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私募股权投资基金基础知识模拟题105
单项选择题
1. 关于股权投资基金服务业务,以下表述正确的是______。
Ⅰ.一般来说,管理人会将基金运作管理过程中全部业务委托给基金托管人
Ⅱ.估值核算服务的基本职责包括开展基金会计核算、估值、报表编制
Ⅲ.提供投资顾问服务的机构应当签订相关委托协议
Ⅳ.基金服务业务的服务内容不包括信息技术系统服务
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] Ⅰ项错误,股权投资基金的托管服务包括以下服务内容:资产保管、账户管理、资金清算、投资监督、会计核算、资产估值和信息披露等。Ⅱ项正确,估值核算服务,是指基金服务机构代理基金管理人办理基金估值、会计核算等活动,其基本职责包括:开展基金会计核算、估值、报表编制,相关业务资料的保存管理,配合基金管理人聘请的会计师事务所进行审计,以及法律法规及服务协议规定的其他职责。Ⅲ项正确,提供投资顾问服务的机构,应当符合法律法规、监管机构规定的条件,并签订相关委托协议。Ⅳ项错误,信息技术系统服务,是指基金服务机构为基金管理人、基金托管人和其他基金服务机构提供基金业务核心应用系统、信息系统运营维护及安全保障等服务。
2. 一般投资者难以获得股权投资基金的投资机会,因为大部分业绩出色的股权投资基金都会获得______。
A.内部预定
B.内部认购
C.提前认购
D.超额认购
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购,因此,一般投资者难以获得投资机会。而母基金作为股权投资基金的专业投资者,通常与股权投资基金具有良好的长期关系,因此,有机会投资于这些优秀的基金。
3. 关于投资协议中的董事会席位条款,以下表述正确的是______。
A.投资方持股达到50%以上才有权提名若干名董事
B.可约定目标企业董事会的席位数量,且后续不能调整
C.根据此条款目标企业可进行控制权分配,保护彼此权益
D.董事会席位的数量由中小股东投票决定
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分,董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。
4. 股权投资基金管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或其股东的账户,如果股权投资基金办理了托管,划款操作需经托管人核准并办理。这是股权投资基金投资流程的______阶段。
A.签订投资协议
B.投资交割
C.项目立项
D.投资完成
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 投资协议正式生效后,进入投资交割程序。股权投资基金管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或其股东的账户,如果股权投资基金办理了托管,划款操作需经托管人核准并办理。被投资企业依据投资协议以及相关法律法规的要求进行股权的工商变更登记,并按投资协议约定变更公司章程。
5. 收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。其中,瀑布式的收益分配体系是指______。
A.基金管理人在为基金创造了超额收益后,参与到基金的收益分配中来,按照约定的比例提取已经实现的基金收益
B.项目投资退出的资金先返还至基金投资者,当投资者收回全部投资本金后,再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益
C.在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后,将剩余收益先行向基金管理人分配,直至达到门槛收益与当前“追赶”金额之和的既定比例,作为基金管理人的业绩报酬
D.在基金清算或其他约定时点,对已经分配的收益进行重新计算
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 瀑布式的收益分配体系是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者,当投资者收回全部投资本金后,再按照约定的门槛收益率(如有)向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后,基金管理人才参与基金的收益分配。
6. 某证券公司宣传资料中表示可为股权投资基金提供以下服务,其中不属于基金服务团队提供的服务是______。
A.信息系统运营维护
B.资产估值和会计核算
C.开立和管理资产托管账户
D.投资人名册登记和权益登记
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 开立和管理资产托管账户由基金托管人负责。
7. 一般认为,处于______发展阶段的中小微创业企业,其获取融资支持的难度相对较大。
A.早期
B.中期
C.晚期
D.早中期
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金概述
[解析] 一般认为,处于早中期发展阶段的中小微创业企业,其获取融资支持的难度相对较大,这主要由中小微创业企业自身的融资特征以及传统融资渠道对投资对象的要求不匹配导致。
8. 管理人、法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、董事、监事、高级管理人员最近______年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚或者刑事处罚,且不存在因涉嫌违法违规行为正在被调查或者正处于整改期间的情形。
A.1
B.2
C.3
D.4
