银符考试题库B12
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私募股权投资基金基础知识模拟题107
单项选择题
1. 申请股权投资基金管理人登记的机构,______可不纳入《私募基金管理人登记法律意见书》。
A.是否存在分支机构
B.是否存在境外股东
C.私募基金管理人名称中是否含有“私募”相关字样
D.从业人员是否全部具备基金从业资格
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 出具法律意见书时应核查的重点内容之一是:申请机构的高管人员是否具备基金从业资格,高管岗位设置是否符合基金业协会的要求。
2. 关于公司型股权资基金的收益分配,以下表述正确的是______。
A.有限责任公司型股权投资基金的分红只能采用现金分配的形式
B.公司型股权投资基金的收益必须按照实缴比例或者实际持股比例进行分配
C.基金在存续期间,需在清偿公司债务之后才可将投资收益进行分红
D.收益分配方案由董事会制定,无需上报股东(大)会通过
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 在我国,有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例进行收益分配,股份有限公司型股权投资基金一般按股东实际持股比例进行收益分配。但是,公司章程约定不按照实缴比例或者实际持股比例进行收益分配的除外,故B项错误。公司型股权投资基金的收益分配,是指基金实现投资收益后将其分配给股东的行为,故C项错误。公司型股权投资基金收益分配,须经董事会制订分配方案,并经股东大会(股东会)决议通过,故D项错误。
3. 中国证监会对股权投资基金的调查手段,不包括______。
A.现场检查
B.封存可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料
C.刑事拘留
D.调查高管个人证券账户
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 中国证监会在对股权投资基金进行事中事后监管时,有权采取以下措施:(1)进行现场检查,并要求报送有关的业务资料。(2)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。(3)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人,要求其对与被调查事件有关的事项作出说明。(4)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通信记录等资料。(5)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料;对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料,可以予以封存。(6)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户;对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的,经国务院证券监督管理机构主要负责人批准,可以冻结或者查封。(7)在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时,经国务院证券监督管理机构主要负责人批准,可以限制被调查事件当事人的证券买卖。
4. 下列机构中,属于我国股权投资基金行业自律组织的是______。
A.国家发展改革委
B.中国证券投资基金业协会
C.中国证监会
D.中国证券业协会
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织,依法对股权投资基金业开展行业自律,协调行业关系,提供行业服务,促进行业发展。
知识延伸:股权投资基金行业自律,是指行业自律组织对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督和约束。股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式,由基金管理人和其他基金服务机构组成。
5. 下列关于基金财产保管的说法错误的是______。
A.公募基金采取强制托管
B.私募股权基金由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管
C.如果私募股权基金不进行托管,为保障基金财产安全,有时基金管理人会聘请基金资产保管机构
D.基金资产保管等同于基金托管
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 基金资产保管不同于基金托管。
知识延伸:在选择托管的情况下,管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任。在不选择托管而仅选择保管的情况下,基金资产保管机构作为基金管理人的代理人,对基金资产承担保管责任。
6. 关于股权投资基金为被投资企业提供的增值服务的主要内容,下列说法错误的是______。
A.股权投资基金能够协助被投资企业建立以“规范管理、风险控制和全面预算”为基本准则的现代财务管理体系
