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私募股权投资基金基础知识模拟题117
单项选择题
1. 在股权投资基金的募集与设立阶段,律师提供的服务不包括______。
A.协助设计基金的组织形式
B.协助基金管理人起草或审阅与基金投资有关的法律文件
C.审核基金投资者的资质
D.协助完成基金管理人登记工作
A
B
C
D
B
[解析] 在股权投资基金的募集与设立阶段,律师提供的服务包括:(1)协助基金管理人设计基金的组织形式及内部结构。(2)根据基金管理人与基金投资者的商务安排,起草相关的基金法律文件。(3)在基金管理人委托的范围内,对基金投资者的资质进行审核。(4)协助完成基金管理人登记和基金备案工作,并根据需要出具相应的法律意见书。B项属于律师在股权投资基金的投资及投资后管理阶段提供的服务。
2. 某股权投资基金对甲公司进行投资,公司不用投入到运营中的现金为83万元,公司有息债务的当前市场价值为520万元。经基金投资经理研究测算,甲公司的加权平均资本成本为11%,甲公司股权投资成本为15%,当前甲公司的企业价值为1769万元,以下表述正确的是______。
Ⅰ.甲公司的股权价值为1332万元
Ⅱ.甲公司的股权价值为1594万元
Ⅲ.根据企业自由现金流折现模型计算估值时采用的折现率为股权资本成本
Ⅳ.投资经理还可以采用其他估值方法辅助进行估值工作
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 根据简单价值等式,企业价值+现金=股权价值+债务,股权价值=1769+83-520=1332(万元)。根据企业自由现金流折现模型计算估值时采用的折现率为加权平均资本成本。
知识延伸:简单价值等式为:企业价值+现金=股权价值+债务,债务与现金的差额定义为净债务,则价值等式叉可以表示为:企业价值=股权价值+净债务,需要注意的是,等式中的各项值都是市场价值 一般价值等式为:企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值。上述价值等式将股权价值和企业价值联系起来,可以在二者之间进行自由转换。
3. 一份详尽的尽职调查工作计划通常包括______。
Ⅰ.尽职调查对象
Ⅱ.尽职调查内容与方法
Ⅲ.尽职调查项目组人员组成
Ⅳ.尽职调查的配套安排
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 一份详尽的尽职调查工作计划通常包括:尽职调查对象、尽职调查内容与方法、尽职调查项目组人员组成、尽职调查的日程安排、尽职调查的配套安排等内容。
4. ______的股东以其出资为限对公司承担责任。
A.有限责任公司
B.股份有限公司
C.有限合伙企业
D.无限责任公司
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 公司型基金严格按照《中华人民共和国公司法》而设立,有限责任公司中股东以其出资为限对公司承担责任,股份有限公司中股东以其认购股份为限对公司承担责任。
5. 并购及回购退出是股权投资基金的重要退出途径。股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。关于股权回购的基本运作程序,下列说法错误的是______。
A.在发起之前,出让方与受让方对股权回购可行性进行评估,出让方与受让方达成初步意向,股权回购才会正式发起
B.股权回购协商的过程涉及回购方案的制订、价格谈判、融资安排,审计、资产评估,并准备相关的申报材料
C.根据国家有关法律法规,所有股权回购交易均须经政府主管部门批准方可实施
D.股权回购协商的关键是定价与融资,阶段的成果是买卖双方签订《股权转让协议》
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 根据协商形成的股权回购协议,回购双方进行交割,回购方按约定的进度向股权投资基金支付议定的回购金额。根据国家有关法律法规,部分股权回购交易需经政府主管部门批准后方可实施。
6. 股权投资基金财务尽职调查经常采用趋势分析和______工具,在财务预测中经常会用到______和敏感度分析等方法。
A.结构分析:假设性分析
B.结构分析;场景分析
C.技术分析;假设性分析
D.技术分析;场景分析
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险,注重对企业未来价值和成长性的合理预测,经常采用趋势分析和结构分析工具,在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。
7. 对行政监管措施不服的,可以根据《中华人民共和国行政复议法》等相关规定,自收到行政监管措施决定书之日起______日内向复议机关申请复议,也可以自收到决定书之日起______个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。
A.30;3
B.30;6
C.60;3
D.60;6
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 对行政监管措施不服的,可以根据《中华人民共和国行政复议法》等相关规定,自收到行政监管措施决定书之日起60日内向复议机关申请复议,也可以自收到决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。
8. 股权投资母基金的作用不包括______。
A.专业管理
B.分散风险
C.规模优势
D.收益稳定
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 投资者不直接投资股权投资基金,而是通过投资母基金间接投资股权投资基金,主要有以下四个原因:分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。
