一、单项选择题15. 特雷诺指数是______。
- A.在收益率-标准差构成的坐标图中连接证券组合与无风险资产的直线的斜率
- B.在收益率-β值构成的坐标图中连接证券组合与无风险资产的直线的斜率
- C.证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价
- D.在收益率-β值构成的坐标图中连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率
A B C D
B
[解析] 特雷诺指数的计算公式为:
其中,TR表示特雷诺指数,R
P表示资产在投资考察期内的平均收益率,R
f表示考察期内的平均无风险利率,β
P表示系统性风险。特雷诺指数的含义就是每单位系统性风险资产获得的超额报酬(超过无风险利率R
f)。特雷诺业绩指数越大,资产组合的表现就越好;反之,资产组合的表现越差。