B.股权投资基金为企业提供管理咨询服务,有助于被投资企业管理层较早觉察到企业未来可能出现的问题,降低潜在的运行风险
C.股权投资基金利用自己在资本市场的资源网络,协助被投资企业上市
D.股权投资基金为了实现资本增值,要参与被投资企业的资本运营,必须独立开展上市/挂牌辅导工作
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 为了实现被投资企业上市,投资机构可以积极参与被投资企业的上市推动工作,包括帮助被投资企业进行一系列的上市/挂牌前的准备,引入各类中介机构开展上市/挂牌辅导工作,并利用自己在资本市场的资源网络,协助被投资企业上市。
7. 2017年1月1日,某股权投资基金管理人在对某项目公司进行尽职调查过程中,了解到该项目公司2016年的企业自由现金流为500万元;公司的目标资本结构为负债和权益比为0.25:1;现有负债的市场价值为1120万元;股权要求收益率为10%,债务成本为8%,所得税税率为25%,经测算该公司未来2年的自由现金流增长率分别为10%和5%,且以后长期自由现金流增长率稳定在5%。用企业自由现金流折现模型估值时,折现率为______。
A.9%
B.12%
C.14%
D.8%
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 根据题意得,D=1120,E =1120/0.25=4480,k
d
=8%,k
e
=10%,WACC=1120/(1120+4480)×8%×(1-25%)+4480/(1120+4480)×10%≈9%。
8. 公司型基金的权力机构是______。
A.基金公司经理
B.基金公司股东大会
C.基金公司监事会
D.基金公司董事会
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 股东大会(股东会)是公司型基金的权力机构,在公司型基金中投资者作为股东拥有较大权力,可以在股东大会(股东会)层面对基金重大事项或重大投资进行决策。
9. 下列说法错误的是______。
A.基金业协会可对基金管理人采取不予登记、暂停受理私募基金产品备案申请、列入异常机构对外公示名单等措施
B.已登记的管理人未按要求提交经审计的年度财务报告,基金业协会可将其列入异常机构名单
C.异常机构整改完毕后至少3个月才能恢复正常机构公示状态
D.基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的,基金业协会可将其列入异常机构名单
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 一旦基金管理人作为异常机构公示,即使整改完毕,至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。
10. 全国股转系统挂牌股票转让可采取的协议转让成交方式不包括______。
A.点击成交
B.互报成交确认申报
C.强制成交
D.收盘自动匹配成交
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 协议转让主要采用三种成交方式:(1)点击成交。(2)互报成交确认申报。(3)收盘自动匹配成交。
知识延伸:点击成交是完成定价委托。互报成交确认申报是老股东常用的方式,双方通过约定价格、数量和约定号,统一提交到股转中心,完成交易。收盘自动匹配成交是在每个收盘日15:00将盘中价格相同、交易方向相反的交易对手自动撮合。
11. 股权投资基金的估值中的市场法不包括______。
A.有效市场价格法
B.参数法
C.近期交易价格法
D.乘数法
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的内部管理
[解析] 市场法是一种采用从设计相同或可比(类似)资产、负债或资产负债组合(比如业务)的市场交易中得出的价格及其他相关信息的估值方法,主要包括有效市场价格法、近期交易价格法、乘数法等。
知识延伸:有效市场价格法:对于存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价的,应采用市价确定公允价值。交易所上市股票可以使用收盘价估值。近期交易价格法:如果待估值的投资项目的交易是近期发生的,则其成本就很好地反映了公允价值,因此可以使用该交易成本作为该股投资项目的公允价值。如果该投资项目近期接受了新的投资,该近期投资价格为估值提供了依据。一般来说,近期交易价格法适用于相关投资项目发生交易之后一段有限的时间内。乘数法:乘数法主要通过分析可比公司的交易和营运系统数据得到该公司在公开的资本市场的隐含价值。主要使用的可比指标包括:市盈率、市销率、市净率等。
12. 股权投资基金管理人招募说明书中不应该披露的信息是______。
A.投资方向:拟上市优质企业,拟挂牌新三板企业
B.基金期限:36个月+24个月
C.预期投资收益率:80%(预期投资收益率不作为最终承诺)
D.既往业绩:2015年~2017年度投资收益
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 股权投资基金管理人不得以任何方式承诺投资者资金不受损失,或者以任何方式承诺投资者最低收益,包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容。
