执业人员应遵守独立、客观、公正的原则,根据相关法律法规、职业道德和行业惯例,按照基金管理人的委托,提供专业优质的服务。
4. 下列关于公司型基金的说法,错误的是______。
A.公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人
B.我国公司型基金的法律依据为《中华人民共和国公司法》
C.公司型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金
D.公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司两种形式
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 公司型股权投资基金采用公司的组织形式,投资者是公司股东,依法享有股东权利,并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。
5. 投资机构与社会各界有着广泛的联系,凭借这种关系网络,投资机构往往能够为被投资企业______。
Ⅰ.寻找合适的高级管理人才
Ⅱ.寻找日常经营中的供应商和经销商
Ⅲ.聘用核心技术人才
Ⅳ.寻找合适的专家顾问
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 投资机构与社会各界有着广泛的联系,凭借这种关系网络,投资机构往往能够为被投资企业带来许多人才专家资源,并将其融入企业之中,成为企业的竞争优势,包括帮助其寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、日常经营中的供应商和经销商、业务合作方、会计师事务所、律师事务所、管理咨询公司、专家顾问等。
6. 关于中国证券投资基金业协会对基金服务机构可采取的自律措施,下列表述错误的是______。
A.基金服务机构严重违规的,中国证券投资基金业协会可视情节轻重对其采取公开谴责、暂停办理相关业务,撤销服务机构登记或取消会员资格等纪律处分
B.一年之内基金服务机构有两次被要求限期改正的,中国证券投资基金业协会可以采取撤销服务机构登记或取消其会员资格等纪律处分
C.基金服务机构严重违规的,中国证券投资基金业协会可对其主要负责人采取加入黑名单、公开谴责、暂停或取消基金从业资格等纪律处分
D.基金服务机构有一般违规情形的,中国证券投资基金业协会可要求其限期改正
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 服务机构一年之内两次被要求限期改正,服务机构主要负责人两次被采取谈话提醒、书面警示等纪律处分的,基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分;服务机构及其主要负责人在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的,基金业协会可以采取撤销服务机构登记或取消会员资格,暂停或取消服务机构主要负责人基金从业资格等纪律处分。
7. 公司型基金合同的内容不包括______。
A.入股、退股及转让
B.利润分配及亏损分担
C.争议解决办法
D.信息披露制度
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 争议解决办法属于合伙型基金合同的内容。
8. 股权投资基金的管理方式主要包括______。
Ⅰ.委托管理
Ⅱ.自我管理
Ⅲ.受托管理
Ⅳ.集中管理
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金概述
[解析] 股权投资基金的管理方式主要分为自我管理和受托管理两种。
知识延伸:自我管理是指基金自建投资管理团队并负责基金的投资决策;受托管理是指基金委托第三方管理机构进行投资管理。随着第三方管理机构管理品牌的形成,受托管理正逐渐成为主流的基金管理方式。
9. 关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式,说法正确的是______。
A.主要通过跟进投资的方式
B.可以通过参股、融资担保和跟进投资的方式
C.可以通过参股或跟进投资,但不允许融资担保
D.只能通过参股的方式
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。
知识延伸:政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括:(1)参股,是指政府引导基金主要通过参股方式,吸引社会资本共同发起设立创业投资企业。(2)融资担保,是指政府引导基金根据信贷征信机构提供的信用报告,对历史信用记录良好的创业投资基金,采取提供融资担保方式,支持其通过债权融资增强投资能力。(3)跟进投资,是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金,通过跟进投资,支持创业投资基金发展并引导其投资方向。
10. 在并购基金的运行过程中,获得资金的一方是______。
A.被投资企业
B.出让企业股权的老股东
C.基金投资者
D.基金管理人
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资,并不为企业提供任何资金,只是一种所有权转移的投资方式,获得资金的是出让企业股权的老股东。
11. ______是投资人权益的代表,是基金资产的名义持有人或管理机构。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.基金销售机构
D.基金投资者
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 基金托管人是投资人权益的代表,是基金资产的名义持有人或管理机构。
12. 有限合伙型股权投资基金中,关于收益分配说法错误的是______。
A.在收益分配顺序上普通合伙人优先于有限合伙人
B.管理分红可以按照总体利润计算,也可以按每个项目单独计算
C.特定项目实现之前,所有收益归有限合伙人
D.有限合伙型股权投资基金与公司型股权投资基金收益分配存在差别
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担,按照合伙协议的约定办理;合伙协议未约定或者约定不明确的,由合伙人协商决定;协商不成的,由合伙人按照实缴出资比例分配、分担;无法确定出资比例的,由合伙人平均分配、分担。
13. 关于投资者购买基金的做法,下列正确的是______。