9. 产业导向或区域导向较强的政府引导基金,可通过______支持创业投资基金发展并引导其投资方向。
A.参股
B.融资担保
C.直接投资
D.跟进投资
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 跟进投资,是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金,通过跟进投资,支持创业投资基金发展并引导其投资方向。
10. ______是指公司因经营期满,或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时,自愿或被迫宣告解散而进行的清算。
A.解散清算
B.合并清算
C.分立清算
D.财务清算
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 解散清算是指公司因经营期满,或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时,自愿或被迫宣告解散而进行的清算。
11. 已登记的基金管理人存在______情况的,在完成整改前,中国证券投资基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请。
A.基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的
B.基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的
C.已登记的基金管理人未按要求提交经审计的半年度财务报告的
D.高管人员最近3年存在重大失信记录
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 已登记的基金管理人存在如下情况之一的,在完成整改前,中国证券投资基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请:(1)基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的。(2)已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定,被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的。(3)已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。
12. 基金托管人______,充分履行其职责。
A.应对基金财产进行会计复核和净值计算,保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性
B.应防止基金财产被基金管理人挪作他用,基金交割需根据基金管理人和基金投资人的共同指令办理
C.对于同一基金管理人管理的不同基金可以建立统一账户进行监管,但托管资金应与基金托管机构自有财产严格分开
D.对于基金产品的托管可不保存其基金托管业务活动的报表
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用,主要包括:第一,基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管,可以防止基金财产挪作他用,有利于保障基金资产的安全。第二,基金托管人对基金管理人的投资运作(包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等)进行监督,可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产,有利于保护基金投资者的合法权益。第三,基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算,有利于防范、减少基金会计核算中的差错,保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。
13. 公司型基金的投资者既是基金份额持有者又是公司股东,按照______行使相应权利、承担相应义务和责任。
A.《中华人民共和国公司法》
B.《中华人民共和国证券投资基金法》
C.《私募投资基金监督管理暂行办法》
D.公司章程
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 公司型基金的投资者既是基金份额持有者又是公司股东,按照公司章程行使相应权利,承担相应义务和责任。
14. 下列不属于公司型基金领取营业执照后应完成的步骤是______。
A.刻制企业印章
B.申请纳税登记
C.名称预先核准
D.开立银行基本账户
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 领取营业执照后,应该刻制企业印章、申请纳税登记、开立银行基本账户等。
15. 公司型股权投资基金的投资者是______。
A.公司股东
B.企业法人
C.金融机构
D.普通合伙人
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 公司型股权投资基金采用公司的组织形式,投资者是公司股东,依法享有股东权利,并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。
16. “必备投资者”应同时满足以下______条件。
Ⅰ.以创业投资为主营业务
Ⅱ.拥有5名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员