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 通常,管理人、法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、董事、监事、高级管理人员最近3年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚或者刑事处罚,且不存在因涉嫌违法违规行为正在被调查或者正处于整改期间的情形。
9. 关于股权投资基金信息披露内容,以下表述错误的是______。
A.基金信息披露可以自主判断,选择对基金投资者有利的事项披露
B.必须确保对所有基金持有人进行全面披露,不得只向特定的对象进行局部披露
C.信息披露义务人必须向投资者充分揭示与基金投资运作相关的风险
D.披露信息必须是客观事实,信息不得经过扭曲或粉饰
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 股权投资基金信息披露的原则体现在对披露内容和披露形式两方面的要求上。在披露内容上,要求遵循及时性原则、真实性原则、准确性原则、完整性原则、风险揭示原则和公平披露原则;在披露形式上,要求遵循规范性原则、易解性原则和易得性原则。不可以只披露对投资者有利的事项。
10. 股东大会是公司的最高权力机构,其职责不包括______。
A.修改公司章程
B.审批重大关联交易
C.批准公司发展战略
D.聘任和解聘公司董事
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] C项,批准公司发展战略属于董事会的职责。
考点点拨:股东大会(股东会)是公司的最高权力机构,由全体股东组成,负责修改公司章程,聘任和解聘公司董事,对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。
11. 外币股权投资基金在投资过程中,通常在______设立特殊目的公司作为受资对象,并在______完成项目的投资退出。
A.境外;境外
B.境外;境内
C.境内;境内
D.境内;境外
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 外币股权投资基金在投资过程中,通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象,并在境外完成项目的投资退出。
12. 新三板现行的股票的转让方式主要包括做市转让和______。
A.协议转让
B.竞价转让
C.私下转让
D.直接转让
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 目前,全国股转系统共设计和实施两种股票转让方式,即协议转让、做市转让。
知识延伸:根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的规定,全国股转系统挂牌股票转让的方式主要有协议方式、做市方式或中国证监会批准的其他转让方式。
13. 政府监管的______原则要求确定合理的监管内容体系,做到有所管有所不管,要管得有效。
A.依法监管
B.高效监管
C.适度监管
D.审慎监管
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 高效监管原则首先要求监管机构具有权威性,要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责。高效监管原则还要求确定合理的监管内容体系,要有所管有所不管,要管得有效。
14. 清算组制订的清算方案需提交______通过或者报主管机关确认。
A.董事会
B.股东大会(股东会)
C.监事会
D.中国证监会
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 编制公司财务会计报告之后,清算组应当制订清算方案,提出收取债权和清偿债务的具体安排,提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认,若公司财产不足清偿债务的,清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产,经人民法院裁定宣告破产后,清算组应当将清算事务移交人民法院。
15. ______应当对所管理的每只基金独立建账、独立核算,保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。
A.基金投资者
B.基金管理人
C.基金托管人
D.会计师事务所
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金,会计责任主体为基金管理人。基金管理人应当对所管理的每只基金独立建账、独立核算,保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。
16. 下列监管方式中,最具权威性和有效性的监管方式是______。
A.政府监管
B.行业自律
C.内部监控
D.社会监督
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 相比于行业自律、内部控制和社会力量监督,政府监管是最具权威、最为有效的监管。
知识延伸:政府监管对维护股权投资基金行业的良好秩序、提高股权投资基金行业效率、保护股权投资基金投资者利益均具有重大意义。
17. 下列不属于信托(契约)型基金合同内容的是______。
A.公司名称和住所
B.基金的申购、赎回与转让
C.基金份额持有人大会及日常机构
D.基金的基本情况
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 选项A,公司的名称和住所属于公司型基金合同应载明的内容。
18. 对股权投资机构而言,项目退出完结的标志是______。
A.企业上市
B.所持有的股份通过二级市场减持完毕
C.限售期结束
D.符合特定条件
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 对股权投资机构而言,企业上市并非项目投资退出过程的结束,只有当所持有的股份在锁定期(限售期)届满或符合约定条件通过二级市场减持完毕之后,才标志着项目退出的完结。