13. 股权投资基金宣传推介材料登载过往业绩的,一般应当遵循以下______原则。
Ⅰ.基金合同已生效一段时间,如6个月以上
Ⅱ.应登载完整的业绩记录
Ⅲ.基金采用正常的风险规避制度
Ⅳ.如基金存续期间较长,可登载近几年的完整、连续业绩,如近5年完整的业绩记录
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 股权投资基金宣传推介材料登载过往业绩的,一般应当遵循以下原则:(1)基金合同已生效一段时间,如6个月以上。(2)应登载完整的业绩记录。(3)如基金存续期间较长,可登载近几年的完整、连续业绩,如近5年完整的业绩记录。
14. 关于企业估值方法中的相对估值法,以下表述错误的是______。
A.计算公式:目标公司价值=目标公司某种指标×(可比公司价值÷可比公司某种指标)
B.相对估值法的优点之一是可以及时反映市场看法的变化
C.相对估值法的缺点之一是涉及的主观因素较多
D.常用的估值指标有市盈率倍数、市净率倍数、市销率倍数等
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 相对估值法具有以下优点:(1)运用简单,易于理解。(2)主观因素相对较少。(3)可以及时反映市场看法的变化。
知识延伸:同时,相对估值法也有以下不足:第一,受可比公司企业价值偏差影响。第二,分析结果的可靠性受可比公司质量的影响,有时很难找到合适的可比公司。
15. 下列选项中,不属于回购退出的是______。
A.另一股权投资基金购买股权投资基金持有的股权(股份)
B.被投资企业的员工集体出资购买股权投资基金持有的股权(股份)
C.被投资企业的管理层自筹资金购买股权投资基金持有的股权(股份)
D.被投资企业的控股股东自筹资金购买股权投资基金持有的股权(股份)
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 股权回购通常可以分为以下三类:(1)控股股东回购,是指被投资企业的控股股东在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权(股份),控股股东回购是股权回购中比较常见的方式。(2)管理层回购(MBO),是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权(股份),从而实现股权投资基金的退出。(3)员工收购(EBO),是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权(股份)收购,从而实现股权投资基金的退出。
16. 关于股权投资基金的初步尽职调查与正式尽职调查,以下表述正确的是______。
A.初步尽职调查会聘请外部机构参与完成;正式尽职调查会由内部投资管理小组完成
B.初步尽职调查后,与项目方签署投资框架协议;正式尽职调查后,与项目方签署投资协议
C.初步尽职调查是对项目进行价值判断,以便立项;正式尽职调查是对项目进行收益评估
D.初步尽职调查后,需要提交投资建议书;正式尽职调查后,由外聘机构提交项目尽职调查报告
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 初步尽职调查的核心是对拟投资项目进行价值判断,并非详尽调查或投资风险评估。对目标公司的初步尽职调查完成后,如果需要进一步推进对项目的投资流程,根据股权投资基金管理人一般工作程序,通常需要经过项目立项程序。项目初步尽职调查通常由投资经理或投资管理小组完成。开始正式尽职调查之前,通常会与项目企业签订投资框架协议。尽职调查是股权投资业务流程中不可或缺的一个环节,通常被视为投资管理人核心竞争力的体现。在尽职调查阶段,投资方会对目标公司进行非常详尽而深入的调查与了解,尽职调查的主要内容包括业务、财务与法律三部分。有时候,投资方会聘请外部机构协助完成尽职调查。
17. 股权投资母基金可以通过______业务形式投资股权投资基金。
Ⅰ.在股权投资基金募集时进行投资
Ⅱ.购买存续份额及后续出资额
Ⅲ.购买基金持有的投资组合公司的股权
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 根据投资标的不同,母基金的二级投资业务可以分为两种类型:一是购买存续基金份额及后续出资额;二是购买基金持有的投资组合公司的股权。一级投资,是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资,成为基金投资者。直接投资是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。
18. 关于公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件,下列正确的是______。
A.《中华人民共和国公司法》(2006年1月1日)施行前设立的股份公司,需取得证监会的批准文件
B.公司应至少存续3个完整的会计年度
C.有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算
D.公司自行向全国中小企业股份转让系统公司申请挂牌