Ⅲ.在申请前3年其管理的资本累计不低于1亿美元,且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资
Ⅳ.必备投资者及其相关关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] “必备投资者”应当拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员。
17. 关于企业自由现金流折现模型,以下表述正确的是______。
A.企业自由现金折现模型用于计算股权价值
B.企业自由现金流折现模型中的折现率为加权平均资本成本
C.计算企业自由现金流,无需考虑折旧和摊销的影响
D.企业自由现金流是指公司在保持正常运营的情况下,可以向股东进行自有分配的现金流
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 企业自由现金流折现模型中的折现率为加权平均资本成本(WACC)。
18. 出现个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象______人以上的,单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的情况,需要追究刑事责任。
A.10
B.30
C.50
D.100
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的,单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的,应当依法追究刑事责任。
19. 股权投资基金对目标企业的尽职调查内容不包括______。
A.业务尽职调查
B.项目估值
C.财务尽职调查
D.法律尽职调查
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 尽职调查的内容可以分为业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。
20. 某公司注册资本100万元,有人要投资100万人民币,占2%的股份,公司投资后估值为______万元。
A.500
B.5000
C.200
D.2000
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 新进投资者所占股权比例=投资额/投资后价值,在本题中,投资后价值=100/2%=5000(万元)。
知识延伸:对于估值条款中的“估值”一词,通常有“投资前估值”和“投资后估值”两种表述。“投资前估值”是目标公司接受投资前的估值,“投资后估值”是目标公司接受投资后的估值,等于投资前估值加上新的投资额。
21. 投资者将基金份额转让给某有限公司,且该公司为合格投资者,那么基金份额受让后该公司投资者人数不得超过______人。
A.50
B.100
C.150
D.200
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 股权投资基金应当向合格投资者募集,单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《中华人民共和国证券投资基金法》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国合伙企业法》等法律规定的特定数量,即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人,股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。
22. 下列关于投资后管理的表述,错误的是______。
A.投资机构通过投资后管理,为被投资企业提供后续融资、兼并收购、企业上市等增值服务,协助被投资企业更好地利用资本市场
B.投资后管理的作用包括提升被投资企业自身价值、管理和防范投资风险、协助被投资企业利用资本市场等
C.投资后管理指基金管理人积极参与被投资企业的管理,对被投资企业实施项目监控并提供增值服务的行为
D.投资后管理阶段自投资决策委员会通过投资决策起至投资项目完全退出为止
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 投资后管理,是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后,基金管理人积极参与被投资企业的管理,对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间,在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。
23. 关于反摊薄条款及降价融资,以下表述错误的是______。
A.反摊薄条款本质上是一种价格保护机制
B.反摊薄条款主要为了保护前轮投资者,而非后轮投资者
C.降价融资意味着投资者先前购买的股权对价相对更为高昂,从而使投资者遭到损失
D.经营状况较为成熟的企业比早中期创业企业更需要反摊薄条款
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 降价融资意味着投资者此前购买的股权付出的代价相对来说更为高昂,从而导致投资者遭受到损失,因此投资者会要求在投资协议中加入反摊薄条款。由于创业投资基金更多地投资于经营业绩波动较大的早中期创业企业,因此反摊薄条款在创业投资基金的投资运作中更为多见。
24. 下列关于行业自律与政府监管的说法,正确的是______。
A.行业自律与政府监管目的一致,政府监管是对行业自律的积极补充
B.政府监管机构在行业自律组织和市场主体之间起着桥梁和纽带作用