19. 行政监管对股权投资基金的基本要求不包括______。
A.基金管理人因依法解散进行清算的,基金财产属于其清算财产
B.股权投资基金应当坚持专业化运作原则
C.股权投资基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产
D.股权投资基金财产不得用于违反国家宏观政策或者产业政策的投资
A
B
C
D
A
[解析] 基金管理人、托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的,基金财产不属于其清算财产。
20. 私募股权二级市场投资战略是具有______特性的投资战略。
A.周期短、风险大、流动性强
B.周期短、风险小、流动性强
C.周期长、风险小、流动性强
D.周期长、风险大、流动性差
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 私募股权二级市场投资战略是具有周期长、风险大、流动性差特性的投资战略。
21. 股权投资基金A持有某公司25%的股权并享有常见的股东权利,其余股权由创始人团队持有。现创始人团队欲向股权投资基金B出售其持有的5%股权。如果基金A也想向B出售其持有的部分股权,则可以选择行使______。
A.回售权
B.第一拒绝权
C.随售权
D.优先认购权
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 随售权又称共同出售权,是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时,股权投资基金有权以其持股比例为基础,以同等条件参与该出售交易。
22. 关于股权投资基金业绩评价,以下表述正确的是______。
A.净内部收益率是从项目层面反映投资基金的回报水平
B.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况
C.已分配收益倍数体现了投资者的账面回报水平
D.已分配收益倍数是站在投资者的角度来评价股权投资基金
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 基金的内部收益率又分为毛内部收益率和净内部收益率。其中,前者通常为计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率,反映基金投资项目的回报水平;后者通常为计算投资者出资和分配现金流的内部收益率,反映投资者投资基金的回报水平。已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况。总收益倍数体现了投资者的账面回报水平。已分配收益倍数和总收益倍数都是站在投资者的角度来评价股权投资基金的,毕竟投资者真金白银地将现金投入了基金,更看重对应其出资的回报情况。
知识延伸:一般通过计算内部收益率、已分配收益倍数和总收益倍数等主要指标,与市场中同一年份内同类型基金整体指标情况(如平均数、前5%分位数、前25%分位数、中位数、后25%分位数和后5%分位数)进行综合比较,以此来确定该基金在当时时点的业绩表现水平。
23. 下列关于合伙型基金的收益安排的说法中,正确的有______。
Ⅰ.合伙企业的利润分配、亏损分担,按照合伙协议的约定办理
Ⅱ.合伙协议未约定或者约定不明确的,由合伙人协商决定
Ⅲ.合伙人关于收益分配协商不成的,由合伙人按照实缴出资比例分配、分担;无法确定出资比例的,由合伙人平均分配、分担
Ⅳ.在实务中,合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序也通常根据股权投资业务中投资者和管理人的需求进行适应性安排
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 合伙型基金在进行收益分配时,《中华人民共和国合伙企业法》规定,“合伙企业的利润分配、亏损分担,按照合伙协议的约定办理;合伙协议未约定或者约定不明确的,由合伙人协商决定;协商不成的,由合伙人按照实缴出资比例分配、分担;无法确定出资比例的,由合伙人平均分配、分担”。在实务中,合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序也通常根据股权投资业务中投资者和管理人的需求进行适应性安排。
24. 组织形式的选择需要与基金的实际运作需求紧密相关,组织形式不同会产生不同的______。
Ⅰ.参与主体
Ⅱ.主体间权利义务关系的安排
Ⅲ.内部组织机构的设置
Ⅳ.对权益登记产生不同的要求
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[解析] 股权投资基金的运作模式、利益分配方式及基金生命周期中的现金流模式具有鲜明的特点,因此,组织形式的选择需与基金的实际运作需求紧密相关,组织形式不同会产生不同的参与主体、主体间权利义务关系的安排、内部组织机构的设置。
25. 在股权投资基金募集过程中,宣传措辞可以包括______。
A.避险、安全
B.高收益、无风险
C.风险措施完善
D.业界最佳、规模最大
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得夸大宣传、片面宣传股权投资基金,违规使用安全、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险、本金无忧等可能使投资者认为投资股权投资基金没有风险的表述。C项,风险措施完善符合该要求。
26. 关于排他性条款,以下表述正确的是______。
A.在排他期内,投资方不得提前终止排他期限
B.排他期内,投资方不得与目标公司的其他竞争对手接触
C.在排他期内,书面通知对方后,双方都可以提前终止排他期限
D.在排他期内,目标公司的普通员工不得与其他潜在投资方接触