A.机构投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金,个人投资者允许进行各类方式的灵活转让
B.投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金,任何机构和个人不得以收益权拆分为目的购买基金,但可以募集以基金份额为投资标的的金融产品以突破投资者人数限制
C.投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金,任何机构和个人不得以份额拆分和收益权拆分为目的购买基金
D.投资者应当以书面方式承诺只能通过份额拆分突破投资者人数限制,而不能进行收益权拆分
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 任何机构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权进行拆分转让的方式,变相突破合格投资者标准或投资者人数限制,且基金份额转让不得采用公开或者变相公开转让的方式。
14. 以下不属于股权投资基金合同必备条款的是______。
A.基金的出资方式、数额和认缴期限
B.基金收益预测
C.基金收益分配原则、执行方式
D.基金的运作方式
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 基金合同应当包括下列内容:(1)基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务。(2)基金的运作方式。(3)基金的出资方式、数额和认缴期限。(4)基金的投资范围、投资策略和投资限制。(5)基金收益分配原则、执行方式。(6)基金承担的有关费用。(7)基金信息提供的内容、方式。(8)基金份额的认购、赎回或者转让的程序和方式。(9)基金合同变更、解除和终止的事由、程序。(10)基金财产清算方式。(11)当事人约定的其他事项。
考点点拨:基金收益预测属于禁止事项。
15. 下列选项中,不属于纳税主体的是______。
A.合伙企业自身
B.合伙企业的法人合伙人
C.合伙企业的其他组织合伙人
D.合伙企业的自然人合伙人
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人,合伙企业层面不缴纳所得税。
16. 关于合伙企业的设立登记,下列说法错误的是______。
A.申请设立合伙企业,应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关提交相关文件
B.申请人提交的登记申请材料齐全、符合法定形式,企业登记机关能够当场登记的,应予当场登记
C.在申请设立登记前需进行名称预先核准
D.合伙企业的全体合伙人足额缴纳出资之日,为合伙企业成立日期
A
B
C
D
D
[解析] D项,《中华人民共和国合伙企业法》第十一条规定,合伙企业的营业执照签发日期,为合伙企业成立日期。
17. 股权投资基金运作期间发生的重大事项不包括______。
A.股权投资基金发生重大损失
B.股权投资基金管理费率或托管费率变更
C.基金投资者地址信息变更
D.基金管理人和托管人发生重大事项变更
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 一般来说,基金运作期间的重大事项包括基金管理人和托管人发生重大事项变更、股权投资基金发生重大损失、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等。
18. 服务机构及其主要负责人在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的,基金业协会可以采取______等纪律处分。
Ⅰ.撤销服务机构登记
Ⅱ.取消会员资格
Ⅲ.书面警示
Ⅳ.暂停或取消服务机构主要负责人基金从业资格
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 服务机构及其主要负责人两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的,基金业协会可以采取撤销服务机构登记或取消会员资格,暂停或取消服务机构主要负责人基金从业资格等纪律处分。
19. 境外上市流程中的策划上市方案的内容不包括______。
A.选择上市模式
B.选择发行及交易的股票交易所
C.选择专业承销商
D.初步确定融资规模和投资方向
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 策划上市方案,主要包括选择上市模式(直接上市或间接上市)、选择发行及交易的股票交易所、初步确定融资规模和资金投向等。
知识延伸:境外上市一般操作流程:(1)策划上市方案。策划上市方案,主要包括选择上市模式(直接上市或间接上市)、选择发行及交易的股票交易所、初步确定融资规模和资金投向等。(2)准备相关文件。聘请专业承销商及其他市场服务机构,整理公司资料,形成符合要求的文件,然后由上市地认可的中介机构进行审计和资产评估。(3)上市申报。发行人在保荐人的帮助下,向境外证券监管部门和股票交易所提交发行和上市申报文件。(4)公开发行及交易:境外上市核准或注册完成后,拟上市公司可进行路演及询价,也可在公开发行前先进行部分私募融资,最终进行公开股票发行及交易。
20. 股权投资基金募集的主要要求是______。
Ⅰ.向合格投资者募集
Ⅱ.非公开方式募集
Ⅲ.充分信息披露
Ⅳ.不作本金不受损失及固定收益的承诺
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 总体而言,向合格投资者募集、非公开方式募集、充分信息披露、不作本金不受损失及固定收益的承诺、依法规范募集行为,是对股权投资基金募集的主要要求。
21. 中国证券投资基金业协会对股权投资基金开展自律管理,可依据______。
Ⅰ.《中华人民共和国证券投资基金法》
Ⅱ.《私募投资基金监督管理暂行办法》
Ⅲ.《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》
Ⅳ.《私募投资基金信息披露管理办法》
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 题中四项均属于中国证券投资基金业协会对股权投资基金开展自律管理的依据。
22. 杠杆收购的资金来源按成本由低到高的排序为______。
A.股权资本、夹层资本、银行贷款
B.银行贷款、夹层资本、股权资本
C.夹层资本、银行贷款、股权资本