C.行业自律是行业的自我约束,政府监管具有行政管理的性质
D.政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取罚金、监管谈话、公开谴责等措施
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 行业自律是对政府监管的积极补充,故选项A错误;行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用,故选项B错误;罚金不属于政府监管机构可以采取的措施,故选项D错误。
25. 股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得通过______等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式,向不特定对象宣传推介。
Ⅰ.报刊
Ⅱ.电台
Ⅲ.电视
Ⅳ.互联网
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式,向不特定对象宣传推介。
26. 申请登记为基金管理人的机构从事______业务,中国证券投资基金业协会将不予登记。
A.担保
B.投资管理
C.基金管理
D.股权投资
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构,由于这些业务与私募基金的属性相冲突,容易误导投资者,为防范风险,基金业协会对从事与私募基金业务相冲突业务的上述机构将不予登记。
27. 我国证券交易所采用的竞价方式是______。
A.单独竞价方式和连续竞价方式
B.集合竞价方式和间断竞价方式
C.集合竞价方式和连续竞价方式
D.单独竞价方式和间断竞价方式
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 我国的证券交易所采用集合竞价和连续竞价两种竞价方式。竞价结果有全部成交、部分成交和不成交三种可能。
28. 关于股权投资基金管理人向行业自律组织提交基金管理人财务报告的描述,下列说法正确的是______。
A.应提交经审计的年度财务报告
B.应通过邮寄方式向中国证券投资基金业协会寄送原件
C.逾期未予履行报送义务的基金管理人将在逾期后吊销私募基金管理人资格
D.应在每年度9月底之前提交
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内,向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。
29. 尽职调查出于风险发现的目的,需要考察的内容不包括______。
A.或然债务
B.股权瑕疵
C.过往的财务业绩
D.环保问题
A
B
C
D
C
[解析] 尽职调查出于风险发现目的需要考察的内容包括:(1)企业经营风险。(2)股权瑕疵。(3)或然债务。(4)法律诉讼。(5)环保问题。(6)监管问题。
30. 《创业投资企业管理暂行办法》将创业投资企业与______之间的法律关系界定为委托代理关系。
A.投资者
B.管理人
C.托管人
D.原始股东
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的政府管理
[解析] 《创业投资企业管理暂行办法》将创业投资企业与管理人之间的法律关系界定为委托代理关系。
31. 关于投资框架协议与投资协议,以下表述正确的是______。
A.相较投资框架协议,通过尽职调查对目标企业深入了解后,投资协议中的条款对投资人更有利
B.投资框架协议的部分条款不具有法律约束力,是否签署投资框架协议不影响投资交易的完成
C.与投资框架协议的作用不同,投资条款清单属于签署投资协议的需要签署的重要法律文件
D.投资框架协议的所有条款均会保留到投资协议中
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 开始正式尽职调查之前,通常会与项目企业签订投资框架协议,投资框架协议也称投资条款清单,通常由投资方提出,内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。除保密条款和排他性条款之外,投资框架协议的内容主要作为投融资双方下一步协商的基础,对双方并无法律上的约束力。
32. 关于反摊薄约定的加权平均条款,以下表述错误的是______。
A.加权平均条款在实际操作中,将按照新发行股份价格及数量重新计算反稀释补偿调整后的每股新价格
B.加权平均条款在谈判中对目标公司和创始股东更有利
C.加权平均条款相对于完全棘轮条款而言,考虑的是融资额度而非价格对比
D.加权平均条款与完全棘轮条款对比,在实际谈判中更容易被公司创始股东及投资各方接受
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 与完全棘轮条款不同,加权平均条款将新增出资额的数量作为反稀释时一个重要的考虑因素,既考虑新增出资额的价格,也考虑融资额度。
33. 下列说法错误的是______。
A.一级投资,是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资,成为基金投资者
B.二级投资,是指母基金在股权投资基金募集完成后,对存续股权投资基金或其投资组合公司进行投资
C.直接投资,是指母基金直接进行股权投资
D.母基金发展初期,主要从事二级投资,二级投资是母基金的本源业务
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金分类
[解析] 母基金发展初期,主要从事一级投资,一级投资是母基金的本源业务。
34. 基金业协会会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会,会长办公会行使的职权包括______。