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 排他性条款要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触,从而保证双方的时间和经济效率。同时,投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划,应立即通知目标公司,排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束。故本题选D。
27. 某股权投资基金实缴5亿元,存续期5年,基金清算,不考虑其他税费,可分配金额是10亿元。先返还投资者本金,门槛收益率8%(单利),超出门槛收益部分,向管理人分配,直至业绩报酬分配比例达到所有投资者门槛收益与“追赶”金额之和的20%。剩余资金按“二八模式”分配至基金管理人与投资者。计算基金管理人可分得业绩报酬金额为______亿元。
A.1.2
B.0.8
C.1
D.0.6
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 第一轮先返还投资者本金5亿元,剩余可分配金额10-5=5(亿元);第二轮向投资者返还门槛收益:5×8%×5=2(亿元),剩余可分配资金5-2=3(亿元);第三轮按追赶机制,向基金管理人分配业绩报酬:2÷80%×20%=0.5(亿元),剩余可分配金额3-0.5=2.5(亿元);第四轮按比例分配,基金管理人可分2.5×20%=0.5(亿元),基金投资者可分配2.5×80%=2(亿元)。因此,基金管理人共可分得业绩报酬0.5+0.5=1(亿元)。
考点点拨:有追赶机制的基金管理人业绩报酬的计算分为四步:第一步向投资者返还本金,第二步向投资者返还门槛收益,第三步计算追赶机制应分配的业绩报酬,第四步按比例分配。
28. 以并购方式实现股权转让的程序,可分为六个步骤,其中不包括______。
A.股权转让交易双方协商并达成初步意向
B.聘请中介机构对目标公司进行尽职调查
C.转让方与受让方进行谈判,并签署股权转让协议
D.向证券登记结算机构申请公司变更登记
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 以并购方式实现退出的程序,可分为六个步骤:(1)股权转让交易双方协商并达成初步意向。(2)受让方对目标公司进行尽职调查。按照股权转让意向书的约定,股权受让方可聘请法律、财务、商务等专业中介机构对目标公司进行尽职调查。(3)履行必需的法律程序,转让方股权转让必须符合《中华人民共和国公司法》的规定,同时,部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。(4)转让方与受让方谈判并签署股权转让协议。(5)股权转让协议签署后,目标公司应当根据所转让股权的数量,注销或变更转让方的出资证明书,向受让方签发出资证明书,并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。(6)向工商行政管理部门申请公司变更登记。
29. 关于创业投资基金对中小微企业所提供的融资服务,以下表述错误的是______。
A.创业投资基金通过丰富的投后管理手段,提高所投资企业的创业成功概率
B.创业投资基金尝试多种机制来获取项目真实信息,缓和投资者获取企业真实信息难度和成本均较高的情况
C.创业投资基金采取明股实债的创新方式,实现风险和期望收益的均衡匹配
D.创业投资基金是按企业发展阶段开展分阶段投资,且不会要求被投资企业提供担保措施
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金概述
[解析] 相对而言,创业投资基金能够更高效地应对中小微企业的融资需求特征:(1)创业投资基金从项目来源、初步筛选、尽职调查、项目估值、投资条款的安排、投资后管理等多个环节,用多种机制尝试达到获取真实信息、限制企业家不当利用其信息优势的目的。(2)创业投资基金主要采取股权投资的方式,通过创新的动态估值方法,可以实现风险和期望收益的均衡匹配。(3)创业投资基金通过丰富有效的投资后监督和增值服务,帮助被投资中小微企业更好地应对创业过程中的各种问题,提高其创业成功的可能性。(4)创业投资基金所进行的股权投资无须被投资企业提供担保,创业投资基金通常也按企业发展阶段进行分阶段投资。
30. 股权投资基金甲对目标公司A进行初步尽职调查后判断该公司具有较高的投资价值,并计划独家完成对A公司的投资。为了避免在尽职调查和商务谈判阶段A公司再与其他投资机构接触,基金甲可考虑在投资框架协议中加入的条款是______。
A.保护性条款
B.优先认购权条款
C.第一拒绝权条款
D.排他性条款
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 排他性条款通常是投资框架协议中的条款,它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触,从而保证双方的时间和经济效率。
31. 甲公司管理层提供的截至201×年12月31日的资产及负债情况如下:
项目
金额(万元)
银行存款
2000
应收账款
1000
固定资产
500
应付账款
2500
投资经理李某在现场调研过程中了解到,甲公司应收账款的回收率为90%。固定资产为房产,市场价值1000万元。此外,于201×年12月31日,甲公司还有未入账的费用约50万元。于201×年12月31日,使用账面价值法估值的结果为______万元。
A.1000
B.1400
C.1350
D.850
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 账面价值=2000+1000×90%+1000-2500-50=1350(万元)。
知识延伸:公司总资产减去总负债后的净值即为公司的账面价值。但是若要评估目标公司的真正价值,还必须对资产负债表的各个项目作出必要的调整。
32. 某创业投资基金于年中对目标公司进行估值,该公司去年亏损,今年预计可实现盈亏平衡,明年可实现业务稳定盈利。如采用市盈率倍数法,选用以下______期间的盈利数据较为合适。