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌,不受股东所有制性质的限制,不限于高新技术企业,但应当符合下列条件:(1)依法设立且存续满两年;有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。(2)业务明确,具有持续经营能力。(3)公司治理机制健全,合法规范经营。(4)股权明晰,股票发行和转让行为合法合规。(5)主办券商推荐并持续督导。(6)全国股转系统要求的其他条件。
19. 关于项目跟踪与监控的常用指标,下列属于财务指标的是______。
Ⅰ.资产负债表重大改变
Ⅱ.财务亏损情况
Ⅲ.市场占有率
Ⅳ.流动比率分析
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 市场占有率是经营指标。
20. 大学基金会是国外股权投资基金重要的机构投资者,其资金主要来源于______。
A.股权融资
B.社会捐赠
C.政策性补助
D.金融租赁
A
B
C
D
B
[解析] 大学基金会是国外股权投资基金重要的机构投资者,其资金主要来源于社会捐赠。
21. 普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品时,以下说法错误的是______。
A.普通投资者需对特别警示进行确认,并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示
B.基金募集机构需对普通投资者资格进行审核,若为风险承受能力最低类别投资者需另附说明
C.普通投资者需主动向基金募集机构提出申请,并同时声明基金募集机构未在销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息
D.基金募集机构需向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示,告知该产品或服务风险高于投资者承受能力
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 基金募集机构对普通投资者资格进行审核,确认其不属于风险承受能力最低类别投资者,也没有违反投资者准入性规定。
22. 股权投资基金存在由委托代理关系中信息不对称导致的代理风险,还具有流动性低、风险性较高、杠杆率较高等特点。鉴于上述情况,股权投资基金监管的目标主要包括______。
Ⅰ.保护基金投资者合法权益
Ⅱ.维护一、二级市场交易秩序
Ⅲ.防范系统性金融风险
Ⅳ.最大化监管效率
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 不同国家股权投资基金监管的目标不同,但至少包括以下两个:(1)保护基金投资者合法权益。这是股权投资基金监管的首要目标,是股权投资基金行业赖以存在和发展的基础。(2)防范系统性金融风险,这是整个金融监管的基石。
23. 基金管理人进行登记与基金备案,主要通过中国证券投资基金业协会的资产管理业务综合报送平台提交相关材料或信息,下列说法正确的是______。
A.网站公示的股权投资基金基本情况无需包含基金管理人及基金托管人的基本信息
B.若发生基金管理人变更控股股东、实际控制人或者法人代表等情况,基金管理人应向中国证券投资基金业协会进行变更登记,将变更报告、相关证明文件、变更后人员的基本信息以及重大事项变更法律意见书直接发送至协会指定邮箱
C.基金管理人提供的登记申请材料完备的,中国证券投资基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内,以通过网站公示基金管理人基本情况的方式,为基金管理人办结登记手续
D.股权投资基金备案材料完备且符合要求的,中国证券投资基金业协会应当自收齐备案材料之日起的20个工作日内,以通过网站公示或邮件告知股权投资基金基本情况的方式,为股权投资基金办结备案手续
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 基金管理人提供的登记申请材料完备的,基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内,以通过网站公示基金管理人基本情况的方式,为基金管理人办结登记手续。
24. X公司处于高速成长阶段,甲基金拟对X药业公司进行B轮投资。甲基金的业务尽职调查工作应重点关注的事项有______。
Ⅰ.公司管理团队
Ⅱ.公司已上市产品和储备产品
Ⅲ.公司的市场环境及发展战略
Ⅳ.公司的未来上市地选择
Ⅴ.公司的税收及政府优惠政策
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 对于处于扩张期的企业,尽职调查重点关注的事项包括管理团队、产品服务、发展战略及市场因素。
25. 下列属于政府引导基金特点的是______。
A.不以营利为目的
B.风险高
C.周期短
D.流动性强
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 政府引导基金是由政府出资,不以营利为目的,是一类特殊的母基金,主要是通过投资于创业投资基金,达到支持创业投资基金发展的目的。
知识延伸:政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金,主要通过扶持创业投资基金发展,引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。
26. 政府引导基金通常通过引导社会资金进入创业投资领域的方式支持“创新创业”,下列关于政府引导基金的描述错误的是______。