Ⅰ.决定召开理事会临时会议
Ⅱ.提出理事会会议议题的建议
Ⅲ.决定专职工作人员的聘任
Ⅳ.选举和罢免监事长、副监事长
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
A
B
C
D
A
[考点] 股权投资基金的行业自律管理
[解析] 会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会,会长办公会行使的职权包括:(1)贯彻执行会员代表大会、理事会的决议。(2)决定召开理事会临时会议。(3)决定本团体日常工作重大事项。(4)组织实施本团体各项规章制度以及年度工作计划和年度财务预算的实施。(5)提出理事会会议议题的建议。(6)制定本团体内部管理制度。(7)决定专职工作人员的聘任。(8)决定会员的入会、退会。(9)会员代表大会、理事会授予的其他职权。
35. 股权回购完毕,企业股东发生变化,应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在______办理变更登记。
A.中国证监会
B.证券登记结算有限公司
C.工商行政管理部门
D.基金业协会
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的项目退出
[解析] 股权回购完毕后,企业股东发生变化,应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在工商行政管理部门办理变更登记。变更登记事项涉及修改公司章程的,应当向公司登记机关提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。
36. 中国证券投资基金业协会对私募基金业开展______。
Ⅰ.行业自律
Ⅱ.协调行业关系
Ⅲ.提供行业服务
Ⅳ.促进行业发展
Ⅴ.监督审核
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 中国证券投资基金业协会对私募基金业开展行业自律,协调行业关系,提供行业服务,促进行业发展。
37. 创业投资基金可以通过______针对性地防止其利益受到大股东的侵害。
A.排他性条款
B.第一拒绝权条款
C.竞业禁止条款
D.保护性条款
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金的投资
[解析] 保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时,需取得投资者同意的条款。设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者,防止其利益受到大股东侵害。
38. 企业发展和价值增值的重要基础是______。
A.公司战略与业务发展定位
B.经营风险控制情况
C.公司治理情况
D.高层管理人员尽职与异动情况
A
B
C
D
C
[考点] 股权投资基金的投资后管理
[解析] 公司治理不仅是企业发展和价值增值的重要基础,同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排。投资机构应当高度关注被投资企业的公司治理、股东参与、投资者保护等一系列相关问题,考虑到信息不对称等因素的影响,利用自身的能力与经验对被投资企业的公司治理建设进行监控,协助被投资企业规范发展并保障投资目的的顺利达成。
39. 下列关于合伙企业税收制度的说法,正确的是______。
A.合伙企业按规定应缴纳个人所得税
B.合伙人是法人和其他组织的,缴纳企业所得税
C.合伙企业是所得税的纳税主体
D.合伙企业的合伙人是法人和其他组织的,合伙人在计算其缴纳企业所得税时,应先用合伙企业的亏损抵减其盈利
A
B
C
D
B
[考点] 股权投资基金的募集与设立
[解析] 合伙企业的所得税一般只在合伙人层面征收,而企业本身并不是所得税的纳税主体。合伙企业合伙人是自然人的,缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织的,缴纳企业所得税。合伙企业的合伙人是法人和其他组织的,合伙人在计算其缴纳企业所得税时,不得用合伙企业的亏损抵减其盈利。
知识延伸:在实务中,有限合伙型基金通常根据税法的相关规定,由基金代扣代缴自然人投资者的个人所得税。如果合伙人本身为合伙企业,则同样按照先分后税的原则,下一层合伙人为纳税义务人。
40. 关于股权投资基金监管的基本原则,以下表述正确的是______。
A.监管机构联合其他主管部门共同对股权投资基金开展监管活动,体现了联合监管的原则
B.政府对股权投资基金的监管越全面,越有利于防控风险,体现了全面监管的原则
C.根据不同组织形式的股权投资基金采取不同的监管要求,体现了分类监管的原则
D.监管机构在制定监管规则时注重基金机构的风险防控与偿付能力,体现了审慎监管的原则
A
B
C
D
D
[考点] 股权投资基金参与主体
[解析] 股权投资基金的监管原则包括依法监管原则、高效监管原则、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。审慎监管原则,是指股权投资基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时,注重基金机构的风险防控和偿付能力,以确保基金运行稳健和基金财产安全,切实保护投资者的合法权益。分类监管,是指根据不同类别股权投资基金的不同风险特点,采取不同的监管要求和方式。
单项选择题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
深色:已答题 浅色:未答题
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