A.下一年度数据
B.上一年度数据
C.未来12个月数据
D.最近12个月数据
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 使用市盈率倍数法估值时,需要关注盈利数据所属期间。对盈利数据,通常我们会面临三种选择:(1)最近一个完整会计年度的历史数据。(2)最近12个月的数据。(3)预测年度的盈利数据。使用历史数据的好处在于盈利数据和股价都是已知的,很客观。同时,若使用历史数据计算市盈率,应尽可能使用最新公开的信息,通常会使用最近12个月的数据。
33. 下列关于投资者关系管理的说法中,正确的是______。
A.基金管理人应帮助投资者建立高的收益预期
B.股权投资基金募集期间,基金管理人与投资者之间充分的了解是建立良好投资者关系的前提条件
C.基金管理人可以对投资者承诺一定的投资业绩
D.基金管理人应对投资者关心的任何问题及时进行披露
A
B
C
D
B
[解析] A项,基金管理人应当避免将基金前景描述得过于乐观,使投资者产生过高的收益预期,而在预期不能实现时丧失对基金的信心;C项,基金管理人应向投资者阐明其权利、义务和投资风险,明确告知投资者该项投资没有任何业绩承诺;D项,在运行期间,基金管理人应对投资者关心的问题进行及时反馈,对于有保密需求的信息,可以告知投资者暂时无法进行披露,以取得投资者的理解。
34. 法律尽职调查主要定位于______。
A.价值发现
B.风险发现
C.价格发现
D.法律制度完善
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 从功能角度来看,法律尽职调查更多的是定位于风险发现,而非价值发现。
35. 目前,具有股权投资基金销售业务资格的主体包括______。
Ⅰ.证券公司
Ⅱ.期货公司
Ⅲ.保险机构
Ⅳ.商业银行
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 题中四个选项说法均正确。
知识延伸:常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。
36. 股权投资基金行业自律的重要性,由______决定。
Ⅰ.政府有限监管
Ⅱ.行业整体要求
Ⅲ.市场对监管的要求
Ⅳ.行业整体利益
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 股权投资基金行业自律的重要性,由政府有限监管和行业整体利益决定。
37. 关于股权投资基金的投资后管理,以下表述错误的是______。
A.为避免被投资企业对财务报表进行“调整粉饰”,投资机构应该决定被投资企业的外部审计机构
B.投资机构需定期核查协议条款的执行情况,对执行中存在的重大风险及时采取补救措施
C.投资机构在可能的情况下,应直接参与被投资企业的董事会
D.投资机构可以对被投资企业的管理团队提出改善建议,必要时协助进行管理团队调整
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] A项错误,出于各种动机,在实际经营中,很多企业会对财务报表进行“调整粉饰”,构造出良好运作的效果,导致投资机构和其他外部股东不能掌握企业经营准确情况。所以,投资机构应该关注财务报表的真实性,对于财务报表出现调整的被投资企业,需要求其作出详细与合理的解释。
38. 除刑法另有规定外,构成“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”,需同时具备______。
Ⅰ.未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金
Ⅱ.通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传
Ⅲ.承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报
Ⅳ.向社会公众即社会不特定对象吸收资金
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 同时符合以下四个条件即属于“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”:(1)未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金。(2)通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传。(3)承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报。(4)向社会公众即社会不特定对象吸收资金。
39. 股权投资基金提供的管理咨询服务是指为被投资企业提供______等方面的顾问建议。
Ⅰ.财务
Ⅱ.战略
Ⅲ.人力资源
Ⅳ.市场营销
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 为企业提供管理咨询服务,主要是指为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的咨询建议。
40. 投资机构作为外部投资者,要减少或消除信息不对称等潜在问题,包括______。
Ⅰ.规避企业家的委托代理风险
Ⅱ.对被投资企业进行项目跟踪与监控
Ⅲ.了解企业运营的实际情况
Ⅳ.积极应对内外部环境变化与经营风险
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 投资机构作为外部投资者,要减少或消除信息不对称等潜在问题,包括规避企业家的委托代理风险,投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控,更好地了解企业运营的实际情况,并积极应对内外部环境变化与经营风险,从而促进被投资企业更好的发展。
单项选择题
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