D.股权资本、银行贷款、夹层资本
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 在杠杆收购融资中,夹层资本比银行贷款优先级低、成本高,比股权资本优先级高、成本低。
23. 股权投资基金行业自律组织可以起到的作用不包括______。
A.提供行业服务
B.约束个体行为
C.发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用
D.促进会员忠实履行受托义务和社会责任
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 具体来说,股权投资基金行业自律组织可以在以下方面起到作用:第一,提供行业服务,促进行业交流和创新,提升行业职业素质,提高行业竞争力;第二,发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用,维护行业合法权益,促进公众对行业的理解,提升行业声誉;第三,履行行业自律管理,促进行业合规经营,维护行业的正当经营秩序;第四,促进会员忠实履行受托义务和社会责任,推动行业持续稳定健康发展。
24. 母基金的二级投资业务是购买______。
A.存续基金份额及后续出资额
B.基金持有的投资组合公司的股权
C.基金发售期的份额
D.存续基金份额及后续出资额或基金持有的投资组合公司的股权
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 按投资标的不同,母基金的二级投资业务可以分为两种类型:一是购买存续基金份额及后续出资额;二是购买基金持有的投资组合公司的股权。
25. 基金销售机构为基金管理人提供的募集服务有______。
Ⅰ.推介基金
Ⅱ.发售基金份额
Ⅲ.办理基金份额认缴
Ⅳ.退出
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 受托募集的第三方机构就是基金销售机构,为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务。
26. 公司型基金的税后利润分配,如严格按照《中华人民共和国公司法》,需在______之后进行,分配顺序的灵活性______。
A.亏损弥补和提取公积金;较高
B.亏损弥补和提取公积金;较低
C.支付股利和亏损弥补;较高
D.支付股利和亏损弥补;较低
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 公司型基金缴纳公司所得税之后,按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配。按照《中华人民共和国公司法》的规定,税后利润分配需在亏损弥补和提取公积金之后进行,分配顺序的灵活性相对较低。
27. 基金投资者关系管理的主体是______。
A.基金销售机构
B.基金发起人
C.基金托管人
D.基金管理人
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 投资者关系管理是基金管理人的战略管理职责。基金管理人通过充分的沟通与信息披露,向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景,从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。
28. 以下不属于PPM的必要内容的是______。
A.基金的规模、存续期和预计封闭时间
B.机构和基金的投资理念
C.基金管理人过往业绩描述
D.投资人投入
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] PPM通常包含如下必要内容:基金的规模、存续期和预计封闭时间;基金管理人在管基金情况摘要;机构和基金的投资理念,包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势;投资管理团队和投资决策委员会的介绍;基金管理人过往业绩描述;重要基金条款,包括分配机制、管理费及管理人投入等。
知识延伸:私募备忘录类似于“招股说明书”,是基金管理人撰写的说明自身优势和投资计划的文件,用于招募基金投资者参与基金投资。
29. 清算退出的流程不包括______。
A.清查公司财产、制订清算方案
B.了结公司债权、债务
C.分配公司剩余财产
D.决定公司清算后事项
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 清算退出的流程包括:(1)清查公司财产、制订清算方案。(2)了结公司债权、债务,处理公司未了结的业务。(3)分配公司剩余财产。
30. 关于投资协议中的估值调整条款,以下表述正确的是______。
Ⅰ.一般来说,估值调整条款保护了投资者的利益
Ⅱ.一般来说,估值调整条款保护了被投资企业的利益
Ⅲ.在股权投资中比较常见的估值调整条款包括对赌安排
Ⅳ.现金补偿类的估值调整机制一般指当被投资企业超额完成某一特定指标时,投资者向被投资企业支付现金补偿款项
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 为了保护投资者利益,股权投资基金有时在股权投资协议中约定估值调整条款。在股权投资中比较常见的安排包括对赌安排。估值调整机制触发后,由被投资企业创始股东或其他利益方按照协议约定的计算规则向股权投资基金以现金或股权方式提供补偿。
31. 关于股权投资基金的基本运作模式和特点,下列说法错误的是______。
A.股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性,通常投资于价值被低估但相对成熟的企业
B.股权投资基金对于专业性的要求较高,体现出较明显的智力密集型特征,人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用
C.股权投资基金的基金份额流动性较差,在基金清算前,基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度
D.从资本流动的角度出发,资本先是从投资者流向股权投资基金,经过基金管理人的投资运作再流入被投资企业
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金概述
[解析] 股权投资基金的高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。