A.政府引导基金的投资方向具有一定的导向性
B.政府引导基金是按非市场化方式运作的政策性基金
C.政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应
D.政府引导基金的资金来源是政府财政出资
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金。
27. 某有限合伙企业合伙协议的下列约定中,符合合伙企业法律制度规定的是______。
A.普通合伙人以现金出资,有限合伙人以劳务出资
B.至少应当有3个普通合伙人
C.普通合伙人甲对外代表本合伙企业,执行合伙事务
D.合伙企业由普通合伙人1人、有限合伙人99人组成
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 根据《中华人民共和国合伙企业法》,普通合伙人甲对外代表本合伙企业,执行合伙事务,有限合伙人不执行合伙事务,不得对外代表有限合伙企业,故选项C正确;选项A,有限合伙人不能以劳务出资;选项B,有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人;选项D,有限合伙企业一般由2个以上50个以下合伙人设立。
28. 通常私人股权不包括______。
A.上市公司非公开发行的可转换为普通股的可转换债券
B.未上市企业的可转换债券
C.上市公司公开发行的可转换为普通股的优先股
D.未上市企业股权
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金概述
[解析] 国内所称“股权投资基金”,其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易的股权,包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。
29. 股权投资基金托管人的职责不包括______。
A.基金份额登记
B.开展投资监督
C.确保基金资产的完整与独立
D.对所托管的不同基金财产分别设置账户
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 基金份额登记业务由基金管理人或基金份额登记机构办理,不属于基金托管人的职责。
考点点拨:基金托管人、基金管理人的职责属于考试重点考查内容,需要理解记忆。
30. 基金份额登记机构提供的服务不包括______。
A.建立并管理投资者的基金账户
B.保管投资者名册
C.负责基金份额的登记及资金结算
D.保管基金财产
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 保管基金财产属于基金托管人的职责。
知识延伸:基金份额登记机构提供的服务包括:(1)建立并管理投资者的基金账户。(2)负责基金份额的登记及资金结算。(3)基金交易确认。(4)代理发放红利。(5)保管投资者名册。
31. 被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告,其中不包括______。
A.月度报告
B.季度报告
C.周报告
D.年度报告
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 根据法律法规和投资协议的约定,在投资后直至投资退出的全过程中,被投资企业有义务及时向投资机构提供与企业经营状况相关的报告,包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告等。
知识延伸:投资机构可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况,从而对项目发展进行有效监控。
32. 关于股权投资基金财产保管机构,说法正确的是______。
A.基金管理人必须聘请基金财产保管机构对基金财产进行保管
B.基金财产保管机构承担对基金管理人的投资运作进行监督的责任
C.基金财产保管机构是基金管理人的代理人
D.基金财产保管机构对基金财产进行保管,可以免除基金管理人对投资者的受托责任
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 私募类型的股权投资基金,通常由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管。如果双方选择不进行托管,为保障基金财产安全,有时基金管理人会聘请基金资产保管机构,但并非强制要求,故A项错误。基金托管人对基金管理人的投资运作(包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等)进行监督,故B项错误,在不选择托管而仅选择保管的情况下,基金资产保管机构作为基金管理人的代理人,对基金资产承担保管责任。但基金管理人依法应当承担的职责不能因为委托而免除,故C项正确,D项错误。
33. 下列______情形不属于我国刑法规定的“以非法占有为目的,使用诈骗方法非法集资”。
A.将集资款用于违法犯罪活动
B.肆意挥霍集资款,致使集资款不能返还
C.拒不交代资金去向,逃避返还资金的
D.将集资款用于投资股市等,并且用其中盈利来给投资人兑付本息