知识延伸:创业投资基金通常投资于处于早期与中期的成长性企业,投资项目的收益波动性更大,有的投资项目会发生本金亏损,有的投资项目则可能带来巨大收益 并购基金通常投资于陷入困境从而价值被低估的重建期企业,投资项目的收益波动性也有较大的不确定性。
32. 公司型基金的参与主体主要为______。
Ⅰ.投资者
Ⅱ.基金管理人
Ⅲ.基金销售人
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。
33. 下列关于协议转让并购退出方式的说法,错误的是______。
A.并购退出是指目标企业原投资方向其他收购方转让持有的全部或者部分股权,实现退出的行为
B.并购退出是股权投资基金的重要退出途径之一
C.并购退出的收购方主要包括被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等
D.与IPO退出相比,并购退出的收益率通常稍低,但是更灵活、高效
A
B
C
D
C
[解析] 股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份,从而使股权投资基金实现退出的行为。
34. 关于投资协议中的回售权条款,以下表述正确的是______。
A.回售权条款在未来目标公司增发股份时,可保护股权投资基金的股权比例不被稀释
B.回售权条款在目标公司的后轮融资为降价融资时,可用于保护前轮投资者的利益
C.回售权条款保障股权投资基金的投资具有一定的流动性,并得以获得一定的退出渠道
D.回售权条款可保障作为老股东的股权投资基金,在同等条件下对目标公司股权有优先购买权
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 对股权投资基金来说,回售权条款主要具有两个功能:一是通过行使回售权达到估值调整的目的;二是回售权条款也是在约定的触发条件发生时,保障股权投资基金的投资具有一定流动性,并得以获得畅通的退出渠道的重要手段。C项属于回售权条款。
35. 以下关于信托(契约)型基金税收的说法,错误的是______。
A.基金财产投资的相关税收由基金份额持有人承担
B.股权投资业务的信托(契约)型基金的税收政策有待进一步明确
C.《中华人民共和国信托法》及相关部门规章中并没有涉及信托产品的税收处理问题
D.税务机构出台了关于信托税收的统一规定
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 《中华人民共和国证券投资基金法》规定,“基金财产投资的相关税收,由基金份额持有人承担,基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴”,但进行股权投资业务的信托(契约)型基金的税收政策有待进一步明确。《中华人民共和国信托法》及相关部门规章中并没有涉及信托税收处理问题,税务机构目前也尚未出台关于信托税收的统一规定。
36. 股权投资基金的退出方式中______不需要支付高额的保荐、承销等费用,只需并购方和被并购方双方达成协议即可完成。
A.上市转让退出
B.挂牌转让退出
C.协议转让退出
D.清算退出
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 协议转让交易不需要支付高额的保荐、承销等费用,只需并购方和被并购方双方达成协议,协议转让即可完成。
37. 下列不属于竞价交易制度内容的是______。
A.开市价格由连续竞价形成
B.开市价格由集合竞价形成
C.交易系统对不断进入的投资者交易指令,按价格优先与时间优先原则排序
D.将买卖指令配对竞价成交
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 竞价交易制度又称委托驱动制度,其主要内容是:开市价格由集合竞价形成,随后交易系统对不断进入的投资者交易指令,按价格优先与时间优先原则排序,将买卖指令配对竞价成交。
知识延伸:集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式,连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
38. 投资机构进行项目跟踪与监控的目的包括______。
Ⅰ.规避企业家的委托代理风险
Ⅱ.减少或消除信息不对称等潜在问题
Ⅲ.积极应对内外部环境变化与经营风险
Ⅳ.促进被投资企业的长远发展
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[解析] 投资机构作为外部投资者,要减少或消除信息不对称等潜在问题,包括规避企业家的委托代理风险,投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控,更好地了解企业运营的实际情况,并积极应对内外部环境变化与经营风险,从而促进被投资企业更好的发展。
39. 下列关于相对估值法的说法,正确的是______。
A.市盈率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构
B.市销率倍数法可以反映成本的影响
C.银行业的估值通常使用市销率倍数法
D.对于折旧摊销影响比较大的企业(如重资产企业),比较适合用企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构,因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值,A项错误。市销率倍数法的一个局限是不能反映成本的影响,B项错误。银行业的估值通常使用市净率倍数法,C项错误。
40. 股权投资基金按资金性质分为______。
A.人民币基金和外币基金
B.母基金和外部基金
C.内部基金和外部基金
D.自然人基金和法人基金
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 股权投资基金按资金性质分为人民币股权投资基金和外币股权投资基金。
知识延伸:人民币股权投资基金是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金外币股权投资基金,是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立,主要以外币对中国境内的企业进行投资的股权投资基金。
单项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
深色:已答题 浅色:未答题
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