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 使用诈骗方法非法集资,具有下列情形之一的,可以认定为“以非法占有为目的”:(1)集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例,致使集资款不能返还的。(2)肆意挥霍集资款,致使集资款不能返还的。(3)携带集资款逃匿的。(4)将集资款用于违法犯罪活动的。(5)抽逃、转移资金,隐匿财产,逃避返还资金的。(6)隐匿、销毁账目,或者搞假破产,假倒闭,逃避返还资金的。(7)拒不交代资金去向,逃避返还资金的。(8)其他可以认定非法占有目的的情形。
34. 基金销售机构正在募集一只5000万元规模的契约型股权投资基金,销售机构的以下______销售方式是正确的。
A.委托互联网金融平台将基金收益权设置成理财产品按每份10万元卖给平台注册用户
B.通过其营业网点将基金拆分成每份10万元卖给营业网点的客户
C.因剩余500万元的基金份额未募集完毕,销售机构将其拆分为每份50万元让销售人员认购
D.通过理财平台按照单个投资者不低于300万元的标准向特定的10名高净值人群推荐并募集全部基金份额
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:(1)净资产不低于1000万元的单位。(2)金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。
35. 股权投资基金管理人一般通过______渠道和方式参与投资后管理。
Ⅰ.参与被投资企业股东大会
Ⅱ.参与被投资企业监事会
Ⅲ.关注被投资企业的经营状况
Ⅳ.日常联络和沟通工作
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 股权投资基金管理人一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息,参与投资后管理:(1)参加被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会。(2)关注被投资企业经营状况。(3)日常联络与沟通工作。
知识延伸:投资机构作为外部投资者,要减少或消除信息不对称等潜在问题,包括规避企业家的委托代理风险,投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控,更好地了解企业运营的实际情况,并积极应对内外部环境变化与经营风险,从而促进被投资企业更好的发展。
36. 全国股转系统挂牌流程之一是登记挂牌。登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作,主要包括______。
Ⅰ.分配股票代码
Ⅱ.办理股份登记存管
Ⅲ.公司挂牌
Ⅳ.制作挂牌申请文件
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作,主要包括:分配股票代码、办理股份登记存管、公司挂牌。这部分工作南券商协同企业完成。制作挂牌申请文件是材料制作阶段的工作。
37. 股权投资基金为被投资企业提供增值服务的内容,以下表述错误的是______。
A.协助后续再融资、协助上市及并购整合
B.提供人才专家等外部关系网络
C.提供管理咨询服务、参与日常管理工作
D.规范公司治理架构、规范财务管理体系
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 投资机构为被投资企业提供的增值服务通常包括以下几个方面的内容:(1)协助完善规范的公司治理架构。(2)协助建立规范的财务管理体系。(3)为企业提供管理咨询服务。(4)协助进行后续再融资工作。(5)协助上市及并购整合。(6)提供人才专家等外部关系网络。上述内容不包含日常管理工作。
38. 实务中,通常不应将______作为课税主体。
Ⅰ.信托计划
Ⅱ.资管计划
Ⅲ.信托(契约)型基金
Ⅳ.合伙型基金
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 实务中,信托计划、资管计划以及信托(契约)型基金通常均不作为课税主体,投资者应纳所得税一般也不实行代扣代缴,而是由投资者自行缴纳。
39. 并购基金寻找价值被低估的企业应考虑的因素不包括______。
A.经济周期
B.运营
C.管理提升
D.拆分与合并
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金概述
[解析] 并购基金寻找价值被低估的企业应考虑的方面有:(1)经济周期。(2)运营。(3)拆分与合并。
40. 必备投资者应当以______为主营业务,具备一定资金实力和投资经验。
A.创业投资
B.产业投资
C.基础设施投资
D.不动产投资
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 设立外商投资创业投资企业,应至少拥有一个“必备投资者”。根据规定,“必备投资者”应当是具备创业投资专业能力与资金实力的投资者,其必须满足的条件之一为:以创业投资为主营业务。
单项选择题
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深色:已答题 浅色:未答题
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